信息不對(duì)稱市場(chǎng)若干問(wèn)題再分析

宋圭武

信息不對(duì)稱是指市場(chǎng)中的一部分人比另一部分人擁有更多的信息。在信息不對(duì)稱的情況下，人們的選擇行為必然有別于信息對(duì)稱的情況。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克洛夫（George Akerlof）、斯彭斯（Michael Spence）和斯蒂格利茨（Joseph Stiglitz）對(duì)信息不對(duì)稱理論做出了杰出貢獻(xiàn)。在本文中，筆者將進(jìn)一步分析信息不對(duì)稱市場(chǎng)的有關(guān)問(wèn)題。

一、關(guān)于檸檬市場(chǎng)問(wèn)題

“檸檬”在美國(guó)俚語(yǔ)中表示“次品”或“不中用的東西”，因此，檸檬市場(chǎng)（The Market for Lemons）也稱次品市場(chǎng)。1970年，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬治·阿克洛夫發(fā)表了《檸檬市場(chǎng)：質(zhì)量不確定和市場(chǎng)機(jī)制》的論文，對(duì)檸檬市場(chǎng)進(jìn)行了具體分析，因此，檸檬市場(chǎng)也稱阿克洛夫模型。

對(duì)于檸檬市場(chǎng)，主流的結(jié)論是：由于信息不對(duì)稱，往往好的商品遭受淘汰，而劣等品會(huì)逐漸占領(lǐng)市場(chǎng)，從而取代好的商品，導(dǎo)致市場(chǎng)中都是劣等品，并最終導(dǎo)致市場(chǎng)消亡。其分析的思路是：檸檬市場(chǎng)由于交易一方并不知道商品的真正價(jià)值，只能通過(guò)市場(chǎng)上的平均價(jià)值來(lái)判斷平均質(zhì)量，由于難以分清商品好壞，因此也只愿意付出平均價(jià)格。由于商品有好有壞，對(duì)于平均價(jià)格來(lái)說(shuō)，提供好商品的自然就要吃虧，提供壞商品的便得益。于是好商品便會(huì)逐步退出市場(chǎng)。由此導(dǎo)致市場(chǎng)商品平均質(zhì)量下降，于是平均價(jià)格也會(huì)進(jìn)一步下降，最后市場(chǎng)就只剩下壞商品。

對(duì)于上述分析思路，筆者認(rèn)為存在許多問(wèn)題。

第一，用平均值進(jìn)行分析市場(chǎng)價(jià)格形成的思路本質(zhì)是不合理的。在市場(chǎng)上，消費(fèi)者出價(jià)并非按平均期望值出價(jià)，市場(chǎng)價(jià)格的形成在許多情況下往往是一對(duì)一討價(jià)還價(jià)的結(jié)果。在市場(chǎng)上，消費(fèi)者并非完全無(wú)知，往往是具有一定信息基礎(chǔ)的。例如舊車市場(chǎng)。①案例來(lái)自百度百科，載http：//baike.baidu.com/link?url=0ntfFwAPohSqTMoMgx6ybeklQzeDX_wTIV3ly0jQvYjl-CR0IncD6EZzjRVPxUD62。在這種情況下，消費(fèi)者總是會(huì)根據(jù)已知的情況，來(lái)對(duì)商品進(jìn)行判斷和價(jià)格決策。一般而言，好的商品，總會(huì)有一個(gè)好的價(jià)格；不好的商品，總是有一個(gè)不好的價(jià)格。另外，由于市場(chǎng)制度本身也在不斷完善，包括信譽(yù)制度、售后服務(wù)制度等，都在不斷健全和完善，所以，好商品低價(jià)格或差商品高價(jià)格的現(xiàn)象即使存在也是短期的，要長(zhǎng)期存在是很難的。在長(zhǎng)期內(nèi)，好商品總有好價(jià)格。

第二，按阿克洛夫分析，次品市場(chǎng)最終會(huì)消失，但現(xiàn)實(shí)世界次品市場(chǎng)不僅存在，而且大量存在，這本身就說(shuō)明次品市場(chǎng)也是有效率的。因?yàn)槿魺o(wú)效率，理性的人就不會(huì)選擇次品市場(chǎng)，次品市場(chǎng)最終就會(huì)淘汰出局。所以，存在本身就是對(duì)理論分析的一種否定。

第三，次品市場(chǎng)的出價(jià)者并非都是哄騙者，或都不會(huì)說(shuō)自己的東西是好的。一般而言，好的商品所有者，總希望自己的商品有一個(gè)好價(jià)格；而差的產(chǎn)品一般以低價(jià)成交。只有少數(shù)，或極少數(shù)，才可能通過(guò)哄騙賣一個(gè)好價(jià)格。在這種情況下，賣家往往需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻灰卓偛皇且淮涡缘?。若在一次交易中哄騙了別人，以后的其他交易行為就會(huì)遇到許多麻煩，因?yàn)橘u家需要增加誠(chéng)信投入。另外，若賣家在交易中有哄騙行為，還有可能承擔(dān)法律責(zé)任。所以理性的人是不愿意哄騙的。

第四，在信息不對(duì)稱的情況下，確實(shí)存在有些人會(huì)通過(guò)壓低價(jià)格來(lái)實(shí)現(xiàn)購(gòu)買的行為，這主要是購(gòu)買者為了回避風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種折中策略。但這種情況會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)分化或市場(chǎng)交易期限拉長(zhǎng)，而不會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)消失。也就是說(shuō)，人們是不會(huì)輕易以低價(jià)格把好商品銷售出去的。這時(shí)，好商品就會(huì)脫離次品市場(chǎng)，進(jìn)入另外一個(gè)市場(chǎng)，或等待時(shí)機(jī)。除非好商品所有者迫于經(jīng)濟(jì)壓力才有可能會(huì)低價(jià)拋售。所以，信息不對(duì)稱對(duì)商品市場(chǎng)的主要影響是導(dǎo)致市場(chǎng)分化：高質(zhì)量的商品歸高質(zhì)量市場(chǎng)；低質(zhì)量商品歸次品市場(chǎng)，而次品市場(chǎng)本身不會(huì)消失?；蛴锌赡芾L(zhǎng)交易期限，如收藏品市場(chǎng)就是如此。

二、關(guān)于保險(xiǎn)市場(chǎng)的逆向選擇問(wèn)題

經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書(shū)在分析逆向選擇問(wèn)題時(shí)，總要提到保險(xiǎn)市場(chǎng)案例，其實(shí)這也是一個(gè)有問(wèn)題的舉例。在信息不對(duì)稱的情況下，保險(xiǎn)市場(chǎng)是存在逆向選擇的，但逆向選擇并不是一種普遍行為。

首先，人們?cè)谶M(jìn)行選擇時(shí)，一般會(huì)綜合考慮，不可能總是機(jī)會(huì)主義者。人們總是有理性的，也總是有一定道德基礎(chǔ)的。人們?cè)谶M(jìn)行行為選擇時(shí)，總是要考慮現(xiàn)在的情況，還要考慮到現(xiàn)在的行為對(duì)以后行為的影響。

其次，保險(xiǎn)市場(chǎng)的存在，本身就說(shuō)明這種逆向選擇的作用影響不大。因?yàn)槿裟嫦蜻x擇成為一種普遍行為，最終將導(dǎo)致保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，保險(xiǎn)市場(chǎng)就不存在。

再次，保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)，總會(huì)考慮各種情況的，總是會(huì)考慮防范機(jī)會(huì)主義行為的。

第四，由于人們總是偏好穩(wěn)定，因此，人們對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的需求也是較大的。在這種情況下，也要防止反逆向選擇行為，也就是保險(xiǎn)公司會(huì)利用人們對(duì)回避風(fēng)險(xiǎn)的偏好而設(shè)計(jì)的制度或產(chǎn)品最終有利于自己而不利于客戶的情況。

三、關(guān)于敗德行為

所謂敗德行為，就是指人們?cè)诤炗喓霞s后，由于信息不對(duì)稱，而產(chǎn)生一種追求自己利益最大化而不利于對(duì)方的一種情況。筆者認(rèn)為，在信息不對(duì)稱情況下，敗德行為是存在的，但不一定是普遍行為。

首先，跟逆向選擇一樣，人總是有一定道德基礎(chǔ)的，不可能時(shí)時(shí)會(huì)敗德。敗德行為應(yīng)是一種例外，不是人們的常態(tài)行為。理性的人總是會(huì)追求長(zhǎng)期利益的最大化，而不是短期利益的最大化。

其次，有些人會(huì)有敗德行為，但有些人奉獻(xiàn)精神也較強(qiáng)，兩方面對(duì)市場(chǎng)的影響總體會(huì)持平。例如，在一個(gè)企業(yè)中，有些人是機(jī)會(huì)主義者，會(huì)有偷懶等行為；但也有些人會(huì)在沒(méi)有報(bào)酬的情況下，對(duì)企業(yè)進(jìn)行無(wú)償付出。再例如，在汽車保險(xiǎn)市場(chǎng)，有些人在買了保險(xiǎn)后，可能就會(huì)放松警惕，導(dǎo)致汽車事故增加，但另一些人則未必。

再次，敗德所導(dǎo)致的成本也是巨大的。一是榮譽(yù)成本。一個(gè)人即使犯規(guī)一次，若被人發(fā)現(xiàn)，就感覺(jué)一輩子有壓力。二是物質(zhì)成本也大。例如人們買汽車保險(xiǎn)，主要是為了防范意外，若真的發(fā)生了意外，也是為了實(shí)現(xiàn)損失最小化，并不是追求收益最大化。所以在實(shí)際生活中，人們也不愿發(fā)生事故，因?yàn)槌鍪鹿实挠行┏杀荆ㄈ缟杀荆┊吘故潜ｋU(xiǎn)公司所彌補(bǔ)不了的。還有，人們?cè)诎l(fā)生事故后，與保險(xiǎn)公司談判也是有成本的，包括時(shí)間成本、鞋底成本等等。所以，綜合考慮，敗德行為的成本是巨大的，這會(huì)有效限制人們的敗德行為，不會(huì)導(dǎo)致敗德行為普遍化。

第四，要注意防范過(guò)度反敗德行為。因?yàn)樵趯?shí)際中，一些企業(yè)會(huì)以人們有敗德行為為理由，在進(jìn)行企業(yè)制度設(shè)計(jì)時(shí)，對(duì)勞動(dòng)者權(quán)利過(guò)度侵蝕，這對(duì)勞動(dòng)者是不公平的。

第五，效率工資理論也說(shuō)明，敗德行為是有限的。效率工資本質(zhì)是信任工資，是企業(yè)對(duì)工人努力工作的一種信任投資，但這種信任體現(xiàn)在工人身上有時(shí)是無(wú)法監(jiān)督的，需要靠自覺(jué)性來(lái)實(shí)現(xiàn)。若人們的敗德行為嚴(yán)重，效率工資必然是失敗的。

四、關(guān)于劣幣驅(qū)逐良幣問(wèn)題

“劣幣驅(qū)逐良幣”是經(jīng)濟(jì)學(xué)中一個(gè)古老的原理，它說(shuō)的是鑄幣流通時(shí)代，在銀和金同為本位貨幣的情況下，一國(guó)要為金幣和銀幣之間規(guī)定價(jià)值比率，并按照這一比率無(wú)限制地自由買賣金銀，金幣和銀幣可以同時(shí)流通。由于金和銀本身的價(jià)值是變動(dòng)的，這種金屬貨幣本身價(jià)值的變動(dòng)與兩者兌換比率相對(duì)保持不變產(chǎn)生了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，使復(fù)本位制無(wú)法實(shí)現(xiàn)。例如，假設(shè)金和銀的兌換比率是1：15，當(dāng)銀由于銀的開(kāi)采成本降低而最后其價(jià)值降低時(shí)，人們就按上述比率用銀兌換金，將其貯藏，最后使銀充斥于貨幣流通，排斥了金。如果相反即銀的價(jià)值上升而金的價(jià)值降低，人們就會(huì)用金按上述比例兌換銀，將銀貯藏，流通中就只會(huì)是金幣。這就是說(shuō)，實(shí)際價(jià)值較高的“良幣”漸漸為人們所貯存離開(kāi)流通市場(chǎng)，使得實(shí)際價(jià)值較低的“劣幣”充斥市場(chǎng)。這一現(xiàn)象最早被英國(guó)的財(cái)政大臣格雷欣（1533～1603）所發(fā)現(xiàn)，故稱之為“格雷欣法則”。①案例來(lái)自百度百科，載http：//baike.baidu.com/link?url=tVMd92v2sjprSy04P0H8jj0MolP7599XyV6TEbz3ey-LgY2N9x7 rjCr_QkTJcBNJ。

對(duì)于為什么會(huì)存在“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，有些學(xué)者往往是通過(guò)信息不對(duì)稱來(lái)解釋，其實(shí)這是不準(zhǔn)確的。首先，就“劣幣驅(qū)逐良幣”本身看，不存在信息不對(duì)稱的情況，正是人們對(duì)貨幣的實(shí)際價(jià)值是清楚的，或信息是對(duì)稱的，才導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”。其次，出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”，也只是指貨幣市場(chǎng)的分化而已，也就是劣幣歸劣幣市場(chǎng)，優(yōu)質(zhì)幣歸優(yōu)質(zhì)幣市場(chǎng)，優(yōu)質(zhì)幣本身并沒(méi)有退出市場(chǎng)。

有些學(xué)者將“劣幣驅(qū)逐良幣”這一貨幣現(xiàn)象引申到次品市場(chǎng)，這也是不妥的。從表面看，兩種情況確有類似之處，但在許多方面是不同的。因?yàn)榍罢呤切畔?duì)稱情況下出現(xiàn)的一種貨幣現(xiàn)象，而后者與商品信息不對(duì)稱有關(guān)。前者是反映商品交易媒介的變化，而后者反映的是商品交易本身的變化。前者反映的是沒(méi)有使用價(jià)值的情況，而后者反映的是具有使用價(jià)值的情況。前者是指良幣本身增值，而后者卻反映的是由于魚(yú)龍混雜導(dǎo)致高質(zhì)量商品貶值的情況。前者良幣確實(shí)會(huì)失去交易媒介功能，而后者高質(zhì)量商品一般是不會(huì)失去商品交易功能的，并且根據(jù)前面分析，次品市場(chǎng)魚(yú)龍混雜的情況是會(huì)長(zhǎng)期存在的（由于一對(duì)一討價(jià)還價(jià)以及總是存在識(shí)貨者等情況）。

其實(shí)，真正出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的情況，主要與制度設(shè)計(jì)不合理有關(guān)。例如，在人才選拔上，若選拔制度設(shè)計(jì)不合理、不科學(xué)，也可能導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”，讓優(yōu)秀人才落選。

五、結(jié) 語(yǔ)

從以上關(guān)于信息不對(duì)稱市場(chǎng)若干情況分析中，筆者認(rèn)為，在短期內(nèi)，信息不對(duì)稱市場(chǎng)可能存在不均衡，但從長(zhǎng)期看，信息不對(duì)稱市場(chǎng)本質(zhì)也是均衡的。若市場(chǎng)不均衡，市場(chǎng)必然就會(huì)消失，但實(shí)際并沒(méi)有出現(xiàn)這種情況。不均衡會(huì)導(dǎo)致要么是供給者獲取利潤(rùn)多，要么是需求者獲取利潤(rùn)多，這在長(zhǎng)期看是不可能的，最終必然是供給等于需求，價(jià)格趨于合理。但在信息不對(duì)稱的情況下，市場(chǎng)最終會(huì)產(chǎn)生兩種情況：一種情況是市場(chǎng)會(huì)分化，就是質(zhì)量高的商品歸入一類市場(chǎng)，質(zhì)量差的商品歸入另一類市場(chǎng)；另一種情況是市場(chǎng)商品交易期限會(huì)拉長(zhǎng)，好商品會(huì)等待識(shí)貨者，而不是輕易拋出。另外，在信息不對(duì)稱情況下，次品市場(chǎng)中一些交易不合理的情況主要出現(xiàn)在短期交易中，例如旅游景點(diǎn)中的一些市場(chǎng)，往往會(huì)出現(xiàn)一些以次充好現(xiàn)象，導(dǎo)致有些消費(fèi)者上當(dāng)受騙，但一般而言，差商品長(zhǎng)期維持高價(jià)的概率是較低的，不可能成為一種普遍現(xiàn)象，因?yàn)槿藗兛偸窃诓粩噙M(jìn)行學(xué)習(xí)辨別。