“單獨二胎”放開 概念股“升”慢點

2013年11月15日，《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》正式公布。《決定》明確表示，堅持計劃生育的基本國策，啟動實施一方是獨生子女的夫婦可生育兩個孩子的政策，逐步調整完善生育政策，促進人口長期均衡發(fā)展。這也意味著實行了33年的嚴格控制生育的政策出現重大調整，開始向“放開二胎”過渡。

一時間，未婚已婚、獨生非獨生的人都在關注。中國股民一向作為中國最具有想象力的人群，自然不甘落后，狂炒“二胎概念股”成了另類的慶祝方式?！岸ジ拍罟伞币渤蔀榱耸藢萌腥珪螅Y本市場的一大看點。

就在股民熱炒“二胎概念股”時，在接受《投資與理財》采訪的行業(yè)內專家看來，“二胎概念股”的炒作雖有邏輯，以后也存在反復炒作的可能。但炒作過后，回歸到上市公司自身，短期基本看不到明顯收益，也不會給上市公司的基本面帶來明顯利好影響。

上述專業(yè)人士提醒投資者，在炒作“二胎概念股”時，更應看重相關政策對上市公司的實際影響，不要盲目跟風炒作，如若參與，也應及時獲利了結。雖然“單獨二胎”已經明確放開，還是希望投資者理性看待，相關概念股可以慢點“升”，不必如此著急。

宏源證券研究報告也認為，主題投資標的大多為短期熱炒，政策對公司實際經營業(yè)績的提振尚需時日，投資者應理性參與，及時獲利了結。

受益概念股甄別

“單獨二胎”放開，到底能增加多少人口？據國金證券測算，“單獨二胎”的放開有望在五年內新增800萬新生兒?？梢灶A見的是，這800萬新生兒將為我國嬰童產業(yè)打造一片新“藍?！保貉a償性生育高峰將疊加嬰幼兒消費升級，促進嬰幼兒產業(yè)加速發(fā)展，直接受益的領域包括懷孕期間的診斷醫(yī)療器械、嬰幼兒奶粉、紙尿褲、兒科用藥、兒童玩具等行業(yè)。

目前，我國嬰兒年出生數量1600萬。華泰證券逯海燕的研究報告認為，基于對未來5年政策新增的二胎數量估算，2015年至2019年，我國奶粉行業(yè)容量增加約為7%至16%。國產奶粉銷售額大部分集中在三四線城市?！皢为毝ァ狈砰_后，大城市因經濟壓力、父母不在身邊等因素，生育意愿低于中小城市。因此，中小城市奶粉消費增量更大，是顯著增加國產奶粉的目標市場。粗略估計，“單獨二胎”政策對國內嬰幼兒奶粉企業(yè)目標市場的增量，約為10%至20%。

二胎政策調整與新嬰兒潮的疊加，將直接利好嬰幼產品產業(yè)鏈?！岸フ吒拍罟伞敝饕腥号d玩具、高樂股份、驊威股份、星輝車模、貝因美、三元股份、衛(wèi)星石化、江南高纖、中順潔柔（尿不濕）、北玻股份（奶瓶）、戴維醫(yī)療、博暉創(chuàng)新、江中藥業(yè)、海倫鋼琴等上市公司。

概念股大漲或難有持續(xù)性，部分私募獲利了結

數據顯示，在11月15日《決定》公布后，11月18日“二胎概念”板塊整體大漲5.07%，8只“二胎概念股”封住漲停。而在11月19日，“二胎概念”板塊整體跌幅為0.68%，相關概念股已經出現分化，炒作隨時可能停止，表明后續(xù)炒作或難具持續(xù)性。其參與席位多數是游資席位，機構介入的很少，甚至有部分機構開始拋售。

上海某參與這次“二胎概念股”炒作的私募經理在11月18日晚接受《投資與理財》記者采訪時表示，他們已經炒了一波，打算后續(xù)及時獲利了結。他認為，“二胎概念股”后續(xù)肯定還有很多機會，但短期難具持續(xù)性。這種概念股符合游資和私募的“口味”，游資和私募操作風格均比較靈活，概念股的炒作隨時可能停止。

具體放開時間尚早，保險資管短期不參與

對于“單獨二胎”政策的具體放開時間，國家衛(wèi)生計生委負責人日前表示，啟動實施“單獨兩孩”政策，全國不設統(tǒng)一的時間表，將由各?。▍^(qū)、市）根據實際情況，確定具體時間。但是，各地啟動實施的時間不宜間隔得太長。

但人口研究分析人士表示，依據我國現行計劃生育政策，各省份落實“單獨二胎”政策，必須要經過省級人大或其常委會，對當地的人口與計劃生育條例進行相應修訂，或增加補充細則。省級人大常委會一般2至3個月召開一次，照這樣看來，地方落實“單獨二胎”政策，最快還要3個月到半年左右。

北京某保險資管投資經理范先生對記者說：“對于二胎而言，目前都是炒概念，各省市具體放開時間未定，離孩子真正的呱呱墜地也還有很長一段時間?，F在對上市公司沒有什么實質性的影響?！痹撏顿Y經理也表示，其管理的產品短期內不會建倉這類股票。

基金認為后期炒作需謹慎，長期可跟蹤

對于“單獨二胎”放開這種政策利好，不少基金還是很關注的。從主題投資來看，這樣的炒作還是有一定邏輯的，目前就是一個能炒多久的問題，投資者參與后續(xù)炒作需謹慎。有基金經理對本刊記者表示，從基金角度來看，對于相關概念股，長期會持續(xù)跟蹤。因為這是一個長期利好，等到相應嬰兒人口增加時，對相關的上市公司業(yè)績將會帶來不小的影響，基金也會考慮提前布局這類股票。該基金經理同時表示，作為大型公募基金，他們更看重的是此類上市公司的業(yè)績和成長性。

目前來看，由于“單獨兩孩”政策放開的具體時間以及影響均未知，二級市場上相關概念股紛紛發(fā)公告表示，“單獨二胎”放開對公司影響不確定，提醒投資者應當切實提高風險意識，強化價值投資理念，避免盲目炒作。發(fā)公告的上市公司為群興玩具和驊威股份。

這或許也驗證了一個趨勢：在未來的一段時間內，在單獨放開二胎無時間表出臺和上市公司業(yè)績沒有明確受益的情況下，相關概念股還是慢點“升”的好，目前的炒作很難具有持續(xù)性。