銀行發(fā)展同業(yè)存放業(yè)務(wù)的思考

劉蘭設(shè)

近年來，在貨幣市場資金趨緊的宏觀背景下，信貸供需矛盾突出，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)快速升溫。分析同業(yè)存放業(yè)務(wù)的來龍去脈，探討其業(yè)務(wù)實質(zhì)和問題所在，不僅對促進其健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義，也是加強銀行風(fēng)險監(jiān)管、規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的必然需要。

一、同業(yè)存放業(yè)務(wù)特征

（一）功能定位

傳統(tǒng)的同業(yè)存放業(yè)務(wù)主要是基于資金清算的需要，《金融企業(yè)會計制度》對“同業(yè)存款”的定義是“金融企業(yè)之間因發(fā)生日常結(jié)算往來而存入本企業(yè)的清算款項”，也明確了其清算（結(jié)算）的性質(zhì)。隨著同業(yè)存放業(yè)務(wù)的發(fā)展，非結(jié)算類存放款項日益增多，已經(jīng)成為銀行融通資金、拓展業(yè)務(wù)、配置資產(chǎn)與負債結(jié)構(gòu)的重要著力點。

（二）交易對象

按現(xiàn)行監(jiān)管統(tǒng)計制度的規(guī)定，認定為金融同業(yè)的機構(gòu)主要包括銀監(jiān)會監(jiān)管的銀行類金融機構(gòu)、信用社、非銀行金融機構(gòu)和證券公司、期貨公司、小額貸款公司、境外同業(yè)等。2006年以前，保險公司定期存款計入同業(yè)存款，活期存款不計入； 2006年（含）以后，保險公司存款均不再納入同業(yè)存款范疇。

（三）利率定價

2005年3月17日前，人民銀行規(guī)定同業(yè)存款利率上限為超額準備金存款利率；之后，人民銀行放開了金融機構(gòu)同業(yè)存款利率，改由雙方協(xié)商確定，邁出了我國存款利率市場化的第一步。目前，同業(yè)存款利率主要參考上海銀行間同業(yè)拆放市場利率（Shibor）或在人民銀行指導(dǎo)利率的基礎(chǔ)上協(xié)商確定。

（四）與拆借的區(qū)別

結(jié)合《同業(yè)拆借管理辦法》，同業(yè)存放與同業(yè)拆借的主要區(qū)別：一是交易主體不同，同業(yè)拆借的交易主體僅限于具有同業(yè)拆借市場資格的法人機構(gòu)及其授權(quán)的一級分支機構(gòu)；而同業(yè)存放的交易主體一般沒有限制。二是限額要求不同，中資商業(yè)銀行的拆入、拆出限額均不得超過該機構(gòu)各項存款余額的8%；而同業(yè)存放則無金額限制。三是期限要求不同，同業(yè)拆借最長期限不超過1年，不得展期；而同業(yè)存放則無存放時間限制。四是業(yè)務(wù)功能不同，同業(yè)拆借主要是為了調(diào)劑頭寸和臨時性資金余缺；而同業(yè)存放一般用于業(yè)務(wù)清算。五是交易方式不同，同業(yè)拆借交易必須在全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)中進行，即線上交易，交易資金存放央行賬戶，不需要在拆放行開立存款賬戶；同業(yè)存放業(yè)務(wù)屬線下交易，需事先在存放行開立同業(yè)存款賬戶。六是利率定價機制不同，同業(yè)拆借利率是在市場競價的基礎(chǔ)上形成的；同業(yè)存放利率則更多依靠雙方協(xié)商決定。

二、同業(yè)存放業(yè)務(wù)快速發(fā)展的現(xiàn)狀及原因剖析

據(jù)統(tǒng)計，截至2012年11月末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)“存放同業(yè)款項”余額為 92696.86億元，較年初增加14701.09億元，同比多增315.9億元，增速 39.71 %，高于各項資產(chǎn)平均增速22.02個百分點?！巴瑯I(yè)存放款項”余額為111872億元，較年初增加20678.75億元，同比少增1760.98億元，增速 28.93 %，高于各項負債平均增速11.41個百分點。與2007年末相比，“存放同業(yè)款項”和“同業(yè)存放款項”規(guī)模均擴大了4倍。同業(yè)存放業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，既是金融市場開放程度逐漸提高和市場相互滲透的結(jié)果，也是銀行間優(yōu)勢互補和資源共享，并在發(fā)展模式、考核導(dǎo)向、資金松緊程度等多重作用下共同推動的結(jié)果。究其原因，主要表現(xiàn)在：

（一）銀行間存款資源分配不平衡

受成立期長短、機構(gòu)規(guī)模、發(fā)展理念、網(wǎng)點分布等因素的影響，不同機構(gòu)分配到的存款資源并不平衡。國有商業(yè)銀行依靠成立時間長、規(guī)模大、網(wǎng)點多等優(yōu)勢，存款資源相對豐富；城市商業(yè)銀行因區(qū)域性限制，存款資源一般來源于當?shù)?，拓展空間有限；農(nóng)村信用社由于扎根農(nóng)村、縣域，存款資源相對穩(wěn)定；部分股份制銀行特別是新設(shè)立銀行受營業(yè)網(wǎng)點、客戶群體的制約，一般性存款資源相對不足。機構(gòu)間存款資源分配的不平衡性，為開展同業(yè)存款業(yè)務(wù)創(chuàng)造了需求。

（二）銀行資金運用機會不對等

將存款資源運用出去、獲取利益是銀行爭取存款資源的最終目的，但各家銀行運用資金的機會并不對等。對資金相對富余的銀行來說，信貸閑置資金亟需尋求安全的投資渠道，提高盈利水平；對于資金相對緊張的銀行來說，受追求利潤最大化、快速做大規(guī)模的影響以及績效考核的壓力，為支持各項資產(chǎn)業(yè)務(wù)的正常開展，需要多方尋求資金來源。銀行間資金松緊程度不一，資金運用機會不一，對待信貸需求的選擇不一，為同業(yè)存放業(yè)務(wù)的快速發(fā)展提供了外部條件。

（三）銀行績效考核的導(dǎo)向性

部分全國性銀行直接或間接將同業(yè)存款納入業(yè)績考核。有的銀行考核指標中同業(yè)存款與一般存款的權(quán)重相同；有的銀行將同業(yè)存款作為單獨考核指標；有的銀行單獨下達同業(yè)存款任務(wù)；有的銀行則采取同業(yè)負債與同業(yè)資產(chǎn)相匹配的政策進行考核等等。這種績效考核機制，倒逼了銀行同業(yè)存放業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

（四）監(jiān)管要求不同步

存放和拆借是銀行同業(yè)資金融通的兩個重要方式。從銀行授信審批和風(fēng)險程度看，同業(yè)存放和同業(yè)拆借也非常類似。但不同的是，兩者的監(jiān)管要求存在明顯差異。對于同業(yè)拆借，有專門的《同業(yè)拆借管理辦法》，對拆借市場的準入條件、拆借資金額度、期限、用途等事項均有規(guī)定，拆借業(yè)務(wù)需逐筆備案。相比之下，現(xiàn)行會計制度及監(jiān)管規(guī)定對同業(yè)存放業(yè)務(wù)則沒有明確的要求或限制。監(jiān)管方面的差異使得交易雙方自然趨向選擇簡便易行、不受額度和期限限制的同業(yè)存放作為同業(yè)融資方式，形成監(jiān)管套利。從近年情況看，拆借萎縮、存放擴大的趨勢十分明顯。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2012年11月末，銀行間拆放同業(yè)、同業(yè)拆入余額僅為“存放同業(yè)款項”和“同業(yè)存放款項”的25.1%和15.37%?？梢哉f，監(jiān)管要求的不同步性也增加了銀行通過同業(yè)存放套利的動機。

三、同業(yè)存放業(yè)務(wù)中需要關(guān)注的問題

（一）提高了銀行間風(fēng)險的關(guān)聯(lián)度

同業(yè)存放業(yè)務(wù)使銀行間的關(guān)聯(lián)更加密切，增加了銀行風(fēng)險的關(guān)聯(lián)度和傳染性，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，風(fēng)險可能放大和蔓延。

（二）加大了流動性管理難度

部分銀行機構(gòu)的負債高度依賴同業(yè)存款，同業(yè)存款占總負債的比例過高。一方面，容易造成一般存款客戶市場拓展弱化，不利于培育穩(wěn)定的資金來源，并會大幅度提高資金成本；另一方面，同業(yè)負債與同業(yè)資產(chǎn)期限錯配，出現(xiàn)短期同業(yè)負債支持中長期資金運用的現(xiàn)象，在銀行間市場利率劇烈變動、市場籌資環(huán)境突然變化的情況下，通過同業(yè)市場籌措長期資金的能力存在不確定性、不穩(wěn)定性，加大了銀行流動性管理難度。

（三）潛藏操作風(fēng)險

由于現(xiàn)行的監(jiān)管法規(guī)中均沒有對同業(yè)存放業(yè)務(wù)的明確規(guī)定，整個同業(yè)存放市場基本都按照各個交易對象的內(nèi)部管理要求來運行。而且，從同業(yè)存款利率水平看，相同屬性的同業(yè)存款，不同機構(gòu)的利率差異較大，利率復(fù)雜多變可能為違規(guī)操作提供了空間。

（四）增加了資金成本

相對一般存款而言，同業(yè)存款利率相對較高，特別是當前已經(jīng)進入利率下行通道，部分銀行在前期資金緊張時吸收了較多的6個月以上定期存款，資金的邊際成本增加。而且，部分機構(gòu)為迎合考核需要，同業(yè)存款同樣存在月末、季末沖高現(xiàn)象，月末同業(yè)存款利率整體上升，增加了資金成本。

（五）存在變相高息攬存的可能

由于同業(yè)利率可雙方協(xié)商確定，部分機構(gòu)為了完成存款考核任務(wù)，可能存在將一般存款計入同業(yè)存款，通過同業(yè)存款科目，變相提高存款利率的行為。

四、建議

針對當前同業(yè)存放業(yè)務(wù)快速發(fā)展的現(xiàn)狀，提出以下建議：一是相關(guān)部門應(yīng)盡快出臺《同業(yè)存款管理辦法》或相關(guān)監(jiān)管指導(dǎo)意見，進一步明確“存放同業(yè)款項”和“同業(yè)存放款項”的管理權(quán)責，將“同業(yè)存放款項”的性質(zhì)、金額、期限、用途等在會計制度上予以明確，解決同業(yè)拆借管理辦法和同業(yè)存款會計要求等相關(guān)制度間缺乏協(xié)調(diào)性的問題，使同業(yè)存放款項的資金運用規(guī)范化，還原其“清算”功能。二是加強風(fēng)險管控，督促同業(yè)負債依存度較高的銀行切實加強流動性管理，防止因同業(yè)資金不穩(wěn)定發(fā)生流動性問題。督促銀行業(yè)金融機構(gòu)加強風(fēng)險管理，做好風(fēng)險排查，完善制度辦法，提高對同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理水平。同時，嚴肅查處通過同業(yè)存放款項虛增存款、抬高利率的行為。三是督促和引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)進一步優(yōu)化考核指標體系，客觀評估業(yè)績考核機制中的隱患和漏洞，防止和糾正不合理的考核辦法助長基層行弄虛作假的問題。四是積極研究新形勢下中小金融機構(gòu)富余資金的出路問題，增加資金運用渠道，進一步加強閑置資金的管理和運用。

（責任編輯 耿 欣；校對 XY，XS）