FDI是否抑制了中國(guó)企業(yè)家精神的形成——基于面板門(mén)限模型的分析

李政佟鑫

一、引言

自上世紀(jì)70年代以來(lái)，國(guó)際資本流動(dòng)日趨活躍，外國(guó)直接投資 (FDI)已成為發(fā)展中國(guó)家獲取外部資源的主要渠道。改革開(kāi)放以來(lái)，外國(guó)直接投資不斷進(jìn)入中國(guó)，加快了中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的步伐。日內(nèi)瓦—聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展組織發(fā)布的投資趨勢(shì)年報(bào)顯示，中國(guó)2011年FDI流入量增長(zhǎng)了近8%，達(dá)到1240億美元，世界排名第二。國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者的研究結(jié)果都表明FDI對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展有積極影響，但也有學(xué)者認(rèn)為FDI在東道國(guó)發(fā)揮正向溢出效應(yīng)的同時(shí)，也對(duì)東道國(guó)國(guó)內(nèi)的投資活動(dòng)與企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)生擠出效應(yīng)，F(xiàn)DI的負(fù)溢出效應(yīng)將會(huì)對(duì)東道國(guó)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)發(fā)揮一定程度的抑制作用，進(jìn)而對(duì)東道國(guó)企業(yè)家精神的形成產(chǎn)生消極影響。一些研究結(jié)果還表明FDI對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響具有非線性特征?，F(xiàn)有的一些研究揭示了只有當(dāng)東道國(guó)擁有充足的人力資源、完善的基礎(chǔ)設(shè)施、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與恰當(dāng)?shù)耐赓Y依存度，并達(dá)到一定的技術(shù)水平與市場(chǎng)規(guī)模，同時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展超過(guò)特定水平后，F(xiàn)DI才能充分發(fā)揮正向外溢效應(yīng)。正是由于這種門(mén)限效應(yīng)的存在，F(xiàn)DI對(duì)不同國(guó)家、不同地區(qū)企業(yè)家精神形成的影響會(huì)因?yàn)楦鲊?guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性而表現(xiàn)出一定的差異性。且隨著東道國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與創(chuàng)業(yè)環(huán)境的改善，以及FDI流入規(guī)模的變化，F(xiàn)DI與企業(yè)家精神形成之間會(huì)呈現(xiàn)出非線性關(guān)系。

究竟FDI對(duì)中國(guó)不同地區(qū)企業(yè)家精神的形成所產(chǎn)生的影響怎樣?這種影響又表現(xiàn)出怎樣的地區(qū)性特征?探討這些問(wèn)題有助于我們根據(jù)不同區(qū)域的實(shí)際情況，更好地引進(jìn)和利用FDI促進(jìn)區(qū)域企業(yè)家精神的形成與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的開(kāi)展，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供持久的推動(dòng)力，進(jìn)而從根本上提高一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量與效率。

二、文獻(xiàn)評(píng)述

1.FDI對(duì)東道國(guó)企業(yè)家精神形成具有抑制影響

Markusen、Venables(1999)認(rèn)為通過(guò)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，跨國(guó)公司可能會(huì)替代國(guó)內(nèi)企業(yè)。在勞動(dòng)力市場(chǎng)上，F(xiàn)DI的進(jìn)入會(huì)改變勞動(dòng)力市場(chǎng)原有的供求均衡，提高東道國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度?！?〕根據(jù) Jovanovic(1994)的職業(yè)選擇模型，更多理性的個(gè)人選擇成為雇員而非企業(yè)家，這也將打壓東道國(guó)企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)精神?！?〕此外，Caves(1996)認(rèn)為跨國(guó)公司對(duì)進(jìn)入壁壘并不敏感，甚至與進(jìn)入壁壘會(huì)呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，間接地對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家精神產(chǎn)生打壓效應(yīng)。〔3〕

2.FDI對(duì)東道國(guó)企業(yè)家精神形成具有積極影響

一些研究表明FDI對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)家精神的形成也會(huì)產(chǎn)生積極的影響，這些研究主要集中于區(qū)域?qū)用妗⑿袠I(yè)層面和企業(yè)層面三方面。

從區(qū)域?qū)用鎭?lái)看，張小蒂、李曉鐘 (2008)認(rèn)為企業(yè)家作用的“示范”、“擴(kuò)散”會(huì)產(chǎn)生“企業(yè)家呼喚企業(yè)家”的結(jié)果。部分地區(qū)創(chuàng)業(yè)氛圍濃厚，會(huì)形成某種正反饋和自增強(qiáng)的地區(qū)創(chuàng)業(yè)氛圍?！?〕Mirza(2000)，Cantwell、Piscitello(2002)，G?rg、Strobl(2005)等學(xué)者就認(rèn)為FDI通過(guò)溢出和關(guān)聯(lián)效應(yīng)可以改善當(dāng)?shù)貐^(qū)位優(yōu)勢(shì)，通過(guò)促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)影響東道國(guó)經(jīng)濟(jì)?！?〕Rodriguez－Clare(1996)，Markusen、Venables(1999)提出的理論模型表明國(guó)外和國(guó)內(nèi)企業(yè)之間可能存在的互補(bǔ)效應(yīng)。具體說(shuō)，它假設(shè)國(guó)外企業(yè)的示范、網(wǎng)絡(luò)和溢出效應(yīng)可以實(shí)際上刺激當(dāng)?shù)氐膭?chuàng)業(yè)水平，如果所必需的刺激條件真正被創(chuàng)造出來(lái)，這就與世界投資報(bào)告Promoting Linkages(UNO，2001)中所記錄的一些國(guó)家的研究結(jié)論是一致的。〔6〕

從行業(yè)層面來(lái)看，Markusen、Venables(1999)認(rèn)為跨國(guó)公司通過(guò)與本土供應(yīng)商建立聯(lián)系，對(duì)本土企業(yè)的發(fā)展可以發(fā)揮積極的影響。他們認(rèn)為跨國(guó)公司可以通過(guò)培育國(guó)內(nèi)中間產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展改變東道國(guó)不完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的結(jié)構(gòu)，進(jìn)而這將對(duì)國(guó)內(nèi)最終產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生積極影響。〔7〕從企業(yè)層面來(lái)看，Ayyagari、Kosová(2010)分析了1994－2000年期間，外國(guó)直接投資對(duì)捷克國(guó)內(nèi)企業(yè)的進(jìn)入和企業(yè)規(guī)模分布的影響。研究發(fā)現(xiàn)FDI會(huì)刺激同一行業(yè)內(nèi)國(guó)內(nèi)企業(yè)的進(jìn)入，這表明外國(guó)直接投資存在積極的水平溢出。〔8〕

3.FDI對(duì)東道國(guó)企業(yè)家精神的形成同時(shí)具有促進(jìn)與抑制兩方面影響

Aitken、Harrison(1999)認(rèn)為FDI消極的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)是暫時(shí)的，積極的FDI外溢效應(yīng)在長(zhǎng)期是起主導(dǎo)作用的?！?〕De Backer、Sleuwaegen(2003)通過(guò)分析比利時(shí)制造業(yè)企業(yè)的進(jìn)入與退出，得出進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)和FDI抑制了企業(yè)進(jìn)入并且刺激國(guó)內(nèi)企業(yè)退出的結(jié)論?！?0〕Barbosa、Eiriz(2007)使用葡萄牙1986－2000年制造業(yè)和服務(wù)業(yè)企業(yè)層面的面板數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了外國(guó)企業(yè)對(duì)東道國(guó)企業(yè)進(jìn)入的影響是否取決于先前進(jìn)入的外國(guó)企業(yè)數(shù)量和規(guī)模。實(shí)證結(jié)果對(duì)外國(guó)企業(yè)會(huì)支持東道國(guó)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的結(jié)論提出了質(zhì)疑，第一項(xiàng)外國(guó)投資對(duì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的影響是積極的，但是額外增加的投資邊際影響是負(fù)面的。〔11〕Kosová (2010)通過(guò)分離消極的擠出與積極的技術(shù)外溢，分析了擠出效應(yīng)是否是動(dòng)態(tài)的，即隨著時(shí)間的推移，伴隨著外國(guó)企業(yè)的成長(zhǎng)與不斷進(jìn)入國(guó)內(nèi)企業(yè)是否會(huì)減少產(chǎn)量;通過(guò)使用1994－2001年捷克企業(yè)層面的數(shù)據(jù)，他發(fā)現(xiàn)了技術(shù)外溢與擠出效應(yīng)同時(shí)存在的證據(jù)。〔12〕李威、黃順武、喻鑫 (2009)研究表明:FDI對(duì)中國(guó)企業(yè)家精神具有短期打壓和長(zhǎng)期培育兩種不同效應(yīng)，并且長(zhǎng)期培育效應(yīng)大于短期打壓效應(yīng)?！?3〕肖妍和程培堽(2010)通過(guò)擴(kuò)展職業(yè)選擇模型，從理論上分析了FDI流入對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)家形成的影響及其機(jī)制，實(shí)證結(jié)果表明，F(xiàn)DI流入對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)家的形成產(chǎn)生了抑制作用，但另一方面FDI亦產(chǎn)生管理知識(shí)和技能外溢效應(yīng)，從而對(duì)國(guó)內(nèi)潛在企業(yè)家起著培育作用?！?4〕王念 (2011)對(duì)比了FDI對(duì)中歐國(guó)家企業(yè)家精神的影響并得出結(jié)論:無(wú)論是在發(fā)展中國(guó)家還是在發(fā)達(dá)國(guó)家，F(xiàn)DI對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)家精神的影響均表現(xiàn)為在短期FDI打壓國(guó)內(nèi)企業(yè)家精神，在長(zhǎng)期FDI對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)家精神具有培育效應(yīng)。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，由于FDI在長(zhǎng)期可以從根本上優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，因此FDI的長(zhǎng)期培育效應(yīng)大于短期打壓效應(yīng)?！?5〕

根據(jù)對(duì)上述現(xiàn)有研究的梳理和分析可以看到，不同研究的結(jié)論存在著較大的差異，并且研究結(jié)論無(wú)論是FDI會(huì)促進(jìn)東道國(guó)企業(yè)家精神的形成還是FDI對(duì)東道國(guó)企業(yè)家精神的形成具有擠出效應(yīng)，說(shuō)明的都是它們之間的線性關(guān)系，很少有學(xué)者關(guān)注其非線性關(guān)系。但是，F(xiàn)DI對(duì)東道國(guó)企業(yè)家精神的影響可能會(huì)具有門(mén)限特性，隨著東道國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平的不斷變化，F(xiàn)DI與企業(yè)家精神形成之間會(huì)呈現(xiàn)非線性關(guān)系，當(dāng)區(qū)域人均GDP超過(guò)FDI發(fā)揮積極作用的門(mén)限時(shí)，F(xiàn)DI對(duì)東道國(guó)企業(yè)家精神形成的促進(jìn)作用可能會(huì)出現(xiàn)明顯的躍升和充分的顯現(xiàn)。同時(shí)當(dāng)一國(guó)吸引的FDI規(guī)模沒(méi)有達(dá)到特定的門(mén)限值時(shí)，F(xiàn)DI還有可能會(huì)對(duì)東道國(guó)企業(yè)家精神的形成產(chǎn)生抑制作用。本文將驗(yàn)證FDI對(duì)我國(guó)企業(yè)家精神形成的影響是否存在這種門(mén)限特征，如果存在的話，存在幾個(gè)門(mén)限，在不同的門(mén)限區(qū)間，F(xiàn)DI與東道國(guó)企業(yè)家精神形成之間將呈現(xiàn)何種不同的關(guān)系，在樣本期間內(nèi)，兩者之間的關(guān)系是否發(fā)生了結(jié)構(gòu)性突變，從而為捕捉兩者之間更為準(zhǔn)確的關(guān)系提供新的思路。

三、實(shí)證分析

1.模型設(shè)定

Hansen(1999)提出的面板門(mén)限 (PTR)模型認(rèn)為結(jié)構(gòu)變化內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)當(dāng)中，并通過(guò)內(nèi)生的方式，在模型中引入一個(gè)關(guān)于門(mén)限變量的示性函數(shù)以考慮截面異質(zhì)性。當(dāng)門(mén)限變量qit超越門(mén)限值γi時(shí)，模型發(fā)生結(jié)構(gòu)性突變，模型按照門(mén)限值將不同的截面?zhèn)€體分割為不同的區(qū)制，每一個(gè)區(qū)間用不同的回歸方程表達(dá)，并分別估計(jì)得出各區(qū)制中自變量和因變量之間的關(guān)系，可以幫助我們捕捉變量間更為準(zhǔn)確的關(guān)系?！?6〕門(mén)限回歸可以看作分組檢驗(yàn)的擴(kuò)展，分組檢驗(yàn)需要解決的一個(gè)難題是如何有效地確立分組標(biāo)準(zhǔn)，它往往更多依賴(lài)于研究者的主觀偏好，因此會(huì)產(chǎn)生偏差。而面板門(mén)限回歸則無(wú)需設(shè)定門(mén)限標(biāo)準(zhǔn)，Chan(1993)指出回歸中的γi越接近門(mén)檻水平，回歸模型的殘差平方和就應(yīng)該越小，因此面板門(mén)限回歸采用格點(diǎn)搜尋法來(lái)尋找使殘差平方和最小的門(mén)限值，有效地克服了分組檢驗(yàn)主觀判斷的缺點(diǎn)。在得到了參數(shù)的估計(jì)值之后，還需要進(jìn)行兩方面的檢驗(yàn):一是檢驗(yàn)門(mén)限效應(yīng)是否顯著;二是檢驗(yàn)門(mén)限值的估計(jì)值是否等于其真實(shí)值。

物質(zhì)資本投資率SK、人力資本投資率SH作為基礎(chǔ)性變量會(huì)對(duì)企業(yè)家精神的形成產(chǎn)生重要影響。如果一個(gè)地區(qū)擁有較高的物質(zhì)資本投資率，將會(huì)對(duì)該地區(qū)教育培訓(xùn)等相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)提供幫助，也有助于吸引更高質(zhì)量的FDI。地區(qū)人力資本投資率的提高將有助于人口素質(zhì)的提高，即提高其對(duì)新思想新觀念的吸收能力。這兩方面都將對(duì)企業(yè)家精神的形成產(chǎn)生積極影響;但如果一個(gè)地區(qū)擁有較高的物質(zhì)資本投資率，也說(shuō)明該地區(qū)過(guò)度依靠投資帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，有可能對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)面影響，并且由于我國(guó)大規(guī)模的投資行為多是政府進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資，還有可能會(huì)擠出民間企業(yè)家的投資，對(duì)企業(yè)家精神的形成產(chǎn)生負(fù)面影響。政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的程度作為制度性變量發(fā)揮作用的結(jié)果是FDI發(fā)揮外溢效應(yīng)的制度環(huán)境，政府干預(yù)FDI進(jìn)出及其活動(dòng)的程度將對(duì)FDI功能的發(fā)揮產(chǎn)生直接影響，同時(shí)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)、對(duì)企業(yè)家活動(dòng)的干預(yù)也會(huì)影響企業(yè)家精神的培育。因此在實(shí)證研究中需要控制上述變量。

為了分析物質(zhì)資本投資率SK、人力資本投資率SH、政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的程度G、地區(qū)人均實(shí)際利用外商直接投資額F對(duì)企業(yè)家精神E的非線性影響特征，可以構(gòu)建如下的面板門(mén)限模型:

其中，I(·)是示性函數(shù)，當(dāng)括號(hào)中的條件成立時(shí)，I(·)取值為1，否則為0。根據(jù)門(mén)限變量qit小于或大于門(mén)限值γ，觀察值被分割為不同的區(qū)制。

如果考慮到存在兩個(gè)門(mén)限的情況，則上述模型可以擴(kuò)展為:

在本文的研究中，門(mén)限變量qit分別被設(shè)定為y－人均實(shí)際GDP和F地區(qū)人均實(shí)際FDI。其中，門(mén)限變量設(shè)定為人均實(shí)際GDP用于研究FDI對(duì)我國(guó)企業(yè)家精神形成的影響是否會(huì)隨著地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的變化而具有門(mén)限特征。張宇 (2008)的研究結(jié)果表明一個(gè)地區(qū)的外資依存度對(duì)于FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的影響呈現(xiàn)非單調(diào)性的雙門(mén)限特征，即只有當(dāng)一個(gè)地區(qū)的外資依存度維持在一個(gè)適度的區(qū)間范圍時(shí)，F(xiàn)DI才有可能產(chǎn)生較強(qiáng)的技術(shù)外溢效應(yīng)，而外資流入的不足或過(guò)度都會(huì)影響FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的發(fā)揮?！?7〕因此本文將門(mén)限變量設(shè)定為FDI，用于研究隨著FDI流入量的不斷變化，F(xiàn)DI與不同地區(qū)企業(yè)家精神形成之間將呈現(xiàn)何種非線性關(guān)系。

2.變量說(shuō)明和數(shù)據(jù)來(lái)源

對(duì)于模型的被解釋變量E，本文借鑒劉亮(2008)度量企業(yè)家精神的指標(biāo)體系及其測(cè)算結(jié)果。〔18〕模型中的解釋變量SK用地區(qū)資本形成總額比地區(qū)生產(chǎn)總值來(lái)衡量;SH用各地區(qū)每萬(wàn)人中在校大學(xué)生人數(shù)來(lái)衡量;G用地方財(cái)政一般預(yù)算收支額比地區(qū)生產(chǎn)總值來(lái)衡量;FDI用地區(qū)實(shí)際利用外商直接投資額比地區(qū)年底人口總數(shù)來(lái)衡量;門(mén)限變量Y用按1978年不變價(jià)格計(jì)算的人均實(shí)際GDP來(lái)衡量。本文地區(qū)年底人口數(shù)量數(shù)據(jù)來(lái)自《新中國(guó)六十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》，其他數(shù)據(jù)均來(lái)自《新中國(guó)五十五年統(tǒng)計(jì)資料匯編》及歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。其中，各地區(qū)每萬(wàn)人中在校大學(xué)生人數(shù)2005－2010年數(shù)據(jù)用2005－2010年各地區(qū)每萬(wàn)人中高等學(xué)校在校學(xué)生人數(shù)替代。考慮到相關(guān)省市數(shù)據(jù)的可得性問(wèn)題，本文去掉了西藏與重慶兩個(gè)地區(qū)。

3.模型估計(jì)結(jié)果

為了檢驗(yàn)門(mén)限效應(yīng)是否存在以及確定對(duì)應(yīng)的門(mén)限值，本文分別假定模型中不存在門(mén)限效應(yīng)、存在單個(gè)門(mén)限效應(yīng)以及雙門(mén)限效應(yīng)，并分別進(jìn)行OLS估計(jì)，然后其對(duì)應(yīng)的殘差項(xiàng)構(gòu)建帶有約束的F檢驗(yàn)。其中F1檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量對(duì)應(yīng)的原假設(shè)是模型不存在門(mén)限效應(yīng)，備擇假設(shè)是模型存在單個(gè)門(mén)限效應(yīng)。F2檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量對(duì)應(yīng)的原假設(shè)是模型存在單個(gè)門(mén)限效應(yīng)，備擇假設(shè)是模型存在雙門(mén)限效應(yīng)。F1檢驗(yàn)和F2檢驗(yàn)是面板門(mén)限模型設(shè)定檢驗(yàn)的關(guān)鍵。

表1顯示了以y－人均實(shí)際GDP作為門(mén)限變量時(shí)，檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量F1和F2的樣本值對(duì)應(yīng)的P值。從檢驗(yàn)結(jié)果可以看到，檢驗(yàn)結(jié)果表明，模型存在著明顯的門(mén)限效應(yīng)，并且這種門(mén)限效應(yīng)可以在模型中用雙門(mén)限效應(yīng)來(lái)刻畫(huà)。

從表2的估計(jì)結(jié)果可以看出，F(xiàn)DI與地區(qū)企業(yè)家精神形成之間會(huì)因?yàn)榈貐^(qū)人均GDP水平的不同而呈現(xiàn)出具有明顯門(mén)限特征的非線性關(guān)系。在被門(mén)限值所分割的各子樣本區(qū)間內(nèi)，F(xiàn)DI對(duì)地區(qū)企業(yè)家精神的形成會(huì)發(fā)揮不同的作用。具體來(lái)看，在全國(guó)方程當(dāng)中，兩個(gè)門(mén)限值分別是2180.73元和2719.42元，實(shí)證結(jié)果表明從全國(guó)范圍來(lái)看，如果地區(qū)人均GDP低于2180.73元，F(xiàn)DI將會(huì)對(duì)企業(yè)家精神的形成產(chǎn)生負(fù)面影響;如果地區(qū)人均GDP高于2180.73元，F(xiàn)DI將會(huì)對(duì)企業(yè)家精神的形成產(chǎn)生積極影響，并且隨著區(qū)域人均GDP的不斷增長(zhǎng)，F(xiàn)DI的系數(shù)也在不斷上升，如果地區(qū)人均GDP高于2719.42元，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神的促進(jìn)作用將出現(xiàn)明顯躍升。實(shí)證結(jié)果同時(shí)表明，從全國(guó)范圍來(lái)看，物質(zhì)資本投資率對(duì)企業(yè)家精神的形成存在并不顯著的負(fù)面影響，而人力資本投資率和政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的程度這兩個(gè)變量都對(duì)企業(yè)家精神的形成具有顯著的積極影響。

表1 以y為門(mén)限變量模型的門(mén)限效應(yīng)檢驗(yàn)

表2 以y為門(mén)限變量模型的估計(jì)結(jié)果

表2顯示了以y－人均實(shí)際GDP作為門(mén)限變量，雙門(mén)限模型的估計(jì)結(jié)果。

為了分析FDI與不同地區(qū)企業(yè)家精神形成之間將呈現(xiàn)何種非線性關(guān)系以及區(qū)域性特征，本文將FDI作為門(mén)限變量并且將樣本地區(qū)劃分為東、中、西部地區(qū)進(jìn)行分析。門(mén)限效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果以及模型估計(jì)結(jié)果分別見(jiàn)表3和表4。

表3 以FDI為門(mén)限變量模型的門(mén)限效應(yīng)檢驗(yàn)①參照嚴(yán)冀、陸銘、陳釗 (2005)的做法，本文將全部省市分為東部、中部和西部三大地區(qū)分別加以分析，其中東部地區(qū)包括:北京、天津、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南;中西部地區(qū)包括:吉林、黑龍江、河北、內(nèi)蒙古、山西、廣西、湖南、湖北、河南、安徽、江西、四川、云南、貴州、陜西、甘肅、青海、新疆、寧夏。

表4 以FDI為門(mén)限變量模型的估計(jì)結(jié)果

表3的門(mén)限效應(yīng)檢驗(yàn)表明中部方程和西部方程均存在雙門(mén)限效應(yīng)，而東部方程僅存在單門(mén)限效應(yīng)。

(1)東部地區(qū)情況

從表4可以看出，隨著FDI流入量的不斷增加，F(xiàn)DI對(duì)東部地區(qū)企業(yè)家精神形成的影響具有明顯的門(mén)限特征。在被門(mén)限值所分割的兩個(gè)子樣本區(qū)間內(nèi)，F(xiàn)DI與地區(qū)企業(yè)家精神形成之間均呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，但隨著FDI流入量的不斷增長(zhǎng)，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神形成的促進(jìn)作用在不斷減小。具體來(lái)說(shuō)，東部方程的門(mén)限值是地區(qū)人均實(shí)際利用外商直接投資194.41美元，當(dāng)?shù)貐^(qū)FDI流入量超過(guò)這一門(mén)限值后，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神形成的促進(jìn)作用將會(huì)出現(xiàn)明顯的減弱。因此在東部，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神的形成存在著邊際效應(yīng)遞減的促進(jìn)作用。

之所以在東部地區(qū)FDI對(duì)企業(yè)家精神的形成具有促進(jìn)作用，一是因?yàn)闁|部地區(qū)的市場(chǎng)化改革相對(duì)徹底，市場(chǎng)機(jī)制在資源配置中起較大作用，因此有助于FDI通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、示范效應(yīng)與溢出效應(yīng)對(duì)地區(qū)企業(yè)家的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神產(chǎn)生較大的培育作用;二是因?yàn)闁|部地區(qū)人力資本積累水平比較高，人們的觀念相對(duì)開(kāi)放，能夠較好地接受外來(lái)先進(jìn)的思想觀念，因此能夠有效地吸收FDI帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)精神與市場(chǎng)意識(shí)等先進(jìn)思想，這對(duì)于企業(yè)家精神的形成是有很大益處的;三是因?yàn)闁|部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比較高，大部分省份已跨過(guò) FDI發(fā)揮積極作用的門(mén)限 (人均GDP2180.73元)，因此具備了吸收FDI外溢效應(yīng)的良好基礎(chǔ)。至于促進(jìn)作用會(huì)出現(xiàn)遞減現(xiàn)象，可能的原因是我國(guó)東部地區(qū)由于對(duì)外開(kāi)放相對(duì)較早，市場(chǎng)化改革進(jìn)程相對(duì)較快，地區(qū)企業(yè)家精神水平相對(duì)較高，因此FDI對(duì)企業(yè)家精神的形成發(fā)揮促進(jìn)作用的空間相對(duì)較小，所以會(huì)出現(xiàn)邊際效應(yīng)遞減的情況。

估計(jì)結(jié)果同時(shí)表明，在東部物質(zhì)資本投資率對(duì)企業(yè)家精神形成具有顯著的負(fù)面影響，而人力資本投資率和政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的程度這兩個(gè)變量都對(duì)企業(yè)家精神的形成具有顯著的積極影響。

(2)中部地區(qū)情況

中部地區(qū)隨著FDI流入量的不斷增加，F(xiàn)DI對(duì)地區(qū)企業(yè)家精神形成的影響同樣具有門(mén)限特征。具體來(lái)說(shuō)，中部方程的門(mén)限值分別為地區(qū)人均實(shí)際利用外商直接投資7.53美元和9.53美元。如果地區(qū)人均實(shí)際利用外商直接投資額低于7.53美元，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神形成具有抑制作用;地區(qū)人均實(shí)際利用外商直接投資額超過(guò)7.53美元之后，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神形成具有促進(jìn)作用，但當(dāng)?shù)貐^(qū)人均實(shí)際利用外商直接投資額超過(guò)9.53美元之后，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神形成的促進(jìn)作用會(huì)減弱。

實(shí)證結(jié)果說(shuō)明，在中部地區(qū)，F(xiàn)DI的流入對(duì)地區(qū)企業(yè)家精神形成的影響具有短期抑制和長(zhǎng)期培育效應(yīng)。之所以出現(xiàn)這種情況，是因?yàn)樵贔DI流入的初期，外資企業(yè)憑借其壟斷競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與超國(guó)民待遇在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中對(duì)本土企業(yè)形成較大沖擊。由于FDI一般進(jìn)入第二、第三產(chǎn)業(yè)，而這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)在中部地區(qū)的發(fā)展水平本身相對(duì)較低，因此受到更嚴(yán)重的沖擊，形成FDI對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的擠出效應(yīng)，減少企業(yè)家利潤(rùn)，對(duì)企業(yè)家精神的形成具有打壓作用。并且在FDI流入初期，中部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平一般未超過(guò)FDI發(fā)揮積極作用的門(mén)限，因此并不具備高效消化吸收FDI溢出效應(yīng)的基礎(chǔ)條件。同時(shí)由于中部地區(qū)人力資本積累水平相對(duì)較低，人們的思想觀念相對(duì)保守，接受新觀念的能力不強(qiáng)，因此會(huì)對(duì)FDI發(fā)揮培育作用產(chǎn)生不利影響。但是，隨著FDI流入的不斷增加，在長(zhǎng)期，F(xiàn)DI的正溢出效應(yīng)會(huì)逐漸顯現(xiàn)，F(xiàn)DI的外溢效應(yīng)將促進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制的形成完善，且隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，F(xiàn)DI會(huì)擠出低效率的企業(yè)并促進(jìn)高效率的企業(yè)不斷涌現(xiàn)，地區(qū)企業(yè)家精神將被逐漸激發(fā)出來(lái)。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，人們觀念的不斷開(kāi)放，對(duì)FDI外溢效應(yīng)的吸收也會(huì)不斷增強(qiáng)，這也將有助于企業(yè)家精神的形成。但是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程不斷加快、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高、地區(qū)企業(yè)家精神快速形成的情況下，F(xiàn)DI發(fā)揮促進(jìn)作用的空間也在逐漸變小，邊際效應(yīng)會(huì)逐漸減弱。

實(shí)證結(jié)果同時(shí)表明，在中部物質(zhì)資本投資率、人力資本投資率和政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的程度都對(duì)企業(yè)家精神的形成存在顯著的促進(jìn)作用。

(3)西部地區(qū)情況

實(shí)證結(jié)果顯示我國(guó)西部地區(qū)FDI對(duì)企業(yè)家精神形成的影響同樣存在門(mén)限效應(yīng)。西部方程的門(mén)限值分別為地區(qū)人均實(shí)際利用外商直接投資1.36美元和3.89美元。在地區(qū)人均實(shí)際利用外商直接投資額低于1.36美元區(qū)間時(shí)，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神的形成具有十分顯著的抑制作用;當(dāng)?shù)貐^(qū)人均實(shí)際利用外商直接投資額位于1.36－3.89美元區(qū)間時(shí)，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神形成同樣具有顯著的負(fù)向影響，但是抑制程度會(huì)有所下降;當(dāng)?shù)貐^(qū)人均實(shí)際利用外商直接投資額超過(guò)3.89美元之后，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神的形成具有并不顯著的促進(jìn)作用。

西部地區(qū)情況和中部地區(qū)情況相似，同樣是在短期FDI對(duì)企業(yè)家精神的形成具有打壓作用，在長(zhǎng)期FDI會(huì)促進(jìn)地區(qū)企業(yè)家精神的形成。這主要是由于西部地區(qū)與中部地區(qū)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)化程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、人力資本積累水平以及人們思想觀念的開(kāi)放程度等方面都比較接近。但是由于西部在上述幾方面相對(duì)更加落后，并未跨過(guò)FDI發(fā)揮積極作用的門(mén)限，因此FDI對(duì)企業(yè)家精神形成所帶來(lái)的更多是負(fù)面沖擊，促進(jìn)作用并不顯著，或者說(shuō)西部地區(qū)還未達(dá)到FDI顯著發(fā)揮外溢效應(yīng)的階段。只有當(dāng)西部在上述幾方面發(fā)展得更好時(shí)，才有可能更好地接受FDI的外溢效應(yīng)，促進(jìn)企業(yè)家精神的形成。

實(shí)證結(jié)果同時(shí)表明，在西部物質(zhì)資本投資率、人力資本投資率和政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的程度同樣對(duì)企業(yè)家精神的形成具有顯著的促進(jìn)作用。

四、結(jié)論與政策建議

本文的研究結(jié)論主要有以下兩點(diǎn):第一，本文通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的變化會(huì)使FDI對(duì)企業(yè)家精神形成的影響表現(xiàn)出門(mén)限特性，只有當(dāng)區(qū)域人均GDP達(dá)到FDI發(fā)揮積極作用的門(mén)限 (人均GDP2180.73元)以后，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神的形成才能發(fā)揮顯著的促進(jìn)作用。第二，本文研究發(fā)現(xiàn)隨著地區(qū)FDI流入量的不斷變化，F(xiàn)DI與東中西三個(gè)地區(qū)企業(yè)家精神形成之間均呈現(xiàn)具有明顯門(mén)限特征的非線性關(guān)系。在東部地區(qū)，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神的形成發(fā)揮著邊際效應(yīng)遞減的促進(jìn)作用;在中部地區(qū)和西部地區(qū)，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神形成的影響均具有短期抑制和長(zhǎng)期培育效應(yīng)，但總體來(lái)看西部地區(qū)FDI的培育效應(yīng)不顯著。在此基礎(chǔ)上本文提出如下政策建議:

1.各地區(qū)應(yīng)根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況確定引資進(jìn)程并積極完善投資環(huán)境。由于FDI對(duì)企業(yè)家精神的形成會(huì)發(fā)揮正向溢出效應(yīng)，因此我們要繼續(xù)堅(jiān)持積極引進(jìn)外資的方針政策。但是，F(xiàn)DI發(fā)揮作用和一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)化程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、人力資本積累水平、吸收能力等因素是相關(guān)的。只有當(dāng)該地區(qū)跨過(guò)FDI發(fā)揮積極作用的門(mén)限，具有了吸收FDI外溢效應(yīng)的有利條件之后，F(xiàn)DI對(duì)企業(yè)家精神形成的促進(jìn)作用才能顯現(xiàn)，否則FDI對(duì)企業(yè)家精神的形成具有抑制作用。因此不同地區(qū)在引進(jìn)FDI時(shí)應(yīng)特別注意結(jié)合自身實(shí)際情況。

2.各地區(qū)要加強(qiáng)政府的監(jiān)督引導(dǎo)，不斷提高FDI的引進(jìn)質(zhì)量和效果。政府要制定合理的導(dǎo)向政策，對(duì)FDI的產(chǎn)業(yè)投向進(jìn)行合理引導(dǎo)，鼓勵(lì)FDI更多地投向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，提高我國(guó)企業(yè)的技術(shù)水平以及自主創(chuàng)新意識(shí)和能力，推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化升級(jí)，提升我國(guó)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。這樣通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、示范效應(yīng)、關(guān)聯(lián)效應(yīng)可以更大地激發(fā)企業(yè)家從事創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的熱情，促進(jìn)企業(yè)家精神的培育。

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