融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的形成與控制研究

周萌

摘要：本文對融資租賃和融資租賃風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了簡單的介紹，對融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的形成原因進(jìn)行了探討，詳細(xì)論述了控制融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的措施，對我國融資租賃的發(fā)展有一定指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞：融資租賃；風(fēng)險(xiǎn)；控制

一、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念

1.融資租賃概念

融資租賃又稱設(shè)備租賃或金融租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃，資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。出租人根據(jù)承租人對供貨人和租賃物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃物，然后租給承租人使用。

2.融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的概念

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)指因意外事件或不可抗力導(dǎo)致租賃物毀損或者消失所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。本文中所討論的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)不僅包括租賃物毀損或者消失等一些風(fēng)險(xiǎn)因素外，還包括所涉及到的法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等多種類型的風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)介紹

1.融資租賃風(fēng)險(xiǎn)分類

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)來源于許多不確定因素，是多方面并且相互關(guān)聯(lián)的，在業(yè)務(wù)活動(dòng)中充分了解各種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，才能全面、科學(xué)地對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并制定對策。主要分為產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等，還有經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等其他風(fēng)險(xiǎn)，不同行業(yè)體現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)面和程度也不同。

2.融資租賃風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

（1）外部原因。多數(shù)承租人主體是各類國有企業(yè)，其經(jīng)營機(jī)制和管理的不合理因素嚴(yán)重影響著企業(yè)經(jīng)營效益的改善和提高，這是導(dǎo)致融資租賃風(fēng)險(xiǎn)最根本的外部因素。雖然非國有企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制較為靈活，但多數(shù)規(guī)模較小，所獲得的信用評級也不太高，融資租賃公司對他們開展的業(yè)務(wù)不多。因此，融資租賃面對這樣的市場需求主體，要想進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，則需承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。此外，相關(guān)政策和制度的不健全是引發(fā)融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的另一重要原因。

（2）內(nèi)部原因。融資租賃在運(yùn)行過程中必然存在一定風(fēng)險(xiǎn)。出租人與承租人在資金融通的過程中，以償還本息為條件的資金所有權(quán)的分離，能否最終實(shí)現(xiàn)資金的歸流和兩權(quán)的統(tǒng)一，很大程度上取決于承租人對租賃物的使用效率和經(jīng)營管理的效益以及自身的財(cái)務(wù)狀況。如果租賃物因不可抗力等不能歸責(zé)于雙方當(dāng)事人的事由而致毀損、滅失，或者承租人因經(jīng)營管理失當(dāng)、資不抵債，被迫停產(chǎn)、關(guān)閉，都將形成承租人償付能力的不確定性，導(dǎo)致出租人租金落空風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。這種風(fēng)險(xiǎn)是隨著融資租賃的特點(diǎn)而存在，因此其形成原因即為融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因。

三、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制

1.完善融資租賃信用體制

完善的信用體制對融資租賃的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，若要較好地控制融資租賃風(fēng)險(xiǎn)，必須加大對失信者的懲罰力度，要求相關(guān)各方合力構(gòu)建一個(gè)完善的信用保障體系，以此來樹立出租人的信心，調(diào)動(dòng)其積極性，積極開拓租賃市場。就我國目前的國情和信用體系發(fā)展情況來看，可以考慮組建以國有資產(chǎn)控股的政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由銀行、融資租賃公司、設(shè)備供應(yīng)商、承租人共同搭建融資租賃信用保障平臺(tái)，以此來完善我國的融資租賃信用體制。

2.創(chuàng)建良好的融資租賃激勵(lì)懲罰機(jī)制

針對我國目前的融資租賃市場環(huán)境，適時(shí)適當(dāng)?shù)貙θ谫Y租賃引入激勵(lì)與懲罰機(jī)制。建立這一措施需要融資租賃行業(yè)中的各參與主體共同協(xié)力，包括出租企業(yè)、供貨商、行業(yè)協(xié)會(huì)、相關(guān)法律法規(guī)制定機(jī)構(gòu)、社會(huì)輿論及評級團(tuán)體一起參與到激勵(lì)懲罰機(jī)制的建立和執(zhí)行上來，加強(qiáng)交易主體的信息流通、傳遞、披露機(jī)制的建設(shè)。在承租企業(yè)經(jīng)營狀況能夠按期或提前履約的情況下，也可以有相應(yīng)的激勵(lì)或獎(jiǎng)勵(lì)措施，增強(qiáng)承租企業(yè)的積極性，維護(hù)和改善租賃行業(yè)的整體信用狀況。

3.積極擴(kuò)寬融資租賃方式

融資租賃業(yè)務(wù)涉及面廣且綜合性強(qiáng)，較長的交易期限使得利率的變化和合同約定的償租方式對承租人和出租人間的收益和風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生較大的影響。因此，應(yīng)開展靈活多樣的融資租賃業(yè)務(wù)：首先，形式上的多元化，可以采用直接購買租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租賃等多種交易方式；其次，租賃標(biāo)的物選擇范圍的多品種化，可以有生產(chǎn)設(shè)備、通信設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、房地產(chǎn)等；再次，交易范圍的擴(kuò)大化，國內(nèi)租賃、出口租賃和進(jìn)口租賃業(yè)可以互相結(jié)合，適時(shí)、適當(dāng)、多元化的安排融資租賃公司的租賃交易，并配合使用金融交易工具如股票、期權(quán)、外匯以及即期交易與遠(yuǎn)期交易等，共同降低利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)對租賃交易的不利影響。

4.加大融資租賃稅收優(yōu)惠范圍

由于幣種不同、資金來源不同、稅基不同，使得我國對于融資租賃業(yè)的稅收制度不同，最終導(dǎo)致各租賃主體的稅收比例不同。稅收優(yōu)惠政策受益不均衡已成為融資租賃交易中制約租賃公司平衡發(fā)展的關(guān)鍵因素，如在我國對金融租賃公司和中外合資租賃公司征收5%的營業(yè)稅，而其他工商企業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)征收17%的增值稅。

因此，就我國融資租賃行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，需盡快出臺(tái)相關(guān)稅收改革措施，平衡稅制，實(shí)行統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策，并在此基礎(chǔ)上根據(jù)不同行業(yè)、設(shè)備的新舊程度以及國家政策的需要，對不同的租賃實(shí)行一定的稅收減免，尤其應(yīng)對高科技中小企業(yè)適當(dāng)延長減免稅額的期限。

四、結(jié)論

本文針對我國融資租賃行業(yè)的發(fā)展情況，在對融資租賃的相關(guān)概念進(jìn)行闡述之后，重點(diǎn)討論目前在我國的融資租賃業(yè)務(wù)中，造成融資租賃風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因，并針對這些原因提出了控制融資租賃風(fēng)險(xiǎn)形成的一些方法。希望通過本論文的研究能夠?yàn)槲覈娜谫Y租賃風(fēng)險(xiǎn)的控制提供一些理論研究和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)的意義。

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