集權(quán)文化對中國公司股東控制權(quán)的影響

摘要：在現(xiàn)代化公司治理的改革中，中國公司大股東往往對公司實行集權(quán)化管理，干涉代理人行使職能，甚至損害小股東利益。本文立足于這一現(xiàn)狀，將從中國國內(nèi)的集權(quán)文化這一獨特角度對這一現(xiàn)象產(chǎn)生分析，從集權(quán)文化在歷史上的淵源入手，通過分析文化引起的“子承父業(yè)”、分權(quán)之爭等問題，通過國內(nèi)外經(jīng)典案例，對集權(quán)文化對國內(nèi)股東控制權(quán)影響產(chǎn)生深刻剖析。

關(guān)鍵詞：公司治理 集權(quán)文化 家族企業(yè) 股東集權(quán)

一、引言

國內(nèi)對于公司治理的理論，總是沿用英美學(xué)家的觀點，即以股權(quán)分散為主要前提。在1932年Berle 和Means 提出“經(jīng)理人革命”的概念之時，便指出了公司股權(quán)越來越分散的前提下，在公司所有權(quán)和控制權(quán)相分離的過程中，公司的實際控制權(quán)逐步由公司的經(jīng)營管理者掌握。因此，現(xiàn)行的公司治理理論總是強調(diào)經(jīng)理人與股東之間的委托代理關(guān)系，強調(diào)經(jīng)理人背信棄義的行為趨勢。

如果我們將目標(biāo)對象確定為全世界范圍內(nèi)的公司，不難發(fā)現(xiàn)英美學(xué)家的這些理論有些以偏概全，事實上，英美本身也存在與股權(quán)分散相違背的公司。沃爾瑪連鎖超市的創(chuàng)始人山姆沃爾頓在其自傳《促銷的本質(zhì)》中就明確的表達了其對擁有公司控制權(quán)的外來人員的限制，確保其家族對于沃爾瑪連鎖超市的股東控制權(quán)。除此之外，蘋果公司曾經(jīng)也一度在前首席執(zhí)行官喬布斯的引導(dǎo)下取得驕人成績，對于蘋果公司來說，喬布斯將其個人的理念貫徹于整個公司反而對公司產(chǎn)生積極影響?？刂茩?quán)集中的現(xiàn)象也同樣出現(xiàn)在德國著名的汽車公司寶馬和奔馳的制造商對經(jīng)銷商的控制中。同樣，在我國國內(nèi)創(chuàng)業(yè)大股東對于公司的控制也是普遍存在的現(xiàn)象

在中國這個有著兩千多年封建王朝的歷史文化的社會群體中，控制權(quán)的集中還有著更深一層的含義。集權(quán)文化注定了我國公司制度與其他國家公司制度的區(qū)別，也注定了對于我國公司治理制度的研究不能完全的站在西方學(xué)者的研究之上。本文將從集權(quán)文化的角度，分析在中國根深蒂固的集權(quán)文化對于中國公司股東控制權(quán)的影響。

集權(quán)理念是中國古代政權(quán)體制與政治結(jié)構(gòu)的產(chǎn)物在秦朝之前國內(nèi)的統(tǒng)治思想主要是體現(xiàn)為分封制，由各地藩王分管各項事務(wù)。在秦人崛起的過程中，主要實行中央集權(quán)制和郡縣制，商鞅所提出的霸權(quán)學(xué)說對于秦的富強起到積極作用，商鞅用法的手段把秦文化的積極理念，特別是集權(quán)、法制的思想轉(zhuǎn)化為制度。正是由于秦人的集權(quán)管理使得秦始皇統(tǒng)領(lǐng)六國，建立了中國歷史上的第一個封建王朝。秦始皇建立了等級森嚴(yán)的制度，修建長城維護對于國家的控制權(quán)，為集權(quán)文化的根深蒂固埋下種子。

文化和管理有共生性，文化會影響一個企業(yè)的管理方式，也會對一個企業(yè)家的行為和企業(yè)文化產(chǎn)生影響。西方文化與中國文化的起源不同，因此所崇尚的管理方式會存在差異。在中國，最初的經(jīng)濟基礎(chǔ)是農(nóng)業(yè)，文化模式起源于相對封閉的黃土流域上，主要結(jié)構(gòu)是個體農(nóng)業(yè)伴隨著宗法家庭，所以中國的家庭更加注重了立法與家庭結(jié)構(gòu)，形成了為長者尊的“金字塔”結(jié)構(gòu)。

文化對于企業(yè)管理的影響與當(dāng)代科學(xué)管理理念相結(jié)合，東西方企業(yè)的管理文化呈現(xiàn)在出相互補充的特征，并隨著近幾年來全球經(jīng)濟的發(fā)展呈現(xiàn)出融合的趨勢。文化對企業(yè)治理的因素是一個復(fù)雜的學(xué)科研究問題。

二、集權(quán)文化對股東控制權(quán)的直接影響

（一）集權(quán)與分權(quán)的矛盾

現(xiàn)代化企業(yè)管理科學(xué)理論，為強調(diào)對公司治理的科學(xué)性，興起了代理制度，主張將經(jīng)營管理權(quán)委托給有現(xiàn)代頭腦、并且具備現(xiàn)代管理科學(xué)知識的杰出代理人負(fù)責(zé)公司的日常決策行為。但是，這種科學(xué)的管理方法在中國的推行還是遇到一定的文化阻力。委托代理制度其實蘊含的是財產(chǎn)所有權(quán)與信息的占有權(quán)的分離，兩權(quán)的分離在我國集權(quán)意識的背景下對于財產(chǎn)所有者來說是一種挑戰(zhàn)。尤其是對于中國的創(chuàng)業(yè)大股東，財產(chǎn)所有者很難接受把自己的公司或者財產(chǎn)托福給完全靠“傭金”維系的第三方來管理。

對于偏好“集權(quán)化”的中國人來說，現(xiàn)代管理制度對于自身財產(chǎn)控制權(quán)的限制或者引起控制權(quán)轉(zhuǎn)移的行為都會使其產(chǎn)生本能上的不適應(yīng)，甚至?xí)て鹨恍┢ば袨榈姆纯?。正是由于對于制度的不滿，一些大股東或創(chuàng)業(yè)股東會在董事會或者其他公司部門中大量安插自己的親人或者信賴的人，從而進一步維護自己的控制權(quán)地位。一些股東甚至通過控制董事會的行為維持自己的控制權(quán)地位，從而造成董事會職能的異化。比如，一些國有企業(yè)改革之后，國有資產(chǎn)的管理機構(gòu)總是變相的委托一些被自己控制的人形成董事會，以便間接維護自己的利益，干預(yù)企業(yè)的正常運營，甚至還有一些人會親自擔(dān)任董事會成員或董事長。所以，在集權(quán)文化的壓抑下，形成的現(xiàn)代管理企業(yè)的“分權(quán)”。

（二）家族企業(yè)制度

中國現(xiàn)有的許多民營企業(yè)都是由創(chuàng)業(yè)大股東用血汗打拼出來的成果，對于這些企業(yè)的元老級人物來講，讓自己的后代繼承自己的企業(yè)并發(fā)揚光大無不是他們對企業(yè)未來的憧憬。家族式企業(yè)將企業(yè)價值建立在家庭倫理規(guī)范、責(zé)任關(guān)系的基礎(chǔ)之上，承載了中國人一直以來對子女“子承父業(yè)”的期待。雖然，在19世紀(jì)40年代到上世紀(jì)20年代間，“經(jīng)理人革命”的浪潮就使的許多美國公司的業(yè)主將經(jīng)營權(quán)交給經(jīng)理人，使得所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分開；但是中國文化自古就是以血緣關(guān)系為本位的，家庭組織是整個社交網(wǎng)絡(luò)的核心。在四大名著之一的《紅樓夢》中，曹雪芹也向后人展示了古代社會中名門家族一榮俱榮，一損俱損的利益往來關(guān)系。所以想讓中國企業(yè)家徹底的放棄家族倫理完全信任經(jīng)理人仍然有一定難度。在家族觀念下，即使企業(yè)家因為某些外力決定將其管理權(quán)授予經(jīng)理人，但其仍然不會徹底的放棄對公司的控制權(quán)，所以依舊是造成了董事會制度名存實亡的局面。

由于家族文化的存在，使得中國人對家族的血緣關(guān)系充分信任，即“血濃于水”。這種觀念使得中國家族企業(yè)有控制所有權(quán)、后代分家、社會信任資源缺乏的的特點。當(dāng)?shù)谝淮鷦?chuàng)業(yè)者過世后，企業(yè)的資源會被他的很多兒子分裂，如果死前創(chuàng)業(yè)者未能正確處理財產(chǎn)事宜，存在于家族內(nèi)部的控制權(quán)爭奪也會發(fā)生。家族企業(yè)是一個家族經(jīng)濟活動的中心，解決家族成員的工作，負(fù)責(zé)家族成員的開支，因此對家族企業(yè)的所有權(quán)和控制權(quán)的占據(jù)對于一個家族很重要。在我國，一些家族企業(yè)為了得到控股的目的，股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出一股獨大的現(xiàn)象。家族文化的根深蒂固在一定程度上限制了社會信任制度的發(fā)展，促使了委托代理制度實施的困難。

（三）企業(yè)背后的集權(quán)文化——以國美為例

國美奉行的制度是資本多數(shù)原則，主要是為了防止在使用一票否決制的前提下，小股東會濫用否定權(quán)，從而做出不符合公司整體利益的決定。但是這種遵守股東平等原則的游戲規(guī)則卻導(dǎo)致了國美創(chuàng)辦人黃光裕以股權(quán)套現(xiàn)金從而侵犯小股東利益的行為。因此，在一定程度上，所謂的資本多數(shù)原則在一定程度上鞏固了創(chuàng)業(yè)大股東在企業(yè)中的控制權(quán)。黃光裕身陷囹圄，才不得不將其對國美的控制權(quán)交給陳曉。但是當(dāng)陳曉不能按照黃光裕的計劃擴大店面，采取縮減店面的意圖以后，黃光裕便對陳曉產(chǎn)生顧慮，企圖縮減其控制權(quán)。所以，國美的控制權(quán)之爭實際上是黃光裕對自己控制權(quán)的進一步鞏固。且不說陳曉是否對大股東背信棄義，只從黃光裕的角度，我們便可以看出黃光裕并不想放棄控制權(quán)，設(shè)置代理人的目的也只是維護自己的控制。

在中國現(xiàn)在成功的很多企業(yè)都是趕著市場化的浪潮由創(chuàng)業(yè)者嘔心瀝血建立與發(fā)展起來的，在這批成功的大企業(yè)中，有絕大多數(shù)企業(yè)都是由創(chuàng)業(yè)大股東掌握控制權(quán)。無論是對自己建立企業(yè)的情感的寄托還是對金錢的渴望，創(chuàng)業(yè)大股東們都不會完全的放棄自己對公司的控制權(quán)。聯(lián)想公司的柳傳志曾經(jīng)退出江湖，宣稱讓年輕的領(lǐng)導(dǎo)者帶領(lǐng)企業(yè)，但是當(dāng)公司面對巨大的市場沖擊時，柳傳志也開始重新領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)。創(chuàng)業(yè)大股東堅持將自己的經(jīng)營理念貫徹到公司，因為目前國內(nèi)成功的企業(yè)大多數(shù)都是創(chuàng)業(yè)大股東自身的理念和智慧的結(jié)晶。站在這樣一個立場上，中國委托代理制度實行的困難更像是委托者和代理人之間理念的差別。

三、對股東控制權(quán)集中的評價

股東控制權(quán)集中對企業(yè)的影響則主要取決于控制者個人對于市場的把握，即領(lǐng)導(dǎo)者的個人魅力。最典型的案例便是蘋果公司前任領(lǐng)導(dǎo)人喬布斯對蘋果公司的影響。蘋果公司是高度集權(quán)的管理模式，蘋果公司所有產(chǎn)品的設(shè)想基本都來自少數(shù)高層管理者，甚至有些是喬布斯的個人理念，喬布斯在領(lǐng)導(dǎo)蘋果公司期間擁有絕對的決策權(quán)，完全將自己的理念得以在團隊中實現(xiàn)。蘋果公司的成功在很大程度上是喬布斯個人理念的成功。所以股東控制權(quán)集中不完全是壞事，當(dāng)控制股東正確的理念得以貫徹時，對公司的提高可以是歷史性的。所以股東控制權(quán)集中是積極還是消極，完全取決于公司股東個人的智慧。另一個案例可以來自于國美，曾經(jīng)陳曉擔(dān)任CEO時企圖降低店面的擴張速度，但是遭到控制股東黃光裕的強烈反對。而今，如果我們看現(xiàn)在銷售額下降的國美，不妨假設(shè)如果當(dāng)時黃光裕允許陳曉降低實體店面擴張，而使得公司注意力轉(zhuǎn)向新興的網(wǎng)絡(luò)市場的話，那么如今的國美就不會這樣憔悴。

我們不能否定在很多情況下，創(chuàng)業(yè)大股東都是在公司集權(quán)的前提下，通過完全實現(xiàn)自己的理念使得公司步入快速發(fā)展的軌道。但是如果公司在長久的道路上都是領(lǐng)導(dǎo)者個人魅力的體現(xiàn)的話，那么公司在成功概率上升的時候也會更有可能受到市場的沖擊。

但是當(dāng)大股東在充分體現(xiàn)個人魅力的同時，其行為也會對小股東行為造成不利影響。由于國內(nèi)一些大股東侵犯小股東的現(xiàn)象頻發(fā)，因此在大股東集權(quán)的情況下也提出了對法律更高的要求。

綜上所述，我國國內(nèi)公司控制權(quán)股東集權(quán)的現(xiàn)象與我國國內(nèi)歷史已久的集權(quán)文化有很大影響。集權(quán)文化在歷史形成過程中對我國的政治與法律產(chǎn)生影響，政治、法律對企業(yè)的管理制度創(chuàng)造影響。除此以外，集權(quán)文化通過對企業(yè)內(nèi)集權(quán)、家族管理制度的直接影響進一步鞏固了企業(yè)股東集權(quán)。而站在公司發(fā)展的角度，筆者認(rèn)為只要通過一定的規(guī)定對集權(quán)者行為進行約束，在集權(quán)者個人能力突出的前提下，企業(yè)股東控制集權(quán)可以對企業(yè)產(chǎn)生積極的影響。

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作者簡介：陶鑫.女.（1992-）.山西臨汾人.中央財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院市場營銷專業(yè).2010級本科生。