外商直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

張家平

摘要：外商直接投資（FDI）對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級具有顯著的影響。本文對遼寧省各地區(qū)的外商直接投資額與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)系進行了實證研究。分別建立了外商直接投資與第一、二、三產(chǎn)業(yè)占GDP比重的固定效應變截距模型。結(jié)果表明，外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級具有促進作用，但對不同地區(qū)的作用又具有顯著差別。

關(guān)鍵詞：外商直接投資 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級 固定效應模型

一、引言

近年來，我國利用外商直接投資成果顯著。外商直接投資通過資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素的流入，一方面改變了投資結(jié)構(gòu)，直接促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，另一方面通過提高收入水平，改變消費結(jié)構(gòu)，間接的促進了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。本文對遼寧省14個地區(qū)的面板數(shù)據(jù)做出了實證分析，對外商直接投資對遼寧省三大產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響進行定量分析，為相關(guān)政策的制定提供參考。

二、數(shù)據(jù)描述及方法介紹

（一）指標選取與數(shù)據(jù)說明

外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響體現(xiàn)為實際利用外商直接投資對各個產(chǎn)業(yè)構(gòu)成的貢獻。本文模型選取的因變量是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變量。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變量是指國民經(jīng)濟各個產(chǎn)業(yè)之間的組織結(jié)構(gòu)情況。衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有許多評價指標，考慮到數(shù)據(jù)的可獲取性，本文采用三大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比例指標來衡量遼寧省14個地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化。用各地區(qū)的第一、二、三產(chǎn)業(yè)占GDP的百分比來衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化，分別用符號G1、G2、G3表示，作為被解釋變量。模型的自變量為外商直接投資變量，本文采用各地區(qū)實際利用的外資額作為解釋變量。

本文選取遼寧省2007—2010年14個地區(qū)的面板數(shù)據(jù)作為樣本，共56個樣本點，數(shù)據(jù)來源于2008—2011年遼寧省統(tǒng)計年鑒和中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。

（二）方法介紹

本文在對建立的Panel Data模型進行估計時，使用的樣本數(shù)據(jù)包含了截面、時期、變量3個方向上的信息。建立Panel Data模型的第一步就是檢驗被解釋變量的參數(shù)是否對所有截面都是一樣的，即檢驗樣本數(shù)據(jù)符合哪種模型形式：無個體影響的不變系數(shù)模型、變截距模型、含有個體影響的變系數(shù)模型，從而避免模型設定的偏差，改進參數(shù)估計的有效性并使用協(xié)方差分析檢驗。

本文主要考慮變截距不變斜率模型，該模型允許存在個體影響，并用截距項的差別來說明，隨機誤差項反映被忽略的隨個體和時間變化因素的影響。確定模型形式后，判斷這一形式屬于固定效應模型還是隨機效應模型，需要通過Hausman檢驗來判定。

為了消除可能的異方差，我們對所有變量的數(shù)據(jù)都進行了對數(shù)處理，分別記為LnFDI、LnG1、 LnG2和LnG3，這樣估計出來的系數(shù)就是有關(guān)變量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級變量的彈性影響。運用Eviews6.0進行回歸分析來說明外商直接投資對遼寧省14個地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應的大小，以此來說明外商直接投資對其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的貢獻。根據(jù)以上分析，建立如下回歸模型：

其中和為待估計回歸系數(shù)，為隨機誤差項。本文的期望顯著為正，如果為正，就表示遼寧各地區(qū)外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有顯著的和積極的作用；如果為負，則表示外商直接投資對該地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級不具有積極作用，甚至出現(xiàn)消極的作用。

三、對遼寧省外商直接投資的描述性分析

為了對遼寧省外商直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級關(guān)系進行更好的認識，我們先對2007年到2010年遼寧省各地外商直接投資情況進行分析，對各地區(qū)外商直接投資與三大產(chǎn)業(yè)的相關(guān)性進行分析。

（一）2007年到2010年遼寧省各地區(qū)外商直接投資情況

圖1 2007-2010年遼寧省各地區(qū)外商直接投資數(shù)額 單位：萬美元

圖1顯示，遼寧省各地區(qū)外商直接投資有較大差異。具體來看，沈陽和大連作為遼寧省經(jīng)濟發(fā)展的區(qū)域中心在吸引外商直接投資方面明顯強于其它地區(qū)，沈陽市四年間外商直接投資總額為154億美元，平均額為39億美元，是全省平均額的7倍；大連市四年間外商直接投資總額107億美元，平均額為27億美元，是全省平均值的4.8倍；與此同時，剩余地區(qū)的外商直接投資則明顯小于沈陽和大連，阜新、葫蘆島、朝陽排名位居全省最后三位，三個地區(qū)四年間外商直接投資總額分別為1億美元、1.1億美元、1.2億美元，平均額分別為0.27億美元、0.28億美元、0.3億美元，分別為全省平均值的4.9%、5.1%和5.5%。

總體來看，遼寧省各地區(qū)外商直接投資總額逐年增多。遼寧省全省外商直接投資總額由2007年的36億美元增長到2010年的120億美元，年均增長35%；就各地區(qū)來看，外商直接投資增長較快的地區(qū)有朝陽、鞍山、鐵嶺等地區(qū)，年平均增長速度分別為71%、70%、66%；增長速度低于全省平均水平的地區(qū)有沈陽、撫順、本溪、葫蘆島，年均增長速度分別為26%、32%、31%、21%。

（二）外商直接投資與三大產(chǎn)業(yè)占GDP比重的相關(guān)系數(shù)分析

外商直接投資對三大產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有顯著的影響，但是對不同地區(qū)和不同產(chǎn)業(yè)的影響差異較大，如對有些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有顯著的帶動作用，而對別的產(chǎn)業(yè)的帶動作用則并不顯著，這與某一地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。為了清晰地看到不同地區(qū)不同產(chǎn)業(yè)與外商直接投資的關(guān)系，我們分別計算三大產(chǎn)業(yè)占GDP比重與外商直接投資的相關(guān)系數(shù)，如表1所示。

表1顯示，外商直接投資與不同產(chǎn)業(yè)的相關(guān)關(guān)系有較大差別。具體來看，遼寧省14地市中，外商直接投資與第一產(chǎn)業(yè)的相關(guān)系數(shù)大部分為負，說明了第一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展并沒有受到外商直接的推動，反而呈反向關(guān)系；外商直接投資與第二產(chǎn)業(yè)的相關(guān)關(guān)系大部分為正，說明了第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展明顯受到外商直接投資的帶動；外商直接投資與第三產(chǎn)業(yè)的相關(guān)系數(shù)沒有呈現(xiàn)一定的規(guī)律性，說明了第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與外商直接投資的關(guān)系在不同地區(qū)差異明顯。

從各地區(qū)來看，錦州、朝陽、葫蘆島的第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展與外商直接投資呈顯著正向關(guān)系，說明了這三個地區(qū)的第一產(chǎn)業(yè)受到外商直接投資的帶動影響較為顯著；除葫蘆島、遼陽、鞍山外，遼寧省絕大部分地區(qū)的第二產(chǎn)業(yè)與外商直接投資呈顯著正向關(guān)系，顯示了外商直接投資對遼寧省第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶動作用顯著；鞍山、遼陽的外商直接投資與第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展呈顯著正向關(guān)系，說明這兩個地區(qū)的第三產(chǎn)業(yè)受外商直接投資帶動作用顯著，而沈陽、大連、撫順、本溪、丹東、阜新、鐵嶺、朝陽等大部分地區(qū)的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展與外商直接投資則呈顯著負向關(guān)系，說明了外商直接投資并沒有對遼寧省第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形成帶動作用，反而制約了遼寧省第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

四、模型擬合及結(jié)果分析

為了對遼寧省各地區(qū)外商直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的相關(guān)程度進行定量分析，本文分別以第一、二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占其GDP的比重的對數(shù)（LnG1、 LnG2和LnG3）為被解釋變量，以各地區(qū)實際利用外資額的對數(shù)（lnFDI）作為解釋變量，進行面板數(shù)據(jù)回歸（為便于描述，以下簡稱第一產(chǎn)業(yè)模型、第二產(chǎn)業(yè)模型、第三產(chǎn)業(yè)模型）。表2、表3給出了固定效應變截距模型回歸結(jié)果。

注：回歸方程結(jié)果由Eviews6.0給出；括號內(nèi)為t統(tǒng)計量對應的P值。

（一）基于第一產(chǎn)業(yè)模型的分析

為分析第一產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，先建立第一產(chǎn)業(yè)模型。首先，對變截距模型進行Hausman檢驗，檢驗統(tǒng)計量所對應的 P值為0.0043，拒絕原假設，所以認為固定效應模型優(yōu)于隨機效應模型。因此采用固定效應變截距模型。

表2、表3的固定效應變截距模型回歸結(jié)果顯示，LnFDI變量前的系數(shù)顯著為負，表明第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重和外商直接投資之間存在負相關(guān)關(guān)系，即隨著外商直接投資的增加，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重出現(xiàn)下降趨勢。從而說明外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級不具有積極的作用。從其系數(shù)大小可知，遼寧省實際利用外資額每增加1個百分點，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP中的比重就下降0.071個百分點。由此我們可以推測，外商直接投資并沒有流向遼寧省第一產(chǎn)業(yè)，而是流向第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)。

從固定效應變截距模型估計結(jié)果也可看出，遼寧省各地區(qū)模型的截距項存在差異。其中固定效應最高的三個地區(qū)分別是錦州、營口、葫蘆島，而固定效應最低的三個地區(qū)分別是盤錦、鞍山、遼陽。

（二）基于第二產(chǎn)業(yè)模型的分析

為分析第二產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，本文先建立第二產(chǎn)業(yè)模型。首先，我們對模型進行Hausman檢驗，第二產(chǎn)業(yè)模型的Hausman 檢驗統(tǒng)計量是5.095540，P值為0.0240，拒絕原假設，所以認為固定效應模型優(yōu)于隨機效應模型。為了進一步確認應該采用固定效應模型還是隨機效應模型，再對模型進行F統(tǒng)計量檢驗，結(jié)果F值為58.984190，P值為0.0000，說明固定效應模型優(yōu)于混合模型，因此本文最終采用固定效應變截距不變斜率模型。

表2、表3的固定效應變截距模型回歸結(jié)果顯示，LnFDI變量前的系數(shù)顯著為正，表明第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重和外商直接投資之間存在正相關(guān)關(guān)系，即外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有一定的積極作用。從其系數(shù)大小可知，遼寧省實際利用外資額每增加1個百分點，第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP中的比重就上升0.02個百分點。

從表1看出固定效應模型中遼寧省各地區(qū)的變截距差異，說明遼寧省外商直接投資對第二產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的固定影響存在著明顯的地區(qū)差異。其中固定效應最高的三個地區(qū)分別為盤錦、遼陽、鐵嶺，而固定效應最低的三個地區(qū)分別為丹東、沈陽、大連。

（三）基于第三產(chǎn)業(yè)模型的分析

為分析第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，先建立第三產(chǎn)業(yè)模型。首先進行Hausman檢驗，我們對模型進行Hausman檢驗，第三產(chǎn)業(yè)模型的Hausman 檢驗統(tǒng)計量是4.475797，P值為0.03444，拒絕原假設，所以認為固定效應模型優(yōu)于隨機效應模型。為了進一步確認應該采用固定效應模型還是隨機效應模型，再對模型進行F統(tǒng)計量檢驗，結(jié)果F值為162.891529，P值為0.0000，說明固定效應模型優(yōu)于混合模型，因此本文最終采用固定效應變截距不變斜率模型。

表2、表3的固定效應變截距模型回歸結(jié)果顯示，LnFDI變量前的系數(shù)顯著為負，表明第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重和外商直接投資之間存在負相關(guān)關(guān)系， 即外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級沒有推動作用。從其系數(shù)大小可知，遼寧省實際利用外資額每增加1個百分點，第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP中的比重就下降0.016個百分點。

從表2可以看出，固定效應模型中遼寧省各地區(qū)的變截距，說明遼寧省外商直接投資對第三產(chǎn)業(yè)的固定影響存在著明顯的地區(qū)差異。其中固定效應最高的三個地區(qū)分別為沈陽、丹東、大連，而固定效應最低的三個地區(qū)分別為盤錦、遼陽、本溪。

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