試論企業(yè)財務(wù)風險的成因及其管理技術(shù)

戴年昭

摘 要 本文從財務(wù)風險的基礎(chǔ)理論出發(fā)，分別從外部因素和內(nèi)部因素入手分析企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生原因并提出財務(wù)風險的相關(guān)管理技術(shù)。

關(guān)鍵詞 風險 財務(wù)風險管理 財務(wù)風險管理技術(shù)

中圖分類號：F230 文獻標識碼：A

一、概述

近年來，隨著對外開放和經(jīng)濟體制改革的深入，我國企業(yè)面臨著激烈的競爭和多變的市場狀況，存在著各種難以預測和不可控制的因素，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險或困難、甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷出現(xiàn)，給企業(yè)和社會帶來嚴重的影響。

我國加入WTO后，企業(yè)同時面對著來自國內(nèi)和國際市場的雙重競爭壓力。在激烈的競爭中，很多企業(yè)為追求高增長而大量舉債，這時如果缺乏對風險的防范意識和管理能力，必然招致財務(wù)危機，從而影響企業(yè)正常的生產(chǎn)和經(jīng)營，嚴重者可能遭遇破產(chǎn)。所以企業(yè)有必要從財務(wù)危機的源頭做起，尋求控制和規(guī)避財務(wù)風險的有效方法，以防范財務(wù)風險發(fā)生。因此，研究財務(wù)風險管理問題是我國社會經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要，財務(wù)風險管理理論的可研性和較強的可操作性，對企業(yè)管理實踐將起重要的推動作用。

風險是由事件的不確定性所引起的，與主觀預期相偏離的可能性。財務(wù)風險管理是指經(jīng)營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上采取適當?shù)拇胧┓婪逗涂刂曝攧?wù)風險，以最大限度保障理財活動安全正常開展的科學管理過程。

二、企業(yè)財務(wù)風險成因

企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生主要有外部和內(nèi)部兩方面成因。財務(wù)風險產(chǎn)生的外部原因是企業(yè)外部環(huán)境的復雜性。？外部因素的變化，企業(yè)是難以準確預見和把握的，具有不確定性，勢必會給企業(yè)帶來財務(wù)風險。然而在企業(yè)內(nèi)部，為了適應(yīng)市場的要求和加快企業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)活動日益復雜化和多樣化，在資金 籌集、資金投放、資金運營、收益取得等方面的風險日益 加強。同時，企業(yè)的管理水平、產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營條件、工作效率、員工素質(zhì)等也會給企業(yè)財務(wù)管理活動帶來 風險。造成我國企業(yè)財務(wù)風險的成因具體為：

1、作用于企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境錯綜復雜。這是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外部原因。如果企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復雜而多變的外部環(huán)境，那就必然會給企業(yè)的生存發(fā)展帶來困難，由此產(chǎn)生財務(wù)風險。

2、財務(wù)人員對風險認識的滯后性。企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于企業(yè)活動的全過程，隨著近年來企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模日益 擴大和發(fā)展速度的提高，我國企業(yè)的財務(wù)活動變得越來 越復雜，財務(wù)管理人員風險意識仍然相對淡薄，沒有把握風險的本質(zhì)，清醒的認識風險，使得對風險的認識滯后于風險的存在，是造成我國企業(yè)財務(wù)風險的重要因素。

3、財務(wù)決策缺乏科學性。目前，我國企業(yè)財務(wù)決策過 程中普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，并沒有利用科學的決策和分析方法，由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風險。

4、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高。目前，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負債資金占全部資金的比例過高。

5、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制不健全。我國的企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制，即使有其財務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也并不十分有效，而且一些企業(yè)管理與監(jiān)督合二為一，缺乏資產(chǎn)損失責任追究制度，對財經(jīng)紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務(wù)風險極易發(fā)生。

三、企業(yè)財務(wù)風險的管理技術(shù)分析

（一）風險轉(zhuǎn)移。

企業(yè)經(jīng)營中，總有一些風險是難以預見且無法回避的，比如火災(zāi)風險、交通運輸風險、銷售市場風險、工人傷亡風險等，對于此類風險，一是企業(yè)無法進行常規(guī)預測和管理，二是即使管理代價太高，所以企業(yè)通常會采取風險轉(zhuǎn)移的方法，將其以風險分散、合同轉(zhuǎn)讓、保險、使用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移出去。

（二）風險回避。

風險回避是指企業(yè)在某項可能的財務(wù)風險發(fā)生之前，由于考慮到該風險所造成的損失的可能較為嚴重，所以有意識地采取回避措施，主動放棄或拒絕承擔該項風險。一般只適用于如下幾種情況：僅有損失沒有收益的純風險，企業(yè)應(yīng)采用風險回避的處理方式；財務(wù)風險過大，超過了企業(yè)的風險承受能力；風險與收益不平衡，預期收益遠遠小于可能出現(xiàn)的風險損失；風險較為復雜，超出了企業(yè)現(xiàn)有的風險管理能力，使用其他的風險管理。

（三）風險控制。

風險控制是在損失發(fā)生前全面地消除損失發(fā)生的根源，并竭力減少損失發(fā)生的頻率，在損失發(fā)生后降低損失嚴重程度的一種風險管理技術(shù)，也是風險管理技術(shù)中最積極、最主動的方法，它同時做到了事前、事中和事后的全程管理，在降低風險損失和獲得風險收益之間尋求最優(yōu)。風險控制主要包括以下幾個方面內(nèi)容：建立損失防范和及時補救措施；建立事故調(diào)查機制；搞好教育和培訓。

（四）風險自留。

對于無法回避又不能轉(zhuǎn)移的企業(yè)財務(wù)風險，或由于自身的生產(chǎn)經(jīng)營需要必須要承擔的風險，企業(yè)只能采取自留的方式，自行將風險補償。按自留風險的性質(zhì)不同，可以分為：主動自留和被動自留。主動自留是指在分析識別的基礎(chǔ)上，明確風險的性質(zhì)及后果，但如果采取其他風險處理方式，其費用支出自留自自留風險所需費用。因此，企業(yè)主動自留全部或部分風險，籌劃相應(yīng)的風險準備。被動自留是指雖然風險已被分析識別，但由于預測不準確或忽略所致的損失后果，不得不由自身承擔?！?/p>

（作者單位：湖北三峽職業(yè)技術(shù)學院）

參考文獻：

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