試論市場導(dǎo)向下企業(yè)組織的合約選擇

■王曉娜（河南經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院 鄭州 450002）

試論市場導(dǎo)向下企業(yè)組織的合約選擇

■王曉娜（河南經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院 鄭州 450002）

本文把政治、經(jīng)濟、文化、自然等條件作為外生變量，把產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、交易成本、風(fēng)險分?jǐn)偤图钕嗳菟囊刈鳛閮?nèi)生變量，來解釋企業(yè)組織的合約選擇和安排過程，同時探討合約演進的結(jié)論和合約改進的途徑。

市場導(dǎo)向 企業(yè)組織合約 合約選擇與安排 合約改進

合約選擇的一般理論分析框架

（一）企業(yè)組織的最優(yōu)合約界定

在產(chǎn)權(quán)明晰的前提下，使交易費用最小，經(jīng)營風(fēng)險最低，能對企業(yè)各個利益相關(guān)者形成最大激勵的合約安排定義為最優(yōu)合約解。

（二）外部約束條件

不同的合約安排是人們在不同的交易條件下為了減少交易費用而選擇的結(jié)果。企業(yè)做為宏觀經(jīng)濟運行中的一個微觀主體，其合約設(shè)計不可避免地受到當(dāng)時政治導(dǎo)向、經(jīng)濟發(fā)展水平和文化習(xí)慣的影響。隨著社會進步和經(jīng)濟發(fā)展，合約安排面臨的條件越來越復(fù)雜，因此合約的均衡是多重約束條件下的一般均衡。一種合約安排是否是最優(yōu)的，離開了當(dāng)時的社會、政治、制度的大背景和經(jīng)濟與交易發(fā)展水平等因素，就不能得出科學(xué)的判斷。因此，一種合約安排要受諸多外部條件的約束，外部條件變化了，企業(yè)要依據(jù)變化了的約束條件締結(jié)新的合約結(jié)構(gòu)。

（三） 企業(yè)組織合約選擇的四要素分析

1.產(chǎn)權(quán)與合約選擇。企業(yè)是現(xiàn)代社會中一種重要的組織和制度形式。產(chǎn)權(quán)制度安排，是人與人之間或個人與組織之間的合約關(guān)系，是為減少人們在交易過程中的不確定性和交易成本、實現(xiàn)資源有效配置而形成的有效激勵。只有產(chǎn)權(quán)界定清楚，人們才知道哪些權(quán)利可以進入交易，哪些權(quán)利不可以進行交易，在交易過程中如何來協(xié)調(diào)當(dāng)事人之間相互沖突的利益關(guān)系，因此產(chǎn)權(quán)安排是合約交易的前提。同時，交易不僅是界定產(chǎn)權(quán)的過程，而且交易過程的本身也創(chuàng)立了產(chǎn)權(quán)。這種產(chǎn)權(quán)界定與產(chǎn)權(quán)創(chuàng)立者體現(xiàn)在交易當(dāng)事人的合約安排上，表現(xiàn)為用新的合約安排代替舊的合約安排。合約交易的過程就是不斷地形成新的合約安排、界定產(chǎn)權(quán)及創(chuàng)立產(chǎn)權(quán)的過程。企業(yè)合約選擇的過程實際是根據(jù)不同需要通過合約交易來選擇最優(yōu)合約方式，以形成有利的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以節(jié)約經(jīng)濟運作中的費用和形成激勵動力的合約安排過程。這個過程是在產(chǎn)權(quán)合約交易的過程中完成的。

2.交易費用與合約選擇。任何交易活動都是有成本的，每一次有效率的交易都是人們節(jié)省交易費用的合約選擇結(jié)果。交易成本是一系列制度成本，包括信息成本、談判成本、起草和實施合約的成本、監(jiān)督管理成本和制度結(jié)構(gòu)變化的成本（張五常，1987）。簡言之，包括一切不直接發(fā)生在物質(zhì)生產(chǎn)過程中的成本。在交易成本為正的情況下，合約、組織才顯得分外重要，不同的合約結(jié)構(gòu)、不同的組織形式，有不同的績效。正是這個正交易費用的存在，合約當(dāng)事人出于節(jié)約交易費用的考慮而對合約安排作出選擇。企業(yè)是一系列交易的集合體，組織運作時刻存在著成本，出于提升企業(yè)績效的目標(biāo)，企業(yè)進行合約選擇是通過比較不同的組織結(jié)構(gòu)或不同合約安排而找出交易費用最小的選擇。

3.風(fēng)險規(guī)避與合約選擇。現(xiàn)實中，合約當(dāng)事人是厭惡風(fēng)險的，各簽約方在合約的締結(jié)和履行過程中都想方設(shè)法將整個合約交易中的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給他人。有效的合約安排必須考慮當(dāng)事人對風(fēng)險的態(tài)度及相應(yīng)的風(fēng)險分擔(dān)。當(dāng)面臨的是統(tǒng)計上相互獨立的風(fēng)險時，可以通過在所有人之間“風(fēng)險分享”的適當(dāng)安排，大大降低各自承擔(dān)風(fēng)險的成本。在減小合約當(dāng)事人風(fēng)險承擔(dān)的同時又不能完全規(guī)避風(fēng)險，適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險承擔(dān)可以形成有效的激勵。將當(dāng)事人所擔(dān)的風(fēng)險與所獲的收益掛鉤，企業(yè)利益相關(guān)者有高風(fēng)險也必有高收益，風(fēng)險與收益“分布錯位”就會讓合約安排績效降低。因而，在企業(yè)合約安排中，除了要滿足參與約束和激勵相容的約束以外，還應(yīng)產(chǎn)出波動風(fēng)險，按照各利益相關(guān)者對風(fēng)險的相對偏好或回避程度，作適當(dāng)?shù)姆峙洹?/p>

4.激勵相容與合約選擇。激勵效應(yīng)是合約安排的基本功能，有效率的合約安排可降低各締約方的利益沖突，起到正面激勵效果。企業(yè)作為一種經(jīng)濟組織不同于市場，不能引入高能激勵，只能采用低能激勵。高能激勵，是代理人以固定價格向委托人提供產(chǎn)品，代理人獲得全部剩余索取權(quán)。而低能激勵，代理人的成本與收益沒有直接對應(yīng)的關(guān)系，代理人沒有全部剩余索取權(quán)。在企業(yè)內(nèi)部引入高能激勵會造成代理人濫用委托人的資產(chǎn)和委托人利用自己的權(quán)威盤剝代理人的利潤兩方面高額成本。因此，企業(yè)通常將固定工資、禁止“第二職業(yè)”以及沒有資產(chǎn)所有權(quán)作為一套給予員工的激勵合約，而將提成工資、工作自主權(quán)和資產(chǎn)所有權(quán)打包作為另一套激勵合約。企業(yè)各利益相關(guān)者在為組織做出貢獻的同時也追求各自的效用最大化，如果收益分配不合理就會挫傷他們的工作積極性，企業(yè)的績效水平也會隨之下降。因此在企業(yè)組織合約安排中，可以通過剩余控制權(quán)和剩余收入的合理分配，適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險分擔(dān)機制來形成有效的激勵。

由此可見，企業(yè)各利益主體為實現(xiàn)自己所獲剩余最大化，對產(chǎn)權(quán)明晰、成本節(jié)約、風(fēng)險分擔(dān)和激勵有效的要求日益增高，使企業(yè)合約安排不斷進行新的設(shè)計與再安排。企業(yè)的組織合約結(jié)構(gòu)由低到高演進，在趨于更有效的同時也趨于更優(yōu)。

一個合約演進的實例分析

座落在避暑勝地北戴河的集發(fā)農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)股份有限公司，從1983年的一個蔬菜聯(lián)合體發(fā)展到2001年股份有限公司。在各種約束條件變化的情況下，集發(fā)在企業(yè)組織形式上不斷進行著新的合約選擇和再安排，最終使集發(fā)現(xiàn)在以年經(jīng)濟增長20%的速度走上了一條可持續(xù)發(fā)展的道路。

（一） 蔬菜聯(lián)合體的合約安排 ：1983-1989

在中國農(nóng)村實行家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制后，24戶農(nóng)民在李集周的帶領(lǐng)下聯(lián)合起來成立蔬菜聯(lián)合體，主要經(jīng)營肉食和蔬菜供應(yīng)，開始了企業(yè)的第一次創(chuàng)業(yè)。把原有分散的土地、水利等資源重新整合起來，開始規(guī)模化經(jīng)營。聯(lián)合體是由24戶農(nóng)民共同出資，共同經(jīng)營，共同擁有剩余索取權(quán)，參與剩余收入的分配。聯(lián)合體的24個投資主體相對于單個農(nóng)戶來說資金的來源擴大了，有實力進行一定的技術(shù)創(chuàng)新，得到了規(guī)模經(jīng)濟效益，實現(xiàn)了一定條件下交易成本的節(jié)約。1983年集發(fā)公司成立的蔬菜聯(lián)合體這種組織形式相對于聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制下單個農(nóng)戶的分散經(jīng)營，明顯是一種優(yōu)越的合約結(jié)構(gòu)，這24戶農(nóng)民的收入的確高于聯(lián)合體以外的人的收入，尤其在1989年人均收入達到5000元。充分證明在當(dāng)時這種聯(lián)合體是有效率的。

（二）特種蔬菜基地的合約安排：1989-1993

1989年環(huán)渤海開發(fā)星火計劃推行時期，政府可以提供貸款，蔬菜聯(lián)合體利用了11萬貸款和11位農(nóng)民入股的12萬元，引入股份制發(fā)展成為特種蔬菜基地。集發(fā)的資金進一步擴充，把農(nóng)業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)結(jié)合起來，發(fā)展了建筑業(yè)，工業(yè)（家具廠、水泥廠）等，以適應(yīng)市場需求的擴大和多元化的趨向。

企業(yè)的11位股東共同擁有剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)，每位股東以其出資比例不同承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，獲得相應(yīng)的收益。股東同時也是管理層，委托人和代理人的重合，管理層的危機感、使命感減少了委托—代理成本。由蔬菜聯(lián)合體到特種蔬菜基地的合約安排的更新，集發(fā)公司拉長了產(chǎn)業(yè)鏈，減少了組織運作成本，在相應(yīng)的風(fēng)險運作和工資制中激勵增強，企業(yè)的產(chǎn)出和利潤隨之進一步增加。

（三）集發(fā)實業(yè)總公司的合約安排：1993-2001

經(jīng)過蔬菜聯(lián)合體和特種蔬菜基地的發(fā)展，公司資產(chǎn)達到二三百萬，適應(yīng)日益增大的市場需求，開始成立集發(fā)實業(yè)總公司，成為集農(nóng)業(yè)、工業(yè)和建筑為一體企業(yè)集團。公司的合約安排實行“工資+股票”機制，即收益所得是“1000元的工資+300元的股票+900元的現(xiàn)金”，不斷完善特種蔬菜基地的股份制。

實業(yè)公司“工資+股票”機制，在員工獲取收入的時候自然參股，實現(xiàn)了資本的集中，使出資人對公司的出資額像滾雪球一樣漸漸增加，他們得到的剩余分配的多少就和公司盈利狀況的聯(lián)系更加密切；在公司中所擔(dān)負的風(fēng)險也不斷加深。員工持有企業(yè)股份之后，就實現(xiàn)了所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的再次融合，員工既可以通過工資按勞分配，又可以通過分紅按資分配。內(nèi)在激勵減少了監(jiān)督和約束成本，員工利益和企業(yè)利益真正一致起來。公司還將在年底對業(yè)績高的員工進行利潤獎勵。內(nèi)在激勵和外在激勵相融合，使“工資+股票”機制下的集發(fā)實業(yè)公司的合約安排相對于特種蔬菜基地的簡單股份制的合約安排，更有利于提升企業(yè)績效。

（四）由實業(yè)總公司向股份有限公司的合約演進：2001年至今

從1983年到2001年十多年的發(fā)展，集發(fā)建立觀賞農(nóng)業(yè)，同時帶動餐飲業(yè)和服務(wù)業(yè)的發(fā)展。2001年6月集發(fā)實業(yè)總公司開始通過合約的締結(jié)成立規(guī)范股份有限公司，在較短的時間內(nèi)把個別的、分散的、零星的資金迅速集中為巨額資金，成為集農(nóng)業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)、旅游和房地產(chǎn)于一體的綜合開發(fā)股份有限公司。

規(guī)范的股份有限公司的成立雖然產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分散但清晰，仍然歸屬11位股東，對其他的小額股權(quán)實行一次性買斷，但相關(guān)利益主體多元化。對小額股權(quán)一次性買斷，避免多者參與，環(huán)節(jié)少，使交易成本減少。集發(fā)11位股東不僅是委托人，而且有一部分還是管理層（代理人），管理層持股一方面減少委托—代理成本；另一方面又直接承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，在風(fēng)險運作中實現(xiàn)的激勵也更為直接。所以集發(fā)股份有限公司的合約結(jié)構(gòu)，在新的外部約束下，更有利于提升企業(yè)績效水平。

由此可見，在集發(fā)公司組織合約設(shè)計的改進中，出于拉長產(chǎn)業(yè)鏈、拓展市場的需要，大規(guī)模資金需求成為集發(fā)不斷變更組織合約安排的外在驅(qū)動力；而廣大集發(fā)人為增加企業(yè)盈利，實現(xiàn)各自效用最大化是其內(nèi)在的原動力。

企業(yè)組織合約演進結(jié)論

（一）組織合約演進的結(jié)論

1.企業(yè)合約的最優(yōu)設(shè)計是一個在外部約束條件下的動態(tài)過程。企業(yè)是一個復(fù)雜的有機體，外部環(huán)境的變化同樣會引起企業(yè)組織的變化。在企業(yè)組織合約選擇的過程中，會受到當(dāng)時的社會生產(chǎn)力水平、技術(shù)進步等因素的影響，尤其要受到市場的需求規(guī)模及結(jié)構(gòu)、市場發(fā)育和競爭環(huán)境的這些外部條件的制約，各締約方利益產(chǎn)生矛盾時通過市場去解決，發(fā)育程度高、體系完善、競爭充分的市場環(huán)境能促使企業(yè)組織形式的變革朝著合理化方向演變。

2.追求利潤最大化和提升企業(yè)績效是企業(yè)合約選擇的內(nèi)在決定因素。正是追求利潤最大化使企業(yè)不斷地進行制度創(chuàng)新，組織的合約安排不斷地從簡單、封閉到復(fù)雜、高級形態(tài)轉(zhuǎn)變，使企業(yè)組織合約安排不斷合理化。

3.合約選擇與利益均衡的內(nèi)在邏輯。以集發(fā)集團的組織演進為例，可以看到：企業(yè)合約選擇的客觀依據(jù)是各階層利益的可協(xié)調(diào)性。利益協(xié)調(diào)是為了使各經(jīng)濟主體的利益合理增長，從而推動企業(yè)不斷發(fā)展壯大的一系列調(diào)節(jié)、疏導(dǎo)活動。企業(yè)組織合約選擇是向著各階層利益均衡的方向演進，但在利益協(xié)調(diào)的過程中又要把握“度”。

（二）合約改進的可能路徑

產(chǎn)權(quán)是合約安排的前提，企業(yè)要進行最優(yōu)合約設(shè)計必須明晰產(chǎn)權(quán)；為減小扯皮風(fēng)險，締結(jié)合約時，合約條款盡量嚴(yán)格，建立標(biāo)準(zhǔn)化合約；合約安排是一個動態(tài)化的過程，分時期分階段進行合約設(shè)計，建立短期最優(yōu)合約；從長期來看，企業(yè)是沒有一個完美的最優(yōu)合約安排的，因為產(chǎn)權(quán)、交易成本、風(fēng)險和激勵四要素隨時間而變化，所以企業(yè)不同階段進行不同的合約優(yōu)化選擇；企業(yè)生存在市場中，改善外部市場競爭環(huán)境也是企業(yè)優(yōu)化合約安排和保證其有效運作的重要條件。

企業(yè)組織合約選擇與安排是在外部環(huán)境約束下，在產(chǎn)權(quán)、交易成本、風(fēng)險和激勵四要素協(xié)調(diào)確立中得以完成的。為提升經(jīng)濟績效，企業(yè)不斷更新合約安排，使組織結(jié)構(gòu)向?qū)?yīng)特定條件下的最優(yōu)狀態(tài)演進。

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