后國際金融危機(jī)時代我國對外經(jīng)貿(mào)面臨的風(fēng)險變化

顧洪安

(黑龍江黑土貿(mào)易有限責(zé)任公司，黑龍江哈爾濱150036)

此次由美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)造成的影響超過了20世紀(jì)30年代的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在此背景下，我國的對外經(jīng)貿(mào)也受到了前所未有的沖擊和挑戰(zhàn)，面臨新的風(fēng)險變化，本文就各類風(fēng)險進(jìn)行具體分析。

一、國家風(fēng)險加大

(一)國家風(fēng)險國別表現(xiàn)

國家風(fēng)險是指在國際經(jīng)濟(jì)活動中，在一定程度上由國家主權(quán)行為所造成損失的可能性。傳統(tǒng)的國家風(fēng)險主要包括戰(zhàn)爭、匯兌限制和政府違約等。近年來由全球性金融危機(jī)、債務(wù)危機(jī)以及社會沖突、恐怖事件和貿(mào)易摩擦等引發(fā)的國家風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動的影響日益加大。

國際金融危機(jī)已給全球經(jīng)濟(jì)帶來巨大負(fù)面影響。特別是2011年，歐洲債務(wù)危機(jī)陰霾不散，主權(quán)信用風(fēng)險不斷暴露，各國財政赤字和公共債務(wù)負(fù)擔(dān)顯著上升;中東北非局勢持續(xù)動蕩，國際政局走勢的不確定性有增無減;國際金融穩(wěn)定性趨弱，市場風(fēng)險不斷加大;全球貿(mào)易增速回落，國家風(fēng)險日益凸顯，企業(yè)避險需求不斷攀升。從中國出口信用保險公司公布的2011年國家風(fēng)險報告來看:

北美地區(qū)貿(mào)易摩擦日漸增多。隨著美國經(jīng)濟(jì)再次陷入衰退，報損案件總量和金額出現(xiàn)回升跡象，小規(guī)模買家的逃匿和非法停業(yè)情況明顯增多。

歐洲地區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)已成為世界關(guān)注的焦點。希臘、愛爾蘭、葡萄牙、西班牙、意大利、比利時、英國、捷克、斯洛伐克、匈牙利、烏克蘭、俄羅斯、白俄羅斯和拉脫維亞等國的國家風(fēng)險加劇。

亞洲地區(qū)國家風(fēng)險呈現(xiàn)多層次、多樣化和復(fù)雜化特點。日本、蒙古、巴基斯坦、泰國、伊朗、伊拉克、敘利亞、也門、阿富汗、塔吉克斯坦和吉爾吉斯斯坦等國的國家風(fēng)險值得關(guān)注。

非洲地區(qū)政局穩(wěn)定性明顯下降，政治風(fēng)險凸顯。埃及、蘇丹、阿爾及利亞和利比亞等北非國家，以及安哥拉、尼日利亞、剛果(金)和津巴布韋等國的國家風(fēng)險提高。

拉丁美洲地區(qū)風(fēng)險有所緩和，需關(guān)注各國政府出臺的相關(guān)措施。需重點關(guān)注委內(nèi)瑞拉、阿根廷、厄瓜多爾、墨西哥、哥倫比亞和古巴等國的國家風(fēng)險。

(二)國家風(fēng)險對我國外貿(mào)易壞賬率影響分析

歐美發(fā)達(dá)國家表現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)增長滑坡走向，中小金融機(jī)構(gòu)紛紛破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率上升，購買力下降。居民緊縮消費(fèi)支出，政府財政赤字龐大，對外支付能力及對本國企業(yè)的財政支持力度下降等因素是導(dǎo)致貿(mào)易違約和壞賬率上升的直接根源。

據(jù)統(tǒng)計，2004年中國出口業(yè)務(wù)的壞賬率為5%，達(dá)300億美元，到2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)時我國企業(yè)在出口收匯環(huán)節(jié)的違約率比2004年增加了189%，而近年來的情況仍未有改觀，我國企業(yè)對外出口80%以上采用放賬形式，歐美國家的買方付款期一般在交貨后90天，有的長達(dá)120～150天，在拉美地區(qū)甚至長達(dá)360天，對我國原本就資金緊張的外貿(mào)企業(yè)來講更是雪上加霜。同時，外國進(jìn)口商的壞賬比例明顯增加，例如中國對美出口壞賬率在2008年比國際金融危機(jī)爆發(fā)前增長了2～3倍，正常年份壞賬率約為1%，而2008年的壞賬率高達(dá)3.3%，且有不斷升高趨勢。這意味著在2011年中國出口貿(mào)易按1.8萬億美元規(guī)模估算就有近千億美元的壞賬損失發(fā)生。

(三)應(yīng)對措施

在新形勢下，我國應(yīng)主動防患風(fēng)險于未然，事前采取措施規(guī)避國家風(fēng)險，預(yù)先掌握風(fēng)險的變化與發(fā)展方向，以便轉(zhuǎn)移并分散風(fēng)險，將構(gòu)建并不斷完善出口經(jīng)營風(fēng)險防避機(jī)制作為避險重心。首先要做好出口前的市場風(fēng)險調(diào)研;直接在合同中加入保護(hù)性條款措施。同時實施出口經(jīng)營中的配套防護(hù)措施，特別是針對大宗商品和投資項目必須采取出口信用保險措施，事先籌劃保險費(fèi)用成本。這種涉外保險與出口信貸、擔(dān)保相結(jié)合已成為當(dāng)今世界各國常用的以資本輸出帶動商品進(jìn)出口，集促銷、信貸、融資與靈活貿(mào)易方式四位于一體，以國家信用保障商業(yè)和銀行信用利益的重要外貿(mào)政策。同時亦可采用國際保付代理，這是當(dāng)代金融業(yè)專門為以托收和賒銷等商業(yè)信用與融資方式作為促銷手段而量身定做的一種綜合性的金融信用服務(wù)，順應(yīng)了非信用證結(jié)算方式擴(kuò)大化的發(fā)展趨勢。利用這項服務(wù)，賣方因此可以毫無顧慮地向買方提供有條件的商業(yè)信用與融資，如托收或賒銷，從而增強(qiáng)了賣方鞏固原有市場、提高在新市場的競爭能力，賣方可將應(yīng)收賬款無追索權(quán)地賣給銀行或?qū)I(yè)保理公司，從而迅速地將遠(yuǎn)期債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)匯收入，既加速了資金周轉(zhuǎn)，又消除了匯率變動、商業(yè)信用與融資等多重風(fēng)險。由于出口銷售與結(jié)算獨(dú)立分離，賣方可以將更多的人力、物力和時間投入到出口經(jīng)營與發(fā)展中去。這種方式主要適用于收付結(jié)算期限在半年之內(nèi)的一般物品的出口。而金額較大，融資期限較長(一般為1～5年)的資本性質(zhì)貨物出口可采用國際包買票據(jù)服務(wù)，有效降低或避免經(jīng)貿(mào)活動中的壞賬風(fēng)險。對于增加的保費(fèi)成本，相比一旦產(chǎn)生大額壞賬損失和減少的利潤，顯然利大于弊。

二、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭

(一)貿(mào)易保護(hù)主義使貿(mào)易摩擦加劇

中國作為貿(mào)易大國、“世界制造中心”，不可避免地與其他國家或區(qū)域經(jīng)濟(jì)組織產(chǎn)生雙邊或多邊的摩擦。在國際金融危機(jī)影響下，國際貿(mào)易保護(hù)主義不斷升溫，貿(mào)易摩擦形勢空前嚴(yán)峻。根據(jù)商務(wù)部進(jìn)出口公平貿(mào)易局公布的數(shù)據(jù)，2009年以來，我國遭遇的貿(mào)易摩擦案件數(shù)量與金額均創(chuàng)歷史最高。僅2009年，全球共有19個國家和地區(qū)對我國發(fā)起“兩反兩保”貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查103起，其中反傾銷67起，反補(bǔ)貼13起，保障措施16起，特保7起。此外，中國還遭遇美國337調(diào)查6起，涉案總金額約120億美元。而且，我國遭遇貿(mào)易摩擦的連鎖性突顯，鋼鐵、鞋類、玩具、鋁制品和輪胎等優(yōu)勢出口產(chǎn)品頻繁出現(xiàn)一個產(chǎn)品在不同市場遭遇貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查的現(xiàn)象，呈現(xiàn)摩擦國別擴(kuò)散和救濟(jì)措施疊加的勢頭。貿(mào)易摩擦不僅惡化了我國的出口環(huán)境，削弱了我國產(chǎn)品的國際競爭力，造成我國出口企業(yè)經(jīng)營困難，影響大量人員就業(yè)，對我國宏觀調(diào)控和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成不利影響。

(二)應(yīng)對措施

突破貿(mào)易保護(hù)主義壁壘，需要政府和企業(yè)形成合力。在國際金融危機(jī)背景下，必須做好長期應(yīng)對的準(zhǔn)備。建立預(yù)警機(jī)制，實現(xiàn)對外貿(mào)易保護(hù)前置化，認(rèn)真研究國外技術(shù)貿(mào)易壁壘體系、反傾銷調(diào)查體系和綠色壁壘體系，總結(jié)國內(nèi)外企業(yè)突破貿(mào)易保護(hù)的經(jīng)驗和教訓(xùn)，及時向企業(yè)傳遞相關(guān)信息，發(fā)布預(yù)警，幫助、指導(dǎo)國內(nèi)企業(yè)突破國外貿(mào)易保護(hù)主義的障礙，建立合理的出口商品評估制度。

深入實施出口市場多元化戰(zhàn)略，分散被采取反傾銷、反補(bǔ)貼等措施的風(fēng)險，減少貿(mào)易摩擦。不僅要擴(kuò)大商品、服務(wù)出口，也要鼓勵企業(yè)對外投資。今后，大部分實施貿(mào)易保護(hù)主義的國家將與我國互為主要進(jìn)出口市場。要鼓勵企業(yè)到海外貿(mào)易保護(hù)主義嚴(yán)重的國家去投資設(shè)廠。要選擇凈出口額大、對國際市場依賴程度高、受貿(mào)易壁壘影響較大的產(chǎn)業(yè)及具有潛在比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)這類企業(yè)走出去實現(xiàn)市場內(nèi)部化，并在市場內(nèi)部化的過程中，掌握科技的最新動態(tài)，研發(fā)出具有國際領(lǐng)先水平的產(chǎn)品，帶動國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的升級。同時選擇一些在國內(nèi)即將淘汰，在其他發(fā)展中國家還有一定生存空間的產(chǎn)業(yè)，以及獨(dú)具民族特色，可以對其他國家進(jìn)行直接投資的產(chǎn)業(yè)。這既有利于提高我國企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)和管理技術(shù)，還可以將一些國內(nèi)銷售市場已超飽和的如機(jī)械加工、機(jī)電等部門的企業(yè)轉(zhuǎn)向海外，減少貿(mào)易保護(hù)主義的威脅。

三、全球性通貨膨脹壓力顯現(xiàn)

(一)全球面臨通貨膨脹威脅

現(xiàn)階段所發(fā)生的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，實質(zhì)上是2008年國際金融危機(jī)的持續(xù)與發(fā)展，是一次債務(wù)危機(jī)的兩個階段。在第一階段，即2008年爆發(fā)金融危機(jī)初期，債務(wù)危機(jī)主要體現(xiàn)在金融衍生品危機(jī)。第二個階段，即現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，債務(wù)危機(jī)主要體現(xiàn)在主權(quán)國家債務(wù)危機(jī)，后果較第一階段更為嚴(yán)重。如果處理不當(dāng)，可能會產(chǎn)生嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，甚至出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)大蕭條。

由于一些國家已長期債臺高筑，改變了世界范圍內(nèi)的貨幣流動性，又有一些國家紛紛采取大規(guī)?！熬仁小保谷蛎媾R嚴(yán)重通貨膨脹的威脅。

目前，貨幣市場貨幣存量充足。在一些國家與企業(yè)捉襟見肘、無力還貸的同時，一些跨國公司卻坐擁巨額資金，只是因處于國際金融危機(jī)不穩(wěn)定背景下，其缺乏投資對象與投資信心。他們一旦發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會，資金就會趨利而來，之前進(jìn)入我國的大量“熱錢”就是實例。據(jù)有關(guān)資料顯示，目前美國銀行的準(zhǔn)備金是2008年8月國際金融危機(jī)發(fā)生前的17倍。由此可見，各國實際是“干柴遍地”，暗流涌動。隨著更多救市措施的出臺，世界經(jīng)濟(jì)顯露復(fù)蘇勢頭，大量資金將“浮出水面”，勢必推高商品、資本等幾乎所有領(lǐng)域的價格水平，達(dá)到甚至越過歷史最高點。國際市場的供需關(guān)系并非主導(dǎo)價格變化的惟一因素，其背后往往受到以美國為首的龐大金融資本透過國際期貨市場人為地掌控價格趨勢。

(二)應(yīng)對措施

今后仍然是一個“資源為王”的時代，是一個資源不可復(fù)制、貨幣可以大量發(fā)行的時代。雖然目前國際市場大宗商品行情短期回落，但無法改變長期貨緊價揚(yáng)趨勢。我國有關(guān)部門與企業(yè)應(yīng)制訂全球資源布局的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略，積極主動實施“走出去”戰(zhàn)略，穩(wěn)定資源市場。還要鼓勵企業(yè)到境外投資辦廠，改進(jìn)口原材料為進(jìn)口成品。實現(xiàn)節(jié)能減排，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的目的。綜合多方面情況，應(yīng)利用我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴(kuò)大內(nèi)需，降低出口依賴性以及近期“熱錢”撤離的有利時機(jī)，減少中國的外匯儲備，逐步降低到2萬億美元的合理水平。要利用有利時機(jī)，加大人民幣匯率市場化的改革步伐。采取各種措施降低輸入性通脹影響，維持我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。

綜上所述，在后金融危機(jī)時代，全球經(jīng)濟(jì)低迷，我國面臨的不確定風(fēng)險有增無減，我們應(yīng)不斷強(qiáng)化風(fēng)險意識，研究新的應(yīng)對策略，將各種風(fēng)險降至最低，使我國不但成為世界貿(mào)易大國，更能充分抵抗風(fēng)險，成為貿(mào)易強(qiáng)國。

［1］中國出口信用保險公司.國家風(fēng)險分析報告［R］.2011.

［2］李建.新貿(mào)易保護(hù)主義對我國外貿(mào)的影響及對策［J］.江漢論壇，2009(3).