衍生金融工具會計信息披露問題的思考

【摘要】衍生金融工具固有的高風(fēng)險、突發(fā)性、復(fù)雜性的特點(diǎn)，使得衍生金融工具交易失敗的案例數(shù)不勝數(shù)。而會計上的財務(wù)報告未能充分披露衍生金融工具的風(fēng)險，很大程度上是投資者蒙受損失的一個重要原因，也造成了監(jiān)管部門對衍生金融工具監(jiān)管的困難。本文通過對衍生金融工具會計信息披露問題進(jìn)行了分析，提出了相應(yīng)的完善措施。

【關(guān)鍵詞】衍生金融工具會計信息披露風(fēng)險價值

20世紀(jì)80年代，隨著布雷頓森林體系的崩潰，匯率、利率的管制逐漸放寬與取消，基礎(chǔ)金融工具持有者面臨著因利率、匯率波動而產(chǎn)生的風(fēng)險。衍生金融工具的出現(xiàn)為投資者提供了一種對沖風(fēng)險的選擇，同時也降低了企業(yè)的籌資成本，為企業(yè)加強(qiáng)外匯風(fēng)險管理、提高資金使用效率等方面提供了良好的契機(jī)，極大地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。不過由于衍生金融工具本身蘊(yùn)含了極大的投機(jī)性，因此在給投資者帶來高利潤的同時，也有可能導(dǎo)致巨額的虧損，因此衍生金融工具的信息披露與監(jiān)管就越發(fā)顯得重要可是由于衍生金融工具的特殊性，傳統(tǒng)財務(wù)報表對衍生金融工具會計信息的披露很不充分，所以，加強(qiáng)和完善衍生金融工具會計信息的有效披露具有十分重要的意義。

一、衍生金融工具對會計信息披露的影響

衍生金融工具對會計信息披露有著較大的影響，是由于衍生金融工具信息披露所面臨的固有風(fēng)險引起的。在傳統(tǒng)會計報表中，大部分金融資產(chǎn)是按照公允價值來進(jìn)行計量的，而大部分金融負(fù)債則是按照成本或攤余成本來進(jìn)行計量的，這就導(dǎo)致了利潤和綜合收益表的項(xiàng)目難以分類，同時衍生金融工具的套期會計也變得復(fù)雜。此外，根據(jù)會計準(zhǔn)則的要求，會計報表附注信息只要求披露有關(guān)利率風(fēng)險和信用風(fēng)險的信息，而對于貨幣風(fēng)險、商品價格變動風(fēng)險等其他市場風(fēng)險因素并未作強(qiáng)制要求。

同時，衍生金融工具對會計信息披露的及時性和充分性的影響也是不容忽視的。會計報告中的會計確認(rèn)、會計計量和會計記錄行為都是以歷史成本為主要計量屬性，這就使得會計報表實(shí)際上只能反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的歷史，不能提供在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變動情況下的會計信息。而衍生金融工具交易頻繁，金額巨大，而且價格波動劇烈，要想在財務(wù)報告中及時地、充分地反映重要的風(fēng)險信息是很困難的。但是由于衍生金融工具對企業(yè)的巨大影響，又在客觀上要求必須適時地、恰當(dāng)?shù)卦跁媹蟾嬷杏枰苑从场?/p>

所以，絕大多數(shù)衍生金融工具的信息在現(xiàn)行財務(wù)報表中都不能得到充分的披露，而投資者、債權(quán)人和其他外部會計信息使用者無法從會計信息披露中獲取有關(guān)衍生金融工具的信息，從而導(dǎo)致決策的錯誤。隨著衍生金融工具的快速發(fā)展，我們必須對現(xiàn)行的會計信息披露做出調(diào)整，使其能適應(yīng)當(dāng)前的金融環(huán)境，增加會計信息披露的透明度，滿足決策相關(guān)性的要求。

二、完善我國金融衍生工具會計信息披露的建議

與國際慣例類似，我國現(xiàn)行金融衍生工具信息披露管理模式以企業(yè)會計準(zhǔn)則與監(jiān)管行政法規(guī)為主。其中會計準(zhǔn)則側(cè)重于披露企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息，而監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)定側(cè)重于披露定性風(fēng)險和定量風(fēng)險信息。不過由于我國衍生金融工具的發(fā)展?fàn)顩r與其他國家不同，具有自己獨(dú)特的特點(diǎn)，所以也不能完全照搬發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，而是應(yīng)該根據(jù)衍生金融工具本身的特點(diǎn)、結(jié)合我國企業(yè)的實(shí)際情況，參照國際會計準(zhǔn)則及國內(nèi)外學(xué)術(shù)界研究成果，同時考慮到我國現(xiàn)行衍生金融工具會計準(zhǔn)則中存在的實(shí)際問題。

（一）衍生金融工具公允價值變動應(yīng)及時披露

由于衍生金融工具具有高杠桿性，導(dǎo)致了其高收益和高風(fēng)險并存的情形。如果投資者操作得當(dāng)，能夠獲得巨大的經(jīng)濟(jì)利益，反之，則會給交易者帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。正是由于這種收益風(fēng)險都很高的特性，使得持有者對衍生金融工具的信息十分關(guān)注，尤其是交易過程中稍縱即逝的信息。因此，反映衍生金融工具交易信息的一個重要指標(biāo)——公允價值應(yīng)當(dāng)被及時有效地披露。不過考慮到及時進(jìn)行信息披露的困難性，監(jiān)管部門應(yīng)該制定詳細(xì)的公允價值確定和披露政策，要求公司在其衍生公允價值總變動超過一定比例時進(jìn)行及時披露， 以保證公允價值信息的可靠性。

（二）完善衍生金融工具的披露形式——引入風(fēng)險價值（VAR）披露模式

對于衍生金融工具會計信息中有關(guān)風(fēng)險的披露，可以引入風(fēng)險價值（VAR）來進(jìn)行披露。風(fēng)險價值（VAR）披露模式是假設(shè)金融工具的報酬率近似服從正態(tài)分布，在給定的置信區(qū)間內(nèi)，計算出一個機(jī)構(gòu)或會計主體可能遭受最大損失的方法。 這種披露模式將衍生金融工具的風(fēng)險確定為一個具體的數(shù)字，更簡單清晰地表示出衍生金融工具的風(fēng)險狀況。

（三）建立單獨(dú)的衍生金融工具信息披露監(jiān)管部門

我國目前對于衍生金融工具信息披露的監(jiān)管相對比較薄弱。自從相關(guān)準(zhǔn)則頒布以來，大多數(shù)企業(yè)并未嚴(yán)格按照準(zhǔn)則的要求進(jìn)行衍生金融工具信息的披露，這與相關(guān)部門的監(jiān)管不力有很大的關(guān)系。因此，我國可以專門設(shè)立監(jiān)管高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)對衍生金融工具信息披露的機(jī)構(gòu)，專門針對衍生金融工具披露信息監(jiān)督。

參考文獻(xiàn)

[1]陳鴻祥.完善我國金融衍生工具會計信息披露制度的思考[J].海南金融,2010,(06).

[2]陸宇建.基于不確定性的公允價值計量與披露問題研究[J].會計研究,2007,(09).

[3]江嶺.會計模式下衍生金融工具風(fēng)險的VAR披露研究[J].會計理論與實(shí)踐,2008,(07).

[4]穆方舟.衍生金融工具會計信息披露研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2009.

[5]廖子惠.衍生金融工具的會計問題研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2007.

[6]楊昕.衍生金融工具的會計處理及其會計風(fēng)險研究[D].對外經(jīng)貿(mào)大學(xué),2006.

[7]蔣敏.衍生金融工具會計信息披露問題探討[D].江西財經(jīng)大學(xué)，2010.

[8]盧飛飛.我國衍生金融工具會計信息披露問題研究[D].東北財經(jīng)大學(xué),2010.

作者簡介：王瑞鋆（1989-)，男，漢族，西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生，研究方向：金融監(jiān)管。

（責(zé)任編輯：唐榮波）