基于DEA方法的環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司經(jīng)營績效的研究

摘要：隨著國家對環(huán)境保護(hù)重視程度的不斷提升，國家環(huán)境保護(hù)投資力度不斷加大。然而我國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)與發(fā)達(dá)國家相比尚不成熟。本文利用DEA理論中的BCC模型對環(huán)保產(chǎn)業(yè)20家上市公司進(jìn)行經(jīng)營績效的研究，發(fā)現(xiàn)有些企業(yè)處于非DEA有效，而且各企業(yè)分別處于規(guī)模報(bào)酬不變、遞增、遞減的不同階段，整個行業(yè)發(fā)展不平衡。

關(guān)鍵詞：DEA理論;BCC模型;經(jīng)營效率

前言

我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展是從上世紀(jì)90年代才開始的，現(xiàn)在已發(fā)展到一個相當(dāng)?shù)囊?guī)模和水平，某些環(huán)保產(chǎn)品和技術(shù)已達(dá)到國際先進(jìn)水平。但由于起步較晚，并受到相關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的制約，總體來說我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)還是一個很不成熟的產(chǎn)業(yè)，但大力發(fā)展我國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)已成為人們的共識。正確評價環(huán)保企業(yè)的經(jīng)營績效，及如何提高企業(yè)企業(yè)的績效是環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要。經(jīng)營效率是指一個企業(yè)或單位在經(jīng)營活動中所發(fā)生的投入和產(chǎn)出之間的對比關(guān)系。隨著時代的發(fā)展，研究企業(yè)的經(jīng)營效率的方法層出不窮，應(yīng)用最為廣泛的是數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）中的CCR模型；根據(jù)方法和模型的改進(jìn)，本文采用的方法是在CCR的基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)的BCC模型。通過使用該模型對類同的環(huán)保企業(yè)進(jìn)行一個橫向的比較。

一、模型設(shè)計(jì)：

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）由Charnes、Coopor和Rhodes于1978年提出，該方法的原理主要是通過保持決策單元（DMU）的輸入或者輸入不變，借助于數(shù)學(xué)規(guī)劃和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)確定相對有效的生產(chǎn)前沿面，將各個決策單元投影到DEA的生產(chǎn)前沿面上，并通過比較決策單元偏離DEA前沿面的程度來評價它們的相對有效性。

將一個“可以通過一系列決策，投入一定數(shù)量的生產(chǎn)要素，并產(chǎn)出一定數(shù)量的產(chǎn)品”的系統(tǒng)稱為決策單元(DEA)。假設(shè)有n個決策單元(DUMj),每個決策單元都有m種類型的輸入，以及s種類型的輸出，設(shè)xj和yj分別代表決策單元DUMj的輸入和輸出指標(biāo)，則輸入和輸出矩陣可以表示為X=（xj，…，xn），Y=（yj，…，yn）。其中,

xij————第j個決策單元對第i種類型輸入的投入總量.xij〉0

yrj————第j個決策單元對第r種類型輸出的產(chǎn)出總量.yrj〉0

vi ————對第i種類型輸入的一種度量，權(quán)系數(shù)

ur ————對第r種類型輸出的一種度量，權(quán)系數(shù)

i————1,2,…,m

r ————1,2,…,s

j ————1,2,…,n

對于每一個決策單元DUMj都有相應(yīng)的效率評價指標(biāo)：

hj=■=■，j=1，2，K，n

我們總可以適當(dāng)?shù)娜?quán)系數(shù)v和u，使得

hj≤1，j=1，2，……，n

為了討論和計(jì)算應(yīng)用方便，進(jìn)一步引入松弛變量s＋和剩余變量s－，將上式變?yōu)榈仁郊s束，可變成D：

minθ

s . t. ■λjxj+s+=θx0

■λjyj-s-=θy0

λj≥0 ，j=1,2,K,n

θ無約束，s+≥0 ，s-≤0

上式中，θ為該評價單元DUMj的有效值，λ為權(quán)重系數(shù)，和為松弛變量。將上述規(guī)劃（D）直接定義為規(guī)劃（P）的對偶規(guī)劃。

CCR模型的特點(diǎn)：

（1）θ*＝1，且s*＋＝0，s*-＝0，則決策單元j0為DEA有效，決策單元的經(jīng)濟(jì)活動同時為技術(shù)有效和規(guī)模有效。

（2）θ*＝1，但至少某個輸入或者輸出大于0，則決策單元j0為弱DEA有效，決策單元的經(jīng)濟(jì)活動不是同時為技術(shù)效率最佳和規(guī)模最佳。

（3）θ*＜1，決策單元j0不是DEA有效，經(jīng)濟(jì)活動既不是技術(shù)效率最佳，也不是規(guī)模最佳。

通過CCR模型可以判斷某些決策單元是否是DEA有效,若為DEA有效則可以肯定此時的生產(chǎn)處于技術(shù)有效和規(guī)模有效,但考慮到非DEA有效的決策單元除了技術(shù)無效外，還可能緣于自身的規(guī)模問題,面對這樣的問題，Banker,Charnes和Cooper建立了可變規(guī)模報(bào)酬的模型，簡稱為BCC模型。BCC模型就是在CCR模型的約束條件中加入凸性假設(shè)（eTλ=1），模型的其他條件不變。

二、指標(biāo)和數(shù)據(jù)的選?。?/p>

衡量企業(yè)經(jīng)營效率需要對決策單元的各種投入指標(biāo)以及產(chǎn)出指標(biāo)進(jìn)行全面的整合，建立的合理的投入產(chǎn)出指標(biāo)體系，利用相應(yīng)模型計(jì)算經(jīng)營效率。

本文選取的投入指標(biāo)依次為：資產(chǎn)合計(jì)，負(fù)債合計(jì)，營業(yè)成本，銷售費(fèi)用，管理費(fèi)用；產(chǎn)出指標(biāo)為：凈利潤，營業(yè)收入。

本文利用環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司2011年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算分析該行業(yè)上市公司的經(jīng)營效率及變動趨勢。由于部分上市公司數(shù)據(jù)缺失，本文的研究范圍涉及到環(huán)保行業(yè)板塊的20家上市公司。

三、經(jīng)營效率測評：

根據(jù)DEA理論中的以產(chǎn)出為導(dǎo)向的基于可變規(guī)模效率（VRS）條件下的BCC模型測算得到的2011年我國環(huán)保企業(yè)20家上市公司的綜合效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率，其中綜合效率可以分解為純技術(shù)效率和規(guī)模效率，數(shù)值上等于兩者的成績；同時計(jì)算各企業(yè)的規(guī)模報(bào)酬收益，具體結(jié)果如表1。

從綜合效率來看，除格林美、龍凈環(huán)保、三聚環(huán)保、泰豪科技、菲達(dá)環(huán)保、永清環(huán)保和國中水務(wù)外，其他公司都達(dá)到DEA有效，他們的投入和產(chǎn)出達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，它們共同構(gòu)成了我國能源效率的有效前沿面，相關(guān)投入指標(biāo)的增加能夠帶來同比例產(chǎn)出的增加。其余企業(yè)都處于非DEA有效，說明我國煤炭行業(yè)上市公司的整體經(jīng)營效率還不夠理想，需采取相應(yīng)措施進(jìn)一步提高整個行業(yè)的經(jīng)營效率。

從純技術(shù)效率來看，大部分企業(yè)都處于純技術(shù)效率有效狀態(tài)，說明這些企業(yè)在環(huán)保及污染治理方面的技術(shù)較為先進(jìn)，處于行業(yè)的領(lǐng)先地位。像永清環(huán)保和國中水務(wù)都達(dá)到了純技術(shù)效率有效而規(guī)模效率無效狀態(tài)，在現(xiàn)有的投入水平下，無法通過提高技術(shù)水平或改進(jìn)技術(shù)設(shè)備來提高能源效率和增加產(chǎn)出水平。在以上企業(yè)中，格林美的純技術(shù)效率最差，該企業(yè)需要在技術(shù)改進(jìn)方面多加重視，來改善整個企業(yè)的經(jīng)營效率。

從規(guī)模效率上看，大多數(shù)企業(yè)的規(guī)模效率在0.9以上，說明我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司整體規(guī)模較大，企業(yè)也能獲得規(guī)模收益。而格林美、龍凈環(huán)保、三聚環(huán)保、泰豪科技、菲達(dá)環(huán)保既非純技術(shù)效率有效也非規(guī)模效率有效，它們都存在投出冗余或產(chǎn)出不足的問題，可以通過減少投入獲得相同的產(chǎn)出或者在相同的投入下獲得更高的產(chǎn)出。

從規(guī)模收益來看，20家上司公司中有14家處于規(guī)模報(bào)酬不變階段，5家處于規(guī)模報(bào)酬遞增階段，1家處于規(guī)模報(bào)酬遞減階段。龍凈環(huán)保處于規(guī)模報(bào)酬遞減階段，說明可能存在過度的投入導(dǎo)致生產(chǎn)的擴(kuò)張超越了該企業(yè)的規(guī)模承受能力．此類企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況，適當(dāng)?shù)氖湛s資本，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高投入產(chǎn)出效率，將生產(chǎn)調(diào)整至最佳狀態(tài)；在此水平上增加相關(guān)投入將不能獲得等比例的產(chǎn)出增加，此時盲目追求增加資源投入未必是最好的選擇，需要整合投入資源以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。有些上市公司處于規(guī)模收益遞增階段，具有較大的擴(kuò)張?jiān)霎a(chǎn)潛力，投入品的等比例增加將會得到更大比例的產(chǎn)出，適當(dāng)?shù)馁Y源的投入將會促使產(chǎn)值較大比例的提高，具有更好的發(fā)展空間。

四、投入冗余調(diào)整：

利用DEA方法不僅可以測度能源效率，還可以據(jù)此計(jì)算出達(dá)到最佳效率的投入和產(chǎn)出組合，故可以進(jìn)一步分析我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司投入冗余和產(chǎn)出不足狀況，計(jì)算相應(yīng)的輸入輸出增減量以達(dá)到最有效率組合。各企業(yè)的投入、產(chǎn)出指標(biāo)的冗余量如表2所示。

從表2可以看出，6家需要冗余調(diào)整的上市公司的投入指標(biāo)的冗余率差異較為明顯，分別出現(xiàn)資產(chǎn)冗余、負(fù)債冗余、營業(yè)成本冗余、銷售費(fèi)用冗余、管理費(fèi)用冗余。上市公司在營業(yè)成本、管理費(fèi)用的投入方面存在嚴(yán)重過剩，該行業(yè)需要采取改善經(jīng)營環(huán)境，提高技術(shù)生產(chǎn)率，降低生產(chǎn)成本等措施來降低投入冗余，提高經(jīng)營效率。因此，相關(guān)企業(yè)應(yīng)該注意提高資產(chǎn)利用率，加強(qiáng)內(nèi)部管理，進(jìn)行可行的成本控制，在可能的范圍內(nèi)盡量削減與經(jīng)營無關(guān)的期間費(fèi)用，同時注重加大研究開發(fā)的投入，提高技術(shù)水平，通過技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)設(shè)備技術(shù)改造和升級，新產(chǎn)品的開發(fā)，逐步實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營來帶動公司整體效率的提高。

根據(jù)研究結(jié)論，要改進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司的經(jīng)營績效就要采取相應(yīng)的措施。環(huán)保企業(yè)要堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展為主題，以轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式為主線，重點(diǎn)推進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)科技進(jìn)步，提高自主創(chuàng)新能力；淘汰落后生產(chǎn)能力，促進(jìn)生態(tài)環(huán)境保護(hù)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)發(fā)展，提高資源綜合利用水平；合理開發(fā)和保護(hù)資源，淘汰落后產(chǎn)能，調(diào)整環(huán)保產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康安全發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]程曉娟，全春光.基于DEA的煤炭行業(yè)上市公司的經(jīng)營效率評價[J].礦業(yè)工程研究，2010（1）．

[2]李忠衛(wèi)，王立杰，周大鵬.基于因子分析方法的煤炭上市公司績效評價[J].中國礦業(yè)，2008（2）．

[3]劉克，楊雪，鄒婧.我國煤炭行業(yè)上市公司業(yè)績評價[J].現(xiàn)代交際， 2010（11）．

[4]高建華.基于DEA的上市煤炭企業(yè)經(jīng)營有效性評價[J].今日科苑，2008（2）.

（作者簡介：張潔（1989.11-），女，安徽省蚌埠市人，現(xiàn)任中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院研究生，主要從事財(cái)稅理論、財(cái)政史的研究。）