中國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務現(xiàn)狀及對策研究

孫林賀

【摘 要】近年來，隨著低碳經(jīng)濟的發(fā)展，碳金融業(yè)務已成為我國商業(yè)銀行新的業(yè)務增長點。商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務不僅是助推低碳經(jīng)濟發(fā)展的需要，也是其承擔社會責任的具體體現(xiàn)。目前，我國商業(yè)銀行雖然積極參與碳金融活動，但是在業(yè)務的開展過程中面臨著諸多問題，需要商業(yè)銀行完善應對措施。加強碳金融體系建設，促進我國碳金融市場健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】碳金融；CDM；商業(yè)銀行；低碳經(jīng)濟

碳金融是與碳排放有關(guān)的金融活動，旨在服務于為減少溫室氣體排放所涉及的各種金融活動，包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資以及其它相關(guān)的金融中介活動。目前中國商業(yè)銀行開展的碳金融業(yè)務主要有CDM融資、綠色信貸、中介服務及理財產(chǎn)品。

CDM（Clean Development Mechanism），即清潔發(fā)展機制，是基于《京都議定書》公約框架下的三大履約發(fā)展機制之一。CDM 是一種碳減排量在發(fā)達國家和發(fā)展中國家之間進行交易的項目級合作機制。通過CDM項目，發(fā)達國家可以通過購買發(fā)展中國家的減排量增加自身的排放量指標。由此，發(fā)達國家不但可以順利完成減排任務，還可為發(fā)展中國家減排提供資金和技術(shù)支持。針對CDM項目的融資則是中國商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務最常見的方式。興業(yè)銀行是我國開展CDM融資業(yè)務較早的銀行，相關(guān)CDM項目開發(fā)單位可以向興業(yè)銀行提出融資需求，興業(yè)銀行審核后，以CDM項下的碳減排指標銷售收入作為融資的重要考量因素，設計融資方案、提供融資服務。

在綠色信貸方面，2008年10月，興業(yè)銀行公開承諾采用赤道原則，即對項目融資中的環(huán)境和社會問題盡到審慎性審查義務，由此興業(yè)銀行成為中國首家“赤道銀行”，開展了大量低碳項目貸款業(yè)務，涉及火電、水電、風能改造等多個領域。截至2011年12月末，興業(yè)銀行累計發(fā)放綠色金融貸款2325筆，金額884.16億元。綠色金融信貸項目可實現(xiàn)在我國境內(nèi)每年節(jié)約標準煤2231.06萬噸，年減排二氧化碳6397.48萬噸，年節(jié)水量9563.56萬噸。另外，中、農(nóng)、工、建四大商業(yè)銀行也在努力開展低碳項目貸款。

在中介服務方面，2009年，浦發(fā)銀行成功為陜西某水電項目提供CDM財務顧問，這是我國銀行業(yè)第一家成功完成的CDM中介服務，買賣雙方成功簽署《減排量購買協(xié)議》（ERPA），該協(xié)議每年為該項目業(yè)主帶來超過160萬歐元售碳的額外收入。該項業(yè)務的成功為我國商業(yè)銀行提供了金融服務創(chuàng)新的新思路。

在理財產(chǎn)品服務上，2007年中國銀行和浦發(fā)銀行相繼推出了與碳交易掛鉤的理財產(chǎn)品，各產(chǎn)品均有較高的收益率。隨后興業(yè)銀行、光大銀行等也都紛紛推出自己的低碳理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在金融市場上獲得了廣泛的認知度和青睞。

1 中國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務過程中面臨的問題

1.1 CDM融資業(yè)務風險較大

CDM融資業(yè)務是現(xiàn)階段商業(yè)銀行參與碳金融的主要業(yè)務形式。與一般的投資項目相比，CDM項目的申請難度大、成本高、耗費時間長。CDM項目的申請和審批程序比較復雜，過程較漫長，一般短則一年，長則需要三年以上。申請注冊成功后，還要經(jīng)過相關(guān)部門對實際減排量的監(jiān)測和核證，確認減排數(shù)據(jù)的有效性。但是對于為項目融資的銀行來講，項目前期投入比較大，項目后期收入又不確定，如果項目未能注冊成功、不能如期建成甚至未能達到預期的減排效果，銀行都將面臨大量的資金損失，先期投放的資金也無法回收。所以銀行收入面臨著極大的不確定性。

1.2 缺少碳金融業(yè)務的機構(gòu)和人才的支撐

目前，我國商業(yè)銀行介入碳金融業(yè)務仍處于起步階段，除了少數(shù)幾家銀行，國內(nèi)大多數(shù)銀行內(nèi)部并沒有建立起相應的專業(yè)機構(gòu)，這顯然不利于碳金融產(chǎn)品的設計、開發(fā)以及碳金融業(yè)務的開展。另外，與傳統(tǒng)的金融業(yè)務相比，碳金融，由于其學科自身的復合型，無疑對人才的綜合性提出了更高的要求。從事碳金融業(yè)務的從業(yè)人員必須是具備環(huán)境、化工、金融、外語及法律等多種專業(yè)知識的復合型人才。而我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的專業(yè)人才儲備并不充足。專業(yè)機構(gòu)的缺乏，人才的缺失，成為我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務順利開展的巨大障礙。

1.3 碳金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新不足

我國具有極其豐富的碳減排資源，但目前我國商業(yè)銀行碳金融的發(fā)展還相對落后，碳金融業(yè)務品種單一，配套服務創(chuàng)新不足，這與我國碳金融市場的發(fā)展?jié)摿嵅幌喾Ｎ覈鹑谑袌錾系奶冀鹑诋a(chǎn)品，主要是CDM融資和綠色信貸，只有少數(shù)銀行開展中介業(yè)務或掛鉤碳交易的理財產(chǎn)品等其他業(yè)務，而且市場份額較少。另外，由于我國現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營管理體制的存在，使商業(yè)銀行的創(chuàng)新活動受到一定程度的限制。反觀國外銀行，其業(yè)務品種是多樣的，不僅有與低碳有關(guān)的傳統(tǒng)產(chǎn)品，還廣泛存在在著碳期貨、碳期權(quán)、碳基金等多種衍生品市場。相比之下，我國商業(yè)銀行的碳金融產(chǎn)品和服務的單一性顯而易見。

1.4 缺乏對碳金融的全面認識

隨著低碳經(jīng)濟的發(fā)展，碳金融、CDM等低碳領域的新概念層出不窮。由于我國商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務時間較短，商業(yè)銀行內(nèi)部對碳金融概念尚缺乏全面透徹的理解，對于碳金融到底具有怎樣的價值、其具體的操作和技術(shù)方法等問題認識不足。甚至一些銀行或者從業(yè)人員對于碳金融并未給予足夠的關(guān)注。對碳金融的認識不足嚴重影響著我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務的積極性。

2 中國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務的對策

2.1 有效防范CDM融資風險

CDM項目的融資風險高于普通項目，我國商業(yè)銀行要注重與CDM國際性中介機構(gòu)的合作，從而提高自身風險評估的能力，加強CDM項目的信用了解。為了降低貸款的信用風險，在選擇項目時，盡量發(fā)掘那些經(jīng)濟前景好、技術(shù)可靠的項目。對于項目運作過程當中可能面臨的外部風險，銀行應指導企業(yè)以相關(guān)合同條款的方式把風險轉(zhuǎn)嫁出去。對于項目中的一些可控風險如匯率風險，銀行應幫助企業(yè)采取保險或者風險對沖的方式予以規(guī)避。

2.2 加強專業(yè)人才的培養(yǎng)

要實現(xiàn)碳金融業(yè)務的順利開展，一支精通碳金融業(yè)務的專業(yè)化人才隊伍和健全的專業(yè)機構(gòu)是不可或缺的?，F(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行里從事碳金融業(yè)務的員工大都不具備完善的碳金融知識體系，對相關(guān)業(yè)務領域的理解不夠全面。因此，商業(yè)銀行應大力組織內(nèi)部員工的系統(tǒng)培訓和學習。同時，還應通過相應的激勵機制招賢納士，及時擴充碳金融人才，打造適合開展碳金融業(yè)務的專業(yè)團隊。另外成立專門負責碳金融業(yè)務的部門和機構(gòu)，完善相關(guān)的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務流程及風險管理的具體實施。

2.3 加強業(yè)務創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)

作為世界上重要碳減排市場，中國蘊含著無限商機。中國商業(yè)銀行應利用自身優(yōu)勢，積極發(fā)展碳金融業(yè)務，推出多樣的碳金融業(yè)務品種。比如隨著CDM項目的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行可以全面開拓針對CDM項目的一站式服務，如項目的咨詢、評估、租賃、資金管理等，而不僅限于CDM的項目貸款。商業(yè)銀行還應借鑒發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，適時開發(fā)與碳相關(guān)的金融套利產(chǎn)品，以豐富業(yè)務品種，滿足國內(nèi)碳金融市場的需求。

2.4 強化銀行自身社會責任意識

近年來，我國政府十分重視經(jīng)濟發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變，符合環(huán)保理念的低碳經(jīng)濟尤其受到關(guān)注，倡導和鼓勵更多的企業(yè)在注重經(jīng)濟效益的同時，更要主動承擔起社會責任。商業(yè)銀行同樣要樹立“綠色金融”經(jīng)營理念。在2009年舉行的“中國金融論壇”中，時任我國銀監(jiān)會主席劉明康指出，我國商業(yè)銀行在助推低碳經(jīng)濟發(fā)展的過程中，要成為低碳理念的實踐者以及低碳金融服務的創(chuàng)新者。因此，對于與低碳經(jīng)濟相關(guān)的企業(yè)，我國商業(yè)銀行應予以優(yōu)先扶植，使其能夠得到更好的發(fā)展。

綜上所述，在應對全球氣候變化的國際大背景下，低碳經(jīng)濟越來越備受關(guān)注。我國商業(yè)銀行應該審時度勢，抓住機遇，拓展金融領域的創(chuàng)新，積極開展碳金融業(yè)務，促進我國碳金融市場的健康發(fā)展。

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[責任編輯：王洪澤]