證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露的有效性研究

吳夢(mèng)瀟

【摘 要】證券市場(chǎng)可謂是一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)縮影，反映并影響著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與變革。我國(guó)證券市場(chǎng)的不成熟，導(dǎo)致一系列的矛盾和問(wèn)題接踵而至，其中尤為突出的就是會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題。信息披露的不真實(shí)，使投資者無(wú)法了解公司真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，使投資者無(wú)法做出最有利的投資判斷，影響投資者的利潤(rùn)。此外，失效的會(huì)計(jì)信息也會(huì)給證券市場(chǎng)帶來(lái)一定程度的秩序擾亂。

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)信息披露；證券市場(chǎng)；判斷

一、相關(guān)概念界定和理論介紹

（一）相關(guān)概念界定

1.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征

會(huì)計(jì)信息是指按照一定的要求和需要，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、計(jì)算、分類(lèi)、匯總，一種反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等情況的經(jīng)濟(jì)信息，主要表現(xiàn)為數(shù)據(jù)和資料。其信息質(zhì)量特征包含以下特征：

（1）完整性：完整性原則是指上市公司須按照法律條例的規(guī)定或證券機(jī)構(gòu)的有關(guān)要求將有關(guān)上市公司的信息對(duì)外界予以公布公開(kāi)，任何有重大影響的方面都不可隱瞞不報(bào)。信息具備完整性需要進(jìn)行全面、適當(dāng)、有效的披露，要做到質(zhì)和量?jī)煞矫娑紳M(mǎn)足規(guī)定的要求。

（2）及時(shí)性：及時(shí)性原則是指上市公司必須按照相關(guān)規(guī)定在合理的時(shí)間內(nèi)盡早地將應(yīng)公開(kāi)的信息對(duì)外進(jìn)行公布，不可以拖延推遲。無(wú)論怎樣正確的信息，如果其公開(kāi)的時(shí)期遲滯，作為投資判斷的信息的有用性將必然減退[7]。

（3）準(zhǔn)確性：準(zhǔn)確性是指上市公司公開(kāi)的信息必須準(zhǔn)確無(wú)誤，不得以模糊不清的言語(yǔ)讓公眾對(duì)其公布的信息產(chǎn)生誤導(dǎo)性理解，不得在解釋時(shí)有誤導(dǎo)性陳述，強(qiáng)調(diào)在會(huì)計(jì)信息披露者與信息使用者之間對(duì)同一會(huì)計(jì)信息了解程度的一致性。

2.上市公司信息披露

在我國(guó)，上市公司要按照法律法規(guī)的要求，通過(guò)年度報(bào)告、中期報(bào)告等定期報(bào)告和股東大會(huì)決議、董事會(huì)決議、監(jiān)事會(huì)決議等臨時(shí)性報(bào)告以及上市公告書(shū)等形式對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露。任何會(huì)對(duì)投資者造成投資影響的信息，有重大影響的信息，都應(yīng)當(dāng)及時(shí)地進(jìn)行披露。

二、上市公司會(huì)計(jì)信息披露缺乏有效性的表現(xiàn)

（一）會(huì)計(jì)信息缺乏有效性的表現(xiàn)形式

1.披露的會(huì)計(jì)信息缺乏完整性

某些上市公司在對(duì)待企業(yè)虧損、重大訴訟事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)交易等可能影響投資者投資決策的事項(xiàng)上，采取惡意粉飾的手法，將部分事實(shí)刻意夸大或?qū)⒉糠謱?shí)情隱瞞，對(duì)于其他重大事件也許輕描淡寫(xiě)甚至不予披露。導(dǎo)致投資者無(wú)法全面知曉該公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，誤導(dǎo)投資者的投資判斷，使投資者的投資有違自身意愿。

2.披露的會(huì)計(jì)信息缺乏及時(shí)性

按照規(guī)定，我國(guó)上市公司的年報(bào)須在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)進(jìn)行信息披露。但某些上市公司可能在4月末或臨近結(jié)束時(shí)才對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露，明顯違背及時(shí)性的原則。

3.披露的會(huì)計(jì)信息缺乏準(zhǔn)確性

上市公司出于粉飾報(bào)表的目的美化公司治理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，或籌措資金方面的考慮，控制股價(jià)走向，提高每股股利，會(huì)不惜對(duì)投資者公布不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，誤導(dǎo)投資者對(duì)“業(yè)績(jī)良好”的上市公司進(jìn)行投資。

三、上市公司會(huì)計(jì)信息披露缺乏有效性的原因

（一）經(jīng)營(yíng)者利用信息優(yōu)勢(shì)，追逐更高收益

為了使上市公司得到更高的利潤(rùn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可能會(huì)利用投資者不了解公司內(nèi)部實(shí)際情況的不對(duì)稱(chēng)性，對(duì)投資者公布不真實(shí)或不披露對(duì)本公司不利的信息。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可能會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行篡改，減少應(yīng)納稅款，使公司的利潤(rùn)相對(duì)而言增加。而這不實(shí)的會(huì)計(jì)信息影響了披露的準(zhǔn)確性。企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要涉及兩大稅種，一是根據(jù)以增值額或營(yíng)業(yè)額為主繳納的流轉(zhuǎn)稅，二是根據(jù)應(yīng)納稅所得額繳納的企業(yè)所得稅。關(guān)于增值稅，因?yàn)樵鲋殿~=銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額，公司會(huì)計(jì)可通過(guò)少計(jì)或不計(jì)銷(xiāo)項(xiàng)、多計(jì)進(jìn)項(xiàng)的方式，使增值額的變動(dòng)達(dá)到最小。

（二）經(jīng)營(yíng)者監(jiān)管不到位，造成會(huì)計(jì)核算不規(guī)范

不規(guī)范的會(huì)計(jì)核算，如財(cái)務(wù)人員不按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，或經(jīng)營(yíng)者未在有效的時(shí)間內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露，都會(huì)直接影響會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性和及時(shí)性，報(bào)表使用者通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表得到的信息也就缺乏了有效性。

四、關(guān)于完善證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露有效性的措施

（一）增加信息披露的渠道，降低信息不對(duì)稱(chēng)

1.經(jīng)營(yíng)者自覺(jué)進(jìn)行信息披露

經(jīng)營(yíng)者由于崗位所需更換頻繁，又握有公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，若自私地將經(jīng)營(yíng)者利益當(dāng)作企業(yè)的首要利益，顯然不利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。經(jīng)營(yíng)者若能自覺(jué)進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露，會(huì)大大降低在信息不對(duì)稱(chēng)中產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)成本。因此經(jīng)營(yíng)者必須要加強(qiáng)自律意識(shí)，包括能夠抵得住金錢(qián)和利益的誘惑，能夠權(quán)衡好私人利益和社會(huì)利益的關(guān)系；嚴(yán)格按照規(guī)定對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露，誠(chéng)實(shí)守信、盡職敬業(yè)，對(duì)投資者負(fù)責(zé)。

2.政府豐富信息公布的渠道和方式

我國(guó)雖然明確要求企業(yè)要進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露，但傳統(tǒng)的信息披露渠道和方式已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足投資者的需求。股市大盤(pán)中各個(gè)板塊的發(fā)展變化不同，要針對(duì)不同板塊的特點(diǎn)，使會(huì)計(jì)信息的披露程度要詳略得當(dāng)。對(duì)于中小板的信息披露可適當(dāng)簡(jiǎn)化，或在特定的報(bào)刊進(jìn)行信息披露。還應(yīng)簡(jiǎn)化證券交易所網(wǎng)頁(yè)中查看企業(yè)信息的步驟，讓投資者能夠輕輕松松的就能夠看到企業(yè)披露的信息。

（二）企業(yè)激勵(lì)與政府監(jiān)督并行，提高管理的效率

針對(duì)經(jīng)營(yíng)者對(duì)會(huì)計(jì)人員監(jiān)管不到位的情況，可采用股利激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者方式，以及接受政府監(jiān)督的方式，調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的管理積極性，提高經(jīng)營(yíng)者的管理效率。

1.完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)制度

激勵(lì)制度的施行有利于提高經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)管理的積極性，讓經(jīng)營(yíng)者愿意付出更多的時(shí)間和精力，推行符合公司實(shí)情的高效管理辦法，讓企業(yè)的每名員工嚴(yán)格按照規(guī)定執(zhí)行，使會(huì)計(jì)人員在財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算等方面出現(xiàn)重大錯(cuò)誤得情況大大降低，使會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量得以提高。激勵(lì)措施一般包括：提高工資、獎(jiǎng)金和津貼的物質(zhì)激勵(lì)，以及能調(diào)動(dòng)起員工工作積極性的情感激勵(lì)。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者的來(lái)說(shuō)，在現(xiàn)金激勵(lì)和股利激勵(lì)這兩種方式中進(jìn)行選擇，采用股利激勵(lì)的效果更佳。

2.加大政府監(jiān)督檢查力度

即使企業(yè)內(nèi)部有了良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，但政府的監(jiān)督和管理還是不可或缺的。政府的權(quán)威性使政府行為具有強(qiáng)制性，迫使經(jīng)營(yíng)者必須要嚴(yán)格按照法律法規(guī)對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露。政府加大對(duì)信息披露制度的監(jiān)管執(zhí)法尺度，加強(qiáng)對(duì)違反信息披露規(guī)定行為的處罰力度，是提高信息披露質(zhì)量的最直接最有效的途徑。

【參考文獻(xiàn)】

[1]史曉丹.論我國(guó)會(huì)計(jì)信息失真的成因及對(duì)策[J].吉林工程技術(shù)師范學(xué)院學(xué)報(bào)，2011（6）：14-15.

[2]黃炯.我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題和對(duì)策[D].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2006.