個人所得稅地鎮(zhèn)居民收入與消費(fèi)關(guān)系實(shí)證研究

張振卿

[摘要]運(yùn)用動態(tài)計(jì)量方法對個人所得稅和城鎮(zhèn)居民收入對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的影響進(jìn)行的實(shí)證分析表明：長期來看收入是影響城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的主要因素，但由于平滑消費(fèi)傾向、收支預(yù)期的不確定性，在短期城鎮(zhèn)居民收入增加對消費(fèi)的促進(jìn)作用較??；在現(xiàn)階段，由于個稅相對規(guī)模、征收范圍、征收率、納稅方式的制約，個人所得稅并未真正成為制約城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的因素；在長期城鎮(zhèn)居民消費(fèi)表現(xiàn)出“棘輪效應(yīng)”。

[關(guān)鍵詞]城鎮(zhèn)居民消費(fèi)；個人所得稅；城鎮(zhèn)居民收入；協(xié)整

[中圖分類號]FS10.42[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1004-9339(2010)02-0090-05

20世紀(jì)90年代以來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速增長，城鎮(zhèn)居民的收入水平和消費(fèi)水平也保持了持續(xù)增長，但居民消費(fèi)增長卻遠(yuǎn)低于居民收入的增長，平均消費(fèi)傾向由1993年的0.82下降至2007年的0.67，同期城鄉(xiāng)居民儲蓄卻以每年20％左右的速度高速增長；與此同時，最終消費(fèi)占GDP的份額由1993年的59.3％下降到2006年的46.9％，消費(fèi)需求不足，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)偏低且不斷下降。而自1993年建立新的個人所得稅稅制之后，我國個人所得稅年均增速35.2％，個稅收入從1993年的46.82億元增加到2007年的3185億元，穩(wěn)居第四大稅種；個人所得稅的增加必然減少城鎮(zhèn)居民的可支配收入。個人所得稅的超居民收入增長是否會改變城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)選擇和消費(fèi)行為，降低居民的消費(fèi)傾向，從而抑制城鎮(zhèn)居民消費(fèi)和需求驅(qū)動型經(jīng)濟(jì)增長模式的形成?為此，將收入和個人所得稅納入同一框架來研究其對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的長期影響就顯得十分必要。

一、居民收入和個稅對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的影響

收入是影響消費(fèi)的主要因素，在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中有許多經(jīng)典理論成果。凱恩斯(Keynes，1936)認(rèn)為消費(fèi)隨收入的增加而增加，但消費(fèi)的增量小于收入的增量，即絕對收入假說。其后在絕對收入假說基礎(chǔ)上，杜森貝里(Desenberry，J.S.，1949)指出消費(fèi)者的當(dāng)期消費(fèi)會受到自己過去的消費(fèi)習(xí)慣以及周圍消費(fèi)水平的影響，即消費(fèi)的“棘輪效應(yīng)”和“示范效應(yīng)”，人們當(dāng)期消費(fèi)是相對地決定的，消費(fèi)和收入在長期內(nèi)保持個相對固定比率，這便是著名的相對收入假說。持久收入一生命周期理論(簡稱LC-PIH)從跨時效用最大化原則出發(fā)揭示了消費(fèi)者在生命周期中平滑其消費(fèi)的動機(jī)，即在收入高的年份進(jìn)行儲蓄，在收入低的年份借貸或花費(fèi)儲蓄。里蘭德(Leland，H.E.，1968)的預(yù)防性儲蓄消費(fèi)理論認(rèn)為當(dāng)未來收入不確定時，消費(fèi)者將變得謹(jǐn)慎，用增加儲蓄的辦法來預(yù)防收入不確定帶來的風(fēng)險。迪頓(Deaton，A.，1991)的流動性約束消費(fèi)理論認(rèn)為流動性約束會增加儲蓄、減少消費(fèi)，不論流動性約束何時發(fā)生，它都會使一個人的消費(fèi)比他想要的消費(fèi)少?；谖鞣浇?jīng)典消費(fèi)理論，國內(nèi)研究者對我國地區(qū)和全國范圍內(nèi)的城鎮(zhèn)居民收入和消費(fèi)的關(guān)系進(jìn)行了廣泛研究，近年以全國數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證的文獻(xiàn)也頗為豐富。劉鳳和王玉華2001年用1991—1998年度數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)城鎮(zhèn)居民收入和消費(fèi)之間具有協(xié)整關(guān)系，城鎮(zhèn)居民邊際消費(fèi)傾向?yàn)?.78；張繼海和臧旭恒2005年以我國1978～2003年的年度數(shù)據(jù)研究表明中國城鎮(zhèn)居民家庭收入和消費(fèi)之間存在長期協(xié)整關(guān)系，當(dāng)期收入和長期均衡對居民消費(fèi)都具有較強(qiáng)的制約作用；同年，沈曉棟和趙衛(wèi)亞以不同于前者的非參數(shù)回歸模型研究發(fā)現(xiàn)20世紀(jì)90年代以后我國城鎮(zhèn)居民的邊際消費(fèi)傾向及彈性系數(shù)有明顯的下降趨勢；田青2008年將城鎮(zhèn)居民按收入不同分為七組，實(shí)證研究了不同收入水平城鎮(zhèn)居民收入和消費(fèi)的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)不同收入水平城鎮(zhèn)居民收入和消費(fèi)都存在協(xié)整關(guān)系，但消費(fèi)傾向因收入差異而異。

經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為個人所得稅是影響消費(fèi)的因素之一，征收個人所得稅使城鎮(zhèn)居民可支配收入減少，在商品市場價格不變下，使消費(fèi)者預(yù)算線向原點(diǎn)平移，若商品均為正常商品，則消費(fèi)者減少所有商品的消費(fèi)量，這些商品消費(fèi)支出減少的比例可能不同；而若在城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)集內(nèi)的一些商品對消費(fèi)者而言是低檔商品，那么因征收個稅而使消費(fèi)者收入下降時，消費(fèi)者則可能是減少正常商品消費(fèi)而增加低檔商品的消費(fèi)；換言之，由于存在收入變動的收入效應(yīng)和價格效應(yīng)，當(dāng)征收個人所得稅使個人可支配收入減少時，消費(fèi)者總支出會相應(yīng)減少，而消費(fèi)者消費(fèi)集中各商品消費(fèi)變動的幅度和方向卻存在著差異。圖1展示了收入變動和征收個人所得稅對城鎮(zhèn)居民一般商品(正常商品)消費(fèi)的影響。城鎮(zhèn)居民初始預(yù)算線為A₀B₀，無差異曲線為D₀，最優(yōu)消費(fèi)組合為E₀，消費(fèi)者的收入增加△R預(yù)算線向外平移到A₁B₁，達(dá)到個稅征收標(biāo)準(zhǔn)，繳納個人所得稅T使可支配收入減少，預(yù)算線向內(nèi)平移至A₂B₂，與無差異曲線D₂相切于E₂，此時商品X、Y稅后最優(yōu)消費(fèi)量小于無個人所得稅條件下的最優(yōu)消費(fèi)組合E₁中的消費(fèi)量，商品X、Y的消費(fèi)量及支出減少幅度，取決于消費(fèi)者的偏好和商品X、Y自身特征，即收入變動的收入效應(yīng)和價格效應(yīng)決定了消費(fèi)者的消費(fèi)選擇。

二、實(shí)證研究

(一)數(shù)據(jù)及平穩(wěn)性檢驗(yàn)

本文實(shí)證研究數(shù)據(jù)自《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國稅務(wù)年鑒》1993～2007各年及《2007年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報》整理而來。城鎮(zhèn)居民消費(fèi)水平以城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)支出表示，城鎮(zhèn)居民收入用城鎮(zhèn)居民人均可支配收入表示，個人所得稅為全國個人所得稅總額(單位：億元)，為消除可能的異方差性分別對三時間序列取自然對數(shù)，分別以LC、LDI、LT表示。在檢驗(yàn)收入、個人所得稅和城鎮(zhèn)居民消費(fèi)關(guān)系之前，需要檢查變量的平穩(wěn)性，否則就可能出現(xiàn)偽回歸錯誤。檢驗(yàn)平穩(wěn)性的常用方法是單位根檢驗(yàn)，常用的單位根檢驗(yàn)方法是ADF檢驗(yàn)(Augmented Dickey-Fuller Test)。用ADF單位根檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)三變量的平穩(wěn)性，結(jié)果如表1。由檢驗(yàn)可知二時間序列也都是非平穩(wěn)的，而它們的一階差分序列都是平穩(wěn)的，所以是一階單整序列I(1)。本文所使用的軟件都是Eviews 6.0。

(二)協(xié)整檢驗(yàn)與協(xié)整方程

如前，本文所涉及的變量都是一階單整的。如果這些變量的某種線性組合是平穩(wěn)的，則稱這些變量之間存在協(xié)整關(guān)系。協(xié)整關(guān)系反映了所研究變量之間存在的一種長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。對于服從I(1)過程的變量的協(xié)整檢驗(yàn)，從檢驗(yàn)的手段上可分為兩種：一種是基于回歸殘差的EG兩步法；另一種是基于回歸系數(shù)的Johansen檢驗(yàn)。EG兩步法易于計(jì)算，早期被廣泛采用，但其缺點(diǎn)是在小樣本下，參數(shù)估計(jì)的誤差較大，并且當(dāng)變量超過兩個以上時，變量間可能存在多個“協(xié)整”關(guān)系，其分析結(jié)果不易解釋；而Johansen針對上述問題提出了極大似然估計(jì)法(MLE)，優(yōu)于EG兩步法。由于本文研究變量超過兩個，樣本量也相

對有限，所以這里本文采用后者進(jìn)行分析。

在運(yùn)用Johansen協(xié)整分析方法來檢驗(yàn)城鎮(zhèn)居民可支配收入(LDI)、個人所得稅(LT)和城鎮(zhèn)居民消費(fèi)(LC)之間是否存在協(xié)整關(guān)系之前，需要先根據(jù)無約束的VAR模型確定最優(yōu)滯后期。由于VAR模型的穩(wěn)定性是判斷模型好壞的關(guān)鍵條件，而且隨著滯后期增長模型穩(wěn)定性越差，所以當(dāng)VAR模型不符合穩(wěn)定條件時的前推一期為最長滯后期，然后根據(jù)殘差檢驗(yàn)逐期剔除不顯著模型，通過殘差自相關(guān)、正態(tài)性、異方差性檢驗(yàn)的模型為最終模型。依據(jù)上述思路，當(dāng)滯后期為3時VAR模型穩(wěn)定性條件不滿足，比較滯后1期到2期VAR模型殘差自相關(guān)、正態(tài)性和異方差性檢驗(yàn)，最終確定最優(yōu)滯后期為1期(檢驗(yàn)結(jié)果如表2)。用AIC、SC、HQ信息準(zhǔn)則、FPE最終預(yù)測誤差方法以及LR統(tǒng)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)來選擇可以得出最優(yōu)滯后期為1的一致結(jié)果。協(xié)整檢驗(yàn)實(shí)際上是對無約束VAR模型進(jìn)行協(xié)整約束后得到的VAR模型，該VAR模型的滯后期是無約束VAR模型一階差分變量的滯后期。

如表3，協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果表明，在1％的顯著水平上，變量之間僅有1個協(xié)整關(guān)系，估計(jì)出的經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化的協(xié)整關(guān)系式為：

EC₁=LC_t+0.05404LT_t-0.807034LDI_t-0.024139@Trent-1.597067(1)

(0.01704)(0.04407)(0.00486)

[3.17102][-18.3125][-4.96648]

上式所示協(xié)整系數(shù)下小括號內(nèi)數(shù)字為漸進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)誤差，中括號內(nèi)為t統(tǒng)計(jì)量，表明各個變量在協(xié)整關(guān)系中顯著，(1)式可以寫做LC_t=1.597067-0.05404LT_t+0.807034LDI_t+0.024139@Trend。由協(xié)整關(guān)系式可知，就長期而言，收入是影響城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的決定因素，城鎮(zhèn)居民可支配收入每增加1個百分點(diǎn)，城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)將增長0.81個百分點(diǎn)；長期中個人所得稅對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)具有制約作用，但影響微弱，個人所得稅每提高1個百分點(diǎn)，城鎮(zhèn)居民消費(fèi)將降低0.054個百分點(diǎn)，在我國個人所得稅并不是影響居民消費(fèi)決策的重要因素。上述結(jié)論是基于協(xié)整檢驗(yàn)得出的初步分析結(jié)果，有待于結(jié)合其它方法進(jìn)一步驗(yàn)證分析。

(三)Granger因果檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)分析

協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果證明個人所得稅、收入與城鎮(zhèn)居民消費(fèi)之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，但這種均衡關(guān)系是否構(gòu)成因果關(guān)系還需要進(jìn)一步驗(yàn)證。為了檢驗(yàn)個人所得稅及收入對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的長期因果關(guān)系，我們采取基于VAR模型的Granger因果檢驗(yàn)進(jìn)行檢驗(yàn)。由于格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果對滯后期的長度的變化比較敏感，因此應(yīng)首先確定合適的滯后期，由前文知最優(yōu)滯后期為1。表4中列出了滯后期為1、2、3的檢驗(yàn)結(jié)果，檢驗(yàn)的結(jié)果一致，說明檢驗(yàn)穩(wěn)定可信。由表4可知，在1％的顯著水平上拒絕了城鎮(zhèn)居民收入不是消費(fèi)的格蘭杰原因的原假設(shè)，說明城鎮(zhèn)居民收入是其消費(fèi)的原因。個人所得稅不是城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的格蘭杰原因的原假設(shè)都被接受，表明我國個人所得稅并不是影響城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的因素，這說明協(xié)整關(guān)系式中描述的個人所得稅與城鎮(zhèn)居民消費(fèi)之間的關(guān)系反映的并不是兩者間內(nèi)在的因果關(guān)系，只是樣本數(shù)據(jù)的關(guān)系。可能的解釋是：(1)由于個人收入的多元化、隱形化，居民納稅意識及稅務(wù)部門征管水平不高，使個人所得稅實(shí)際覆蓋居民收入范圍比較窄，征收率比較低，個稅占居民總收入的比重低。(2)雖然我國城鎮(zhèn)居民收入增長迅速，但實(shí)際上城鎮(zhèn)居民收入還比較低，2007年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入14 909元，個人所得稅覆蓋城鎮(zhèn)居民范圍仍有限(除利息稅外)，繳納工薪所得個人所得稅的納稅人月納稅額很微??；個人所得稅絕對額雖然增長迅速，但相對于我國的城鎮(zhèn)人口來說數(shù)額還非常小。(3)長期以來，我國個人所得稅的納稅辦法主要是代扣代繳，納稅人自行申報繳納方法實(shí)施晚且覆蓋面很窄，個人所得稅對居民心理和行為的影響不直接。

為了進(jìn)一步研究變量間關(guān)系的作用強(qiáng)度和路徑，下面我們將利用Sims提出的向量自回歸(VAR)技術(shù)進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析。脈沖響應(yīng)函數(shù)描述的是VAR模型中來自隨機(jī)擾動項(xiàng)的一個標(biāo)準(zhǔn)差沖擊對變量當(dāng)前和未來取值的影響，它能夠比較客觀地刻畫出變量之間的動態(tài)交互作用及其效應(yīng)。圖2是基于前文確定的VAR(1)模型，采用喬利斯基(Cholesky)解析法模擬的城鎮(zhèn)居民消費(fèi)脈沖響應(yīng)函數(shù)圖。因?yàn)閭€人所得稅與城鎮(zhèn)居民消費(fèi)之間不存在格蘭杰因果關(guān)系，故這里沒有給出城鎮(zhèn)居民消費(fèi)對個人所得稅的沖擊響應(yīng)曲線。從脈沖響應(yīng)圖可以看出：(1)城鎮(zhèn)居民可支配收入一個標(biāo)準(zhǔn)差新息(innovation)在短期內(nèi)對城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的沖擊很小，但呈逐步上升態(tài)勢。其中內(nèi)在的邏輯可能在于：一方面，與生命周期一持久收入理論相符，城鎮(zhèn)居民具有將收入分配于整個生命周期以平滑消費(fèi)的傾向；另一方面，改革開放以來我國社會處于轉(zhuǎn)型期，收入分配、教育、住房及社會保障等制度持續(xù)改革但仍不完善，尤其是尚未建立起健全的養(yǎng)老、醫(yī)療及失業(yè)等社會保障體系，居民對未來難以形成穩(wěn)定的預(yù)期，未來的不確定性和流動性約束使理性的居民并不會把當(dāng)期提高的收入迅速進(jìn)行消費(fèi)，而更多是儲蓄；只有在具有持續(xù)穩(wěn)定增收流情況下，才會逐步把增加的收入以至儲蓄轉(zhuǎn)化為消費(fèi)。(2)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)自身一個新息的沖擊，也呈現(xiàn)出短期對消費(fèi)影響比較弱，卻又不斷上升的趨勢。這說明城鎮(zhèn)居民收入總體還較低，且在轉(zhuǎn)型期人們對未來缺乏確定性的預(yù)期條件下，人們不會輕易助長自己的消費(fèi)。而長期來看城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)存在“棘輪效應(yīng)”。

三、結(jié)論

本文的實(shí)證分析表明，長期來看收入是影響城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的主要因素，但由于平滑消費(fèi)傾向、轉(zhuǎn)型期制度的不穩(wěn)定不完善下未來收支預(yù)期的不確定性，在短期內(nèi)城鎮(zhèn)居民有比較高的儲蓄傾向，收入增加對消費(fèi)效應(yīng)的促進(jìn)作用較小。在現(xiàn)階段個人所得稅并未真正構(gòu)成制約城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的因素。另外，在長期城鎮(zhèn)居民消費(fèi)具有“棘輪效應(yīng)”，而短期不明顯。

上文的研究給我們帶來以下啟示：其一，收入始終是影響城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的主要因素，為了擴(kuò)大內(nèi)需，提高城鎮(zhèn)居民消費(fèi)水平，其根本在于發(fā)展經(jīng)濟(jì)，增加居民的可支配收入，藏富于民，提高居民的購買力；而使城鎮(zhèn)居民形成持續(xù)收入流，穩(wěn)定居民收入預(yù)期，不僅有助于增進(jìn)城鎮(zhèn)居民長期內(nèi)的消費(fèi)，而且對激活城鎮(zhèn)居民短期內(nèi)的消費(fèi)尤為重要。其二，應(yīng)深化各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)體制改革，建立健康、穩(wěn)定、有序的市場經(jīng)濟(jì)秩序，加快社會保障體系建設(shè)，形成覆蓋范圍廣、保障水平適當(dāng)?shù)尼t(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)等社會保障制度，使居民對未來消費(fèi)支出有比較穩(wěn)定的預(yù)期，減少居民未來消費(fèi)的不確定性。其三，政府應(yīng)該優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出比重，將財政支出重點(diǎn)轉(zhuǎn)向公共產(chǎn)品和公共服務(wù)的提供上，提高財政在教育、公共衛(wèi)生、就業(yè)培訓(xùn)、社會保障、公共設(shè)施等方面的投入，承擔(dān)責(zé)任，彌補(bǔ)“缺位”。改變由于財政支出結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的本應(yīng)由政府提供保障的公共服務(wù)，而事實(shí)上由居民自我保障，造成居民謹(jǐn)慎消費(fèi)和過度儲蓄。其四，在現(xiàn)階段，由于個人所得稅稅收相對規(guī)模仍較小、征收廣度和深度有限、征收率比較低、納稅方式間接，使我國個稅并未真正成為制約城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的因素，因此試圖通過提高個人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)來刺激消費(fèi)的做法未必能取得預(yù)期的效果。但是這并不否定提高個稅扣除標(biāo)準(zhǔn)的合理性。提高個人所得稅工薪所得稅扣除標(biāo)準(zhǔn)的意義在于：削弱我國個人所得稅在缺乏像國外的指數(shù)化調(diào)整機(jī)制下因通貨膨脹而可能造成的扭曲，使大量低收入者不再成為納稅人，體現(xiàn)個稅的公平效應(yīng)，以及降低個稅征納成本、提高個稅的行政效率。

責(zé)任編輯：上林