交叉上市保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制信息披露及其市場(chǎng)反應(yīng)

方紅星　孫　翯

摘 要:本文對(duì)我國(guó)交叉上市保險(xiǎn)公司年度報(bào)告中對(duì)內(nèi)部控制信息的披露情況、公司治理自查報(bào)告及整改報(bào)告中有關(guān)內(nèi)部控制的信息披露,以及披露公司治理自查報(bào)告和整改報(bào)告后投資者的反應(yīng)進(jìn)行了分析,研究發(fā)現(xiàn),我國(guó)交叉上市保險(xiǎn)公司能夠按照證券交易所的規(guī)定合規(guī)披露內(nèi)部控制信息;此類公司披露內(nèi)部控制信息的詳細(xì)程度和披露的質(zhì)量與證券交易所和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的要求的詳細(xì)程度和嚴(yán)格程度是基本一致的;此類公司在披露公司與內(nèi)部控制有關(guān)的公司治理專項(xiàng)活動(dòng)的整改報(bào)告后,在證券交易所的累計(jì)非正常報(bào)酬率都有所下降。

關(guān)鍵詞:內(nèi)部控制;信息披露;市場(chǎng)反應(yīng);交叉上市保險(xiǎn)公司

中圖分類號(hào):F84032

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、引言

在海外上市的保險(xiǎn)公司中,中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份公司(China Life Insurance CoLtd,601628sh,2628hk,LFCnyse,以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)人壽”)在美國(guó)證券交易所、香港聯(lián)合交易所和上海證券交易所三地上市,中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司(Ping An Insurance (Group) Company of China,Ltd,601318sh,2318hk,以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)平安”)在香港聯(lián)合交易所和上海證券交易所兩地上市。兩家公司在2007年回歸A股之前,遵循海外證券交易所對(duì)上市公司的規(guī)定,建立起規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)框架和信息披露機(jī)制;回歸A股后,遵守境內(nèi)相關(guān)規(guī)定,繼續(xù)完善公司治理結(jié)構(gòu)和各項(xiàng)治理制度,公司治理成績(jī)斐然。中國(guó)人壽集團(tuán)被《財(cái)富》雜志列入2007年世界500強(qiáng),中國(guó)人壽獲得了“2007香港公司管治卓越獎(jiǎng)”的稱號(hào),中國(guó)平安在2007年亞洲權(quán)威金融刊物《財(cái)資雜志》(The Asset Magazine)舉辦的“年度最佳治理公司大獎(jiǎng)”中被評(píng)為中國(guó)企業(yè)最佳治理第一名、被《亞洲公司治理(Corporate Governance Asia)》授予“亞洲公司治理2007年杰出表現(xiàn)獎(jiǎng)”。

交叉上市保險(xiǎn)公司在公司治理方面的杰出表現(xiàn),進(jìn)一步增強(qiáng)了境內(nèi)外上市保險(xiǎn)公司提高公司治理水平的信心,也為準(zhǔn)備上市的保險(xiǎn)公司提供了良好的范例。但是,由于我國(guó)保監(jiān)會(huì)要對(duì)包括專業(yè)中介公司在內(nèi)的3 000多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管(財(cái)務(wù)監(jiān)管主要集中在保險(xiǎn)公司的償付能力、財(cái)會(huì)報(bào)告工作、保險(xiǎn)保障基金和反洗錢、反恐融資等方面),上市保險(xiǎn)公司的公司治理和信息披露等方面主要靠證監(jiān)會(huì)和證券交易所來監(jiān)督,加之我國(guó)交叉上市保險(xiǎn)公司缺乏足夠的通曉國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的專業(yè)人員,交叉上市保險(xiǎn)公司在海外也曾被注冊(cè)會(huì)計(jì)師指出內(nèi)部控制存在缺陷(deficiency,weakness)。

不論是將內(nèi)部控制作為公司治理的重要組成部分看待,還是將公司治理作為內(nèi)部控制的環(huán)境看待,上市公司披露的內(nèi)部控制信息都是信息使用者了解公司內(nèi)部控制情況的窗口,也是間接反映企業(yè)公司治理情況的媒介。

本文將對(duì)中國(guó)人壽和中國(guó)平安兩家交叉上市保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制信息披露行為及投資者對(duì)此類信息的市場(chǎng)反應(yīng)進(jìn)行研究。通過研究得出的結(jié)論,可以為相關(guān)信息使用者和監(jiān)管部門提供參考和制定相關(guān)政策的依據(jù)。

二、文獻(xiàn)回顧和制度背景

(一)文獻(xiàn)回顧

從20世紀(jì)90年代末開始,國(guó)外理論界就從公司的內(nèi)部動(dòng)因出發(fā)對(duì)跨國(guó)上市與公司治理及相關(guān)信息披露方面進(jìn)行研究,Cantale[1] 研究發(fā)現(xiàn),公司到信息披露水平更高的市場(chǎng)上市,反映了管理層對(duì)公司管理質(zhì)量和未來盈利能力的自信。1998年,Fuerst [2] 發(fā)現(xiàn)管理層選擇在具有嚴(yán)格管制環(huán)境的市場(chǎng)上市,有意識(shí)接受額外的投資者保護(hù)管理,以傳遞公司未來前景的私人信息。Coffee[3] 和Stultz[4] 認(rèn)為交叉上市可能是一種綁定機(jī)制,在對(duì)小股東的司法保護(hù)較弱或執(zhí)行機(jī)制較差的國(guó)家成立的公司可以主動(dòng)在信息披露要求較高和執(zhí)行機(jī)制更嚴(yán)格的市場(chǎng)上上市,以吸引原本不是很積極的投資者。Moel[5] 發(fā)現(xiàn),信息披露在公司雙重上市決策中起到了重要的作用,在存在信息不完全和信息不對(duì)稱的情況下,雙重上市證券的價(jià)格是上市所在地市場(chǎng)信息披露水平的增函數(shù)。Lang,Lins和Miller[6] 通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),交叉上市公司具有較好的信息環(huán)境,公司價(jià)值受其影響會(huì)得到提升。

國(guó)內(nèi)外對(duì)上市公司披露內(nèi)部控制信息披露的最新研究主要集中在對(duì)上市公司披露內(nèi)部控制信息的行為及其與公司治理結(jié)構(gòu)的聯(lián)系上。Ashbaugh-Skaife,Collins & Kinney[7] 研究了2002年7月30日以前美國(guó)上市公司的內(nèi)部控制缺陷披露,發(fā)現(xiàn)披露內(nèi)部控制缺陷的公司更可能有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜、最近有組織變革、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)更高、審計(jì)師辭聘現(xiàn)象更多等特點(diǎn)。Zhang,Zhou & Zhou[8] 研究發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部控制缺陷的公司一般審計(jì)委員會(huì)中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專業(yè)人士較少、審計(jì)師獨(dú)立性更強(qiáng)或者最近發(fā)生過審計(jì)師變更。Krishnan & Visvanathan[9] 的研究也得出了類似的結(jié)論。Hammersley,Myers & Shakespeare[10] 分析了根據(jù)《薩班斯—奧克斯利法案》第302條款披露內(nèi)部控制缺陷的股票價(jià)格反應(yīng),發(fā)現(xiàn)股票價(jià)格會(huì)對(duì)內(nèi)部控制缺陷和重大缺陷的披露做出負(fù)向的反應(yīng)。趙明勛[11] 對(duì)中國(guó)企業(yè)海外上市的公司治理效應(yīng)進(jìn)行了研究,研究發(fā)現(xiàn)對(duì)含H股A股公司,內(nèi)部治理水平的提高會(huì)增加公司價(jià)值、海外上市公司內(nèi)部治理、外部治理都較為顯著地促進(jìn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高。方紅星等[12] 對(duì)我國(guó)上海證券交易所上市公司進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn),當(dāng)上一年度外部審計(jì)出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見時(shí),上市公司有較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)披露公司的內(nèi)部控制情況。楊有紅等[13] 通過描述性統(tǒng)計(jì)對(duì)2006年滬市年報(bào)內(nèi)部控制信息披露的狀況進(jìn)行了研究,分析了目前上市公司內(nèi)部控制存在的問題,并有針對(duì)性地提出了改進(jìn)建議。

(二)制度背景簡(jiǎn)介

美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)對(duì)美國(guó)公司及在美國(guó)上市的外國(guó)公司都有明確的內(nèi)部控制信息披露的規(guī)定、香港聯(lián)合交易所和我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所也有對(duì)內(nèi)部控制信息披露的相關(guān)要求,美國(guó)和香港兩地對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露的要求比我國(guó)證券交易所的要求更為完善。

1美國(guó)對(duì)本國(guó)及外國(guó)上市公司的規(guī)定

2002年7月,美國(guó)國(guó)會(huì)通過并頒布了《薩班斯—奧克斯利法案》(The Sarbanes-Oxley Act of 2002,以下簡(jiǎn)稱為SOX法案),SOX法案對(duì)內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)和報(bào)告進(jìn)行了明確地規(guī)定和要求,美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)根據(jù)SOX法案的規(guī)定,制定了相應(yīng)的規(guī)則。SOX法案的404條款要求上市公司(非注冊(cè)投資公司)在年報(bào)中提供內(nèi)部控制報(bào)告,報(bào)告中要說明管理層對(duì)建立和保持充分的內(nèi)部控制系統(tǒng)和對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告采取的程序的責(zé)任,還要對(duì)公司財(cái)務(wù)年度內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)報(bào)告程序做出評(píng)價(jià),并由審計(jì)師對(duì)公司內(nèi)部控制進(jìn)行審計(jì)。

對(duì)于在美國(guó)上市的外國(guó)公司,對(duì)此項(xiàng)要求開始遵循的時(shí)間分為三個(gè)層次:以20-F、40-F形式提供年報(bào)的公司從2006年7月15日及以后結(jié)束的財(cái)務(wù)年度的年度實(shí)施404條款;以20-F、40-F提供年度報(bào)告的非大型加速申報(bào)公司從2007年12月15日及以后結(jié)束的財(cái)務(wù)年度實(shí)施管理層提供內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告的要求,2008年12月15日及以后結(jié)束的財(cái)務(wù)年度需要提供審計(jì)評(píng)價(jià)意見;非加速申報(bào)的公司從2007年7月15日及以后結(jié)束的財(cái)務(wù)年度開始遵循管理層提供內(nèi)部控制自我評(píng)估的要求。在美國(guó)證券交易所上市的中國(guó)人壽屬于大型加速申報(bào)公司,應(yīng)該從2006年的年度報(bào)告開始披露管理層對(duì)內(nèi)部控制的自我評(píng)估,并需要審計(jì)師提供審計(jì)意見。

2香港對(duì)上市公司的規(guī)定

2005年,香港會(huì)計(jì)師公會(huì)發(fā)布了內(nèi)部監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu),其中C部分規(guī)定了內(nèi)部監(jiān)控及風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)以及檢討的程序。要求董事應(yīng)最少每年檢討一次公司及其附屬公司的內(nèi)部監(jiān)控是否有效,并在《企業(yè)管制報(bào)告》中向股東匯報(bào)已經(jīng)完成有關(guān)的檢討。有關(guān)檢討應(yīng)涵蓋所有重要的監(jiān)控方面,包括財(cái)務(wù)監(jiān)控運(yùn)作監(jiān)控及合規(guī)監(jiān)控以及風(fēng)險(xiǎn)管理的功能。此項(xiàng)規(guī)定對(duì)所有的上市公司適用,中國(guó)人壽和中國(guó)平安應(yīng)從2005年開始遵循本規(guī)定。

3我國(guó)對(duì)上市公司的規(guī)定

中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱保監(jiān)會(huì))為防范保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),建立健全保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制制度,于1999年發(fā)布了《保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制制度建設(shè)指導(dǎo)原則》,但其中沒有關(guān)于內(nèi)部控制信息披露方面的要求。中國(guó)證監(jiān)會(huì)2000年發(fā)布的《公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》第7號(hào)和第8號(hào),要求商業(yè)銀行和證券公司在年度報(bào)告中對(duì)內(nèi)部控制制度的完整性、合理性和有效性做出說明,并要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)所審計(jì)單位的內(nèi)部控制制度進(jìn)行評(píng)價(jià)。2001年,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《公開發(fā)行證券公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式(修訂稿)》要求上市公司監(jiān)事會(huì)對(duì)是否建立了完善的內(nèi)部控制制度發(fā)表獨(dú)立意見,若監(jiān)事會(huì)認(rèn)為內(nèi)部控制制度完善,則可免于披露。2006年,上海證券交易所和深圳證券交易所發(fā)布的《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》、《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)開始強(qiáng)制要求一般上市公司對(duì)內(nèi)部控制信息進(jìn)行披露(其中上海證券交易所《指引》施行日期為2006年7月1日)?！吨敢芬笠话闵鲜泄九抖聲?huì)編制或由審計(jì)委員會(huì)編制的(經(jīng)董事會(huì)審議的)內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的核實(shí)評(píng)價(jià)意見。

三、交叉上市保險(xiǎn)公司年度報(bào)告中對(duì)內(nèi)部控制信息的披露

(一)中國(guó)人壽在美國(guó)、香港和內(nèi)地的披露情況

中國(guó)人壽于2003年12月17日和18日分別在美國(guó)證券交易所(存托憑證)和香港聯(lián)合交易所上市、于2007年1月19日在上海證券交易所上市。

中國(guó)人壽在美國(guó)證券交易所的2003年年度報(bào)告中沒有提到與內(nèi)部控制有關(guān)的內(nèi)容。2004年中國(guó)人壽在年度報(bào)告中披露了普華永道(PWC)會(huì)計(jì)師事務(wù)所提及的中國(guó)人壽內(nèi)部控制存在的缺陷:第一,缺乏了解香港和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)人員;第二,在審計(jì)時(shí),公司存在審計(jì)調(diào)整;第三,公司應(yīng)深入進(jìn)行職能的集中,在公司整體范圍內(nèi)開展內(nèi)部控制和過程的建設(shè);第四,公司應(yīng)該進(jìn)一步實(shí)行簿記的分權(quán);第五,應(yīng)該減少意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)的手工記錄和手工調(diào)整;第六,在一些分公司應(yīng)該進(jìn)行對(duì)銀行對(duì)賬過程的改善。盡管注冊(cè)會(huì)計(jì)師提出了上述意見,但這些缺陷并不影響審計(jì)意見。中國(guó)人壽在2005年年度報(bào)告中披露了其管理層將根據(jù)SOX法案404條款的要求,從2006年起,對(duì)公司的內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)估,公司正在繼續(xù)完善和優(yōu)化公司的內(nèi)部控制和程序。同時(shí),中國(guó)人壽在2005年的年度報(bào)告中披露了注冊(cè)會(huì)計(jì)師指出的公司內(nèi)部控制的缺陷構(gòu)成內(nèi)部控制的重大缺陷:第一,缺乏了解香港和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)人員;第二,審計(jì)委員會(huì)沒有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的專家;第三,應(yīng)該加強(qiáng)總部對(duì)分支機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)和經(jīng)營(yíng)的集權(quán)管理以及總部對(duì)省級(jí)信息技術(shù)結(jié)構(gòu)的控制;第四,應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)短期產(chǎn)品的控制。注冊(cè)會(huì)計(jì)師指出了公司存在的重大缺陷,但2005年的審計(jì)意見并沒有受到重大缺陷的影響,但是這些缺陷已經(jīng)引起了管理層的重視。中國(guó)人壽在2006年年度報(bào)告中披露了對(duì)重大缺陷的彌補(bǔ)(見表1),并且提供了針對(duì)公司內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)報(bào)告,認(rèn)為公司的內(nèi)部控制在所有重大方面符合相關(guān)規(guī)定的要求,內(nèi)部控制有效,注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所也對(duì)管理層的報(bào)告出具了無(wú)保留意見。中國(guó)人壽在2007年年度報(bào)告公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告中,認(rèn)為公司的內(nèi)部控制在所有重大方面符合相關(guān)規(guī)定的要求,內(nèi)部控制有效,注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)管理層的報(bào)告出具了無(wú)保留意見。

中國(guó)人壽從2005年開始在香港聯(lián)合交易所年度報(bào)告的企業(yè)管治報(bào)告中披露內(nèi)部控制信息,2005年年度報(bào)告披露了審計(jì)委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)公司開展遵循SOX法案404條款的相關(guān)準(zhǔn)備工作。內(nèi)部監(jiān)控部分強(qiáng)調(diào)并解釋了公司對(duì)財(cái)務(wù)、投資、業(yè)務(wù)三類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與管理,并進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部控制的措施。同時(shí)指出在完善內(nèi)部控制措施的過程中,發(fā)現(xiàn)了存在的某些需要進(jìn)一步改進(jìn)的環(huán)節(jié),并積極采取措施加以完善,但并沒有具體分析都有哪些環(huán)節(jié)需要改進(jìn)。中國(guó)人壽在香港證券交易所的2006年年度報(bào)告的企業(yè)管治報(bào)告中披露了其在2007年6月15日公布了公司治理自查報(bào)告,促進(jìn)了公司內(nèi)部控制制度的完善。中國(guó)人壽在香港聯(lián)合交易所的2007年年度報(bào)告詳細(xì)地披露了公司內(nèi)部控制的情況,包括董事會(huì)及下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的作用、內(nèi)部控制環(huán)境的建設(shè)以及公司借鑒SOX法案404條款制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),全面提升公司內(nèi)部控制水平等。

由于中國(guó)人壽在2007年初才在上海證券交易所上市,其2006年的年度報(bào)告中只有監(jiān)事會(huì)對(duì)公司內(nèi)部控制制度完整、合理和有效的評(píng)價(jià),以及在重要事項(xiàng)中披露的內(nèi)部控制情況,包括環(huán)境、業(yè)務(wù)活動(dòng)、監(jiān)督和檢查等內(nèi)容。中國(guó)人壽在上海證券交易所的2007年年度報(bào)告中披露的內(nèi)部控制信息要比2006年年度報(bào)告更為詳細(xì),對(duì)內(nèi)部控制制度的各個(gè)方面都單獨(dú)加以詳細(xì)說明,包括對(duì)控制環(huán)境、主要業(yè)務(wù)的控制活動(dòng)、內(nèi)部控制的監(jiān)督檢查和風(fēng)險(xiǎn)管理的具體內(nèi)容。此外,中國(guó)人壽還在公司整體經(jīng)營(yíng)情況中對(duì)加強(qiáng)內(nèi)部管控、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的情況單獨(dú)作了分析說明。

(二)中國(guó)平安在香港和內(nèi)地的披露情況

中國(guó)平安于2003年11月6日在香港聯(lián)合交易所上市、2007年3月1日在上海證券交易所上市。

與中國(guó)人壽類似,中國(guó)平安也是從2005年起遵循內(nèi)部監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu),根據(jù)《企業(yè)管治常規(guī)守則》披露了公司應(yīng)用相關(guān)規(guī)定的概況,但并不詳細(xì)。中國(guó)平安在香港的2006年年度報(bào)告中披露了監(jiān)事會(huì)對(duì)內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)意見,監(jiān)事會(huì)認(rèn)為公司的內(nèi)部控制完整、合理、有效。中國(guó)平安在香港的2007年年度報(bào)告中披露了監(jiān)事會(huì)對(duì)內(nèi)部控制完整、合理有效的評(píng)價(jià)意見,并在審核委員會(huì)的職能中對(duì)與內(nèi)部控制有關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行了說明。

中國(guó)平安在內(nèi)地的2006年年度報(bào)告中,也披露了監(jiān)事會(huì)對(duì)內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)意見,并且在重要事項(xiàng)部分中提到了公司內(nèi)部控制的建設(shè)。中國(guó)平安在內(nèi)地的2007年年度報(bào)告完全符合《指引》的要求,年度報(bào)告中披露了管理層針對(duì)公司內(nèi)部控制的詳細(xì)評(píng)價(jià)報(bào)告。管理層的評(píng)價(jià)報(bào)告主要包括:內(nèi)部控制的基本情況、檢查監(jiān)督情況及對(duì)2007年工作計(jì)劃完成情況的評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制制度及其實(shí)施過程中出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)及其處理情況、完善內(nèi)控制度的有關(guān)措施及2008年內(nèi)部控制有關(guān)工作計(jì)劃;管理層認(rèn)為公司的內(nèi)部控制在所有重大方面有效地保持了按照有關(guān)規(guī)定與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的內(nèi)部控制。同時(shí),年報(bào)中披露了會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的內(nèi)部控制審核報(bào)告。

四、交叉上市保險(xiǎn)公司公司治理自查報(bào)告及整改報(bào)告中有關(guān)內(nèi)部控制的信息披露及投資者的反應(yīng)

(一)情況概述

2007年6月15日,中國(guó)人壽在上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所發(fā)布了公司治理自查報(bào)告,報(bào)告中說明了公司遵循SOX法案404條款的要求,全面加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理等,并具體介紹了完善的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理制度的情況,同時(shí)陳述了2006年管理層根據(jù)SEC的要求提供內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告和外部審計(jì)出具了無(wú)保留意見的情況。同日,中國(guó)平安在上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所也公布了公司治理專項(xiàng)活動(dòng)的自查報(bào)告和整改計(jì)劃,介紹了公司內(nèi)部控制情況、內(nèi)部管理制度主要包括的方面、會(huì)計(jì)核算體系是否建立健全、財(cái)務(wù)管理是否符合有關(guān)規(guī)定等15項(xiàng)內(nèi)容。2007年12月28日,中國(guó)人壽在上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所和紐約證券交易所公布了關(guān)于公司治理專項(xiàng)活動(dòng)的整改報(bào)告,對(duì)2007年10月8日及10月9日北京證監(jiān)局對(duì)公司現(xiàn)場(chǎng)核查出具的《監(jiān)管意見》中提出的公司存在的問題進(jìn)行整改,與內(nèi)部控制有關(guān)的內(nèi)容包括公司根據(jù)《監(jiān)管意見》制定了《獨(dú)立董事工作制度》和《重大信息內(nèi)部報(bào)告制度》。