金融危機(jī)形勢(shì)下企業(yè)現(xiàn)金流管理探討

楊　坤

摘要:金融危機(jī)下,穩(wěn)定充足的現(xiàn)金流是企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)、穩(wěn)健經(jīng)營、健康發(fā)展的重要保證。只有強(qiáng)化企業(yè)現(xiàn)金流管理意識(shí),高度重視企業(yè)現(xiàn)金流管理,才能防范資金風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)企業(yè)資金良性循環(huán),確保企業(yè)資金鏈不斷裂。因此,文章探討了在金融危機(jī)的背景下加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的必要性,當(dāng)前現(xiàn)金流管理存在的主要問題以及解決的對(duì)策。

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);現(xiàn)金流管理;利潤分配;現(xiàn)金持有量

中圖分類號(hào):F204文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1674-1145(2009)18-0055-02

現(xiàn)金流即現(xiàn)金流量,是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制,通過一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(包括經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之間的差額形成的現(xiàn)金凈流量,即企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量?，F(xiàn)金流是企業(yè)的血液,是其生存發(fā)展的根基,如何對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行管理控制,確保現(xiàn)金的合理使用,保障現(xiàn)金的安全性,保證公司現(xiàn)金的流動(dòng)性和持有現(xiàn)金的效益性,維持整個(gè)公司現(xiàn)金的平衡性,就變得非常關(guān)鍵。因此,在金融危機(jī)下,加強(qiáng)現(xiàn)金流管理自然成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重中之重。

一、金融危機(jī)下加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的必要性

現(xiàn)金流狀況決定企業(yè)的生存能力,現(xiàn)金流的大小在一定程度上決定企業(yè)生存和發(fā)展的能力,是企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。在目前全球性金融危機(jī)下,企業(yè)因現(xiàn)金流的管理不善出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂而造成企業(yè)破產(chǎn)倒閉的狀況連綿不斷,例如雷曼兄弟、通用汽車等?？梢?強(qiáng)化現(xiàn)金流管理,是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性因素。

(一)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理更有利于加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制和管理

企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)過程.實(shí)質(zhì)是從現(xiàn)金到物質(zhì),又由物質(zhì)到現(xiàn)金的過程。通過現(xiàn)金流量的管理,使企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)置于監(jiān)控之下.有利于杜絕體外循環(huán)等弊端,有效地控制現(xiàn)金的流入、流出.能夠大大加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控的力度。

(二)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理可增強(qiáng)企業(yè)決策的實(shí)效性

現(xiàn)金流是按收付實(shí)現(xiàn)制原則計(jì)量的,體現(xiàn)的是實(shí)際資金的流動(dòng)情況?，F(xiàn)金流量信息反映的是企業(yè)的實(shí)際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況,加強(qiáng)其管理,則可使企業(yè)的經(jīng)營決策更具實(shí)效性。

(三)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理是企業(yè)生存的基本要求

現(xiàn)金流是企業(yè)的“血液循環(huán)”系統(tǒng),加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理是企業(yè)生存的基本要求。每個(gè)企業(yè)都有其各自的不同發(fā)展階段,其現(xiàn)金流量的特征也都有所不同。因此,企業(yè)在經(jīng)營管理中要避免現(xiàn)金斷流,采取相對(duì)應(yīng)有效現(xiàn)金流量管理的措施,令企業(yè)在危機(jī)中生存,使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)繁榮到來時(shí)還有能力重新振作。

(四)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理保證企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展,有效地提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

企業(yè)在不斷謀求規(guī)模經(jīng)濟(jì)、努力改善市場(chǎng)地位以及實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)等戰(zhàn)略經(jīng)營過程中,通過現(xiàn)金流量的有效管理,使企業(yè)保持良好的現(xiàn)金流動(dòng)性,提高現(xiàn)金的使用效率,從而加強(qiáng)企業(yè)實(shí)際支付能力,擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展?jié)摿?提高競(jìng)爭(zhēng)力,使企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展壯大,健康穩(wěn)定發(fā)展。

二、當(dāng)前現(xiàn)金流管理存在的主要問題

在當(dāng)前危機(jī)形勢(shì)下,企業(yè)為了能繼續(xù)生存發(fā)展,都開始探索關(guān)注現(xiàn)金流管理問題,但大多是以現(xiàn)金流分析為主,并沒有建立起完整的管理和控制體系,致使現(xiàn)金流管理上仍存在著一些問題,主要表現(xiàn)如下:

(一)現(xiàn)金流管理意識(shí)薄弱

當(dāng)前,有些企業(yè)往往容易忽視現(xiàn)金流管理的重要作用,編制現(xiàn)金流量表只是為了應(yīng)付對(duì)外報(bào)送需要,并沒有認(rèn)識(shí)到編制現(xiàn)金流量表的原因及其在企業(yè)管理中的重要作用。同時(shí)沒有有效利用現(xiàn)金流預(yù)測(cè)控制手段或很薄弱,對(duì)公司流動(dòng)性資金狀況缺乏分析,對(duì)現(xiàn)金流管理對(duì)公司持續(xù)性經(jīng)營的影響意識(shí)不足。

(二)現(xiàn)金流管理的研究淺層次化

很多企業(yè)的現(xiàn)金流管理內(nèi)容只是泛泛地涉及現(xiàn)金預(yù)算、日常流量控制等戰(zhàn)術(shù)性管理,并無涉及經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng),以及一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)在數(shù)量和時(shí)間安排方面所做的預(yù)測(cè)與計(jì)劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報(bào)告以及分析與評(píng)價(jià)等方面,沒有同企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略有效地結(jié)合起來。

(三)現(xiàn)金流量管理的手段很弱,難以貫徹于企業(yè)發(fā)展的全過程

當(dāng)前,有些企業(yè)對(duì)流通資金、營運(yùn)資金、應(yīng)收賬款、存貨等方面的管理手段很弱,造成部分流動(dòng)資產(chǎn)占用資金多,大大影響了現(xiàn)金流動(dòng)性,不利于提高現(xiàn)金使用效率,很多企業(yè)雖制定有關(guān)應(yīng)收款的管理制度,但執(zhí)行不到位,結(jié)果雖然報(bào)表反映有利潤,但由于應(yīng)收款項(xiàng)占利潤的比例大,資金周轉(zhuǎn)不流暢,在沒有新現(xiàn)金流入的情況下,容易造成資金鏈斷裂。在面臨現(xiàn)金危機(jī)時(shí),企業(yè)只懂得分析出現(xiàn)不良現(xiàn)金流的原因,卻不能在事前做好預(yù)測(cè)和安排,事中控制好整個(gè)走向,避免出現(xiàn)現(xiàn)金危機(jī)。

(四)利潤分配政策的制定不完善,現(xiàn)金流的導(dǎo)向作用很弱

大部分企業(yè)是“利潤導(dǎo)向型”,在利潤的分配上缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃,對(duì)于業(yè)績質(zhì)量問題重視不夠,很少能考慮到企業(yè)發(fā)展根本的現(xiàn)金流管理,忽視現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。只有當(dāng)企業(yè)面臨困境時(shí),才會(huì)關(guān)注現(xiàn)金流,致使其在管理上存在著嚴(yán)重滯后性和被動(dòng)性特征。

三、金融危機(jī)下加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的對(duì)策

在當(dāng)前金融危機(jī)的形勢(shì)下,企業(yè)要生存和發(fā)展,必須強(qiáng)化和依賴于有效的現(xiàn)金流管理。但目前我國企業(yè)的現(xiàn)金流管理還處于極低的水平。絕大多數(shù)企業(yè)實(shí)行的還是根據(jù)國家規(guī)定的現(xiàn)金開支范圍和銀行結(jié)算制度辦理往來收付結(jié)算,以經(jīng)驗(yàn)和內(nèi)部控制制度為主體的管理辦法。所以,為了能在金融危機(jī)下,企業(yè)能夠立于不敗之地,在現(xiàn)金流管理方面應(yīng)從以下幾點(diǎn)入手:

(一)更新企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念,培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金流量管理意識(shí)

首先,要確立“企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心、財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心、資金管理以現(xiàn)金流管理為中心”的經(jīng)營理念。其次,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層具備良好的現(xiàn)金流管理意識(shí)是現(xiàn)金流管理的基本前提,這個(gè)意識(shí)來自于現(xiàn)代企業(yè)制度的管理創(chuàng)新,代表著最新的企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念。企業(yè)的決策者必須具備足夠的現(xiàn)金流管理意識(shí),從企業(yè)戰(zhàn)略的高度來審視企業(yè)的現(xiàn)金流管理活動(dòng),為保證企業(yè)現(xiàn)金流管理水平的提高提供組織基礎(chǔ)。

(二)建立科學(xué)的現(xiàn)金流管理體系,加強(qiáng)現(xiàn)金流的監(jiān)督與管理

企業(yè)要搞好現(xiàn)金流管理,必須制定有效的科學(xué)的現(xiàn)金流管理體系,并做到強(qiáng)有力的定期監(jiān)督。如企業(yè)可以成立直屬于董事會(huì)的資金管理委員會(huì),從而對(duì)企業(yè)所定期制作的管理報(bào)告、預(yù)算與預(yù)算控制報(bào)告或企業(yè)高層決策中涉及重大現(xiàn)金支出的事項(xiàng)實(shí)行專家評(píng)審制度,并將每一項(xiàng)工作流程所帶來的財(cái)務(wù)變化及時(shí)反映到現(xiàn)金流上來。其次,企業(yè)要加強(qiáng)現(xiàn)金流的監(jiān)督和管理,做到企業(yè)現(xiàn)金流管理每一部分都有人負(fù)責(zé),不應(yīng)存在無人愿意負(fù)責(zé)的不確定領(lǐng)域。這樣既能較好地把握企業(yè)未來現(xiàn)金流的走向,又可避免企業(yè)現(xiàn)金流的隨意性和盲目性。

(三)建立以現(xiàn)金流管理為核心的管理信息系統(tǒng),科學(xué)整合企業(yè)各環(huán)節(jié)的經(jīng)營信息流

企業(yè)管理信息化是當(dāng)今世界跨國公司應(yīng)對(duì)全球一體化、信息化世界所必須采取的手段。據(jù)統(tǒng)計(jì),世界500強(qiáng)中80% 的企業(yè)都抓住信息網(wǎng)絡(luò)化這一機(jī)遇,采用企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)的管理信息系統(tǒng),以企業(yè)財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)平臺(tái)的建立為入手點(diǎn),以此來整合企業(yè)的生產(chǎn)管理流程,將企業(yè)的信息流、物流、現(xiàn)金流、工作流等集成在一起,使得管理者可以及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得企業(yè)內(nèi)外運(yùn)營的各種財(cái)務(wù)、管理信息。將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理從傳統(tǒng)的記賬、算賬、制作報(bào)表為主轉(zhuǎn)向財(cái)務(wù)控制、項(xiàng)目預(yù)算、資金運(yùn)作、業(yè)務(wù)開拓、決策支持等主動(dòng)運(yùn)營上來,同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注反映流動(dòng)性、獲取現(xiàn)金能力及收益質(zhì)量的分析指標(biāo),如現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、每股營業(yè)現(xiàn)金流量、主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等。真正預(yù)測(cè)和把握企業(yè)現(xiàn)金的流入流出,并為制訂詳盡周密的現(xiàn)金流計(jì)劃提供了及時(shí)、靈敏的信息,使之能夠及時(shí)、準(zhǔn)確、適當(dāng)?shù)刈龀稣{(diào)整,使之準(zhǔn)確地做好企業(yè)現(xiàn)金流的預(yù)算。從而有針對(duì)性的制定經(jīng)營方針及策略,定期或不定期對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與評(píng)估,并提交風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告,供經(jīng)營決策者參考.以隨時(shí)調(diào)整經(jīng)營方案。

(四)確定最佳現(xiàn)金持有量控制標(biāo)準(zhǔn)

現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的部分,是滿足企業(yè)正常經(jīng)營支出、清償債務(wù)、履行納稅義務(wù)的重要保證。因此,企業(yè)保持足夠的現(xiàn)金余額,對(duì)于增加企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性,降低或避免經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),都具有十分重要的意義。但是現(xiàn)金又是一種非盈利性資產(chǎn),持有量過多,會(huì)給企業(yè)造成較大的機(jī)會(huì)損失,降低企業(yè)整體資產(chǎn)的獲利能力。因此現(xiàn)金流管理的目的,就是在現(xiàn)金的流動(dòng)性與收益性之間作出合理的選擇,力求做到既保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的需要,又不使企業(yè)現(xiàn)金被閑置,以獲取最大的長期利潤。

(五)制定現(xiàn)金流量管理目標(biāo),增強(qiáng)經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入

從財(cái)務(wù)角度看,經(jīng)營性現(xiàn)金流管理的重點(diǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)管理。應(yīng)著重注意以下幾點(diǎn):

1.制定預(yù)付賬款支付政策,明確預(yù)付款支付標(biāo)準(zhǔn),避免造成現(xiàn)金流在時(shí)間價(jià)值上的損失。

2.建立科學(xué)的應(yīng)收賬款管理政策,對(duì)客戶的信用度要進(jìn)行分類評(píng)價(jià),重大客戶重點(diǎn)跟蹤,控制關(guān)聯(lián)交易額比例,規(guī)范賒賬準(zhǔn)則,禁止濫用賒賬審批權(quán),加大應(yīng)收賬款回收力度。

3.在采購付款環(huán)節(jié)上,保持與供應(yīng)商的良好溝通,適時(shí)調(diào)整應(yīng)付賬款的支付周期,控制應(yīng)付賬款支付的時(shí)間,以獲取資金時(shí)間價(jià)值。

4.根據(jù)企業(yè)上年度未分配利潤情況,制定擴(kuò)大投資活動(dòng)計(jì)劃并作出投資資金預(yù)算。

5.合理安排存貨庫存。存貨占用現(xiàn)金后流動(dòng)性變差,企業(yè)應(yīng)合理安排存貨庫存,避免存貨占用大量現(xiàn)金而給企業(yè)帶來營運(yùn)資金壓力。

(六)建立并完善現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度,確保資金安全

企業(yè)活動(dòng)的所有領(lǐng)域中都可能發(fā)生現(xiàn)金流動(dòng),為保護(hù)資金的安全,企業(yè)應(yīng)做到:

1.根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)法等,制定企業(yè)資金管理制度、人員崗位責(zé)任制度。

2.建立完善的資金使用審批程序和權(quán)限,嚴(yán)格按照資金審批流程進(jìn)行付款。

3.建立資金使用審批制度和辦法,重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)及支出必須集體討論決策。

(七)利用政府應(yīng)對(duì)金融危機(jī)而出臺(tái)的扶持政策,改善現(xiàn)金流狀況

為應(yīng)對(duì)金融危機(jī),我國政府出臺(tái)了不少扶持政策,如政府補(bǔ)助、財(cái)政貼息及稅收減免優(yōu)惠等,企業(yè)要根據(jù)自身?xiàng)l件,爭(zhēng)取相應(yīng)政策的落實(shí),做好稅收籌劃,獲取政府扶持效益及節(jié)稅收益,以更好改善現(xiàn)金流狀況。

總之,現(xiàn)金流貫穿于企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營循環(huán)的全過程,現(xiàn)金流管理的好壞決定著企業(yè)的生存和未來的發(fā)展,加強(qiáng)現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展具有遠(yuǎn)大及重要意義。特別在金融危機(jī)的形勢(shì)下,如果企業(yè)仍能保持現(xiàn)金高效、安全、流暢的運(yùn)作,確保充足的現(xiàn)金流,保障資金周轉(zhuǎn),降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),那么企業(yè)將會(huì)呈現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展趨勢(shì),遠(yuǎn)離金融危機(jī)的威脅。

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作者簡(jiǎn)介:楊坤(1973-),女,廣西桂平人,中信大錳礦業(yè)有限責(zé)任公司會(huì)計(jì)師。