在探索中發(fā)展的俄羅斯商業(yè)銀行

紀乃方　陳　思

俄羅斯銀行業(yè)簡況

俄羅斯銀行的所有制結(jié)構(gòu)分類

俄羅斯聯(lián)邦共有1000余家銀行，銀行體系總資產(chǎn)規(guī)模約1000億美元，其中前20大銀行資產(chǎn)總額約占60％，其余多屬小型銀行。銀行以所有制性質(zhì)劃分，可分為國有、民營與外商銀行三種型態(tài)，

國有銀行

國有股超過50％以上的俄羅斯銀行共有24家，以第一大銀行儲蓄銀行（Sberbank）及第二大銀行外貿(mào)銀行（Vneshtorbank，簡稱VTB）為代表。

儲蓄銀行是俄羅斯最大的國有銀行，市場占有率達40％以上，資產(chǎn)總額占業(yè)界的25%，在國內(nèi)分支機構(gòu)眾多，分行家數(shù)總和占業(yè)界的30％,市場根基深厚，在1998年俄羅斯金融風暴期間配合俄羅斯政府接收數(shù)家被政府關(guān)閉的銀行的個人存款。目前儲蓄銀行積極適應市場要求，加速資產(chǎn)業(yè)務(wù)的拓展，轉(zhuǎn)型期的儲蓄銀行能否順利成為真正的商業(yè)銀行，仍有待其組織與管理技術(shù)的提升。

外貿(mào)銀行是在俄羅斯國有銀行體系中主要從事國際金融業(yè)務(wù)的銀行，其特定的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定其較少參與國庫券的投機買賣，所以1998年俄羅斯金融風暴對其影響不大。在俄羅斯經(jīng)濟改革的浪潮中，外貿(mào)銀行也順應潮流，積極應變，全面加強對公對私業(yè)務(wù)的開發(fā)。

國際投資銀行和國際經(jīng)濟合作銀行（IBEC）是俄國政府與中、東歐及亞洲國家政府共同持股的跨國性金融機構(gòu)，俄國政府分別持有該兩家銀行45％的股權(quán)。

民營銀行

俄羅斯的民營銀行主要以Gazprom銀行、國際工業(yè)銀行（IIB）、莫斯科世界商業(yè)銀行（MDM）、Globex 銀行、Alfa 銀行（AB）、圣彼得堡工業(yè)建筑銀行（ICB）等大型銀行為代表。俄羅斯很多民營銀行都是工業(yè)財團旗下成員，在俄羅斯銀行體系中表現(xiàn)非?；钴S，頗具創(chuàng)新開拓精神，經(jīng)營績效顯著，然而與國際性銀行相比，其規(guī)模仍顯不足，缺乏全國性的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。

外資銀行

隨著俄羅斯的對外開放，許多國際著名銀行，如歐洲的荷蘭銀行、德意志銀行、匯豐銀行以及我國的中行，土耳其的Garanti 銀行等均在俄羅斯設(shè)有分支機構(gòu)及合資銀行，外資獨資銀行共有25家，外資控股銀行共有35家，外資參股銀行近100家。最活躍的外資銀行是花旗銀行和奧地利的Raiffeisen銀行，

由于外資銀行的聲譽及良好的經(jīng)營穩(wěn)定性和服務(wù)品質(zhì)，俄羅斯境內(nèi)的外資企業(yè)多選擇外資銀行進行業(yè)務(wù)往來和結(jié)算。外商銀行在創(chuàng)立之初營運多偏重于高獲利的金融市場操作，如外匯、投資銀行業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，多數(shù)業(yè)務(wù)性質(zhì)屬于針對其國際客戶的代客操作，尤其是國庫券及政府債券的買賣，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)較少開展。但近年來隨著市場的發(fā)展及需求的帶動，外資銀行也開始逐步開展一般商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，如存匯款、外幣兌換、信用證押匯及貿(mào)易融資等，但由于外資銀行境內(nèi)網(wǎng)點不足，其活動范圍多局限于莫斯科及圣彼得堡等兩大地區(qū)。

俄羅斯商業(yè)銀行的特點

俄羅斯的市場經(jīng)濟是從計劃經(jīng)濟中脫胎過渡而來，俄羅斯商業(yè)銀行的發(fā)展有其特殊的歷史背景，商業(yè)銀行的經(jīng)營具有其鮮明的特點：

本國銀行信譽不足。前蘇聯(lián)政權(quán)解體以及以后頻繁的經(jīng)濟動蕩，特別是1998年俄羅斯金融風暴，使俄羅斯群眾在經(jīng)濟上蒙受巨大損失，當時俄羅斯政府希望以政府力量來減輕群眾損失，準許6家

民營銀行的存款戶將其個人存款轉(zhuǎn)存至儲蓄銀行，但群眾在其他民營銀行的存款卻由于銀行倒閉，迄今無法挽回損失。群眾對銀行缺乏信心，導致金融脫媒，此部份資金約有200億～400億美元。

信息披露透明度不高。由于俄羅斯沒有健全系統(tǒng)的商業(yè)銀行法律法規(guī)及相應的會計規(guī)范，多數(shù)銀行均未能提供依國際會計準則編列，經(jīng)通膨調(diào)整的合并會計報表，各商業(yè)銀行提供的會計報表不一致，有的商業(yè)銀行甚至故意提供虛假信息。近年來俄羅斯商業(yè)銀行信息披露程度雖比以前有所改善，但信息透明度仍不高，信息披露制度仍不完善。

信息自動化程度偏低。過去數(shù)年來，俄羅斯民營商業(yè)銀行購置了大批軟硬件設(shè)備并努力實現(xiàn)自動化管理，對商業(yè)銀行的信息化管理以莫斯科地區(qū)的民營銀行最為重視。反觀國有銀行，第一大銀行儲蓄銀行受困于過去人工操作的習慣和傳統(tǒng)，全面轉(zhuǎn)換信息系統(tǒng)的難度最高；第二大銀行VTB也遲至2000年才開始著手于信息管理的建置。

過高的行業(yè)集中度。俄羅斯商業(yè)銀行在地區(qū)分布上嚴重失衡，過于集中與明顯不足兩極分化現(xiàn)象嚴重，莫斯科市及其外圍的經(jīng)濟區(qū)，銀行資產(chǎn)總額合計占整體業(yè)界的83％，而其它地區(qū)的商業(yè)銀行數(shù)量則嚴重不足，部份偏遠鄉(xiāng)鎮(zhèn)甚至連最基本的從事企業(yè)貸款與個人存款的金融機構(gòu)也沒有。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)量也呈過于集中的狀態(tài)。在貸款市場方面，第一大銀行儲蓄銀行的市場占有率高達31％，第2至第10名銀行合占25％的市場份額，前三十大銀行囊括71％的貸款市場，剩余1200余家銀行僅合占29％；至于存款市場方面，儲蓄銀行一家銀行也獨占43％的市場份額，第2至第10名銀行合占27％市場，前三十大銀行囊括86％的存款市場，可見其市場集中度之高。

商業(yè)銀行規(guī)模不足。俄羅斯商業(yè)銀行數(shù)量眾多，規(guī)模偏小，其全體銀行總資產(chǎn)才是花旗銀行集團的10％，資本規(guī)模僅相當于歐洲的ABN AMRO 銀行。銀行體系總資產(chǎn)占GDP的35％，其比重低于其他新興市場國家，如波蘭的50％、匈牙利的70％與中國的72％等。

金融產(chǎn)品與服務(wù)偏少。由于實行自由市場經(jīng)濟的時間不長，俄羅斯人民仍習慣現(xiàn)金交易，而俄羅斯商業(yè)銀行所能提供金融產(chǎn)品和服務(wù)也相當有限，由于中、長期資金不足、缺乏可供考查的信貸紀錄、消費者需求疲弱等因素，造成金融消費落后，現(xiàn)尚處起步階段。

工業(yè)財團（Financial Industrial Groups，F(xiàn)IGs）日益壯大。工業(yè)財團是以銀行為中心，為財團內(nèi)企業(yè)提供資金的融通或協(xié)助其進行重組，有利于財團的財務(wù)運作。對商業(yè)銀行而言，與工業(yè)界大型財團結(jié)合，能增大銀行資本，擴大業(yè)務(wù)來源，穩(wěn)定業(yè)務(wù)收入，提升業(yè)界地位，因而，在政府的鼓勵下，俄羅斯工業(yè)財團組建或兼并商業(yè)銀行的風氣日盛，這類工業(yè)財團旗下的商業(yè)銀行在俄羅斯金融體系已扮演著極重要的角色。

要了解工業(yè)財團旗下的商業(yè)銀行，只評估其本身的報表是不夠的，對此類銀行尚須評估財團的合并報表，才能了解其真實的營運情況。這類商業(yè)銀行多偏重對財團內(nèi)部企業(yè)的服務(wù)，對其他有資金周轉(zhuǎn)需求的企業(yè)而言，則難以從這類銀行取得資金。

。

俄羅斯的金融監(jiān)管體系

俄羅斯商業(yè)銀行的監(jiān)管體系主要由其中央銀行與財政部為主構(gòu)成監(jiān)管主體，央行主要是從經(jīng)濟、金融和會計方面考查監(jiān)督銀行的經(jīng)營，以及審核銀行的設(shè)立；財政部則主要負責銀行稅收的監(jiān)督檢查。另外還有證監(jiān)會、金融機構(gòu)重組公司及金融監(jiān)管委員會等機關(guān)協(xié)助共同監(jiān)管。

金融監(jiān)管委員會（Finacial Monitoring Committee，簡稱FMC）

為提高俄羅斯商業(yè)銀行在國際上的聲譽，2002年2月俄羅斯通過反洗錢法，并設(shè)立專門的金融監(jiān)管委員會，負責此事。商業(yè)銀行辦理超過60萬盧布或2萬美金的交易均需通報，F(xiàn)MC有權(quán)調(diào)查其資金來源，違規(guī)者可處以調(diào)銷營業(yè)執(zhí)照或起訴銀行管理階層的懲罰。

證監(jiān)會（Federal Securities Commission，簡稱FSC）

為保護投資者的合法權(quán)益，維護俄羅斯證券市場的健康發(fā)展，F(xiàn)SC于1996年成立，負責監(jiān)管俄羅斯證券市場的運營和發(fā)展，并負責維持市場的透明化、公平性及維護投資者權(quán)益， FSC已被俄羅斯政府賦予較高權(quán)力來懲罰證券市場的違規(guī)違法事件，2002年起，對證券市場的內(nèi)幕交易和提供不實承銷信息現(xiàn)象的懲戒力度更有所加強，俄羅斯證券市場進一步得到規(guī)范和發(fā)展。

金融機構(gòu)重組公司（Agency for the Restructuring of Credit Organizations，簡稱ARKO）

俄羅斯1998金融危機后眾多銀行倒閉，金融體系接近癱瘓的邊緣，為重整金融體系，恢復經(jīng)濟運行中的金融機制，俄羅斯央行于1999年成立ARKO，通過過購買銀行資產(chǎn)、注入新資金等方式，協(xié)助有問題的金融機構(gòu)進行重組。目前央行與政府分別擁有其51％及49％股份，并由國家預算中撥付100億盧布供其執(zhí)行任務(wù)。但由于資金不足，ARKO重整速度緩慢且接管對象有限，目前僅21家銀行，且多為小型地區(qū)性銀行。

俄羅斯最近的金融改革措施

應IMF要求，也為重整國內(nèi)金融秩序，建立公平的競爭環(huán)境，強化金融監(jiān)管機制，俄羅斯政府與央行于2001年9月起推動數(shù)項重大的金融改革措施，并計劃于五年內(nèi)完成。這些改革措施的實行有助于民眾信心回復，阻止國內(nèi)資金外流，增加國內(nèi)投資，有利于央行貨幣政策的推行，對改善總體經(jīng)濟狀況有極大的幫助。

近期的金融改革主要有以下四項措施：

提升民眾信心，建立存款保險機制，

俄羅斯過去僅儲蓄銀行的存款有國家信譽作為保障，其他商業(yè)銀行的存款沒有相應的保障機制，為提升民眾信心，擴大存款來源，俄羅斯金融管理當局建立了存款保險機制，進一步加強了商業(yè)銀行的信用保障。

俄羅斯存保的相關(guān)草案已經(jīng)立法通過，2003年商業(yè)銀行在資本充足率、采用IAS編列財報及內(nèi)控制度等方面皆能符合主管機關(guān)相關(guān)規(guī)定的條件下可自行決定是否加入此機制，自2004年起采用強迫加入制，2005年起未加入者一律不得承辦存款業(yè)務(wù)。

俄羅斯存?；鹳Y金來源方面，初期系由政府與央行共同提供總數(shù)約6千6百萬美元先行支應，以后的保費將依各家商業(yè)銀行個人存款平均余額的0.6％按季收取，理賠范圍暫以個人存款（包括本幣與外幣存款）為限，每戶最高保額為8萬盧布（2,900美元）或依人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.7倍計算；至于該國第一大銀行儲蓄銀行的存保保費，則另訂計價標準及處理方式。

執(zhí)行國際會計準則（IAS），增加會計報表的透明度

俄羅斯央行（CBR）于1998年頒布新會計法規(guī)，引進國際會計準則（IAS），但其實行會計準則與國際標準之間有部份差異，如采用現(xiàn)金基礎(chǔ)制，并著眼于稅收考慮等，而非參考實際風險狀況。由于現(xiàn)行體制較難反映銀行的真實經(jīng)營面貌，政府規(guī)定2004年以后全體銀行與企業(yè)均需采用國際會計公認準則（IAS），與國際慣例接軌。

減持銀行國有股，深入推進民營化

減持銀行的政府持股。俄羅斯的國營銀行在金融市場中一直享有特權(quán)，為建立公平公正的市場競爭規(guī)則，俄羅斯政府將減持對專業(yè)銀行如Rosselkhoz銀行和俄羅斯發(fā)展銀行等的持股。

出售央行對外貿(mào)銀行的股權(quán)。俄羅斯央行對外貿(mào)銀行持有100％的股權(quán)，俄政府以發(fā)行債券等方式購入原央行對外貿(mào)銀行的持股后再予以出售，以期逐步完成其民營化改造。俄政府對于法國境內(nèi)的Eurobank、英國境內(nèi)的Moscow Narodny 銀行、奧地利境內(nèi)的Donau銀行和德國境內(nèi)的Ost-West Handdels銀行等的持股也都在逐步減持。

出售國營企業(yè)對商業(yè)銀行的持股，并制定國營企業(yè)減持期限。俄羅斯國營企業(yè)對多達400家的商業(yè)銀行持有股份，其中持股比例超過25％者約有40家，這些商業(yè)銀行多屬小型地方銀行。2003年底前已完成了25家小型銀行的減持計劃。

對外資平等對待，吸引外資參與競爭

俄羅斯金融管理當局采取了一系列措施，為外資銀行創(chuàng)造良好的成長環(huán)境，諸如降低外商銀行在俄羅斯設(shè)立附屬機構(gòu)的資本額門檻；放寬外資對銀行持股的上限規(guī)定；放寬外籍賬戶管制等。外資設(shè)立附屬機構(gòu)的資本額已由原先的1千萬歐元調(diào)降為5百萬歐元；投資收益可經(jīng)由外籍賬戶自由匯出并準許資金在不同賬戶內(nèi)相互進出；外資的投資上限由12％提高至25％，以吸引外資流入，加速帶動國內(nèi)金融成長。