國有商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品分析

張婧

摘 要：乘著金融理財觀念的浪潮，全球金融服務的互相滲透，中國也刮起了一股“理財”熱浪，同時由于經(jīng)濟環(huán)境的風險因子增多和瞬息萬變，人民對資金的保值增值更加青睞。因此本文運對國有四大銀行的個人理財產(chǎn)品的經(jīng)營效益分析并輔以數(shù)據(jù)佐證，得到商業(yè)銀行這部分業(yè)務經(jīng)營的現(xiàn)狀和特點，從中發(fā)現(xiàn)其理財產(chǎn)品與市場形勢的契合度并試圖探索相關(guān)的解決對策和應對措施。

關(guān)鍵詞：國有商業(yè)銀行；理財產(chǎn)品；存貸款利差；收益率；應對措施

一、引言

隨著經(jīng)濟的持續(xù)向前發(fā)展，人民生活水平和收入與日增加?？晒┲涞馁Y金份額也在同比例上升，商業(yè)銀行利用自身在信用，渠道，人員等方面的優(yōu)勢，為社會各階層提供了各種理財產(chǎn)品。但是我國商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的駕馭還是比較的青澀，對產(chǎn)品在收益率的計算，風險的控制，以及信息的披露方面還是處于經(jīng)驗積累階段，因此對我國目前商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品方面的研究分析就具有積極的緊迫的現(xiàn)實意義。

二、國有商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品分析

從各個理財產(chǎn)品的收益情況來看，首先理財產(chǎn)品初始金額為5萬元，這對我國一般老百姓來說還是比較高的一個限度。其次就各個商業(yè)銀行本身來說：中國工商銀行，不論是總資產(chǎn)或是總資本、核心資本在世界銀行范圍內(nèi)的實力都是不可小覷的，但是在理財產(chǎn)品領(lǐng)域，由于在我國還處于幼生期，從上圖可以看出，理財產(chǎn)品在各個銀行之間是大相徑庭的，都圍繞在以人民幣為投資貨幣，涉及外匯的并不多。最后在產(chǎn)品開發(fā)過程中的信息披露和風險控制都是有待提高的。

三、理財產(chǎn)品設計過程的分析

任何產(chǎn)品的推出都需要多個相關(guān)方相互協(xié)調(diào)，相互配合，環(huán)環(huán)相扣的連貫結(jié)果，其中一環(huán)出現(xiàn)差池都會導致整個產(chǎn)品設計的延期或是失敗，但是畢竟理財產(chǎn)品的在我國還是幼生期，一些問題的出現(xiàn)是不可避免的。

①期限設計結(jié)構(gòu)不合理，超短期產(chǎn)品占據(jù)主導

超短期通常指產(chǎn)品周期在30天以下的理財產(chǎn)品，該類產(chǎn)品流動性好且收益率較高，但購買起點不高，通常為5萬元左右，成為倍受客戶歡迎的資金規(guī)劃載體。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，我國2014年上半年期限為1-3個月的理財產(chǎn)品占到總類的54.65%

②開發(fā)設計中對于市場風險控制還不成熟

我國商業(yè)銀行在面對理財產(chǎn)品定價和風險控制方面欠缺合理的定價方式和完備的風險控制機制。由于銀行貸款增長較快，央行不斷上調(diào)準備金率，存款出現(xiàn)波動，導致銀行內(nèi)部發(fā)生了結(jié)構(gòu)性流動性緊缺的危機，為確保在信貸市場占據(jù)有利位置，借助理財產(chǎn)品攬存則是一種不錯的選擇，但是因為各種各樣違背常規(guī)的操作，給銀行理財業(yè)務的長期穩(wěn)健發(fā)展帶來了較大的風險隱患。

③開發(fā)設計創(chuàng)新多余，產(chǎn)品復雜繁瑣

要了解一款理財產(chǎn)品的各項指標，產(chǎn)品說明書是主要媒介。其包括理財產(chǎn)的適合客戶種類、發(fā)行量、投資時間、計息方式、產(chǎn)品預期最高年化收益率的重要信息。隨著理財業(yè)務的不斷發(fā)展和成熟，產(chǎn)品說明書中運用的大量專業(yè)術(shù)語，已經(jīng)超出了一個普通購買者的認知范圍。

四、國有商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的發(fā)展思考

1.堅持收益穩(wěn)定的長期投資原則

為了自身資金的安全，國外投資者轉(zhuǎn)變理財觀念進行保守投資，主張在保守型的基礎(chǔ)上增添進攻性，防守型發(fā)揮的作用在于應對一些意外情況，而進攻型的作用則在于對經(jīng)濟的預期增長進行分享，注重對未來的投資，側(cè)重于長期投資。

2.依靠第三方理財作為主要理財機構(gòu)

商業(yè)銀行的主營業(yè)務不是理財產(chǎn)品的的開發(fā)和推廣，相較于國外專業(yè)的第三方理財機構(gòu)在專業(yè)性、信息量和服務質(zhì)量的都是有差距的，因此未來我國商業(yè)理財產(chǎn)的開發(fā)設計應該向第三方轉(zhuǎn)移，利用其優(yōu)勢對客戶提供個性化、高質(zhì)量的私人理財服務。這種方式還彌補了信息方面的不對稱的弊端，為客戶提供更加周到的服務。

3.宏觀考察市場的運行情況，避免單一投資

“隨機漫步理論”認為，金融市場的價格變化類似于分子的“布朗運動”，是永不休止的、無秩序的運動，具有“隨機漫步”的特點，其變動路徑是不可預期的。因此，單只股票會存在很大的不確定性和不可預測性，對此，專業(yè)投資者退而求其次，謀求與市場的收益率相平。

五、總結(jié)

我國經(jīng)濟的向著市場化的發(fā)展不可避免的，銀行由于其經(jīng)營的部分限制，導致其市場主導地位受到非銀行金融機構(gòu)的持續(xù)漸增的威脅，那么開拓理財產(chǎn)品領(lǐng)域就成為了首選的方法。本文通過從國有商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的分析入手，深入分析其經(jīng)營狀況和缺陷，再結(jié)合理財產(chǎn)品開發(fā)設計的基本理論基礎(chǔ)，從多角度提出國有商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的未來發(fā)展方向。（作者單位：上海對外經(jīng)貿(mào)大學）

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