金融發(fā)展對出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用機理分析

尚亞娟

摘要：我國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型升級時期，出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化不可避免，金融發(fā)展促進(jìn)出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化是我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級時期的重要問題。本文從國際貿(mào)易和金融發(fā)展的基礎(chǔ)理論出發(fā)，深入研究金融發(fā)展對出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用機理，為出口結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，使對外貿(mào)易向高質(zhì)量、高附加值、強競爭力方向轉(zhuǎn)型提供理論依據(jù)和政策建議。

關(guān)鍵詞：金融發(fā)展；國際貿(mào)易；出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化

改革開放以來，我國貿(mào)易開放和金融發(fā)展呈現(xiàn)出“貿(mào)易先行，金融滯后”的發(fā)展特質(zhì)。中國企業(yè)受制于較低的金融發(fā)展水平，難以突破融資約束，仍局限于傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)，對外貿(mào)易的大規(guī)模增長更多是依賴于低端的加工貿(mào)易。我國需要優(yōu)化生產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)而促進(jìn)對外貿(mào)易模式的調(diào)整和升級。金融部門發(fā)展的相對滯后是制約我國貿(mào)易模式轉(zhuǎn)變的重要因素。因此，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基礎(chǔ)上應(yīng)該通過金融發(fā)展來提升我國的出口結(jié)構(gòu)。

一、前言

金融發(fā)展主要包括兩個人方面，一是金融規(guī)模的增長，二是金融效率的提高。金融發(fā)展不是單一靜態(tài)擴張而是在整個金融體系中逐步動態(tài)優(yōu)化的過程，在該過程中金融內(nèi)部各個組成部分不斷創(chuàng)新、優(yōu)化、融合與完善，從而使得金融實現(xiàn)對經(jīng)濟資源的高效配置，同時使得配置成本逐步降低。出口結(jié)構(gòu)是指在一定時期內(nèi)一個國家的出口貿(mào)易中各個要素之間的比例和經(jīng)濟聯(lián)系。一般來說出口結(jié)構(gòu)分為廣義和狹義，廣義的出口結(jié)構(gòu)指出口商品結(jié)構(gòu)、出口方式結(jié)構(gòu)、出口商品的市場流向結(jié)構(gòu)、出口商品的地區(qū)結(jié)構(gòu)等，而狹義的出口結(jié)構(gòu)僅僅指出口商品結(jié)構(gòu)，就是出口貿(mào)易中各種商品的構(gòu)成比例，一般以各類商品在出口總額中的比重衡量。本文的出品結(jié)構(gòu)是指狹義的出口結(jié)構(gòu)。

在經(jīng)濟學(xué)理論研究中，大都將金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響隱藏于一般理論當(dāng)中，如金融機構(gòu)理論、門坎效應(yīng)、AK模型等。同樣地，無論是傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論、新貿(mào)易理論還是內(nèi)生貿(mào)易論，各國、各地區(qū)的金融發(fā)展對國際貿(mào)易影響的理論都不是很明確。但金融發(fā)展理論和國際貿(mào)易理論同屬于國際經(jīng)濟學(xué)的范疇，二者之間也必然存在著一定的邏輯關(guān)系。國際貿(mào)易理論一般都認(rèn)為資本的充裕程度、規(guī)模經(jīng)濟、技術(shù)進(jìn)步等會影響一個國家在國際分工中的地位，進(jìn)而決定一個國家的貿(mào)易結(jié)構(gòu)。然而金融的發(fā)展不僅會使得資本有所積累、技術(shù)取得進(jìn)步，還可以通過對行業(yè)的資本的投入形成規(guī)模經(jīng)濟。這形成了本文分析金融發(fā)展對出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用機理的理論基礎(chǔ)。

二、金融發(fā)展對出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用機理

要想使得金融發(fā)展在出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化中發(fā)揮作用，必須要明確金融發(fā)展對出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用機理，在以上理論分析的基礎(chǔ)之上，本文對金融發(fā)展對出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用機理進(jìn)行了分析研究。

（一）金融發(fā)展通過資本積累影響出口結(jié)構(gòu)

金融發(fā)展水平的提高的一方面能夠動員儲蓄，提高儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率；另一方面可以促進(jìn)資本積累，提高資本的配置效率來提高資本的邊際生產(chǎn)率，降低交易成本。這些會降低企業(yè)的融資成本，導(dǎo)致資本比較優(yōu)勢的轉(zhuǎn)變。同時在人力資本方面，金融通過其功能的發(fā)揮向教育提供資金從而影響教育效率，降低人力資本投資的風(fēng)險促進(jìn)人力資本的投資。這些都有助于資本稟賦的增加，從而促進(jìn)比較優(yōu)勢的變化，外貿(mào)結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)變。金融發(fā)展通過影響資本積累效應(yīng)，導(dǎo)致資本稟賦發(fā)生改變，進(jìn)而引起比較優(yōu)勢的轉(zhuǎn)變，促進(jìn)對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。

（二）金融發(fā)展通過促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步影響出口結(jié)構(gòu)

高新技術(shù)行業(yè)高投入低回報的特征使得其投資風(fēng)險大、回報周期長。而健全的金融體系通過動員儲蓄聚集社會閑散資金，使得一國技術(shù)創(chuàng)新得到大量的資金支持。不僅如此，金融部門的支持還會在先進(jìn)的技術(shù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生活中有用的生產(chǎn)力過程中發(fā)揮很大作用。在經(jīng)濟運行中一國金融部門不僅僅是融通資金，它還可以分散一系列風(fēng)險、解決市場信息不對稱的問題，同時還以在一定程度上克服道德風(fēng)險的逆向選擇的問題。所以說金融發(fā)展水平的提高對技術(shù)密集型行業(yè)資金方面的支持，不但會獲得相應(yīng)的經(jīng)濟效益，還會幫助推廣和普及新的科技成果。根據(jù)動態(tài)貿(mào)易理論，技術(shù)可以作為獨立要素影響國際分工的基礎(chǔ)和國際貿(mào)易。所以當(dāng)金融發(fā)展促進(jìn)一國的技術(shù)取得進(jìn)步，其貿(mào)易基礎(chǔ)發(fā)生改變，引起比較優(yōu)勢的轉(zhuǎn)變，促進(jìn)出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

（三）金融發(fā)展通過規(guī)模經(jīng)濟影響出口結(jié)構(gòu)

資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)是會產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)的行業(yè)。規(guī)模經(jīng)濟是指擴大生產(chǎn)規(guī)模會使得資本投入的規(guī)模報酬遞增，從而實現(xiàn)單位生產(chǎn)成本的降低和生產(chǎn)上的經(jīng)濟節(jié)約性。但是只有大規(guī)模的生產(chǎn)才會實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟，而大規(guī)模的生產(chǎn)有需要大量的資金投入。毋庸置疑，金融體系可以提供大規(guī)模的融資，使得資本和技術(shù)密集型行業(yè)的能夠大規(guī)模生產(chǎn)，進(jìn)而實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。根據(jù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易理論，規(guī)模經(jīng)濟能促使產(chǎn)業(yè)內(nèi)專業(yè)化的產(chǎn)生，使得產(chǎn)業(yè)內(nèi)的貿(mào)易實現(xiàn)迅速發(fā)展。當(dāng)資本和技術(shù)密集型行業(yè)實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟時，不僅會促使該行業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模，還會使得行業(yè)生產(chǎn)節(jié)約生產(chǎn)成本，同時應(yīng)用高新技術(shù)提高產(chǎn)量和質(zhì)量，最終實現(xiàn)出口的比較優(yōu)勢。所以，金融發(fā)展會通過規(guī)模經(jīng)濟促進(jìn)一個國家出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的升級。

（四）金融發(fā)展通過分散風(fēng)險影響出口結(jié)構(gòu)

資本和技術(shù)密集型行業(yè)的發(fā)展要面臨融資風(fēng)險。一個國家的金融發(fā)展程度會影響該國選擇進(jìn)口還是出口具有風(fēng)險產(chǎn)品，原因在于發(fā)達(dá)的金融市場擁有健全的金融制度，高風(fēng)險行業(yè)可以通過該國完善的信貸市場較為容易的籌集到資金，這樣會使得行業(yè)內(nèi)企業(yè)的融資成本有所見降低。所以當(dāng)一國的金融市場越發(fā)達(dá)，一國資本和技術(shù)密集型行業(yè)面臨的風(fēng)險溢價和邊際成本也越低，最終降低該國企業(yè)所面臨的融資風(fēng)險。

資本和密集型行業(yè)不僅面臨融資風(fēng)險，其在出口的過程中還會面臨各種貿(mào)易風(fēng)險，顯而易見，這些風(fēng)險的存在會在一定程度上影響企業(yè)的出口貿(mào)易。金融行業(yè)的風(fēng)險管理的特性使得其可以分散企業(yè)在出口貿(mào)易中可能遇到的風(fēng)險，比如出口過程中的匯兌和運輸風(fēng)險可以通過保險市場的發(fā)展來規(guī)避；出口貿(mào)易中的商業(yè)信用風(fēng)險則可以通過信用證和出口信貸來化解；

而利用金融衍生工具進(jìn)行套期保值，能規(guī)避出口收匯時的價格和匯率波動等風(fēng)險。

所以金融市場的發(fā)展不僅能為資本和技術(shù)密集行業(yè)提供資金融通的便利，還可以通過其風(fēng)險管理功能促進(jìn)企業(yè)的出口貿(mào)易的順利進(jìn)行。因此，金融市場的發(fā)展可以利用減弱企業(yè)面臨的風(fēng)險來促進(jìn)資本和技術(shù)密集型行業(yè)的快速發(fā)展，最終實現(xiàn)一國出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的升級。

三、結(jié)論建議

通過對金融發(fā)展優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)的作用機理分析，我們得知，一國金融發(fā)展主要通過資本的積累、技術(shù)的進(jìn)步、規(guī)模經(jīng)濟和風(fēng)險分散這四條途徑來影響一國資本和技術(shù)密集型行業(yè)的比較優(yōu)勢。所以說金融發(fā)展水平的提高在一定程度上會促進(jìn)出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。但是長期以來，因為在金融市場發(fā)展過程中存在金融行業(yè)支持出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化的制度缺位，導(dǎo)致金融發(fā)展對資本和技術(shù)密集型行業(yè)的發(fā)展影響甚微，融資渠道的不暢通限制了資本密集型產(chǎn)業(yè)的出口，導(dǎo)致原本應(yīng)該對出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化發(fā)揮有效促進(jìn)作用的金融發(fā)展對出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用很小。所以，解決我國金融發(fā)展中存在的問題，建立健全金融體系，從而推動我國的出口結(jié)構(gòu)升級是當(dāng)務(wù)之急。

首先要完善金融體系，適當(dāng)?shù)胤潘山鹑趦r格管制，積極推進(jìn)利率市場化。其次要構(gòu)建健全的金融機構(gòu)，提高金融發(fā)展的效率，為出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供有效助力。最后要加大對高新技術(shù)行業(yè)的金融支持，以此促進(jìn)我國資本密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。（作者單位：河北師范大學(xué)）

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