企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制策略研究

羅禎才

摘 要：在當(dāng)下激烈的市場競爭中，財務(wù)戰(zhàn)略管理和風(fēng)險防范工作對企業(yè)發(fā)展的質(zhì)量起著重要的影響，財務(wù)工作者對于財務(wù)工作相關(guān)風(fēng)險的關(guān)注度也日益增加。企業(yè)通過合理的財務(wù)戰(zhàn)略管理和風(fēng)險防范措施，能夠更好地應(yīng)對市場的挑戰(zhàn)和變化，降低財務(wù)風(fēng)險帶來的損失，提高競爭力，為實現(xiàn)長遠目標(biāo)奠定堅實的基礎(chǔ)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)高度重視并積極投入到財務(wù)戰(zhàn)略管理和風(fēng)險防范工作中，以確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和長期成功。本文在分析財務(wù)戰(zhàn)略管理內(nèi)涵、目標(biāo)和意義的基礎(chǔ)上，分析了企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制存在的問題，并提出提升財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險防范能力的策略，旨在幫助企業(yè)建立更加健全和有效的財務(wù)戰(zhàn)略管理體系，提高對財務(wù)風(fēng)險的控制能力。

關(guān)鍵詞：財務(wù)戰(zhàn)略管理；風(fēng)險控制；策略選配

一、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理內(nèi)涵、目標(biāo)和意義

（一）企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理的內(nèi)涵

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略是指根據(jù)長期發(fā)展戰(zhàn)略與當(dāng)前業(yè)務(wù)開展情況，對未來一段時間財務(wù)活動運用的方法和發(fā)展道路做出的總的判斷和概括。不同財務(wù)戰(zhàn)略的選擇決定著企業(yè)不同的資源配置方式與效果，同時對企業(yè)長期的投融資活動選擇產(chǎn)生重要影響。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理則是為了更好地推進和落實公司總體戰(zhàn)略和經(jīng)營戰(zhàn)略，綜合運用多種財務(wù)戰(zhàn)略管理工具進行全局性規(guī)劃的過程。財務(wù)戰(zhàn)略管理包括財務(wù)戰(zhàn)略的選擇與制定、落實與控制、評價與調(diào)整等環(huán)節(jié)，是企業(yè)戰(zhàn)略理論在具體財務(wù)管理工作中的合理應(yīng)用。

（二）企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理目標(biāo)

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理目標(biāo)是達到資源配置的優(yōu)化和使用的預(yù)期結(jié)果。從本質(zhì)上講，是對企業(yè)資金的來源、使用的綜合配置上，滿足財務(wù)戰(zhàn)略上的時間、金額要求。財務(wù)戰(zhàn)略管理包括制定、落實、評價、調(diào)整四個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。制定時依據(jù)企業(yè)總體戰(zhàn)略和經(jīng)營戰(zhàn)略，綜合考慮內(nèi)外部環(huán)境；落實體現(xiàn)在投融資等具體事項上；評價則是保證財務(wù)戰(zhàn)略符合企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略和外部環(huán)境要求；調(diào)整是對不達預(yù)期的事項進行反饋、改進?；I資、投資和利潤分配是財務(wù)戰(zhàn)略的核心內(nèi)容。籌資要選擇最優(yōu)融資渠道；投資需考慮方向、規(guī)模和方式；利潤分配則顧及財務(wù)狀況、員工利益和企業(yè)競爭力。財務(wù)戰(zhàn)略管理有助于企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)和推動長期發(fā)展[1]。

（三）企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理的意義

1.有助于提升企業(yè)核心競爭力

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理是提升企業(yè)核心競爭力的重要手段。第一，通過優(yōu)化資金的分配和利用，企業(yè)可以提高資源配置的效益。合理的財務(wù)規(guī)劃和決策能夠?qū)⒂邢薜馁Y金投入到最具競爭力的項目上，提高資源利用效率；第二，通過對財務(wù)指標(biāo)的分析和評估，企業(yè)可以了解各項業(yè)務(wù)的貢獻度和盈利能力，進而調(diào)整資源配置和業(yè)務(wù)發(fā)展方向；第三，財務(wù)戰(zhàn)略管理還可以幫助企業(yè)有效融資，獲取更多的資本支持。合理的財務(wù)規(guī)劃和戰(zhàn)略布局可以提高投資者的信心，吸引更多的資本市場投資。

2.有助于規(guī)避財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理有助于規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。首先，它能夠通過全面分析市場、行業(yè)和內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境來識別和評估潛在的負面影響因素；其次，它能夠有效管理資金，控制債務(wù)水平，確保償債能力；最后，它能夠通過建立多元化的投資組合，分散財務(wù)風(fēng)險。綜上所述，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理能夠識別、評估和減輕財務(wù)風(fēng)險，提高財務(wù)的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力。

3.有助于提升企業(yè)預(yù)見和適應(yīng)能力

企業(yè)通過制定資金規(guī)劃、識別評估風(fēng)險、建立績效評估體系和合理配置資源等方式，幫助企業(yè)更好地應(yīng)對市場變化，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。首先，通過對投資項目的前期介入和推演，有助于對未來盈利能力的初判；其次，通過對資金的籌劃與安排，合理預(yù)計企業(yè)的資金量，對未來的經(jīng)營進行提前規(guī)劃，從而具備較大的應(yīng)變能力[2]。

二、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制存在的問題

（一）財務(wù)信息化建設(shè)水平較差

在企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制中，財務(wù)信息化程度成為影響財務(wù)戰(zhàn)略管理實施效果的重要因素。部分企業(yè)在處理財務(wù)戰(zhàn)略管理工作時，未能充分考察現(xiàn)代化技術(shù)的作用。此外，對財務(wù)戰(zhàn)略管理影響因素的總結(jié)也不完善，從而在財務(wù)戰(zhàn)略的制定時也難以實現(xiàn)對信息技術(shù)應(yīng)用價值的完整開發(fā)，盡管引入了現(xiàn)代化技術(shù)，但在防范財務(wù)風(fēng)險方面卻無法發(fā)揮積極的影響。

（二）財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控管理措施不夠完善

在企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制方面，部分企業(yè)存在著財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控管理措施不夠完善的問題。第一，部分企業(yè)的財務(wù)工作者缺乏從內(nèi)部控制角度出發(fā)的意識審視財務(wù)風(fēng)險防范方案，導(dǎo)致對突發(fā)性財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對不夠及時，無法有效處理復(fù)雜的財務(wù)風(fēng)險；第二，部分企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控管理工作中對內(nèi)控體系的價值認(rèn)知不足，缺乏對內(nèi)部控制在財務(wù)風(fēng)險管控方面的分析，因此難以調(diào)整財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防措施；第三，部分企業(yè)無法在財務(wù)共享信息平臺基礎(chǔ)上優(yōu)化構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控管理機制，無法做到預(yù)警[3]。

（三）企業(yè)管理層對財務(wù)戰(zhàn)略認(rèn)識不足

在企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制方面，企業(yè)存在著財務(wù)管理觀念相對落后、管理方式停留在傳統(tǒng)低級階段的問題。第一，財務(wù)戰(zhàn)略管理體系存在空白，戰(zhàn)略管理機構(gòu)不夠強大，各部門的作用未能充分發(fā)揮；第二，經(jīng)營者缺乏居安思危的意識，容易導(dǎo)致企業(yè)迅速衰??；第三，領(lǐng)導(dǎo)對財務(wù)管理的重視不足，未充分發(fā)揮財務(wù)部門在決策中的輔助作用和預(yù)警功能。

（四）忽視內(nèi)外部戰(zhàn)略環(huán)境分析

在企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制中，忽視內(nèi)外部戰(zhàn)略環(huán)境分析可能導(dǎo)致管理者制定不適合企業(yè)實際情況的財務(wù)戰(zhàn)略。環(huán)境分析是財務(wù)管理戰(zhàn)略實施的前提，企業(yè)的環(huán)境可分為內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境。經(jīng)營者需要時刻把握經(jīng)濟形勢，緊跟時代潮流，并隨著環(huán)境變化來改變財務(wù)管理戰(zhàn)略，只有制定適合自身實際情況的財務(wù)戰(zhàn)略，才能促進企業(yè)發(fā)展。企業(yè)應(yīng)重視內(nèi)外部戰(zhàn)略環(huán)境分析，以確保財務(wù)戰(zhàn)略的準(zhǔn)確性和有效性。通過深入了解內(nèi)外部環(huán)境的變化和趨勢，企業(yè)可以更好地應(yīng)對挑戰(zhàn)和機遇，避免不必要的風(fēng)險和損失。因此，在制定財務(wù)戰(zhàn)略時，必須將內(nèi)外部戰(zhàn)略環(huán)境分析作為重要的參考依據(jù)，確保戰(zhàn)略的可持續(xù)性和適應(yīng)性，這樣企業(yè)才能在競爭激烈的市場中保持競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展[4]。

三、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制策略選配探討

（一）融資戰(zhàn)略管理中的風(fēng)險控制策略選配

在企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制融資戰(zhàn)略管理中，融資戰(zhàn)略管理是企業(yè)在融資活動中制定和執(zhí)行的一系列策略和措施，其目標(biāo)是實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)，包括滿足資金需求、降低融資成本、提高財務(wù)穩(wěn)定性等。然而，在融資過程中存在著市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、利率風(fēng)險等風(fēng)險因素，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況和風(fēng)險承受能力確定適合的風(fēng)險控制策略。常見的風(fēng)險控制策略包括風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險對沖、風(fēng)險分散、購買保險和使用衍生品，為了選擇適當(dāng)?shù)牟呗?，進行全面的風(fēng)險評估是必要的。通過評估市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和利率風(fēng)險等因素，企業(yè)可以更好地了解自身面臨的風(fēng)險，選擇相應(yīng)的控制策略。此外，定期評估和調(diào)整風(fēng)險控制策略也是十分重要的。市場環(huán)境和經(jīng)營狀況會不斷變化，因此企業(yè)需要定期評估其風(fēng)險控制策略的有效性，并根據(jù)需要進行調(diào)整，以確保這些策略適應(yīng)當(dāng)前的市場環(huán)境和經(jīng)營狀況。比如在企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流短缺的情況下，可以考慮將企業(yè)的融資戰(zhàn)略由短期資金替換為長期資金，以達到風(fēng)險轉(zhuǎn)換延后的效果。

（二）投資戰(zhàn)略管理中的風(fēng)險控制策略選配

在企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制投資戰(zhàn)略管理中，選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險控制策略對于企業(yè)的長期成功至關(guān)重要。在進行策略選配時，需要綜合考慮市場環(huán)境、風(fēng)險承受能力和經(jīng)營目標(biāo)等因素。敏捷策略強調(diào)靈活性和快速決策，適用于不穩(wěn)定市場環(huán)境和高風(fēng)險承受能力的企業(yè)，比如采用新技術(shù)提高產(chǎn)品效益的直接投資戰(zhàn)略；保守策略則注重穩(wěn)定性和保守投資決策，適用于穩(wěn)定市場環(huán)境或低風(fēng)險承受能力的企業(yè)，比如采用規(guī)模效益的直接投資戰(zhàn)略，或者運用自身專業(yè)團隊優(yōu)勢的間接投資戰(zhàn)略等。此外，多元化投資組合也是策略選配的重要選擇，它在一定程度上能夠分散風(fēng)險。

（三）分配戰(zhàn)略管理中的風(fēng)險控制策略選配

企業(yè)分配戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制策略選配是非常重要的課題。在競爭激烈的商業(yè)環(huán)境中，企業(yè)需要制定有效的分配戰(zhàn)略來促進長期發(fā)展。然而，在分配戰(zhàn)略的執(zhí)行過程中存在各種風(fēng)險，比如零股利或剩余股利分配戰(zhàn)略，雖可以一定程度上保證企業(yè)資金的使用效率，但也會與股東的短期利益相沖突，從而不利于股東的投資信心，因此需要合理選擇和配備風(fēng)險控制策略。在選配風(fēng)險控制策略時，需要遵循一定的原則并采取相應(yīng)的方法。例如，可以根據(jù)風(fēng)險的優(yōu)先級進行排序，以及進行成本效益分析，從而確定最合適的策略。此外，不同的風(fēng)險控制策略需要整合和協(xié)調(diào)，以確保一致性和協(xié)同效應(yīng)，企業(yè)可以通過避免、減輕、轉(zhuǎn)移和接受風(fēng)險的策略來保護自身的利益。這些策略可以相互補充，從而形成一個全面的風(fēng)險控制體系[5]。

四、企業(yè)不同發(fā)展階段上財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險

控制策略的綜合運用

（一）初創(chuàng)期

初創(chuàng)期的企業(yè)往往面臨著規(guī)模小、技術(shù)不全面以及市場競爭力弱的問題。由于產(chǎn)品價值無法迅速展現(xiàn)，導(dǎo)致利潤少且波動大，現(xiàn)金流問題日益突出。為了解決這些問題，企業(yè)在風(fēng)險控制策略上應(yīng)采用風(fēng)險降低策略，對所有資金上進行嚴(yán)格管理，例如需要采取一系列措施來集中資金、解決核心業(yè)務(wù)、增加銷售額度以及加快資金周轉(zhuǎn)等。

第一，預(yù)測資金需求并提高資金運轉(zhuǎn)能力是解決問題的關(guān)鍵步驟。企業(yè)應(yīng)該對投資項目的未來現(xiàn)金流進行合理的預(yù)測，并采取相應(yīng)的措施來提高資金的運轉(zhuǎn)能力。

第二，選擇合適的融資渠道，注意防范融資風(fēng)險也是至關(guān)重要的。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身情況選擇最適合的融資方式，更多的情況下應(yīng)考慮權(quán)益融資。

第三，穩(wěn)定市場、科學(xué)調(diào)研投資項目、集中投資核心領(lǐng)域，以及評估和控制風(fēng)險是企業(yè)初創(chuàng)時期的關(guān)鍵策略。企業(yè)應(yīng)該努力開拓市場，通過科學(xué)的調(diào)研來選擇合適的投資項目，并集中投資于核心領(lǐng)域。同時，企業(yè)也要對風(fēng)險進行評估和控制，以確保企業(yè)能生存下來。

第四，降低運營成本、合理分配收益、確保企業(yè)后勁以及通過資金增值體現(xiàn)股東收益。在初創(chuàng)期，為了應(yīng)對經(jīng)驗不足、低收益的企業(yè)現(xiàn)狀，一般采用零股利或低股利戰(zhàn)略。

（二）成長期

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制在企業(yè)成長期的綜合運用中，關(guān)鍵點是打造企業(yè)核心團隊和鞏固市場地位，提高企業(yè)競爭力。因此，在這階段，一要注重發(fā)展和擴大規(guī)模；二要在風(fēng)險控制上選用風(fēng)險規(guī)避策略，即聚焦主業(yè)，同時，可以利用財務(wù)杠桿效應(yīng)，例如通過負債來實現(xiàn)規(guī)模效益，利用品牌知名度伸展產(chǎn)業(yè)鏈，提高產(chǎn)品價值和盈利；三應(yīng)使用部分資金進行投資活動，以獲取投資機會，贏得先機；四要制定人才引進與儲備戰(zhàn)略，以確保企業(yè)具備足夠的人才支持持續(xù)發(fā)展；五應(yīng)合理分配收益，選用現(xiàn)金股利支付能力或贈送股票的方式，滿足股東的期望并確保良好的企業(yè)治理。

（三）成熟期

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理與風(fēng)險控制在成熟期的綜合運用中，關(guān)鍵點包括成熟期企業(yè)規(guī)模龐大且現(xiàn)金流動迅速充分，人力資源足夠應(yīng)對和處理風(fēng)險，但管理方法通常比較死板且存在部門間推卸責(zé)任的現(xiàn)象。為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，企業(yè)可以采取一系列風(fēng)險控制策略。第一，采用穩(wěn)健型戰(zhàn)略來增加利潤并維持良好的經(jīng)營循環(huán)，從而不依賴外部資金；第二，利用內(nèi)部資金進行還債以減輕壓力，并通過資產(chǎn)證券化來保證收益并吸引新投資，以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；第三，多元化投資戰(zhàn)略也是一個重要的選擇，可以擴展業(yè)務(wù)并尋找新的利潤增長點，同時通過租賃和多渠道進行創(chuàng)收；第四，通過采用高股利支付比率的股利戰(zhàn)略來分配利益，以團結(jié)股東。

（四）衰退期

衰退期企業(yè)具有一系列特征，如銷量不大、經(jīng)營體制死板、設(shè)備陳舊、利潤下降、員工離職、組織缺乏新思想以及財務(wù)風(fēng)險增大等。為了保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流和市場價值，并將危機轉(zhuǎn)變?yōu)闄C遇，企業(yè)可以采取收縮型戰(zhàn)略。從籌資戰(zhàn)略角度來看，企業(yè)應(yīng)該以現(xiàn)有資源作為后盾，積極承擔(dān)債務(wù)來滿足發(fā)展需求。在投資戰(zhàn)略方面，企業(yè)可以延長生命周期，放棄低收益項目，合理精簡，并投資于新項目，提高資源自身價值。此外，在收益戰(zhàn)略方面，企業(yè)可以在不破壞后期積蓄的前提下，仍分配高股利；而在情況糟糕時，降低利益分配，以企業(yè)發(fā)展為首要任務(wù)。

參考文獻：

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