起底越南

許曉楠

2022年，經(jīng)歷了全球產(chǎn)業(yè)鏈的再次轉(zhuǎn)移，越南成為亞洲少數(shù)幾個受益國之一，GDP取得了8%的高增長，被世人贊為「下一個世界工廠」。

但進入 2023以來，隨著外部環(huán)境不斷下行，越南經(jīng)濟似乎也逐漸疲軟。今年上半年，GDP增長率僅為3.72%，越南官方甚至不得不承認(rèn)，今年的6.5%的增長目標(biāo)可能無法完成。

唱衰OR喝彩？越南經(jīng)濟到底是「一匹黑馬」還是「一現(xiàn)曇花」？本篇試圖從經(jīng)濟與人文融合的角度去解讀越南的最新發(fā)展，以歸納出這個國家經(jīng)濟變遷背後的底層規(guī)律。

【回望與追溯】

越南 熟悉又陌生

越南，是中國一個既熟悉又陌生的鄰國，其歷史和文化與中國息息相通，

相互關(guān)係也源遠流長。其位於中南半島的東部，北與中國廣西、雲(yún)南兩省接壤，西與老撾、柬埔寨相鄰。陸地國土狹長，南北長1600公里，整個國家總面積約329556平方公里，東西最窄處僅50公里，海岸線更是長達3260公里，被稱為「南海走廊」。

越南版的「改革開放」

上世紀(jì)七八十年代，越南經(jīng)歷了多年的動蕩和戰(zhàn)爭後，黎筍領(lǐng)導(dǎo)的越南當(dāng)局曾制定了恢復(fù)經(jīng)濟的第二個五年計畫，簡稱「二五計畫」，承諾：「十年內(nèi)，社會將給人們的生活做好一切準(zhǔn)備，要使每一個家庭都有收音機、電冰箱和電視機，還要滿足精神需要，天天聽到歌聲?！?/p>

但現(xiàn)實情況直接打了越南政府的臉，不僅經(jīng)濟沒能得到恢復(fù)和發(fā)展，日子也越過越慘。其中最主要原因是越南政府陶醉於軍事實力的迅速增強，選擇了一種「大炮優(yōu)於大米」的政策。

在所謂「印度支那聯(lián)邦」計畫指引下，截至1980年，越南在柬埔寨駐軍超過了20萬，在老撾的軍隊也有5萬多人，總計在國外駐軍超過25萬人，僅次於前蘇聯(lián)和美國。

當(dāng)這個不可一世的「亞洲小霸王」為了推行地區(qū)霸權(quán)，將矛頭指向昔日夥伴的中國後，最終是搬起石頭砸了自己的腳。

起初，越南還能從前蘇聯(lián)方面獲取物資。根據(jù)統(tǒng)計，越南在「二五」期間從前蘇聯(lián)獲得援助實際達到31.8億甚至50億美元，但這對正積極擴充軍備的越南來說，只是杯水車薪。

慢慢的，前蘇聯(lián)也厭倦了這樣無止境的援助，開始拒絕越南的援助請求。

彼時，越南民間有一則笑話說，黎筍向前蘇聯(lián)的首腦勃列日涅夫請求援助，勃列日涅夫說：沒有物品了，請自己勒緊褲腰帶。黎筍說：好吧，那請給點褲腰帶。這個笑話辛辣又諷刺，直接說明長期窮兵黷武的越南在經(jīng)濟上毫無造血能力，只能靠友鄰施舍。

可笑又可悲的是，越南對自身的窘?jīng)r並沒有正確清晰的認(rèn)知。在越南的「二五計畫」裏，甚至規(guī)定了1980年全國生產(chǎn)總值要每年增長15%，但實際情況是，由於戰(zhàn)爭持續(xù)，國民生產(chǎn)總值多年都在2%左右徘徊。

不僅經(jīng)濟指標(biāo)實現(xiàn)不了，越南最基礎(chǔ)的農(nóng)業(yè)指標(biāo)也沒一個能完成，工業(yè)方面更糟糕。1977年之前，只有約三分之一的指標(biāo)沒完成；1979年之後，所有工業(yè)指標(biāo)全部沒有完成，鋼鐵和水泥的年產(chǎn)量更是停滯不前。

到80年代中後期時，越南GDP僅50億～60億美元，人均GDP不到100美元，屬於世界最貧困國家之一。

中越停戰(zhàn)後，廣西憑祥的「鎮(zhèn)南關(guān)」再一次變成了「友誼關(guān)」，中國商品源源不斷從這裡進入越南，勉強維持了越南人的日常用品需求。

1991年，越南決定學(xué)習(xí)中國搞改革開放，以「革新開放」的名義將「廢除官僚統(tǒng)包制度，促進經(jīng)濟發(fā)展」當(dāng)成了核心任務(wù)。

同年，一家廣西企業(yè)與一家越南集團合資，在河內(nèi)開設(shè)了和龍餐廳（H o a L o n g restaurant），開啟中資企業(yè)進入越南的序幕。

相比中國，越南發(fā)展經(jīng)濟的決定，晚是晚了一點，但還不算太遲。

越南首先通過立法，讓農(nóng)民有了長期使用土地的權(quán)利，讓國有企業(yè)逐步走向市場，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，並積極扶持私有企業(yè)。

不過，為了不影響到主體國有經(jīng)濟，越南選擇了開放部分城市，興建工業(yè)園、加工出口區(qū)等方式發(fā)展經(jīng)濟，並配套減免稅收等優(yōu)惠政策來吸引外商投資。

經(jīng)過不斷的優(yōu)化和調(diào)整，越南經(jīng)濟發(fā)展速度有了較為明顯的提升。公開資料顯示，從2001年到2006年，越南的國民生產(chǎn)總值增長率分別為6.89%、7.08%、7.34%、7.79%、8.43%、8.17%。

此時，雖然有部分中國企業(yè)看中越南低廉的勞動力資源，將部分紡織類勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至此，但中國企業(yè)真正大規(guī)模進入越南，是2007年越南加入WTO之後。

中國企業(yè)在越南

同屬世界貿(mào)易體系的大家庭後，大批中國大陸及臺灣的投資者也隨製造業(yè)浪潮轉(zhuǎn)戰(zhàn)越南。其投資涵蓋包括紡織業(yè)、房地產(chǎn)、能源和金融等多個領(lǐng)域。

大陸及臺灣地區(qū)的企業(yè)看中了越南豐富的勞動力資源、低廉的生產(chǎn)成本和便利的出口通道，同時兩國悠久的歷史和文化聯(lián)繫，語言和文化的相似性也使得中國企業(yè)更容易適應(yīng)越南的市場。

由於始終沒能建立完整的工業(yè)體系，越南最吸引大陸及臺灣地區(qū)企業(yè)的是廉價的勞動力資源，以及天然的地理優(yōu)勢與較低的要素成本。

越南人口總數(shù)遠不及中國大陸，但經(jīng)過20年的恢復(fù)，越南已擁有超過70%的適齡勞動力，可工資水平遠低於東盟平均水平。對比中國大陸、越南和泰國近10年製造業(yè)工資水平可以發(fā)現(xiàn)，大陸的用工成本要遠高於泰國和越南，分別是2倍和3倍。當(dāng)大陸普通工人平均工資達到1000元人民幣時，越南工人的平均工資尚不足每月500元人民幣。

更重要的是，越南漫長的海岸線坐落著許多優(yōu)質(zhì)港口城市，這種地理環(huán)境，不僅讓越南可以通過陸路與中國等亞洲國家進行經(jīng)貿(mào)合作，還可通過海運與美國、歐盟等重要經(jīng)濟體往來。製造業(yè)參與區(qū)域生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的交易成本和貿(mào)易運輸成本大大降低。

豐富低廉的勞動力和地理優(yōu)勢帶來的低運輸成本，首先吸引了中國大陸及臺灣地區(qū)的以紡織服裝類企業(yè)為主的勞動密集型企業(yè)前往投資佈局。

越南加入WTO後，與各主要經(jīng)濟體之間的自貿(mào)協(xié)定為越南帶來了產(chǎn)品準(zhǔn)入和關(guān)稅優(yōu)勢，同時大幅降低電視、空調(diào)、洗衣機等電器的關(guān)稅，吸引了中國大陸TCL、格力、美的、蘇泊爾等家電企業(yè)蜂擁而至，紛紛在越南投資建廠。

由於越南許多工業(yè)園區(qū)政策幾乎與中國大陸一樣，中國企業(yè)在越南開工建廠駕輕就熟。特別是越南實行「四免九減半」（四年免稅、第五到第九年減半）的稅收政策，以及順暢的服務(wù)業(yè)，中國企業(yè)進入後更是如魚得水。

從最初的開拓市場到作為出口跳板，這些大陸及臺灣地區(qū)企業(yè)在越南投資的家電產(chǎn)品，不僅用於供應(yīng)本地市場，而且還出口至全世界各國。包括越南在內(nèi)的東南亞地區(qū)，也成為臺灣產(chǎn)業(yè)發(fā)展與外移的重要節(jié)點。見下圖：

與此同時，由於美國對中國木制家具涉案產(chǎn)品發(fā)佈反傾銷征稅令，促使中國木材家具類企業(yè)不得不謀求海外佈局。

看到越南便利的地理位置及各類貿(mào)易優(yōu)惠政策後，許多中資如家居木材類企業(yè)也相繼佈局越南，進一步擴大中國企業(yè)在越南的投資版圖。

根據(jù)越南《西貢解放日報》的報道，2010年，越南與中國大陸之間的貿(mào)易額達273億美元，增長近30%；中國大陸在越南正開展的直接投資項目多達749個。

但中國企業(yè)對越南的投資波動也較大，比如2012年中國對越南的直接投資大約為3.12億美元；2013年，「一帶一路」倡議提出當(dāng)年，就上升到23億美元，成為越南引進外資的六大主要國家之一。

中國企業(yè)的投資不僅促進了越南經(jīng)濟的增長，也帶來了技術(shù)和管理經(jīng)驗的傳輸，提升了越南的產(chǎn)業(yè)水平和競爭力。

除了中國，還有美日韓企業(yè)紛紛進入，也都成為越南利用外資的主體。

越南國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2013年越南貿(mào)易順差達8.63億美元，同比增長10%，其中在越的外資企業(yè)貢獻最大：全年越南中國企業(yè)進口額為568億美元，出口額為438億美元；外商投資企業(yè)進口額為745億美元，外商投資企業(yè)出口額為884億美元。

2018年，為規(guī)避中美貿(mào)易摩擦帶來的制裁，特別是三年疫情期間，以電子消費品為主的許多大陸及臺資企業(yè)，先後將低端產(chǎn)業(yè)鏈搬遷到了越南，加上東南亞的防疫政策緊隨歐美逐步放開，導(dǎo)致歐美訂單大量流入東南亞地區(qū)，才使越南撿了個「便宜」，爭取到全球產(chǎn)業(yè)鏈再次轉(zhuǎn)移的機遇。

【現(xiàn)實與展望】

越南 崎嶇又期待

近些年來，越南經(jīng)濟猶如過山車，呼嘯著劃出一道道劇烈起伏、忽上忽下的峰谷線。

「冰火兩重天」的越南經(jīng)濟

2019年，越南以進出口總值約5169.6億美元（是GDP的約2倍），首次超越深圳（進出口總值4167.2億美元），令人嚇一跳。

隨後兩年，越南進出口總值繼續(xù)超過深圳，並不斷呈上升態(tài)勢。

雖說拿中國一個省和越南整個國家的出口總值相比，未免有些大驚小怪，但深圳一直是中國重要的進出口強市，如今被越南逐漸超越，還是令人有些唏噓。

雖說中國是全球唯一一個41個工業(yè)門類全部齊全的製造業(yè)大國，但也不得不警惕起來。

2019年，越南甚至提出在其獨立100周年（2045年）之際，進入高收入發(fā)達國家之列，迎來一片鮮花和掌聲。

那時的越南經(jīng)濟繁榮如烈火烹油，在疫情黯淡的世界備受追捧。2022年，越南GDP全年增速達到8.02%，全球第一，創(chuàng)下25年來最高紀(jì)錄。

不過，經(jīng)濟繁榮只是越南的表象，落後的基建與內(nèi)部腐敗始終是其沉屙。

2021年，河內(nèi)開通了越南第一條地鐵線路，全長僅13公里，卻修了整整十年。

中國企業(yè)主甚至稱，疫情後復(fù)工第一天，最先上門的竟然是索賄的警察。

擺在越南投資者面前的還有說不清的困難：政府機構(gòu)的審核總是無比冗長，不經(jīng)過打點基本沒有希望；基礎(chǔ)設(shè)施老舊，電力不堪重負(fù)；電商雖然普及，但快遞不僅慢還時常丟失；首都河內(nèi)的大型醫(yī)院，許多連空調(diào)都沒有裝。

在投資者眼裏，越南像個大型「精分」現(xiàn)場：這裡有最新的5G和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，但市民卻因手機信號不佳，被遊戲畫面冒充世界杯騙了錢財；建設(shè)的都是頂級的雲(yún)計算工廠，但最基礎(chǔ)的鄉(xiāng)村道路依然泥濘不堪。

造成這種場面的原因是越南作為承接產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的國家，憑借低廉的勞動力迅速成為了「出口導(dǎo)向型」國家，但問題也恰恰是由於經(jīng)濟發(fā)展過多依賴外需，國內(nèi)經(jīng)濟增長後勁始終不足，帶來基建與教育一直跟不上經(jīng)濟發(fā)展。

更令人擔(dān)憂的是越南的金融，根源是其曾被視為「最開放」的《外國在越投資法》。

1989年，為加快吸引外資，越南頒佈《外國在越投資法》，將外資持股比例從不超過30%提升到49%，銀行等個別行業(yè)外資持股比例上限為30%；此後，越南還不時放寬匯率浮動範(fàn)圍。

在很長一段時間內(nèi)，越南經(jīng)濟表現(xiàn)出色，不僅出口穩(wěn)健，貨幣也保持了很長時間沒有明顯貶值，成為「下一個中國」的美好夢想似乎也越來越近了。

二十多年間，越南一直陶醉在外資不斷增多，也被「股市漲幅全球第一」的虛假繁榮所迷惑，大量熱錢幾乎都被引入到房產(chǎn)和股市，而非發(fā)展民族支柱產(chǎn)業(yè)。

但是，寬松的金融政策向來是一把「雙刃劍」。

2022年初，為應(yīng)對美聯(lián)儲數(shù)次加息後的美元走強，越南央行開始不斷提高利率，在三個月內(nèi)分兩次將基準(zhǔn)利率上調(diào)了200個基點，以穩(wěn)定貨幣、平衡外匯市場並控制通脹，卻給本國房產(chǎn)和金融市場埋下一顆「雷」。

這時期，越南股市的外資持股比例高達驚人的20%，國際資本更是趁著越南疫情出口繁榮之時，湧入越南，帶動股市、樓市、匯率大幅上漲。但此時的越南債券市場卻因信貸空間的收緊產(chǎn)生了外溢效應(yīng)，影響到樓市。

2022年1～6月期間，胡志明市房價漲幅超過20%，越南首都河內(nèi)的住宅價格平均上漲了20%～25%。

為了遏制房地產(chǎn)泡沫，越南政府這才想起監(jiān)管曾經(jīng)野蠻生長的債券市場，出臺了新的債券規(guī)則以規(guī)範(fàn)債券發(fā)行和貸款。但洪水已經(jīng)漫堤，匆忙地遮擋早已無濟於事。

前路崎嶇 值得期待

為了緩解危機，越南央行連續(xù)加息，並在2022年拋售了20%的美國國債，外匯儲備也一度降至864億美元。

即便如此，外資仍在大幅撤離，憂心忡忡的投資者還在不斷拋售手裏的股票。越南VN30指數(shù)持續(xù)處於波動下降狀態(tài)，並影響到房地產(chǎn)行業(yè)。

2023年第一季度，超過1800家房地產(chǎn)開發(fā)商在壓力下不得不選擇暫停運營。曾經(jīng)被熱錢「圍獵」的越南，從「遍地是黃金」瞬間淪為投資的高風(fēng)險之地。

越南更危險的是畸形的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)：2022年全年，越南出口總額為3847.5億美元，當(dāng)年的GDP剛剛突破4000億美元關(guān)口。也就是說，越南出口占其經(jīng)濟總量的比例高達令人震驚的95%。

這也意味著一旦外需減緩，越南的經(jīng)濟就會立即被打回原形。

更何況越南的外貿(mào)「熱火烹油」景象其實還是靠廉價勞動力維持，只有那些科技含量相對較低的產(chǎn)品，才會交給越南的本土企業(yè)去處理，在全球經(jīng)濟分工體系中，毫無話語權(quán)。

特別是越南薄弱的工業(yè)體系，使其無法擺脫對別國的依賴，相當(dāng)一部分的工業(yè)中間品和原材料都來自中國。

經(jīng)濟基礎(chǔ)不穩(wěn)，工業(yè)體系沒能完全實現(xiàn)，自主產(chǎn)業(yè)又拿不出手，再加上岌岌可危的金融體系，越南經(jīng)濟早已變得虛弱不堪。

但就此唱衰越南經(jīng)濟也並不客觀，至少越南手裏還有兩張不錯的「王牌」。

首先是在越南經(jīng)濟占比達到14%的旅遊業(yè)，一直發(fā)展勢頭良好。

越南是一個擁有豐富文化和歷史遺產(chǎn)的國家，擁有美麗的自然風(fēng)光和多元化的旅遊資源，很受全球旅遊者的青睞。

2022年，根據(jù)越南旅遊局發(fā)佈的數(shù)據(jù)，全年接待旅客數(shù)量超過4000萬人次，同比增長近十倍，旅遊收入達到273億美元，同比增長31%。

同時根據(jù)Google Destination Insight的數(shù)據(jù)，越南在今年上半年全球搜索次數(shù)最多的旅遊目的地中排名第七；同時也是搜索次數(shù)最多的20個目的地中唯一的東南亞國家。

此外，越南在2023年人口已達1億，成為世界第15大人口大國，以及東南亞人口規(guī)模達1億的三個國家之一。

這不僅意味著越南擁有廣闊的中國市場，有能力吸引更多的外國直接投資資本，還代表越南背後富有源源不斷的勞動力市場。

根據(jù)東盟統(tǒng)計，越南近70%的人口處於勞動年齡階段，正處於國際公認(rèn)的「黃金人口」時期。

可以說人口將是越南最寶貴的財富，有條件發(fā)展多行業(yè)和多領(lǐng)域經(jīng)濟，促進工業(yè)和服務(wù)業(yè)不斷發(fā)展。

不過，越南這些勞動力整體素質(zhì)不高，受培訓(xùn)率僅為67%，持有文憑和證書率僅為27%，也只能從事簡單的加工產(chǎn)業(yè)。

換句話說，如果越南能把握住「黃金人口」期，並為這些勞動者提供系統(tǒng)的教育和技能培訓(xùn)，將成為促進社會經(jīng)濟發(fā)展的強大動力。相反，如果政策不當(dāng)，國家也將面臨就業(yè)不足、陷入中等收入陷阱、社會弊端增多的動蕩時期。雖然前路依然崎嶇，但越南依然值得期待。