企業(yè)財務(wù)績效評價問題論略

摘 要：財務(wù)績效評價是財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一，有了財務(wù)績效評價作為支撐，企業(yè)財務(wù)管理才能有目標(biāo)、有針對性的克服工作的不足和問題，較好地掌握在資產(chǎn)運用、成本管理、資金來源、風(fēng)險防范等方面的控制效果，從而為企業(yè)健康有序發(fā)展提供更加科學(xué)的戰(zhàn)略支持。文章從作用、指標(biāo)、方法和局限性等幾個方面對企業(yè)財務(wù)績效評價問題進(jìn)行了簡略討論。

關(guān)鍵詞：財務(wù)績效評價的作用；指標(biāo)體系；評價方法；局限性

財務(wù)績效評價在企業(yè)財務(wù)管理中不可或缺，是很關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，是對企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)運作進(jìn)行定量和定性的評估和分析，通過財務(wù)績效評價，企業(yè)不僅可以對自身的經(jīng)營狀況和獲得的效益等做出科學(xué)的判斷，而且還可以從中找到進(jìn)行財務(wù)決策的依據(jù)，因而做好財務(wù)績效評價對企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有非常重要的現(xiàn)實意義。

一、企業(yè)財務(wù)績效評價的作用

績效可以用來評價部門或整體在一定的資源和條件下完成任務(wù)的出色程度，是對企業(yè)內(nèi)部各層級目標(biāo)實現(xiàn)程度以及效率的衡量與反饋，因而在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。企業(yè)財務(wù)績效評價的作用在于：

第一，發(fā)現(xiàn)問題和不足。財務(wù)績效評價通過對財務(wù)數(shù)據(jù)的匯集、梳理和分析等，可以幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動中存在的問題和不足之處，比如成本過高、利潤率下降、現(xiàn)金流緊張等，并指出造成這些問題的原因，從而督促企業(yè)及時采取措施進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。

第二，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估。財務(wù)績效評價通過對財務(wù)數(shù)據(jù)的匯集、梳理和分析等，可以對企業(yè)的償債能力和現(xiàn)金流動能力等進(jìn)行評估，并判斷企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中是否存在財務(wù)風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險的危害程度，為企業(yè)融資活動和投資決策提供有益的參考。

第三，對經(jīng)營狀況進(jìn)行評估。財務(wù)績效評價通過對財務(wù)數(shù)據(jù)的匯集、梳理和分析等，可以對企業(yè)的盈利能力、償債能力和運營能力等做出評估，因而有助于企業(yè)了解自身的經(jīng)營狀況，例如，利潤率的高低、資產(chǎn)負(fù)債率的大小、資金周轉(zhuǎn)率的快慢等等。

第四，為決策提供導(dǎo)向指引。企業(yè)要做出正確經(jīng)營決策，就必須掌握真實的財務(wù)狀況，如果企業(yè)對自身經(jīng)營狀況沒有一個清晰的認(rèn)識，比如過高認(rèn)識自身的運營能力，就極有可能導(dǎo)致決策的失誤，財務(wù)績效評價通過對財務(wù)數(shù)據(jù)的匯集、梳理和分析等，可以較為準(zhǔn)確的對企業(yè)盈利能力、運營能力、償債能力、抗風(fēng)險能力等做出判斷，進(jìn)而提高企業(yè)經(jīng)營決策的正確性以及資金使用配置的合理性，進(jìn)一步為企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營決策提供導(dǎo)向指引。

二、企業(yè)財務(wù)績效評價指標(biāo)體系分析

在競爭激烈的商業(yè)環(huán)境中，對財務(wù)資源進(jìn)行有效管理是企業(yè)獲得經(jīng)濟(jì)效益的必要手段，為了確保最佳財務(wù)績效，財務(wù)部門需要依靠關(guān)鍵績效指標(biāo)來作為衡量和監(jiān)控財務(wù)運行狀況的基本工具。通常，企業(yè)財務(wù)績效評價指標(biāo)體系主要包括整體財務(wù)指標(biāo)、經(jīng)營財務(wù)指標(biāo)、資本財務(wù)指標(biāo)和現(xiàn)金流財務(wù)指標(biāo)等。

第一，整體財務(wù)指標(biāo)。整體財務(wù)指標(biāo)是對企業(yè)整體財務(wù)狀況和財務(wù)運作進(jìn)行評估的指標(biāo)，包括企業(yè)的利潤總額、凈利潤、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額等，是對企業(yè)盈利能力、償債能力、資產(chǎn)規(guī)模等的反映。

第二，經(jīng)營財務(wù)指標(biāo)。經(jīng)營財務(wù)指標(biāo)是對企業(yè)經(jīng)營活動財務(wù)狀況和財務(wù)運作進(jìn)行評估的指標(biāo)，包括銷售收入、成本、利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，這些指標(biāo)是對企業(yè)的銷售能力、成本控制能力、運營效率等反映。

第三，資本財務(wù)指標(biāo)。資本財務(wù)指標(biāo)是對企業(yè)資本狀況和資本運作進(jìn)行評估的指標(biāo)，包括資本結(jié)構(gòu)、資本回報率、股東權(quán)益等，這些指標(biāo)是對企業(yè)資本規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、資本利用效率等反映。

第四，現(xiàn)金流財務(wù)指標(biāo)。現(xiàn)金流財務(wù)指標(biāo)是對企業(yè)現(xiàn)金流量狀況和現(xiàn)金流動性進(jìn)行評估的指標(biāo)，包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量等，這些指標(biāo)是對企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況、現(xiàn)金流動性和償債能力等的反映。

三、企業(yè)進(jìn)行財務(wù)績效評價的方法

財務(wù)績效評價方法是企業(yè)對其財務(wù)績效進(jìn)行評估的重要工具，正確的財務(wù)績效方法選擇，有助于企業(yè)全面收集、分析、比較財務(wù)數(shù)據(jù)和全面掌握運營、盈利風(fēng)險等狀況，為進(jìn)行決策找到科學(xué)依據(jù)。企業(yè)財務(wù)績效評價常用方法主要有：

第一，財務(wù)比率分析法。財務(wù)比率分析是評估企業(yè)經(jīng)營狀況的重要方法之一，包括利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、償債能力比率等，利潤率可以反映企業(yè)的盈利能力，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則可以衡量企業(yè)的資產(chǎn)利用效率，償債能力比率則可以評估企業(yè)的償債能力，通過比率分析，企業(yè)可以全面掌握當(dāng)前的財務(wù)狀況，及時發(fā)現(xiàn)存在的問題并做出相對應(yīng)的調(diào)整。

第二，經(jīng)濟(jì)附加值法。這是一種綜合性的財務(wù)績效評價指標(biāo)，是一定時期的企業(yè)稅后營業(yè)凈利潤與投入資本的資金成本的差額，其中資本成本包括股權(quán)成本和債務(wù)成本，其核心是資本投入是有成本的，企業(yè)的盈利高于其資本成本時才會創(chuàng)造價值，比如，經(jīng)濟(jì)附加值為正數(shù)，說明企業(yè)經(jīng)營的回報超過了投入資本所要求的回報率；經(jīng)濟(jì)附加值值上升，表明企業(yè)獲得的價值在持續(xù)增長，即使趨勢是下降，如果為正數(shù)，也表明企業(yè)仍在創(chuàng)造價值。

第三，投資回報率法。這是衡量企業(yè)投資項目及資產(chǎn)運營效果的重要指標(biāo)，企業(yè)根據(jù)不同投資項目的回報率來進(jìn)行優(yōu)先級排序，從而最大化資金回報率，投資回報率可以分為不同種類，如資本回報率、投入產(chǎn)出比率等，在財務(wù)績效評價中，企業(yè)需要根據(jù)不同的需求來進(jìn)行選擇性評估。

第四，現(xiàn)金流量分析法?，F(xiàn)金流量能反映出企業(yè)經(jīng)營活動的真實情況，是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)績效評價的重要依據(jù)，通過對現(xiàn)金流量的分析，企業(yè)可以掌握資金的流入流出情況，并對未來資金流動情況做出預(yù)測，進(jìn)而也為進(jìn)行財務(wù)決策提供支持。

第五，成本效益分析法。成本效益分析法的基本原理是，“針對某項支出目標(biāo)，提出若干實現(xiàn)該目標(biāo)的方案，運用一定的技術(shù)方法，計算出每種方案的成本和收益，通過比較方法，并依據(jù)一定的原則，選擇出最優(yōu)的決策方案。”企業(yè)通過將對成本費用的分析運用于經(jīng)營決策之中，有望實現(xiàn)以最小的成本投入獲得最大的經(jīng)營收益。

四、企業(yè)財務(wù)績效評價的局限性

財務(wù)績效評價是保證企業(yè)財務(wù)運營和經(jīng)濟(jì)活動有效性的重要手段，是連接企業(yè)現(xiàn)在與未來的橋梁，但是，企業(yè)財務(wù)績效評價也有其局限性的地方，比如受會計準(zhǔn)則的影響、忽略非財務(wù)因素、依賴歷史數(shù)據(jù)以及無法完全反映企業(yè)價值等。

第一，受會計準(zhǔn)則的影響。財務(wù)績效評價主要依賴于企業(yè)的財務(wù)報表，而財務(wù)報表編制受會計準(zhǔn)則的影響，比如，不同會計準(zhǔn)則可能導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)差異性，因而也會影響到財務(wù)績效評價的準(zhǔn)確性。

第二，忽略非財務(wù)因素的影響。比如，財務(wù)績效評價更關(guān)注于企業(yè)的財務(wù)狀況和財務(wù)運作，從而忽略了其他非財務(wù)因素對企業(yè)績效的影響，非財務(wù)因素的影響如市場競爭環(huán)境、技術(shù)迭代更新、人力資源配置等等。

第三，對歷史數(shù)據(jù)依賴的影響。在財務(wù)績效評價中對歷史數(shù)據(jù)分析的依賴，會導(dǎo)致對未來的預(yù)測和判斷存在一定的不確定性，比如當(dāng)企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)了變化時，對歷史數(shù)據(jù)分析得來評價依據(jù)的價值也會隨之發(fā)生弱化。

第四，無法做到對企業(yè)價值的完全反映。通常，財務(wù)績效評價關(guān)注的焦點往往是企業(yè)的財務(wù)狀況和財務(wù)運作，但是就企業(yè)整體而言，其價值還包括品牌影響、知識產(chǎn)權(quán)、企業(yè)文化以及社會效益等諸多方面，由于這些影響因素在財務(wù)績效評價中無法進(jìn)行量化分析，因而從全面角度來看，財務(wù)績效評價是無法做到對企業(yè)價值的完全反映的。

五、結(jié)束語

財務(wù)績效評價是對企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)運作進(jìn)行評估和分析的有效方法，有助于企業(yè)正確認(rèn)識自身的經(jīng)營狀況、及時發(fā)現(xiàn)管理工作存在問題和不足、預(yù)測和預(yù)判可能會出現(xiàn)的風(fēng)險威脅，對企業(yè)做出正確的經(jīng)營決策具有重要參考作用，因此，對于財務(wù)績效評價問題，企業(yè)應(yīng)始終保持高度重視的態(tài)度。

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