大模型創(chuàng)業(yè)，學(xué)不起OpenAI

劉以秦　鄭可書(shū)

美國(guó)大模型領(lǐng)域明星創(chuàng)業(yè)公司Open AI公司11月6日召開(kāi)了首次開(kāi)發(fā)者大會(huì)，這次大會(huì)上的發(fā)布讓全球產(chǎn)業(yè)界看到了美國(guó)高科技公司“火星級(jí)創(chuàng)業(yè)速度”。其中發(fā)布的GPTs應(yīng)用商店標(biāo)志著這家明星公司把大模型從技術(shù)推向了商業(yè)化——這一步至關(guān)重要。此時(shí)，中國(guó)大模型創(chuàng)業(yè)公司仍處于“軍備競(jìng)賽”階段。

中國(guó)創(chuàng)業(yè)公司在大模型領(lǐng)域跟進(jìn)速度其實(shí)相對(duì)較快。目前已經(jīng)出現(xiàn)三家明星創(chuàng)業(yè)公司，分別是百川智能、Minimax、智譜AI。這三家明星創(chuàng)業(yè)公司呈現(xiàn)一個(gè)共同特點(diǎn)：融資密集、金額巨大。

最新的動(dòng)態(tài)是，百川智能在籌備新一輪融資，本次融資前估值16億美元，計(jì)劃融資2億-3億美元，已經(jīng)基本確定約1.5億美元的投資意向，投資方是中東背景。另外還有一家人民幣機(jī)構(gòu)也有投資意向，還在討論階段。

百川智能成立于今年3月，本輪融資前已經(jīng)完成一輪3億美元的融資，融前估值10億美元，融后估值13億美元。投資方包括阿里巴巴、騰訊、小米、愉悅資本、深創(chuàng)投等。

目前，大模型創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域第一梯隊(duì)的公司只有三家。10月20日，智譜宣布今年共完成25億元融資，投資方包括中關(guān)村自主創(chuàng)新基金、美團(tuán)、螞蟻金服、阿里巴巴、騰訊、小米、金山、順為、紅杉、高瓴等多家機(jī)構(gòu)。接近智譜的投資人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，智譜上一輪融資估值約120億元，還在做新一輪融資。

Minimax估值約20億美元，已經(jīng)完成三輪融資，投資方包括騰訊、高瓴、米哈游、云啟資本、IDG資本等。早期王慧文創(chuàng)辦的光年之外也被投資人認(rèn)為屬于第一梯隊(duì)，還在團(tuán)隊(duì)組建階段估值就達(dá)到15億美元，被美團(tuán)收購(gòu)后，光年之外已經(jīng)退出獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)。

此外，相關(guān)投資人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，目前估值僅次于前三家的大模型創(chuàng)業(yè)公司月之暗面也在交割新一輪融資，估值約8億美元，美團(tuán)龍珠領(lǐng)投。李開(kāi)復(fù)創(chuàng)辦的零一萬(wàn)物已經(jīng)完成融資，由阿里云領(lǐng)投。

OpenAI發(fā)布ChatGPT不到一年時(shí)間，中國(guó)大模型創(chuàng)業(yè)融資再次創(chuàng)造歷史。中國(guó)人工智能領(lǐng)域上一次這么熱鬧是2017年-2018年。那兩年間，成立于2014年的商湯科技完成了六輪融資，當(dāng)時(shí)估值達(dá)到60億美元。當(dāng)時(shí)商湯科技、曠視科技、依圖科技、云從科技被稱(chēng)為“AI四小龍”，均拿到多輪融資。

2021年后，四家公司陸續(xù)開(kāi)始上市計(jì)劃，只有商湯和云從成功上市，不過(guò)股價(jià)表現(xiàn)均不佳。商湯目前市值472億港元，較最高點(diǎn)縮水85%。云從最新市值136億元，較最高點(diǎn)縮水70%。兩家公司均回到2018年以前的估值水平。這四家公司仍處于虧損狀態(tài)，從兩家已上市公司的財(cái)報(bào)來(lái)看，營(yíng)收增速也明顯放緩甚至大幅下滑，商湯2023年上半年?duì)I收同比增長(zhǎng)1.3%，云從同比減少58%。

對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，“AI四小龍”并不是拿得出手的成績(jī)。多位關(guān)注AI領(lǐng)域的投資人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，2020年之后，一級(jí)市場(chǎng)對(duì)于AI投資一度陷入冰點(diǎn)，直到這次大模型熱潮開(kāi)啟。

當(dāng)一個(gè)方向成為風(fēng)口，投資人涌入，創(chuàng)業(yè)公司估值飆升后，資本市場(chǎng)對(duì)于營(yíng)收、利潤(rùn)、規(guī)模、增長(zhǎng)的要求也會(huì)倍增。而AI領(lǐng)域過(guò)去營(yíng)收幾乎都來(lái)自企業(yè)用戶(hù)和政府用戶(hù)，難以做到高增長(zhǎng)。資本催肥加上后續(xù)增長(zhǎng)乏力，如果這個(gè)矛盾不解決，歷史將會(huì)重演。

資本不撒胡椒面了

錢(qián)越集中在錢(qián)多的創(chuàng)業(yè)公司，這些公司越有可能跑出來(lái)，撒出去的投資越有可能得到回報(bào)

今年投資人密集關(guān)注AI大模型有兩重原因。

除了OpenAI的帶動(dòng)，不少投資機(jī)構(gòu)集中在2021年募資，2022年一級(jí)市場(chǎng)融資爆冷，很多投資人手里有錢(qián)但一直不敢出手，尤其是AI領(lǐng)域，甚至有頭部投資機(jī)構(gòu)在2022年已經(jīng)撤掉AI小組轉(zhuǎn)向制造業(yè)。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)募到的資金必須在一定期限內(nèi)投出去。

一位投資人提到，今年上半年，以O(shè)penAI為代表的美國(guó)公司發(fā)布新產(chǎn)品的速度太快了，連續(xù)迭代了三個(gè)版本，且每次都有明顯提升，用戶(hù)數(shù)激增。中國(guó)投資人甚至一開(kāi)始都沒(méi)反應(yīng)過(guò)來(lái)，90%的投資人不懂技術(shù)，主要就是跟熱點(diǎn)，當(dāng)市場(chǎng)形成共識(shí)的時(shí)候再投進(jìn)去，OpenAI創(chuàng)造了這個(gè)條件。

新風(fēng)口來(lái)臨，加上頭部機(jī)構(gòu)手里有錢(qián)，共同促成了今年大模型融資熱潮。

不過(guò)，除了頭部公司融資火熱，其他創(chuàng)業(yè)公司的融資情況并不算好。第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)企名片數(shù)據(jù)顯示，除頭部三家外，今年國(guó)內(nèi)共有26家大模型初創(chuàng)公司拿到融資，基本是種子輪或天使輪。今年截至目前共有超過(guò)130家公司發(fā)布大模型相關(guān)產(chǎn)品。

第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)企名片數(shù)據(jù)顯示，2023年截至目前，中國(guó)AI領(lǐng)域共融資214億元，頭部三家創(chuàng)業(yè)公司的融資額占比超過(guò)30%。

投資人的共識(shí)是，大模型的成本高昂，創(chuàng)業(yè)公司需要大量資金來(lái)“大力出奇跡”，目前各家都還在堆算力、跑訓(xùn)練階段，有錢(qián)就是核心競(jìng)爭(zhēng)力。頭部機(jī)構(gòu)會(huì)盯著頭部公司連續(xù)投，二三線機(jī)構(gòu)會(huì)跟著頭部機(jī)構(gòu)來(lái)跟投，且大部分投資人并不清楚各家大模型公司的真正技術(shù)水平，只能“抱團(tuán)”投資。因此，能融到錢(qián)的公司會(huì)持續(xù)拿到錢(qián)；創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)背景不夠好或是錯(cuò)過(guò)融資窗口的創(chuàng)業(yè)公司，很快就會(huì)退出競(jìng)爭(zhēng)。

頭部三家創(chuàng)業(yè)公司中，智譜成立時(shí)間最早，成立于2019年。在今年之前，智譜曾經(jīng)歷了融資冰點(diǎn)期。智譜CEO（首席執(zhí)行官）張鵬告訴《財(cái)經(jīng)》記者，他們一度融資困難，投資人會(huì)反復(fù)問(wèn)他“什么時(shí)候盈利”。到了今年，這個(gè)問(wèn)題還是會(huì)問(wèn)，但答案已經(jīng)不重要，更重要的問(wèn)題是“你們什么時(shí)候能做出中國(guó)的ChatGPT”。

表：2023年融資額最高的五家AI創(chuàng)業(yè)公司

資料來(lái)源：企名片。制表：顏斌

另一位AI初創(chuàng)公司創(chuàng)始人也在多年前就開(kāi)始投入研發(fā)大模型。他回憶，ChatGPT發(fā)布的幾年前，他拿著生成式AI產(chǎn)品出去做報(bào)告，沒(méi)人相信他，都認(rèn)為AI生成內(nèi)容是天方夜譚。

ChatGPT出現(xiàn)前，他被投資人問(wèn)了無(wú)數(shù)次，“你的商業(yè)模式是什么？”他很困惑，他認(rèn)為AI公司在早期應(yīng)該考慮的是技術(shù)能力，而技術(shù)的突破需要錢(qián)，技術(shù)成熟后，才能有確定的商業(yè)模式。

投資人說(shuō)，“你先把東西做出來(lái)，我就給錢(qián)?！眲?chuàng)業(yè)者說(shuō)，“你不給我錢(qián)，我怎么做出來(lái)”？這仿佛一個(gè)“雞生蛋還是蛋生雞”的難題。

另一位AI創(chuàng)業(yè)公司創(chuàng)始人此前見(jiàn)投資人時(shí)說(shuō)要做大模型。投資人說(shuō)他狂妄自大，不可能做得出來(lái)，反復(fù)詢(xún)問(wèn)他算力有多少，訓(xùn)練了多久，“好像我是一個(gè)騙子”。這家創(chuàng)業(yè)公司成立于2021年，今年大模型熱潮后，不少投資人排著隊(duì)要見(jiàn)他，不再覺(jué)得他是“騙子”了。

多位AI創(chuàng)業(yè)者都提到，此前面對(duì)投資人時(shí)的一個(gè)共同問(wèn)題是，“美國(guó)人都沒(méi)做出來(lái)，我憑什么相信你能做出來(lái)”。ChatGPT出現(xiàn)前，投資人不關(guān)注大模型領(lǐng)域，也因此會(huì)找理由拒絕這些創(chuàng)業(yè)公司。今年整體融資情況比過(guò)去幾年好了很多。

這些問(wèn)題共同造成了現(xiàn)在融資集中在頭部三家創(chuàng)業(yè)公司的現(xiàn)狀。多位投資人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，大模型領(lǐng)域是典型的暴力美學(xué)模式，大算力是造就大選手的基礎(chǔ)門(mén)檻，撒胡椒面模式?jīng)]辦法聚焦資源，錢(qián)越集中在錢(qián)多的創(chuàng)業(yè)公司，這些公司越有可能跑出來(lái)，撒出去的投資越有可能得到回報(bào)。

資本和創(chuàng)業(yè)者的矛盾

“沒(méi)有人會(huì)拿出10億美元讓我燒，只能一邊做營(yíng)收，一邊研發(fā)技術(shù)”

大模型概念的火熱帶動(dòng)了融資。密集融資后，無(wú)論是大模型創(chuàng)業(yè)公司，還是科技大廠，都要找到大模型落地應(yīng)用的商業(yè)模式。

一位大廠AI產(chǎn)品負(fù)責(zé)人提到，目前中國(guó)公司大模型的商業(yè)化基本走兩條路：一是“跟隨”O(jiān)penAI的路徑；二是延續(xù)過(guò)去AI的商業(yè)路徑。

OpenAI的發(fā)展路徑是：前期不考慮商業(yè)化，等技術(shù)相對(duì)成熟后，先推出免費(fèi)的C端產(chǎn)品，通過(guò)各類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)手段短期內(nèi)獲得大量用戶(hù)，占領(lǐng)市場(chǎng)，教育用戶(hù)。同時(shí)，用戶(hù)每一次交互，都能提供新的數(shù)據(jù)并幫助大模型訓(xùn)練一次。

今年下半年，OpenAI商業(yè)化進(jìn)程加速，先是推出C端付費(fèi)版，隨后推出企業(yè)用戶(hù)定制版。在這個(gè)過(guò)程中，不斷降低免費(fèi)版的運(yùn)行成本，優(yōu)化付費(fèi)版的能力來(lái)提升付費(fèi)率。

多位投資人的共同觀點(diǎn)是，這個(gè)打法相當(dāng)于降維打擊，在中國(guó)很難復(fù)現(xiàn)。

Minimax的發(fā)展路徑最接近OpenAI，也是這一輪大模型創(chuàng)業(yè)中最早成為獨(dú)角獸的公司。一位Minimax的投資人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，當(dāng)時(shí)在沒(méi)有推廣的情況下三個(gè)月時(shí)間積累了500萬(wàn)用戶(hù)，成績(jī)還不錯(cuò)。

但這種發(fā)展勢(shì)頭很快遇到阻礙。今年3月，Minimax的AI交互產(chǎn)品Glow因涉嫌違規(guī)被蘋(píng)果應(yīng)用商店下架。前述投資人稱(chēng)是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手多次舉報(bào)，同時(shí)還發(fā)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)攻擊。Minimax決策層開(kāi)始擔(dān)心國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，逐步轉(zhuǎn)向海外市場(chǎng)發(fā)展。

11月1日，中國(guó)科技公司百度推出文心一言付費(fèi)版，這在中國(guó)大模型領(lǐng)域走出了第一步。一位百度人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，百度對(duì)于付費(fèi)率的考核對(duì)標(biāo)OpenAI，“目前還可以”。OpenAI的C端付費(fèi)率約4%。

多位業(yè)內(nèi)人士提到，大模型的C端付費(fèi)模式在中國(guó)相對(duì)困難。主要原因是大眾對(duì)于AI能幫助自己做什么，還不太有明確的想法，在C端起量需要有普遍性，也就是滿足大部分人的基本需求，而“生成內(nèi)容”并不是大部分人的需求。OpenAI能在上線初期就獲得1億用戶(hù)，除了技術(shù)能力，包括馬斯克在內(nèi)的早期創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的影響力也很重要?！爸袊?guó)的創(chuàng)業(yè)者普遍缺少這種號(hào)召力?！币晃活^部投資機(jī)構(gòu)合伙人評(píng)價(jià)。

C端的產(chǎn)品邏輯是，在前期通過(guò)各種方式獲取大量用戶(hù)，再根據(jù)用戶(hù)行為做個(gè)性化，同時(shí)規(guī)?；?yīng)出現(xiàn)。中國(guó)公司常見(jiàn)的獲取用戶(hù)手段是推廣加補(bǔ)貼，這很難復(fù)制在大模型應(yīng)用上。

事實(shí)上，OpenAI也遇到了C端付費(fèi)乏力的情況，今年5月至8月，ChatGPT訪問(wèn)量持續(xù)下滑。方正證券研究顯示，ChatGPT如果不下降精度，月度付費(fèi)率超過(guò)12%才能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

圖：2016年至今，中國(guó)人工智能領(lǐng)域融資情況

資料來(lái)源：企名片

在中國(guó)，一個(gè)普遍的預(yù)期是，大模型更廣闊的應(yīng)用市場(chǎng)在B端。今年，多家科技公司都推出垂直大模型，試圖用大模型來(lái)解決過(guò)去行業(yè)里難以解決的問(wèn)題。一位大廠技術(shù)負(fù)責(zé)人提到，垂直大模型可以根據(jù)客戶(hù)需求調(diào)整參數(shù)量，節(jié)約成本，更利于商業(yè)化。

垂直大模型的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于比基礎(chǔ)大模型更懂行業(yè)，而非“更小的模型”。這意味著垂直大模型比基礎(chǔ)大模型的門(mén)檻更高。如果將基礎(chǔ)大模型比作一個(gè)有通識(shí)的人，垂直大模型就是行業(yè)專(zhuān)家。需要的數(shù)據(jù)總量或許會(huì)相對(duì)較少，但數(shù)據(jù)的“含金量”要求更高，需要對(duì)大數(shù)據(jù)做“蒸餾”“提純”，這又是另一個(gè)難題。

那么這又出現(xiàn)了一個(gè)新問(wèn)題——上一輪AI浪潮已經(jīng)證明，AI初創(chuàng)公司服務(wù)B端客戶(hù)是一條艱難的路。

前述AI公司創(chuàng)始人提到，AI領(lǐng)域的客戶(hù)大多是B端，每個(gè)客戶(hù)都需要定制化適配，也意味著他需要全力以赴才能服務(wù)好客戶(hù)，犧牲掉核心技術(shù)研發(fā)上的投入?！拔铱梢再嶅X(qián)，我今年賺到錢(qián)了，明年怎么辦？后年怎么辦？”

上一輪AI創(chuàng)業(yè)潮中走出的創(chuàng)業(yè)公司商湯的一位投資人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，這是上一輪AI投資熱潮中的老問(wèn)題。多輪融資后，要做商業(yè)化，收入持續(xù)增長(zhǎng)，然后上市，創(chuàng)業(yè)公司被“收入”一直推著走，以商湯為代表的公司們就只能去做一個(gè)又一個(gè)的項(xiàng)目，不斷讓收入數(shù)字變大，來(lái)支撐估值，這個(gè)過(guò)程“一定會(huì)影響技術(shù)突破能力”。

投資人清楚知道問(wèn)題所在，但他們認(rèn)為自己沒(méi)得選。有投資人說(shuō)，投資不是做慈善，“我只需要你盡快上市，完成退出”。還有投資人說(shuō)，“你可以說(shuō)我沒(méi)有夢(mèng)想，我自己當(dāng)然也想投那些創(chuàng)造未來(lái)的公司。但投資是一份工作，我要跟LP有交代，我沒(méi)法告訴LP我們一起等十年，整個(gè)基金周期就只有十年?！?/p>

去年，智譜花了6000多萬(wàn)元買(mǎi)了1000張英偉達(dá)A100（AI訓(xùn)練芯片）?，F(xiàn)在看來(lái)這可能是決定智譜發(fā)展的關(guān)鍵一步。張鵬說(shuō)，當(dāng)時(shí)內(nèi)部也很擔(dān)心，因?yàn)橐咔槠陂g公司收入并不算好，花這筆錢(qián)是一次“沒(méi)有退路的決定”。

他認(rèn)為這是中國(guó)AI公司不得不面臨的境地，“沒(méi)有人會(huì)拿出10億美元讓我燒，只能一邊做營(yíng)收，一邊研發(fā)技術(shù)”。

AI大模型融資第一階段已經(jīng)接近尾聲。多位投資人提到，中國(guó)市場(chǎng)上能夠投得起大模型公司的機(jī)構(gòu)大約有15家，均已入場(chǎng)，后續(xù)還想融資，就要講清楚商業(yè)化路徑，而現(xiàn)在很多初創(chuàng)公司還講不清楚。

百川、智譜和Minimax從起步階段起，就走在不同的道路上。智譜一直以來(lái)拿的都是人民幣機(jī)構(gòu)的投資，未來(lái)會(huì)主要往To B和To G的方向發(fā)展。百川被投資人看好的特點(diǎn)在于，以創(chuàng)始人王小川為核心的搜狗團(tuán)隊(duì)，有做過(guò)超級(jí)產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)也希望能基于大模型做出C端的超級(jí)產(chǎn)品，“現(xiàn)在起步階段也會(huì)做To B，已經(jīng)有一些客戶(hù)了?！鼻笆鐾顿Y人提到。

在投資人看來(lái)，Minimax相對(duì)有些模糊，是否要徹底轉(zhuǎn)向海外還是未知數(shù)，而海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更激烈。

中國(guó)大模型創(chuàng)業(yè)公司還有一個(gè)現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)：將面臨國(guó)內(nèi)大廠的正面競(jìng)爭(zhēng)。截至目前，百度、阿里巴巴、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)、京東等幾乎所有大廠都在重金投入大模型。

能不能繞開(kāi)大廠？

單從技術(shù)來(lái)看，無(wú)論是大廠、成立幾年的創(chuàng)業(yè)公司或是剛剛成立的新公司，還沒(méi)有出現(xiàn)明顯的“代差”，還在“大力出奇跡”階段

《財(cái)經(jīng)》獲悉，美團(tuán)、字節(jié)、騰訊內(nèi)部均有多個(gè)團(tuán)隊(duì)在研發(fā)大模型。美團(tuán)認(rèn)為大模型是決定美團(tuán)能否活到下一個(gè)十年的關(guān)鍵。騰訊的張小龍團(tuán)隊(duì)也在投入大模型，張小龍?jiān)贑端產(chǎn)品方面，比王小川更有經(jīng)驗(yàn)。

阿里、騰訊、字節(jié)、美團(tuán)都對(duì)外投資了大模型創(chuàng)業(yè)公司，且不止一家。這一方面體現(xiàn)出大廠們對(duì)于大模型的未來(lái)都十分看重，同時(shí)也說(shuō)明目前大家對(duì)于大模型的未來(lái)方向還不是十分確定，只能多方押注。

2018年時(shí)，中國(guó)13家AI獨(dú)角獸中，有9家都拿了大廠的投資。阿里投了4家，騰訊投了2家。大廠投資往往不單純追求投資回報(bào)，更多的是看重對(duì)自身能力的提升。

當(dāng)時(shí)創(chuàng)業(yè)公司會(huì)面臨兩重風(fēng)險(xiǎn)：一是拿了其中一家大廠的錢(qián)，就很難再拿其他大廠的，融資通道變窄；二是很有可能變成大廠的技術(shù)部門(mén)，影響?yīng)毩⑿浴?/p>

這個(gè)情況目前看來(lái)有所改善。投資限制沒(méi)有了，智譜和百川都拿到了多個(gè)大廠的投資。一位接近百川的投資人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，融資時(shí)這些因素都考慮過(guò)，三家大廠每家只出資了幾千萬(wàn)美元，都沒(méi)有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)。

不過(guò)，這也意味著，即使有投資關(guān)系，業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)不會(huì)有影響。

大廠的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于有豐富的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，可以更快將大模型產(chǎn)品落地應(yīng)用，即便沒(méi)有外部客戶(hù)，也可以在自己的業(yè)務(wù)上驗(yàn)證、優(yōu)化。例如字節(jié)已經(jīng)在視頻制作方面應(yīng)用了大模型技術(shù)。百度將大模型技術(shù)應(yīng)用于百度文庫(kù)，讓文庫(kù)從資料檢索工具變成內(nèi)容創(chuàng)意工具。

大廠資金實(shí)力和人才儲(chǔ)備資源也更強(qiáng)。字節(jié)跳動(dòng)2022年凈利潤(rùn)超過(guò)200億美元，騰訊是1882億元。百度2022年凈利潤(rùn)206億元，百度稱(chēng)過(guò)去十年研發(fā)投入超過(guò)1000億元。

但也有人持不同觀點(diǎn)。多位投資人和大廠人士提到，大廠雖然有錢(qián)，但花錢(qián)的時(shí)候限制也更多，“所有業(yè)務(wù)都要花錢(qián)，大模型團(tuán)隊(duì)也只能想辦法爭(zhēng)取”。且今天不少大廠還有降本增效的壓力，還要考慮財(cái)報(bào)。按照目前頭部創(chuàng)業(yè)公司的融資規(guī)模來(lái)看，資金并不是短板。

創(chuàng)業(yè)公司的優(yōu)勢(shì)則是足夠聚焦，決策更快更靈活。多位業(yè)內(nèi)人士提到，單從技術(shù)布局來(lái)看，無(wú)論是大廠、成立幾年的創(chuàng)業(yè)公司或是剛剛成立的新公司，還沒(méi)有出現(xiàn)明顯的“代差”，還在“大力出奇跡”階段。

大廠對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司的碾壓往往來(lái)自后期商業(yè)模式的碾壓。這可能出現(xiàn)兩種情況：

一是某些或某個(gè)創(chuàng)業(yè)公司在新技術(shù)商業(yè)模式上出現(xiàn)了劃時(shí)代的突破性進(jìn)展，創(chuàng)造了大模型時(shí)代的流量新入口，如果這樣，技術(shù)周期將形成商業(yè)洗牌，新一代大廠呼之欲出；

另一種情況是和之前絕大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司一樣，繞開(kāi)大廠，在某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域形成競(jìng)爭(zhēng)力，成為生態(tài)的一個(gè)環(huán)節(jié)和分子。這種情況下，目前的商業(yè)生態(tài)不會(huì)被顛覆。

中國(guó)投資人和創(chuàng)業(yè)者，自然期待第一種情況發(fā)生。

在美國(guó)，包括谷歌、亞馬遜、Meta在內(nèi)的大廠也都在強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入大模型領(lǐng)域，且方向大多是大模型的底座，包括基礎(chǔ)大模型、算力服務(wù)、開(kāi)源大模型等。而美國(guó)的創(chuàng)業(yè)公司們，則很明顯出現(xiàn)了差異化競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)。

大模型領(lǐng)域可以分成三層，底層是基礎(chǔ)大模型，最上層是各類(lèi)應(yīng)用，還有大量的中間環(huán)節(jié)，包括數(shù)據(jù)處理、模型訓(xùn)練、工程能力、工具開(kāi)發(fā)等。美國(guó)新興的大模型創(chuàng)業(yè)公司大多集中在中間層和應(yīng)用層，避開(kāi)了基礎(chǔ)層。

例如，AI數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)平臺(tái)Databricks，今年6月13億美元收購(gòu)開(kāi)源大模型企業(yè)平臺(tái)MosaicML后，主攻幫助企業(yè)做大模型訓(xùn)練方向，該公司宣稱(chēng)，已經(jīng)有1500家企業(yè)在其平臺(tái)上訓(xùn)練大模型。Databricks最新估值430億美元。

數(shù)據(jù)標(biāo)注公司Scale AI在大模型風(fēng)口出現(xiàn)后，迅速轉(zhuǎn)型開(kāi)發(fā)出適合大模型數(shù)據(jù)標(biāo)注的軟件工具，該公司預(yù)計(jì)今年業(yè)務(wù)量將增長(zhǎng)一倍。該公司最新估值73億美元。

在應(yīng)用層，有包括聊天機(jī)器人公司Anthropic（最新估值200億美元）和Character.ai（最新估值50億美元）。推出AI繪圖工具的Midjourney估值100億美元，年收入已經(jīng)達(dá)到2億美元，整個(gè)公司僅有40名員工。

現(xiàn)實(shí)情況是，中國(guó)的大模型創(chuàng)業(yè)公司們還沒(méi)能走出差異化競(jìng)爭(zhēng)之路。此前，OpenAI前科學(xué)家肯尼斯·斯坦利告訴《財(cái)經(jīng)》記者，“成為下一個(gè)OpenAI不是一條明智的路，OpenAI之所以出色，就因?yàn)樗仟?dú)一無(wú)二的，應(yīng)該去思考有什么完全不同的新東西?！?/p>

有投資人提到，五年前，“AI四小龍”的融資能力源于當(dāng)時(shí)人臉識(shí)別技術(shù)在中國(guó)有特殊的應(yīng)用場(chǎng)景，但沒(méi)能給行業(yè)來(lái)帶質(zhì)變，類(lèi)似的產(chǎn)品和服務(wù)，傳統(tǒng)巨頭?？低暫痛笕A股份都能做到。大模型在這一點(diǎn)上確定性更高，在過(guò)去的一些AI應(yīng)用場(chǎng)景中，大模型可以更好地解決更多樣化的問(wèn)題，成本降低效率提升，且能創(chuàng)造新的需求。

今年10月，OpenAI宣稱(chēng)2023年度收入將達(dá)到13億美元，去年?duì)I收僅2800萬(wàn)美元。今年4月，OpenAI估值290億美元，最新的消息是，OpenAI正在與投資者就現(xiàn)有股票出售進(jìn)行談判，如果交易達(dá)成，OpenAI估值將達(dá)到800億到900億美元。

到明年，中國(guó)的大模型創(chuàng)業(yè)公司們恐怕又要面臨那個(gè)老問(wèn)題，“營(yíng)收多少？增速多少？什么時(shí)候盈利？”

當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)大于創(chuàng)新

科技創(chuàng)業(yè)公司最大的魅力來(lái)自大公司不具備的“創(chuàng)新力”，拿什么來(lái)保護(hù)它，是個(gè)真問(wèn)題

今年，投資人們問(wèn)的最多的一個(gè)問(wèn)題就是，“中國(guó)為什么沒(méi)有OpenAI？”

11月4日，信息社會(huì)50人論壇杭州特別會(huì)議上，阿里商學(xué)院執(zhí)行院長(zhǎng)章劍林表示，中國(guó)為什么沒(méi)有OpenAI，類(lèi)似問(wèn)題反復(fù)出現(xiàn)過(guò)，例如中國(guó)為什么沒(méi)有Palantir？Palantir2020年上市時(shí)，收入3.5億美元，市值達(dá)到700億美元，很多人曾經(jīng)認(rèn)為這就是泡沫，但目前市值依然穩(wěn)定。

包括OpenAI在內(nèi)的這些創(chuàng)業(yè)公司，都是長(zhǎng)在美國(guó)科技創(chuàng)新森林里一棵樹(shù)上的兩片葉子?！敖裉煳覀兯腥硕荚陉P(guān)注那兩片葉子，都快被烤煳了，但我們更應(yīng)該思考的是，那棵樹(shù)是什么樣子？森林是什么樣子，土壤是什么樣子？”

多位從業(yè)人員都提到，中國(guó)的AI創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境不夠好，包括投資人更在意收入而非技術(shù)實(shí)力；惡意競(jìng)爭(zhēng)頻發(fā)；缺乏相對(duì)單純的科研土壤；公司變大后架構(gòu)復(fù)雜，團(tuán)隊(duì)難以專(zhuān)注等。

落到具體的AI大模型研發(fā)上，常被提及的理由還包括：數(shù)據(jù)質(zhì)量不夠，多位業(yè)內(nèi)人士將一些主流平臺(tái)上的中文數(shù)據(jù)稱(chēng)為“垃圾語(yǔ)料”；買(mǎi)不到GPU或算力成本太高，一些科研部門(mén)甚至連跑算力的電費(fèi)都交不起。此外，因?yàn)榇竽Ｐ偷漠a(chǎn)品形態(tài)是生成內(nèi)容，還涉及內(nèi)容審查。

創(chuàng)業(yè)者李志飛感受到中美創(chuàng)投環(huán)境的不同。中國(guó)投資人對(duì)于商業(yè)化的要求更加急迫，而在美國(guó)，大家也會(huì)關(guān)心商業(yè)化，“但總會(huì)有一批人說(shuō)，你不用考慮這個(gè)問(wèn)題”。

他認(rèn)為兩國(guó)環(huán)境差異的根源，就在于競(jìng)爭(zhēng)?！爸袊?guó)競(jìng)爭(zhēng)太激烈了，因?yàn)橹袊?guó)創(chuàng)業(yè)者的供應(yīng)是美國(guó)的幾倍，但中國(guó)的客單價(jià)、市場(chǎng)空間只有美國(guó)的幾分之一?！?/p>

自2012年創(chuàng)立出門(mén)問(wèn)問(wèn)，李志飛已經(jīng)在AI領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)十年。五年前，智能音箱的“百箱大戰(zhàn)”，出門(mén)問(wèn)問(wèn)也有參與，李志飛第一次切身體會(huì)到了中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的殘酷。

現(xiàn)在他的想法也逐漸改變。今年，他跟硅谷一位華人投資者聊天，聊了一個(gè)多小時(shí)，對(duì)方最后問(wèn)他：“李志飛，你怎么了？”這時(shí)，他才突然意識(shí)到，硅谷人都在討論創(chuàng)新，而自己聊的所有內(nèi)容都是“競(jìng)爭(zhēng)”，和各種各樣的“坑”。

另一位AI公司創(chuàng)始人的觀點(diǎn)，也能為理解過(guò)去幾年的中國(guó)技術(shù)探索進(jìn)程提供一個(gè)視角。他說(shuō)，在研發(fā)一項(xiàng)新技術(shù)時(shí)，合理的流程應(yīng)該是：在探索階段申請(qǐng)國(guó)家相關(guān)資金支持；有一定成果后，尋找風(fēng)險(xiǎn)投資或產(chǎn)業(yè)基金；技術(shù)相對(duì)成熟、商業(yè)化擴(kuò)展階段，大基金進(jìn)入；然后計(jì)劃上市。但很多中國(guó)基金厭惡風(fēng)險(xiǎn)，不愿在公司創(chuàng)業(yè)初期作投入；國(guó)家級(jí)基金評(píng)選中，最后能拿到錢(qián)的往往是“四平八穩(wěn)”的項(xiàng)目。“用你已經(jīng)做出來(lái)的東西去申請(qǐng)基金，拿到錢(qián)再去做未來(lái)的東西”，幾乎成為通行慣例。

過(guò)去幾年，幾乎所有的大型科技互聯(lián)網(wǎng)公司都設(shè)立了AI部門(mén)，部門(mén)人數(shù)甚至超過(guò)大部分創(chuàng)業(yè)公司。AI算法不僅被應(yīng)用于巨頭們的業(yè)務(wù)中，且代表了公司的未來(lái)潛力。早些年巨頭們有錢(qián)，四處挖人。但過(guò)去兩年，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)追求降本增效，而AI部門(mén)是成本中心，無(wú)法直接帶來(lái)收入。

一位大廠AI負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，當(dāng)公司發(fā)展到一定階段以后，用戶(hù)增長(zhǎng)、營(yíng)收、盈利的增速就是會(huì)下降的，必須接受這個(gè)現(xiàn)實(shí)。此時(shí)，公司對(duì)AI部門(mén)的要求是能夠直接幫助到業(yè)務(wù)，而非技術(shù)創(chuàng)新。

“當(dāng)增長(zhǎng)變慢，中國(guó)公司對(duì)中長(zhǎng)期技術(shù)的耐心不夠?！边@位AI負(fù)責(zé)人在幾年前就被調(diào)去管理業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，這不是他想做的事但也沒(méi)辦法，公司認(rèn)為這樣更能創(chuàng)造價(jià)值。直到今年初，ChatGPT火爆，他才有理由說(shuō)服老板，回到AI部門(mén)。他很難預(yù)測(cè)未來(lái)是否又會(huì)重演一次，降本增效、裁剪AI業(yè)務(wù)。

2014年左右，世界頂級(jí)AI會(huì)議上，參會(huì)的多是美國(guó)人、日本人和歐洲人；今天，變成了美國(guó)人、美國(guó)華人和中國(guó)人。中國(guó)的AI產(chǎn)業(yè)如果放在世界范圍來(lái)看，已經(jīng)是領(lǐng)先水平。中國(guó)不會(huì)有OpenAI，會(huì)有更適合中國(guó)市場(chǎng)和環(huán)境的新AI創(chuàng)業(yè)公司們出現(xiàn)。