數(shù)字普惠金融發(fā)展對社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給的影響
——基于省級面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析

熊 劼 黃 欣

一、引言

當(dāng)前，人口老齡化日益成為全球各國的普遍現(xiàn)象，而中國面臨的人口老齡化壓力格外巨大，呈現(xiàn)出規(guī)模大、程度深、速度快的特征。從2001年進(jìn)入老齡化社會(huì)，到2021年步入深度老齡化階段，僅僅過去了21年的時(shí)間。長期來看，中國社會(huì)將面臨經(jīng)濟(jì)增長和養(yǎng)老負(fù)擔(dān)雙重壓力。在此背景下，黨的二十大報(bào)告確定了實(shí)施積極應(yīng)對人口老齡化戰(zhàn)略，“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要提出，無論是養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展，還是百姓享受養(yǎng)老服務(wù)，都需要金融提供更強(qiáng)有力的支持[1]。隨著金融科技的不斷發(fā)展，我們實(shí)現(xiàn)了從“科技賦能”到“科技引領(lǐng)”，加速了全球經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，數(shù)字普惠金融以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈和人工智能等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)賦能金融服務(wù)供給，為有金融需求的社會(huì)各階層提供更高效、更便捷、更惠民的金融服務(wù)，在補(bǔ)位服務(wù)“長尾用戶”、減緩金融排斥，促進(jìn)金融服務(wù)供給的優(yōu)化迭代方面有著傳統(tǒng)金融難以比較的獨(dú)特優(yōu)勢。

盡管如此，在現(xiàn)實(shí)中提到數(shù)字普惠金融，多數(shù)人的第一反應(yīng)還是為小微企業(yè)提供的貸款支持，鮮少有人顧及數(shù)字普惠金融對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的影響。當(dāng)前的問題是，現(xiàn)有的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)大多數(shù)面臨著融資難的問題，因?yàn)槿鄙儋Y金的投入，導(dǎo)致養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)不能滿足當(dāng)前老年群體的需求，特別是優(yōu)質(zhì)普惠性的養(yǎng)老服務(wù)供給不足。而數(shù)字普惠金融作為一種新興的金融服務(wù)模式，能為養(yǎng)老服務(wù)帶來更多便利與可及性。因此，社會(huì)應(yīng)積極推進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展，以促進(jìn)更加健康、可持續(xù)的養(yǎng)老服務(wù)體系的建設(shè)。研究數(shù)字普惠金融對社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)影響對于推動(dòng)養(yǎng)老服務(wù)的現(xiàn)代化、普及化和個(gè)性化發(fā)展，適應(yīng)老齡化社會(huì)的需要，提升養(yǎng)老服務(wù)的質(zhì)量和可及性，為老年人創(chuàng)造更好的生活條件和福祉具有重大意義。同時(shí)，這一研究也有助于推動(dòng)金融普惠事業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。為此，本文著力于通過實(shí)證分析探究數(shù)字普惠金融的發(fā)展對社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給產(chǎn)生的影響，這樣不僅可以拓展數(shù)字普惠金融的服務(wù)效能、豐富數(shù)字普惠金融的內(nèi)涵，還能推動(dòng)我國養(yǎng)老金融事業(yè)的發(fā)展，為解決目前人口老齡化問題提供一定的參考意見。

二、文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前學(xué)術(shù)界研究數(shù)字普惠金融對養(yǎng)老服務(wù)影響的文獻(xiàn)比較少見，主要集中在數(shù)字普惠金融發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)方面，如改善收入、促進(jìn)消費(fèi)、增進(jìn)就業(yè)等。

(一)數(shù)字普惠金融發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

20世紀(jì)70年代是數(shù)字普惠金融的萌芽時(shí)期，當(dāng)時(shí)的數(shù)字普惠金融主要是以小額貸款的“微型金融”形態(tài)出現(xiàn)，直到2005年聯(lián)合國才正式提出了“普惠金融”的概念，此時(shí)的概念不僅涵蓋了“微型金融”，還被賦予了更廣泛的概念，即以可負(fù)擔(dān)的成本，有效、全方位地為所有社會(huì)成員提供金融服務(wù)。而數(shù)字普惠金融概念的提出則與大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)直接相關(guān)，泛指運(yùn)用數(shù)字技術(shù)為無法獲得金融服務(wù)和缺乏金融服務(wù)的群體提供一系列正規(guī)金融服務(wù)。數(shù)字技術(shù)的不斷革新推動(dòng)著數(shù)字普惠金融的不斷發(fā)展，為此，很多學(xué)者對其作用展開了諸多的研究。早期學(xué)者Beck等(2009)[2]認(rèn)為普惠金融不僅可以合理的推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，還能提高金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。Kpodar和Andrianaivo(2011)[3]、Sharma(2016)[4]和Kim(2018)[5]分別通過對非洲國家、印度以及伊斯蘭合作組織國家的實(shí)證分析證明，數(shù)字普惠金融可以起到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和金融穩(wěn)定的雙重作用。Park等(2016)[6]認(rèn)為，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠使貧困家庭更容易獲得金融服務(wù)，從而提高其風(fēng)險(xiǎn)承受能力。黃倩等(2019)[7]基于2011—2015年的省級面板數(shù)據(jù)，證明數(shù)字普惠金融還可以發(fā)揮扶貧與可持續(xù)發(fā)展的功能。張勛等(2021)[8]發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融一方面可以增加家庭收入、改善支出條件，另一方面有助于消除數(shù)字鴻溝帶來的不平等問題。方先明等(2022)[9]利用2013—2020年我國省級面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融通過促進(jìn)居民消費(fèi)來支持經(jīng)濟(jì)增長，并且數(shù)字化程度越高的地區(qū)，數(shù)字普惠金融的覆蓋度和使用度就越高，經(jīng)濟(jì)增長就越顯著。錢鵬歲等(2019)[10]認(rèn)為數(shù)字普惠金融可以提高低收入人群的收入并刺激家庭經(jīng)濟(jì)的增長。徐銘延等(2019)[11]和易行健等(2018)[12]研究后認(rèn)為數(shù)字普惠金融促進(jìn)了居民家庭的支出，在一定程度上增加了對風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的需求。崔洛源等(2019)[13]在研究后也得出了相同的結(jié)論，認(rèn)為數(shù)字普惠金融能夠?yàn)楦嗟霓r(nóng)村居民和家庭提供更多的金融工具、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。

(二)我國社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)供給存在的問題

若要應(yīng)對我國人口老齡化現(xiàn)狀、提高老年人生活質(zhì)量、減輕家庭和社會(huì)養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，就必須積極發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給在很大程度上決定了一個(gè)地區(qū)養(yǎng)老服務(wù)的發(fā)展程度，但不可否認(rèn)的是迄今為止我國養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)仍然存在供給缺口。邊妗偉(2022)[14]通過實(shí)證分析得出技術(shù)進(jìn)步是影響社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給效率的主要因素，她建議要加強(qiáng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)服務(wù)群體的培訓(xùn)，包括專業(yè)技術(shù)人員和管理人員，要合理配置人員結(jié)構(gòu)，提高養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)工作人員的專業(yè)技術(shù)水平和服務(wù)質(zhì)量。事實(shí)上，要實(shí)現(xiàn)技術(shù)的進(jìn)步，資金是必不可少的條件。穆光宗(2012)[15]指出目前我國社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)存在的問題：第一，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)青黃不接且資源使用率不高；第二，機(jī)構(gòu)的低收益甚至是負(fù)資產(chǎn)狀況導(dǎo)致其自力更生能力不強(qiáng)；第三，養(yǎng)、護(hù)、醫(yī)、送四大功能分離；第四，社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)在大部分家庭和情感中難以被肯定；第五，專業(yè)護(hù)工和管理人才缺失；第六，鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展缺乏規(guī)范性。通過上述學(xué)者的研究，我們不難發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展離不開金融體系的支撐。

(三)數(shù)字普惠金融在社會(huì)養(yǎng)老體系建設(shè)中的作用

蔣艷芳(2020)[16]研究發(fā)現(xiàn)，金融與養(yǎng)老體系的有效融合可以有效拓寬養(yǎng)老融資渠道，增加資本積累。目前，我國養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)特別是民營養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)面臨著非常顯著的“融資難”困境(劉春楠等，2022)[17]。李小蘭等(2017)[18]發(fā)現(xiàn)我國民營養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)普遍存在內(nèi)源性融資的支持能力有限、過于依賴財(cái)政性和政策性融資、市場性融資不足且渠道狹窄這三個(gè)問題，而普惠金融尤其是數(shù)字普惠金融的便捷性和可得性以及數(shù)字普惠金融對于融資的促進(jìn)作用恰好能夠補(bǔ)充緩解養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)融資難的問題，從而支持促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給。除了融資難以外，我國還面臨著養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)失衡問題突出，通過發(fā)展普惠金融有利于調(diào)整、優(yōu)化養(yǎng)老金體系，是進(jìn)一步健全養(yǎng)老金體系的需要(趙周華，2020)[19]。此外，還應(yīng)高度重視金融科技在完善社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)體系方面所能發(fā)揮的獨(dú)特作用(黨雪，2021)[20]。

(四)文獻(xiàn)評述

通過對國內(nèi)外學(xué)者的研究情況進(jìn)行綜合性分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，人口老齡化不僅是社會(huì)發(fā)展的重要趨勢，還是我國未來長期的一項(xiàng)基本國情。因此，建立一個(gè)全面的社會(huì)養(yǎng)老體系，不僅僅是首要應(yīng)對措施，還是未來我們長期堅(jiān)持的核心戰(zhàn)略，但事實(shí)上大部分的社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)存在著“融資難”的問題。盡管近年來進(jìn)入養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域的社會(huì)資本日益增多，但該領(lǐng)域投資大、見效慢、利潤薄，在建設(shè)和運(yùn)營初期面臨著巨大的資金壓力，融資需求十分迫切。而普惠金融尤其是數(shù)字普惠金融的便捷性和可得性以及數(shù)字普惠金融對于融資的促進(jìn)作用恰好能夠補(bǔ)充緩解養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)“融資難”的問題，從而支持促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給。因此，我們以數(shù)字普惠金融對社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給的影響展開研究是基于迫切的現(xiàn)實(shí)難題，具有現(xiàn)實(shí)的社會(huì)意義。

三、社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)供給影響因素分析

(一)社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)融資難

首先，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的特殊性導(dǎo)致對社會(huì)資本的吸引力有限，吸引社會(huì)資本投資的關(guān)鍵要素是高利潤、高回報(bào)，但養(yǎng)老機(jī)構(gòu)前期資金需求龐大，運(yùn)作周期較長，盈利能力不確定性較大，而社會(huì)資本往往要求在短時(shí)間內(nèi)看到利潤與成效，這對于養(yǎng)老企業(yè)來說比較困難，因而無法調(diào)動(dòng)社會(huì)資本的參與積極性。其次，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的公益屬性特征過于顯著，政府部門對其費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)質(zhì)量等都有著嚴(yán)格的預(yù)期把控，導(dǎo)致養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的預(yù)期收益率受到影響，使得投資者在機(jī)會(huì)成本較高的情況下不會(huì)進(jìn)入。更為要緊的是，社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)過度依賴政策性融資，由銀行主導(dǎo)的融資模式是絕大部分養(yǎng)老機(jī)構(gòu)融資的主要渠道之一，但養(yǎng)老機(jī)構(gòu)上市融資仍然難上加難。這是因?yàn)椋旱谝唬覈c養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相關(guān)的金融服務(wù)和產(chǎn)品供給不足，金融創(chuàng)新還有待加強(qiáng)；第二，銀行給予“多渠道貸款”的便捷通道本意是為了幫助養(yǎng)老機(jī)構(gòu)融資更順利，但是這卻引發(fā)了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資過度依賴銀行貸款的現(xiàn)象；第三，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信用評級制度不夠完善，因此金融機(jī)構(gòu)無法對其做全面的風(fēng)險(xiǎn)評估。通過以上表述分析我們不難看出，目前的社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)處于一個(gè)“融資難”的困境。

(二)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給與社會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況密不可分。良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境孕育了不斷增長的市場需求，收入水平的提升意味著購買力的持續(xù)增加，經(jīng)濟(jì)收入是決定養(yǎng)老機(jī)構(gòu)消費(fèi)需求的重要因素。當(dāng)國民經(jīng)濟(jì)處于上行階段時(shí)，由于人們收入以及預(yù)期的改善，對包括養(yǎng)老服務(wù)在內(nèi)的消費(fèi)需求就會(huì)增加；當(dāng)國民經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，社會(huì)的購買力下降，人們的收入減少，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的需求就會(huì)減少。

圖1展示了我國近十年來的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，可以看出，近十年來，我國國民經(jīng)濟(jì)狀況總體保持著穩(wěn)步增長的趨勢，國民經(jīng)濟(jì)狀況良好，社會(huì)購買力向好發(fā)展，因而社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的需求應(yīng)是處于增長的狀態(tài)。

圖1 2011—2022我國GDP和人均GDP情況

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局。

(三)政府干預(yù)

由于社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)自身帶有強(qiáng)烈的公共產(chǎn)品色彩，僅憑借市場力量無法提供令市場出清的供給，因此，需要政府出臺相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策加以扶持。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的政府干預(yù)有助于實(shí)現(xiàn)市場上商品供求的平衡，彌補(bǔ)市場缺陷，有效配置資源。當(dāng)政府在社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)工作中發(fā)揮主導(dǎo)作用，出臺產(chǎn)業(yè)相關(guān)扶持優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)社會(huì)投資者發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)時(shí)，就會(huì)吸引一大批投資者進(jìn)入養(yǎng)老服務(wù)市場，促使社會(huì)力量一步步成為養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的主體，以此推動(dòng)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

圖2展示了我國養(yǎng)老政策主體數(shù)量年度分布?？梢钥闯?，在2014年以前，養(yǎng)老政策發(fā)布僅有少數(shù)，但是在2014年以后，隨著我國老齡化程度的不斷加深，政府對養(yǎng)老問題的重視程度增加，養(yǎng)老相關(guān)政策也越來越多，政府干預(yù)程度也在不斷加深。

圖2 我國養(yǎng)老政策主體數(shù)量年度分布圖資料來源：網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)整理所得。

(四)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平

隨著老齡化范疇以內(nèi)的人口遞增，老齡人口特有的照顧壓力也在不斷累加。養(yǎng)老服務(wù)涉及的行業(yè)，被劃歸成第三產(chǎn)業(yè)。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展依托市場制度的發(fā)展，當(dāng)?shù)谌a(chǎn)業(yè)發(fā)展水平高時(shí)，這意味著市場活力充足，市場制度管理完善，這會(huì)為養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)提供廣闊的發(fā)展空間。圖3展示了我國近十年來的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。

圖3 我國近十年第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平

由圖3可知，近十年來我國第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展不斷攀升，第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重不斷加大，這意味著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場活躍度在增強(qiáng)，同時(shí)也為養(yǎng)老機(jī)構(gòu)發(fā)展?fàn)I造了良好的市場環(huán)境。

(五)老年人口

如圖4所示，我國65歲以上人口占總?cè)丝诘谋戎噩F(xiàn)已超過14%，步入深度老齡化階段，呈現(xiàn)出規(guī)模大、程度深、速度快的特征。養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)依托老年人口而產(chǎn)生，在人口老齡化背景下，傳統(tǒng)的“421”家庭養(yǎng)老模式越來越難以承擔(dān)起整個(gè)家庭的養(yǎng)老責(zé)任，在家庭無法負(fù)擔(dān)的情況下，社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的需求就會(huì)逐漸增多，這就促使社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給數(shù)量不斷增加。

圖4 我國近十年人口老齡化情況數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局。

四、研究設(shè)計(jì)

(一)變量選取

1.被解釋變量

社會(huì)服務(wù)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)(Y)：將我國31個(gè)省份2014—2021年的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)作為被解釋變量，該數(shù)據(jù)數(shù)值越大，表明該省份養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量越多。

2.解釋變量

數(shù)字普惠金融(X1)：使用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻科技集團(tuán)研究院組成的聯(lián)合課題組負(fù)責(zé)編制的《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)(2011—2021年)》，選取其中的省級數(shù)字普惠金融指數(shù)的對數(shù)值作為解釋變量。

3.控制變量

(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(X2)：從養(yǎng)老服務(wù)的需求端來看，收入主要受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平影響，以各省人均GDP的對數(shù)值衡量。

(2)政府政策干預(yù)(X3)：由于養(yǎng)老服務(wù)具有很強(qiáng)的公共產(chǎn)品屬性，因此，政府的相關(guān)政策調(diào)整能顯著影響?zhàn)B老服務(wù)的供給。用各省公共財(cái)政支出占地區(qū)GDP的比重來表示政府政策干預(yù)，比重越大說明政府在公共財(cái)政方面支出越多，對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的刺激性影響越大。

(3)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平(X4)：養(yǎng)老服務(wù)作為第三產(chǎn)業(yè)中的新興行業(yè)，隨著我國三產(chǎn)對GDP占比的逐年上升，也呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展態(tài)勢。用地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占當(dāng)年GDP的比重來衡量第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。就國外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)而言，第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢越好，養(yǎng)老服務(wù)消費(fèi)需求越高，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場活力越大，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量也就越多。

(4)老年人口撫養(yǎng)比(X5)：一般來說，地區(qū)老年人口撫養(yǎng)比例越高，意味著該地區(qū)承擔(dān)的老齡化人口壓力就越重，相應(yīng)地，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量就會(huì)越多。

表1 變量說明

(二)模型設(shè)定

本文研究我國31個(gè)省份2014—2021年的數(shù)據(jù)，綜合前述的指標(biāo)變量設(shè)定，以社會(huì)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量(Y)作為被解釋變量，以《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)(2011—2021年)》中省級數(shù)字普惠金融指數(shù)的對數(shù)值(X1)作為核心解釋變量，引入經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(X2)、政府政策干預(yù)(X3)、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平(X4)、老年人口撫養(yǎng)比(X5)作為控制變量以提高實(shí)證分析的科學(xué)性。

故本文的面板模型設(shè)定為：

Yit=c+β1iX1it+β2iX2it+β3iX3it+β4iX4it+β5iX5it+αi+λt+μit

其中，i表示所研究的31個(gè)省份i= (1，2，...，31)；t為以年為單位的樣本時(shí)間，即2014-2021；β1t、β2t、β3t、β4t、β5t分別為各個(gè)變量的待估參數(shù)；αi代表不隨時(shí)間改變的個(gè)體效應(yīng)；λt代表不因個(gè)體而改變的時(shí)間效應(yīng)；μit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

(三)描述性統(tǒng)計(jì)

表2列出了樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果?？梢钥闯?，不同省份的社會(huì)服務(wù)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)存在較大差異，一定程度上反映了省際數(shù)字普惠金融發(fā)展差異所帶來的影響。

表2 總體樣本的描述性分析

五、實(shí)證結(jié)果與分析

(一)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果

1.全樣本基準(zhǔn)回歸

采用雙向固定效應(yīng)模型對數(shù)據(jù)進(jìn)行全樣本基準(zhǔn)回歸，結(jié)果如表3所示：

表3 全樣本基準(zhǔn)回歸結(jié)果：雙向固定效應(yīng)回歸

由表3回歸結(jié)果可看出，在控制可能影響因素的條件下，數(shù)字普惠金融指數(shù)對社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)影響顯著，且呈正相關(guān)關(guān)系。

2.Hausman檢驗(yàn)

對于面板數(shù)據(jù)的估計(jì)而言，需要在固定效應(yīng)模型FE與隨機(jī)效應(yīng)模型RE中進(jìn)行選擇，主流的做法是進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，以此來確定面板數(shù)據(jù)是否應(yīng)該建立固定效應(yīng)模型，假設(shè)如下：

H0：建立隨機(jī)效應(yīng)模型；

H1：建立固定效應(yīng)模型；

檢驗(yàn)結(jié)果如下：

如表4所示，Hausman檢驗(yàn)的P值為0.0004，故而拒絕原假設(shè)，選取固定效應(yīng)模型更合適。

表4 Hausman檢驗(yàn)結(jié)果

3.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

考慮到新冠疫情對傳統(tǒng)健康觀念、養(yǎng)老習(xí)俗、消費(fèi)能力等多重因素均會(huì)產(chǎn)生重大影響，本文采用細(xì)分樣本期的方法對研究結(jié)論的可靠性進(jìn)行驗(yàn)證。具體來說，將全樣本時(shí)期按照疫情前(2014—2019)和疫情后(2020—2021)劃分為兩個(gè)階段，分別建立雙向固定效應(yīng)模型，并將其與全樣本期模型進(jìn)行比較，回歸結(jié)果如表5所示。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

表5中，列(1)是疫情前(2014—2019)時(shí)間段的雙向固定效應(yīng)回歸，列(2)是疫情后(2019—2020)時(shí)間段的雙向固定效應(yīng)回歸，列(3)是全樣本(2014—2020)時(shí)間段的雙向固定效應(yīng)回歸，由此可看出在疫情前后數(shù)字普惠金融指數(shù)與社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)正相關(guān)，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果保持一致，說明本文的結(jié)果具有穩(wěn)健性。

(二)實(shí)證結(jié)果分析

1.數(shù)字普惠金融發(fā)展對社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的影響

通過模型回歸結(jié)果可以看出：數(shù)字普惠金融指數(shù)對數(shù)值X1的系數(shù)為7.392，這表明數(shù)字普惠金融對社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)影響顯著且存在明顯的正相關(guān)關(guān)系，這意味著數(shù)字普惠金融發(fā)展每增加一個(gè)單位，社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量就會(huì)增加7.392家。從整體來看，數(shù)字普惠金融發(fā)展可以促進(jìn)社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給，具體可以從宏微觀兩方面進(jìn)行分析：

從微觀角度來說，數(shù)字普惠金融的發(fā)展不但可以促進(jìn)家庭收入和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改善，而且在一定程度上抑制了數(shù)字鴻溝的擴(kuò)大及其帶來的不良影響。它能夠緩解流動(dòng)性資產(chǎn)較低的家庭所受到的資金約束，為家庭提供更為便利的支付環(huán)境，促進(jìn)家庭收入來源多樣化。隨著家庭的收入來源的增加，家庭可支配的收入也會(huì)提高，對社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的購買力就會(huì)提升。

從宏觀角度來說，數(shù)字普惠金融的發(fā)展帶動(dòng)了宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)而刺激了社會(huì)投資者對養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的投資行為，通過各種融資方式使得社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)擺脫“融資難”的困境，從而促使社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量的增長。

2.其他因素對社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的影響

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(X2)的系數(shù)是0.399，說明社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，即地區(qū)人均GDP越大，社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)需求就越大，供給數(shù)量就越多；

政府政策干預(yù)(X3)的系數(shù)是-2.537，說明社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)與政府政策干預(yù)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即公共財(cái)政支出占地區(qū)GDP的比例越大，社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量就會(huì)越低，這說明政府政策干預(yù)可能會(huì)導(dǎo)致市場的積極性降低，這就給政府干預(yù)市場經(jīng)濟(jì)提了一個(gè)醒，政府干預(yù)市場經(jīng)濟(jì)要把握好尺度，不能過度的干預(yù)市場，這會(huì)導(dǎo)致市場活力降低。

第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平(X4)的系數(shù)是0.944，說明社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)與第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈正相關(guān)關(guān)系，即第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占地區(qū)GDP的比重越高，養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展越好；

老年人口撫養(yǎng)比(X5)的系數(shù)是0.196，說明社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)與老年人口撫養(yǎng)比呈現(xiàn)一定的正相關(guān)關(guān)系，即社會(huì)上勞動(dòng)人口所需要撫養(yǎng)的老年人口越多，社會(huì)服務(wù)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的需求就越大。

總而言之，在控制經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平和老年人口撫養(yǎng)比這三個(gè)變量的條件下，數(shù)字普惠金融發(fā)展對社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給影響顯著，并且社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)與數(shù)字普惠金融發(fā)展存在著明顯的正相關(guān)關(guān)系。

六、結(jié)論及對策建議

(一)結(jié)論

本文基于2014—2021年全國31個(gè)省份的省級面板數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展與社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給之間的關(guān)系。以各省養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量為被解釋變量，數(shù)字普惠金融指數(shù)為解釋變量，并引入經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政府政策干預(yù)、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平和老年人口撫養(yǎng)比作為控制變量。此外，還對比新冠疫情前后的樣本分別進(jìn)行回歸，發(fā)現(xiàn)結(jié)果依舊穩(wěn)健。本文實(shí)證研究表明，數(shù)字普惠金融每增加1%，就會(huì)增加7.392家養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)，效果顯著。以上實(shí)證分析從整體上說明，數(shù)字普惠金融有利于推動(dòng)社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給。但值得注意的一點(diǎn)是，政府干預(yù)市場經(jīng)濟(jì)要把握好尺度，切莫過度干預(yù)讓市場失去活力。

(二)對策與建議

當(dāng)前，我國人口老齡化問題迫在眉睫，如何化解這燃眉之急，讓老年人晚年生活得以保障已然成為一個(gè)國家社會(huì)層面的問題。而社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)是目前解決人口老齡化問題的一個(gè)重大舉措，通過前文的研究，我們發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展是有助于促進(jìn)社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給。基于此，本文提出以下建議：

1．持續(xù)推進(jìn)金融科技發(fā)展，使我國數(shù)字普惠金融更普惠便捷

數(shù)字普惠金融與金融科技之間存在密切的關(guān)系，它們相互依賴、相輔相成、協(xié)同發(fā)展。數(shù)字普惠金融賴以發(fā)展的底層技術(shù)是以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為代表的新一代科技革命。目前，以數(shù)字技術(shù)為核心的科學(xué)技術(shù)革命正在全球蔓延，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是生產(chǎn)方式和生產(chǎn)體系實(shí)現(xiàn)“質(zhì)變”的主要方向。金融科技的迅猛發(fā)展為普惠金融提供了轉(zhuǎn)型可能和內(nèi)生動(dòng)力，通過大數(shù)據(jù)挖掘、人工智能和云計(jì)算，賦能普惠金融，對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了業(yè)務(wù)模式和流程的裂變效應(yīng)。在金融科技的賦能下，數(shù)字普惠金融服務(wù)鏈條將更加順暢，基礎(chǔ)設(shè)施更加完善，制度保障更加健全，可為普惠金融注入新的發(fā)展動(dòng)能。

2．加大對社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)融資的扶持力度

要解決養(yǎng)老機(jī)構(gòu)“融資難”問題，首先要暢通融資渠道。通過財(cái)政補(bǔ)貼、貼息、稅收減免、貸款傾斜等形式進(jìn)行融資政策扶持，同時(shí)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)投資者充分認(rèn)識到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的巨大需求和銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的巨大潛力，樹立養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資合理預(yù)期，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌運(yùn)用多種金融工具，創(chuàng)新融資方式，暢通融資渠道，保證資金供給，增強(qiáng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的普惠金融支持力度。其次是要優(yōu)化融資環(huán)境，建立健全公私合營模式，采取系列措施鼓勵(lì)吸引民間資本及金融機(jī)構(gòu)參與到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展中來，完善民間資本支持效用，更好發(fā)揮數(shù)字普惠金融對養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用。

3．發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)老齡事業(yè)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展

老齡人口的財(cái)富自由度和可支配收入直接影響消費(fèi)者參與養(yǎng)老服務(wù)的意愿和能力。想要發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，必然要解決“未富先老”的問題。宏觀社會(huì)上，合理增加居民整體收入和進(jìn)一步改善分配機(jī)制以逐步縮減城鄉(xiāng)之間，區(qū)域之間和行業(yè)之間的收入差距。微觀個(gè)人上，可以多渠道增加老年人養(yǎng)老收入，針對退休職工鼓勵(lì)國有企業(yè)、事業(yè)單位先行探索“應(yīng)聘”“返聘”等再就業(yè)制度，通過薪酬機(jī)制激勵(lì)、福利待遇和再教育培訓(xùn)，激發(fā)退休人員再就業(yè)活力。針對低齡農(nóng)村老齡人口，建議結(jié)合鄉(xiāng)村振興工程開發(fā)“適老化農(nóng)業(yè)”生產(chǎn)項(xiàng)目，優(yōu)先開放部分公益性崗位，實(shí)現(xiàn)就地養(yǎng)老，保證就業(yè)和收入雙重穩(wěn)定。

4．完善鄉(xiāng)村社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給

隨著社會(huì)的發(fā)展，中國老年人比例將逐步增多。雖然各地政府出臺不少養(yǎng)老政策，但大部分社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)集中在城市區(qū)域，仍然有很多農(nóng)村區(qū)域的養(yǎng)老院處于“萌芽”階段。為此，本文建議養(yǎng)老機(jī)構(gòu)應(yīng)該往鄉(xiāng)村區(qū)域縱深發(fā)展，那里的老年人數(shù)量更多，需求更大。因地制宜，就地取材，根據(jù)村莊實(shí)際情況和大小，在確保安全的前提下，對公共用地和廢棄、閑置用地等進(jìn)行改造提升，建成農(nóng)村養(yǎng)老院。同時(shí)，為了保證鄉(xiāng)村養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，可適當(dāng)邀請鄉(xiāng)賢等人士加入，作為投資慈善的新方式，多方合力進(jìn)一步提升農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)水平。