集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理與融資渠道問題研究

倪慧杰

（山東省商業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司，山東 濟(jì)南 250000）

在我國集團(tuán)企業(yè)中，財(cái)務(wù)管理起著非常重要的作用，財(cái)務(wù)管理工作的有效運(yùn)作，既可以為集團(tuán)企業(yè)發(fā)展提供指引，又可以解決集團(tuán)企業(yè)融資難題。我國集團(tuán)企業(yè)在經(jīng)歷數(shù)十年的發(fā)展之后，已在國民經(jīng)濟(jì)中占有了舉足輕重的地位。然而，大多集團(tuán)企業(yè)的平均生命周期有限，很難在市場(chǎng)上保持長期的、良好的生存狀態(tài)；其中一個(gè)很大的原因是集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理工作沒有得到較好的發(fā)展。目前在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展情況下，若要實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)長足生存和發(fā)展的目標(biāo)，必須要構(gòu)建現(xiàn)代集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理及融資制度，使其能更好地進(jìn)行資金運(yùn)作，積累可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和能量。

一、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理與融資渠道拓展意義

（一）加強(qiáng)融資決策的科學(xué)化

集團(tuán)企業(yè)在融資過程中運(yùn)用財(cái)務(wù)管理方法進(jìn)行相關(guān)工作，有利于提高融資決策的科學(xué)性與合理性，創(chuàng)造多元化的管理機(jī)制。這主要是由于在集團(tuán)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，融資是一項(xiàng)重要的工作，在這個(gè)過程中，財(cái)務(wù)管理可以建立健全的評(píng)估方案，明確融資的規(guī)模和特征。在集團(tuán)企業(yè)的融資決策過程中，財(cái)務(wù)管理工作可以起到積極的作用，這樣才能更好地評(píng)價(jià)融資規(guī)模，防止資金閑置或短缺等問題的發(fā)生，從而提升資金的使用效率。與此同時(shí)，在運(yùn)用財(cái)務(wù)管理進(jìn)行決策的時(shí)候，還可以根據(jù)集團(tuán)企業(yè)實(shí)際融資特征等情況，制定出科學(xué)的融資及管理方案，讓融資工作變得更加精準(zhǔn)和科學(xué)，以滿足集團(tuán)企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展和進(jìn)步的需求。

（二）有益于滿足集團(tuán)企業(yè)融資需求

對(duì)集團(tuán)企業(yè)來講，從資本的角度要做好資本的評(píng)價(jià)工作，并運(yùn)用財(cái)政預(yù)算的方法來進(jìn)行管理。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門在財(cái)務(wù)預(yù)算期間，可以明確實(shí)際的資金需求，并以自身的利益分配特點(diǎn)為依據(jù)，做好內(nèi)部調(diào)整工作，有利于根據(jù)財(cái)務(wù)管理中的數(shù)據(jù)積累情況，建立規(guī)?；膮⒖紮C(jī)制，明確融資工作范圍與要求，對(duì)其進(jìn)行合理的控制，從而降低集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展成本，促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。

（三）有利于降低集團(tuán)企業(yè)融資成本

在集團(tuán)企業(yè)發(fā)展時(shí)期，將財(cái)務(wù)管理工作融入融資流程中，可以有效地降低其融資工作成本，在資金鏈安全前提下提高資金使用效率，從而滿足集團(tuán)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求。在集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行融資過程中，財(cái)務(wù)管理部門可以對(duì)其進(jìn)行全方位的控制，較為準(zhǔn)確地判斷出融資的金額，并在進(jìn)行工作方式創(chuàng)新的同時(shí)，減少融資消耗，降低使用成本。在集團(tuán)企業(yè)融資過程中，這對(duì)提高資金的利用效率十分有效，在保證集團(tuán)企業(yè)能成功運(yùn)營的前提下，逐步地對(duì)其發(fā)展機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化，完善相關(guān)的管理體系，便于集團(tuán)企業(yè)解決財(cái)務(wù)問題，并有效進(jìn)行融資。

（四）有利于加強(qiáng)融資活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)管控

在集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行融資的過程中，集團(tuán)企業(yè)可能會(huì)遇到一些風(fēng)險(xiǎn)，這些可能存在風(fēng)險(xiǎn)的問題會(huì)對(duì)集團(tuán)企業(yè)的工作成效產(chǎn)生較大影響，無法確保集團(tuán)企業(yè)長期發(fā)展和進(jìn)步。但是，在集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，可以針對(duì)融資內(nèi)容進(jìn)行分析，采用預(yù)算和融資統(tǒng)籌結(jié)合的方法，配合動(dòng)態(tài)監(jiān)管工作，從而盡量規(guī)避集團(tuán)企業(yè)在發(fā)展時(shí)受到風(fēng)險(xiǎn)影響。

二、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理與融資渠道問題分析

（一）資金短缺，籌措資金有一定難度

集團(tuán)企業(yè)因歷史遺留問題或自身發(fā)展特點(diǎn)，如資產(chǎn)負(fù)債率偏高、評(píng)級(jí)水平偏低等原因，可能導(dǎo)致集團(tuán)企業(yè)在融資時(shí)面臨諸多困難，制約集團(tuán)企業(yè)的健康發(fā)展。通過對(duì)集團(tuán)企業(yè)融資困難的原因進(jìn)行詳細(xì)剖析，可以發(fā)現(xiàn)主要是集團(tuán)企業(yè)自身存在信用狀況不高、資產(chǎn)質(zhì)量偏低、自身發(fā)展水平有限等，故在資本市場(chǎng)上籌措資金存在一定難度。

（二）投資發(fā)展水平面臨制約

許多集團(tuán)企業(yè)往往面臨融資難的局面，集團(tuán)企業(yè)資金來源除了內(nèi)部資金積累，主要途徑就是外部的直接融資和間接融資，直接融資對(duì)集團(tuán)企業(yè)主體要求較高，間接融資尤其是銀行貸款相對(duì)比較靈活。但是，如果集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)不合理，比如存在債務(wù)長短期倒掛等，部分企業(yè)的長短期償債能力低于本行業(yè)平均水平，企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力偏弱；同時(shí)如果疊加資產(chǎn)負(fù)債率偏高的因素，則意味著集團(tuán)企業(yè)對(duì)債權(quán)人的利益保障水平較低。加之近幾年資金市場(chǎng)整體形勢(shì)偏緊，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好減弱，可能會(huì)使得部分集團(tuán)企業(yè)不得不在短時(shí)間內(nèi)收回部分投資，以減輕資金鏈安全面臨的壓力，導(dǎo)致集團(tuán)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張受到限制[1]。

（三）集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在問題

近年來由于資本市場(chǎng)個(gè)別黑天鵝事件的發(fā)生，加之金融機(jī)構(gòu)信貸政策日益趨緊，市場(chǎng)上融資呈現(xiàn)兩極分化趨勢(shì)，少數(shù)經(jīng)營穩(wěn)健、資金充裕、評(píng)級(jí)較高的企業(yè)集團(tuán)較易取得融資，且融資成本也較低；其他絕大多數(shù)企業(yè)則獲取融資的難度及融資成本均有所上升。同時(shí)在資金運(yùn)用上，部分企業(yè)在生產(chǎn)過程中可能會(huì)與國家鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生沖突，出現(xiàn)了盲目性和不合理性問題，與整個(gè)社會(huì)的利益發(fā)展相去甚遠(yuǎn)。在這種情況下，很多企業(yè)集團(tuán)難以保證財(cái)務(wù)管理和融資管理的效果。

三、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理與融資渠道問題解決措施

（一）構(gòu)建完善現(xiàn)代化企業(yè)結(jié)構(gòu)

首先，創(chuàng)建符合新形勢(shì)的集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)代化制度，對(duì)原有制度加以優(yōu)化，進(jìn)一步明確產(chǎn)權(quán)等要素。創(chuàng)建權(quán)力清單，明確職責(zé)和職權(quán)，避免出現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)不合理的問題，防止產(chǎn)生融資低效現(xiàn)象。其次，在集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，要優(yōu)化集團(tuán)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，不可忽略產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及成本因素。如若集團(tuán)企業(yè)政府補(bǔ)貼較多，則需要針對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型目標(biāo)進(jìn)行分析，全面展示集團(tuán)企業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化業(yè)務(wù)范圍，避免政府性收入及負(fù)債率上升，最終提高集團(tuán)企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。最后，如果短期內(nèi)不能大幅度提高集團(tuán)企業(yè)信用等級(jí)，可以通過采取第三方擔(dān)保、有效抵押等方式獲得較高的信用等級(jí)，從而降低融資成本。同時(shí)，集團(tuán)企業(yè)融資人員要注重轉(zhuǎn)變觀念，積極學(xué)習(xí)先進(jìn)的經(jīng)營管理理論，將集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)有的各種資源優(yōu)勢(shì)展現(xiàn)出來，引進(jìn)專業(yè)的融資人員，形成融資管理團(tuán)隊(duì)，并且進(jìn)行專業(yè)性業(yè)務(wù)培訓(xùn)活動(dòng)，以保障集團(tuán)企業(yè)融資專業(yè)水準(zhǔn)不斷提高，符合新形勢(shì)下融資趨勢(shì)和需求，避免因盲目融資而造成風(fēng)險(xiǎn)，從根源上提高融資工作有效性，為促進(jìn)集團(tuán)企業(yè)未來長足發(fā)展保駕護(hù)航[2]。

（二）完善財(cái)務(wù)管理制度

部分集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)較低，在集團(tuán)企業(yè)發(fā)展過程中，要自覺地去培育或引入優(yōu)秀財(cái)務(wù)管理人才，更好地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理工作的重要性，進(jìn)而提升集團(tuán)企業(yè)管理能力，強(qiáng)化集團(tuán)企業(yè)融資水平，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，只有通過這種方式，才可以讓財(cái)務(wù)管理變得更加規(guī)范。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)管理人員還應(yīng)該及時(shí)地強(qiáng)化對(duì)資金的控制，并努力提升資金的使用效率，對(duì)財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，讓集團(tuán)企業(yè)在發(fā)展過程中可以變得更加穩(wěn)定?？梢钥闯觯?cái)務(wù)管理工作在集團(tuán)企業(yè)中的作用非常大，健全財(cái)務(wù)管理制度，從根本上講是推動(dòng)集團(tuán)企業(yè)發(fā)展的重要手段，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理是十分嚴(yán)謹(jǐn)?shù)南到y(tǒng)，必須使集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化，才能使集團(tuán)企業(yè)資本得到可持續(xù)發(fā)展。

當(dāng)前，我國很多集團(tuán)企業(yè)存在的一大問題就是對(duì)財(cái)務(wù)管理工作不夠重視，沒有認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理工作的積極作用。所以，在其發(fā)展過程中，要從根源上解決企業(yè)管理人員和財(cái)務(wù)人員對(duì)集團(tuán)企業(yè)認(rèn)知不足的問題。集團(tuán)企業(yè)需要財(cái)務(wù)管理人員來減少集團(tuán)企業(yè)在發(fā)展中的資金浪費(fèi)，并規(guī)避集團(tuán)企業(yè)運(yùn)營中的一些風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，以實(shí)現(xiàn)對(duì)融資的支持。只有建立完善的財(cái)務(wù)管理體系，發(fā)揮出集團(tuán)企業(yè)在融資活動(dòng)中的積極功能，集團(tuán)企業(yè)才能得到更好的發(fā)展。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，可以對(duì)集團(tuán)企業(yè)的融資起到積極的作用。此外，一些集團(tuán)企業(yè)還可以主動(dòng)向其他集團(tuán)企業(yè)學(xué)習(xí)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，從而解決自身發(fā)展中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問題。只有在此基礎(chǔ)上不斷完善，向優(yōu)秀的同行學(xué)習(xí)，才能不斷地推動(dòng)集團(tuán)企業(yè)長期發(fā)展。

（三）積極拓寬集團(tuán)企業(yè)融資渠道

每一家集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展都需要有資金的支撐，若要使集團(tuán)企業(yè)達(dá)到可持續(xù)發(fā)展的目的，就一定要重視集團(tuán)企業(yè)資金問題，集團(tuán)企業(yè)的資金流入，將會(huì)對(duì)集團(tuán)企業(yè)長期發(fā)展產(chǎn)生直接影響。從當(dāng)前情況來看，集團(tuán)企業(yè)存在的融資困難等情況，與集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題息息相關(guān)。我國許多集團(tuán)企業(yè)采用多元化經(jīng)營，雖然整體經(jīng)營規(guī)模較大，但集團(tuán)旗下單體企業(yè)往往經(jīng)營規(guī)模并不大，且存在主業(yè)不突出或主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有限的問題，在這種背景下，集團(tuán)企業(yè)整體人力和技術(shù)資金方面可能比較匱乏，使集團(tuán)企業(yè)在融資方面會(huì)遇到許多困難，這對(duì)集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展造成了一定影響，進(jìn)而對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不良影響。所以，這就需要集團(tuán)企業(yè)從多個(gè)角度著手，關(guān)注經(jīng)營生產(chǎn)過程中可能出現(xiàn)的問題，拓寬融資渠道，解決資金難題，提升集團(tuán)企業(yè)融資能力。

首先，要從集團(tuán)企業(yè)角度提升信譽(yù)度。對(duì)每個(gè)企業(yè)而言，合法的經(jīng)營、發(fā)展，沒有逃稅、逃稅等行為，是每個(gè)企業(yè)管理者都應(yīng)該具備的基本素質(zhì)，也是集團(tuán)企業(yè)融資管理的基礎(chǔ)。集團(tuán)企業(yè)要認(rèn)真經(jīng)營，遵守法律，這是集團(tuán)企業(yè)發(fā)展和融資的前提條件。

其次，集團(tuán)企業(yè)在發(fā)展過程中，要積極對(duì)接合作伙伴和股東，對(duì)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析并及時(shí)告知。在融資過程中，要加強(qiáng)與投資者的溝通交流，構(gòu)建良好的合作關(guān)系。一方面，要通過多種方式與投資者溝通，及時(shí)將企業(yè)經(jīng)營發(fā)展情況傳遞給投資者，盡可能減少信息不對(duì)稱，這樣有利于投資者客觀真實(shí)評(píng)估企業(yè)情況，為可能的合作提供支撐；另一方面，企業(yè)通過與投資者的溝通，可以更好地了解投資者投資需求，知曉投資者新的投資產(chǎn)品，探討可能的合作點(diǎn)，進(jìn)而促成融資合作。

最后，在資金使用過程中，集團(tuán)企業(yè)要嚴(yán)格遵守融資合同中規(guī)定的條款，不得以擅自改變、挪用資金，不得使用其他方式進(jìn)行非法經(jīng)營，也不得出現(xiàn)逾期不還等情形。只有如此，集團(tuán)企業(yè)才可以得到良好的信譽(yù)與支持，金融機(jī)構(gòu)及合作伙伴才愿意與集團(tuán)企業(yè)開展長期的合作。所以，集團(tuán)企業(yè)要想拓寬融資渠道，提高融資能力，就必須加強(qiáng)自身的管理，建立良好的集團(tuán)企業(yè)形象，提高集團(tuán)企業(yè)社會(huì)影響力。

（四）搭建融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

首先，集團(tuán)企業(yè)應(yīng)建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與分析模型。集團(tuán)企業(yè)需及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)防范目標(biāo)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對(duì)融資活動(dòng)中的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估與分析。其次，集團(tuán)企業(yè)要正確地認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)融資環(huán)境和自身的資金實(shí)力，才能確保集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)決策合理及科學(xué)化，從而推動(dòng)集團(tuán)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的健康發(fā)展。最后，完善集團(tuán)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在集團(tuán)企業(yè)融資時(shí)，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，綜合考量各種可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，健全內(nèi)部控制機(jī)制，強(qiáng)化融資監(jiān)管，把融資風(fēng)險(xiǎn)防范落實(shí)到集團(tuán)企業(yè)發(fā)展的各個(gè)方面。

（五）綜合考量融資成本

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國金融市場(chǎng)也愈發(fā)趨于成熟。集團(tuán)企業(yè)在融資時(shí)，面對(duì)不同的選擇，財(cái)務(wù)管理部門要科學(xué)地運(yùn)用有關(guān)的金融工具，建立健全的決策機(jī)制，結(jié)合集團(tuán)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，綜合對(duì)比融資條件、融資成本等多種因素，篩選出最優(yōu)的融資方案，以便提高工作效率[3]。

此外，在控制融資成本過程中，要對(duì)多種要素綜合考量，既要考慮有形成本和無形成本，也要考慮機(jī)會(huì)成本，構(gòu)建多元化的管控系統(tǒng)，確保在融資過程中，可以享有地方政府的各項(xiàng)優(yōu)惠政策，在提高融資工作效率的同時(shí)，也要保證資金鏈的安全性，為集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

在集團(tuán)企業(yè)融資過程中，由于政策波動(dòng)或者市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，往往會(huì)產(chǎn)生一些風(fēng)險(xiǎn)，一旦集團(tuán)企業(yè)自身本來存在融資結(jié)構(gòu)不合理或債務(wù)集中到期等情況，就會(huì)對(duì)其資金鏈安全產(chǎn)生不良影響。所以，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門在融資管理的過程中，要樹立正確的理念，全面分析集團(tuán)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，結(jié)合實(shí)際情況，明確融資需求與企業(yè)發(fā)展的關(guān)系，提高工作水平。

（六）運(yùn)用科學(xué)的決策機(jī)制，提升財(cái)務(wù)管理效果

在集團(tuán)企業(yè)融資過程中，財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該成立專業(yè)團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建健全的決策機(jī)制，提高可操作性，并將其運(yùn)用到實(shí)際工作中。根據(jù)集團(tuán)企業(yè)發(fā)展需求和項(xiàng)目建設(shè)的特點(diǎn)，出具相關(guān)方案后，確定內(nèi)部討論的工作對(duì)象，以便財(cái)務(wù)管理者能夠更好地選擇有關(guān)的工作準(zhǔn)則，進(jìn)行公開討論。

在討論過程中，要結(jié)合集團(tuán)企業(yè)的整體效益和需求特點(diǎn)，分析各種干擾問題，在確保方案透明性的前提下，提高財(cái)務(wù)管理工作的獨(dú)立性。此外，要確保融資方案的運(yùn)用效果，就必須建立公平、公正的管理機(jī)制，降低集團(tuán)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，綜合分析考量意見建議，盡可能規(guī)避由于缺少專業(yè)性和科學(xué)性而導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)問題，讓財(cái)務(wù)管理的積極影響得到最大程度的發(fā)揮[4]。

四、結(jié)束語

綜上所述，我國經(jīng)濟(jì)得到了飛速發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，在這種情況下，集團(tuán)企業(yè)想要站穩(wěn)腳跟，不被市場(chǎng)淘汰，并不斷發(fā)展壯大，就需要加強(qiáng)融資管理，拓寬融資渠道，提高企業(yè)融資管理能力，同時(shí)，加強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，完善現(xiàn)代企業(yè)管理機(jī)制，健全財(cái)務(wù)管理制度，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，確保集團(tuán)企業(yè)資金鏈安全，不斷提升財(cái)務(wù)管理工作的效果，促進(jìn)集團(tuán)企業(yè)長久全面發(fā)展。