集團公司財務風險管理存在的問題與對策研究

姜楊

摘要：隨著社會的發(fā)展，集團公司在其經(jīng)營領(lǐng)域以及規(guī)模方面也在不斷地壯大，資金鏈也隨之延伸開來，因此集團所面臨的財務、經(jīng)營等方面的風險也會越來越大。作為集團公司相關(guān)領(lǐng)導人員，必須要具備極強的風險意識，用科學性、前瞻性及系統(tǒng)性的眼光處理經(jīng)濟活動中所出現(xiàn)的各種財務風險問題，做好相應的風險防范管理，采取有效的方法來應對集團企業(yè)所面對的風險，最大限度降低或控制風險，規(guī)劃集團企業(yè)管理制度，提升風險管理水平，為集團的長期發(fā)展提供保障。鑒于此，本文通過對集團公司在財務風險方面存在的問題進行分析，并提出了相應的解決措施，以期提高集團企業(yè)財務風險管理能力的目的，為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展保駕護航。

關(guān)鍵詞：集團公司；風險分析；風險管理

隨著社會的不斷進步和市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，集團公司已經(jīng)成為我國各領(lǐng)域企業(yè)的主流組織結(jié)構(gòu)，由不同的企業(yè)法人組成，涉及的種類和領(lǐng)域頗多，由于集團的規(guī)模較大，隨之帶來的財務和經(jīng)營方面的管理難度也在增加。因此，企業(yè)應建立完善的財務風險預警機制，有效識別風險，將風險控制在可接受范圍內(nèi)，從而為實現(xiàn)集團企業(yè)穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展目標提供保障。

一、集團公司防范財務風險的重要性

（一）集團公司的概念

集團公司是指為了一定目的而組織在一起的共同行動的團體公司，將資本作為主要的關(guān)聯(lián)紐帶，母公司作為主體，集團章程作為合作團體公司的行為規(guī)范，由包括母公司、子公司、參股公司和其他成員共同組成的企業(yè)合法聯(lián)合體。而在我國，目前對于集團公司的定義則是：將母公司作為主體，以投資、協(xié)作生產(chǎn)經(jīng)營等方式和多個企業(yè)單位組成的形式，集團公司是總操縱者，通常會采取控股的方式來對集團內(nèi)其他企業(yè)進行控制。

（二）集團公司加強財務風險管理的重要性

首先，能夠幫助企業(yè)提升自身的生存發(fā)展能力?，F(xiàn)階段隨著社會的飛速發(fā)展，集團公司所面臨的競爭更為激烈，因此集團公司需要形成風險意識，加強對財務風險中蘊含的隱患的研究，加強對財務風險的管理和防控，在集團中引入風險管理制度，確保風險管理以及防范措施的科學性和嚴謹性，讓企業(yè)能夠提高自身在市場競爭中發(fā)展能力和生存能力，從源頭避免因財務風險給企業(yè)經(jīng)營帶來影響，讓集團能夠積極的參與到更高層次的競爭中。

其次，能夠極大程度的避免財務風險給集團公司帶來巨大的損失。受全球經(jīng)濟環(huán)境的影響，各行各業(yè)都面臨著嚴峻的競爭壓力，集團公司同樣承擔著極大的財務風險。在這樣的市場環(huán)境中，各集團公司成為市場競爭中的主體，所面臨的風險也各種各樣，其中以財務風險為最嚴重，會直接影響到集團的運營和生存。因此，集團公司急需對財務風險進行更為深入的分析和研究，加大管理力度，以便能夠降低甚至是避免因為財務風險而帶來的損失，讓集團公司能夠在市場競爭中更有優(yōu)勢，獲得更強的競爭力[1]。

最后，財務風險管理作為企業(yè)風險管理中的重要組成部分，在集團公司的精細化管理中起著關(guān)鍵性的作用。集團公司在財務風險管控的幫助下能夠更為全面和高效的識別出所存在的風險，并在風險出現(xiàn)以后及時的進行評估和解決。與此同時集團公司也可以更加全面的對財務狀況進行掌握，對企業(yè)的閑置資金進行靈活的分配，確保資金能在安全的前提下產(chǎn)生增值。另外，集團公司也可以借此來提高決策的科學性和可行性，讓企業(yè)能夠在安全穩(wěn)定的狀態(tài)下正常生產(chǎn)經(jīng)營，幫助企業(yè)更快的實現(xiàn)戰(zhàn)略目標，提高企業(yè)的競爭力。

二、集團公司財務風險識別

（一）財務風險的定義

財務風險由狹義和廣義兩種理解。其中狹義財務風險主要是指企業(yè)因為借款負債而導致在未來一段時間經(jīng)營狀況的不確定性，使得企業(yè)在經(jīng)營方面存在一定的風險，若企業(yè)不存在負債且財務狀況較為穩(wěn)定，那么就不會出現(xiàn)這一類的財務風險。而廣義的財務風險主要是指在企業(yè)的生產(chǎn)運營期間，因為內(nèi)部環(huán)境或者無法預計及管控的因素使得運營收益與預期不符而導致集團公司出現(xiàn)損失的情況。本文主要針對的就是這種廣義理解而進行的探討。

作為風險管理中的重要分支，財務的風險管理是以風險管理為根本而衍生出來的又一種新型的管理學科，在集團公司的管理中具有非常重要的作用。財務管理主要包括風險識別、風險預估、風險評價以及風險防控等流程。因為財務風險本身具有一定的不確定性、普遍性、客觀性、可控性、雙重性以及損失性等特點，所以在進行財務風險管理時需要用最小的成本來實現(xiàn)集團公司經(jīng)營活動目標的最大化。

（二）集團公司財務風險種類

集團公司在經(jīng)營過程中會遇到的財務風險可以分為系統(tǒng)和非系統(tǒng)風險兩種。其中系統(tǒng)風險通常表現(xiàn)為集團公司外部風險，例如由于國家貨幣、市場情況或稅收政策等因素所引起的在經(jīng)營方面的風險，這類風險屬于不可控風險。而非系統(tǒng)風險主要發(fā)生在個別企業(yè)，是因為企業(yè)自身的決策而導致的經(jīng)營和資金的風險，例如由于投資決策失誤、運營資金不足、對子公司管控不到位等因素帶來的風險，這類風險貫穿于企業(yè)的整個經(jīng)營活動過程中，對公司的發(fā)展甚至是生存都會造成非常嚴重的危害。相對而言，非系統(tǒng)風險帶來的風險更為嚴重，更應該引起公司管理層的重視。

三、集團公司財務風險管理中存在的問題

（一）資本的結(jié)構(gòu)不合理

通常情況下，集團公司的資本結(jié)構(gòu)出現(xiàn)債權(quán)資本占和整體資產(chǎn)負債率偏高而權(quán)益資本占比較低時，所反映的則是集團公司成本過高而且債務償還能力卻偏弱的情況，尤其是當某個子公司存在財務風險時，就會對整個集團的資金安全造成一定的影響，增加企業(yè)財務風險，進而使集團公司整體在市場中的競爭力下降。

（二）投資決策存在失誤

集團公司在進行投資時，對投資項目的可行性調(diào)查不夠全面，在前期認證明顯不足，獲取的信息完整性與真實性都有待確認；對于潛在的投資風險并沒有進行全面的分析，更多的是對項目效益進行放大，投資嚴謹性不足、決策內(nèi)容缺乏科學性，在對項目投資進行決策的時候主要是由高層領(lǐng)導決定的，主觀性較強，對于項目是否能夠達到預期的目標、投資回報率是否理想都無法保證。而這種投資不是收益不理想就是獲得收益的周期過長，甚至造成一定經(jīng)濟損失，從而使集團公司的財務出現(xiàn)巨大問題。另外，有的投資決策者為了能夠遮掩投資失誤或者是其他原因，通常會做出追加投資決定，給集團公司的財務埋下隱患[2]。

（三）集團公司的管理者和財務人員風險意識差

通常情況下，集團公司領(lǐng)導層會將主要精力放在科研和生產(chǎn)經(jīng)營方面，而對于風險的防范意識卻明顯不夠，對財務風險管理對集團公司的重要性認識不到位，甚至有的管理人員認為財務風險的防范僅僅是財務人員的工作，而這種片面甚至是錯誤的觀念會導致集團公司對自身財務風險的危害性、防范風險的重要性和財務風險隱患等缺乏一定認知，當風險到來時，沒有必要的防范措施和管理往往會給集團公司帶來巨大的損失。

（四）應收賬款控制不到位

當今社會的競爭激烈，為了在市場中能夠占有較大的份額，部分集團公司在有限的利潤空間下往往會選擇賒銷的方式來進行產(chǎn)品的銷售，這種方式盡管在一定程度上會使集團公司最快速度的占領(lǐng)市場，但是不了解賒銷企業(yè)的情況或者是賒銷企業(yè)因為自己經(jīng)營問題而導致無法按時支付款項。另外，這種情況存在一定的不確定因素甚至是有壞賬危害的出現(xiàn)，導致企業(yè)的資金無法正常周轉(zhuǎn)，造成企業(yè)出現(xiàn)財務風險。

（五）缺少財務風險預警提示機制

通常情況下是可以對財務風險進行預測的，然而因為外部環(huán)境存在一定的復雜性和多變性，而且對財務風險預測的有著明顯的不確定性；除此之外，財務風險的形成同樣也是發(fā)展再形成的過程，所以搭建財務風險的預警體系用來對財務風險進行及時全面的檢測就顯得尤為重要，但是就目前情況而言，許多集團公司并沒有搭建預警系統(tǒng)，沒有及時識別風險的手段和提示風險的工作機制，這就導致集團公司難以及時發(fā)現(xiàn)風險并采取相應的補救措施，以便于較低損失[3]。

（六）沒有完善的內(nèi)部控制

通常集團公司的子公司較多，這也就使得其員工也更多，若其中某個子公司對內(nèi)部控制的意義認識不到位，就無法將各崗位員工在內(nèi)控中的責任進行明確劃分。內(nèi)部控制并不單純是企業(yè)經(jīng)理或管理人員的工作，而且所有企業(yè)員工需要共同積極參與的事情，若無法實現(xiàn)全員參與、相互制約、相互監(jiān)督的目的，最終就會導致內(nèi)部控制的主體不明確、責任不清晰，內(nèi)部控制也就成了空談，使得企業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)流失的風險，對集團的戰(zhàn)略目標完成一定的影響。

四、防范集團公司財務風險的對策建議

（一）優(yōu)化集團企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

集團企業(yè)在籌資初期，需要對各項資本的具體成本進行綜合的分析考量，不斷優(yōu)化和完善資本結(jié)構(gòu)，用最低的總資本負債水平來實現(xiàn)企業(yè)價值的最優(yōu)化。企業(yè)在實際經(jīng)營期間可以通過股票、債權(quán)、銀行貸款以及融資租賃等多種融資方式來獲取資本，而在獲取這些資金時，可以將負債籌資時產(chǎn)生的利息直接計入企業(yè)的財務成本中，這樣可以在企業(yè)所得稅前進行列支，使得所得稅有所下降。因此要科學合理地使用負債籌資，實現(xiàn)企業(yè)收益的提高。但是，在這個過程中，需要特別注意要加強對投資利潤企業(yè)的負債籌資成本之間存在的差異的關(guān)注，避免因為負債籌資過多出現(xiàn)償還困難導致財務風險的情況出現(xiàn)。作為集團企業(yè)更要合理使用負債籌資方式來優(yōu)化資本的結(jié)構(gòu)，以此來實現(xiàn)企業(yè)價值的最優(yōu)化。

（二）建立健全投資決策的相關(guān)流程

由于投資風險而導致集團公司出現(xiàn)財務風險的情況屢見不鮮，主要是因為對投資行為沒有進行科學的決策和風險評估不到位。所以在決定對外投資時建立科學的決策流程就顯得尤為重要。首先在即將進行重大投資之前需要由高層領(lǐng)導集體審批，加強對投資活動的盡調(diào)，避免因投資失誤導致的財務風險。其次還需要梳理清楚集團所涉及的所有領(lǐng)域的產(chǎn)能、競爭方向以及產(chǎn)品等方面，明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，并圍繞這一要素來確定投資方向。最后在投資管理時還需要事先準備好資金，盡可能地將因為資金出現(xiàn)的風險降到最低。

（三）提高防范意識和風險控制能力

隨著社會的飛速發(fā)展，市場經(jīng)濟的變化時刻影響著各行各業(yè)的發(fā)展，但是集團公司的大多數(shù)員工的思想還停留在過去，風險意識相對較為薄弱。而為了提高集團對于風險的防范意識，需要長期堅持提高集團在風險管理方面的能力。加強對員工在風險防范方面的教育，提高員工自身的風險意識，加強集團戰(zhàn)略目標的宣傳和企業(yè)文化建設，讓所有員工都能將集團利益作為主導，規(guī)避短期行為，讓集團能夠向著長遠目標穩(wěn)定發(fā)展[4]。

（四）制定完善的應收賬款的管理制度

首先作為銷售部門需要制定詳細的管理制度，不斷完善在應收賬款方面的管理，而財務部門需要定期為銷售部門提供應收賬款明細并與核對銷售臺賬，督促銷售部門及時跟進客戶的回款情況，檢查應收賬款的回款情況是否在合同規(guī)定的范圍內(nèi)，是否存在超期的情況。與此同時還要與客戶及時核對往來明細，及時發(fā)現(xiàn)可能潛在的風險問題并采取措施。而財務部門還需要根據(jù)應收賬款的明細與銷售部門共同擬定催收賬款計劃，落實到相關(guān)負責人，確保賬款能夠盡可能地按時收回，同時財務部門還需要根據(jù)相關(guān)法律按賬款比例做好計提壞賬的準備。

其次對于賒銷方面，需要制定健全的制度，建立銷售人員、經(jīng)理以及總經(jīng)理等按級別的審批流程，在對客戶進行詳細的盡調(diào)之后按規(guī)定進行審批，一旦出現(xiàn)超出限額的情況，必須及時向上一級的領(lǐng)導申報之后再做決定。對于墊資金額較大、時間較長的客戶，需要綜合考慮各方面的因素，上報到集團中的最高領(lǐng)導審批。與此同時，每一項業(yè)務都要明確到具體的負責人，以便于后期的賬款回收做準備。

（五）建立企業(yè)財務風險的預警系統(tǒng)

為了能夠有效避免財務風險的出現(xiàn)，實現(xiàn)信息及時準確地收集和傳遞，并對日常出現(xiàn)的財務數(shù)據(jù)進行精準分析，加強企業(yè)信息化建設，降低由于人為因素而出現(xiàn)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計失誤情況，通過不同的指標進行對比發(fā)現(xiàn)其中可能潛在的風險，就需要建立符合企業(yè)實際情況的財務風險預警系統(tǒng)。一方面可以起到從外部監(jiān)督集團公司的作用，另一方面還能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)部各部門之間的制約，同時還要求相關(guān)負責人員需要對生產(chǎn)經(jīng)營的所有環(huán)節(jié)都足夠了解，具有豐富的管理經(jīng)驗和應急能力，善于通過數(shù)據(jù)分析來捕捉到風險信號，提前做好防范措施[5]。

（六）加強內(nèi)部控制建設

為了建立規(guī)范科學的管理制度，避免舞弊行為的出現(xiàn)，企業(yè)各部門都需要積極參與到建設內(nèi)部控制工作中來，各部門之間不僅聯(lián)系緊密同時還可以起到相互制約監(jiān)督的作用，在容易出現(xiàn)漏洞的環(huán)節(jié)需要設置詳細的管控制度，并給予內(nèi)部控制一定權(quán)利，保證其公平公正性。加強對內(nèi)部控制的重要性的宣傳，制定合理的管理目標，同時還可以建立內(nèi)部控制管理信息平臺，實現(xiàn)各部門之間的信息共享，為內(nèi)部控制提供數(shù)據(jù)支持，便于及時發(fā)現(xiàn)各項數(shù)據(jù)信息反映的問題，使企業(yè)的管理水平得到有效提升，實現(xiàn)成本的有效控制進而在一定程度上提高企業(yè)的效益。

五、結(jié)束語

綜上所述，隨著集團企業(yè)的壯大和迅速發(fā)展，國內(nèi)外的市場經(jīng)濟形勢瞬息萬變，作為集團企業(yè)相關(guān)負責人需要充分意識到加強對財務風險防控對公司發(fā)展具有非常重要的意義，在關(guān)注企業(yè)利益的同時還需要加強對現(xiàn)金流的重視，通過各種方式來加強集團企業(yè)自身的財務風險防范能力，進而促進企業(yè)的穩(wěn)定長遠的發(fā)展，為其實現(xiàn)價值最大化奠定基礎(chǔ)。

參考文獻：

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[5]曹培.關(guān)于集團公司財務風險管理的探討[J].納稅，2020，14 （26）：73-74.