基金經(jīng)理跳槽增多

張學(xué)慶

由于“新生代”基金經(jīng)理從業(yè)年限短，尚未經(jīng)歷過(guò)完整的市場(chǎng)牛熊周期，在風(fēng)險(xiǎn)回撤控制上，可能不如人意。

基金經(jīng)理頻繁變動(dòng)，對(duì)基金持有人可能造成一定傷害。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月20日，今年以來(lái)基金經(jīng)理離任數(shù)量和新聘數(shù)量分別為141人和312人，離任數(shù)量創(chuàng)近8年來(lái)同期最高。

任期超短

而6月以來(lái)已有20位基金經(jīng)理離任。

6月17日，中郵基金、富安達(dá)基金、南方基金等多家基金公司發(fā)布公告稱，旗下有基金經(jīng)理已于6月16日離職。公告顯示，不少人一次性卸任多只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

中郵基金公告稱，基金經(jīng)理任慧峰于6月16日起離任中郵趨勢(shì)精選、中郵價(jià)值精選、中郵風(fēng)格輪動(dòng)、中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力、中郵睿澤一年持有等5只產(chǎn)品基金經(jīng)理，并已在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理注銷(xiāo)手續(xù)。

富安達(dá)基金公告稱，基金經(jīng)理吳戰(zhàn)峰于6月16日起離任富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)、富安達(dá)消費(fèi)主題、富安達(dá)科技創(chuàng)新、富安達(dá)長(zhǎng)三角區(qū)域主題、富安達(dá)成長(zhǎng)價(jià)值一年持有、富安達(dá)穩(wěn)健配置6個(gè)月持有等6只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

南方基金公告稱，蕭嘉倩于6月16日起不再擔(dān)任旗下南方產(chǎn)業(yè)智選股票的基金經(jīng)理，并已在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理注銷(xiāo)手續(xù)。

大成基金公告，自6月13日起，李富強(qiáng)不再擔(dān)任可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)基金之基金經(jīng)理，離職原因?yàn)閭€(gè)人原因。

另外離任的還有招商資管王博、德邦基金韓哲昊、范文靜，以及易米基金俞科進(jìn)、浙商基金向偉、興華基金冷文鵬等。

這其中有的已在基金公司任職基金經(jīng)理多年，而有的僅任職基金經(jīng)理一年左右時(shí)間。

6月12日，招商資管發(fā)布公告表示，招商資管核心優(yōu)勢(shì)混合基金經(jīng)理王博因個(gè)人原因于當(dāng)日離任，并不再轉(zhuǎn)任公司其他工作崗位。王博管理該基金的時(shí)長(zhǎng)不足一年，他在上一家公募作基金經(jīng)理的時(shí)長(zhǎng)也不足2年。

2022年5月24日，易米基金俞科進(jìn)被增聘為易米國(guó)證消費(fèi)100指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式基金的基金經(jīng)理，但在今年6月1日就因個(gè)人職業(yè)發(fā)展原因離任，任職時(shí)間僅1年多。

管理萬(wàn)家鑫安純債、萬(wàn)家雙利等多只基金的莫敬敏，于6月2日離任。莫敬敏于去年7月4日開(kāi)始擔(dān)任萬(wàn)家鑫安純債的基金經(jīng)理，從任職基金經(jīng)理到離任，還不到一年時(shí)間。

管理融通基金旗下10只產(chǎn)品的趙小強(qiáng)，于6月6日離任。趙小強(qiáng)在融通基金任職基金經(jīng)理的時(shí)間為2022年5月13日，從任職到離任，同樣也僅有1年多時(shí)間。今年3月，趙小強(qiáng)還出任新成立的融通通燦債券、融通中證中誠(chéng)信央企信用債兩只基金的基金經(jīng)理，但僅管理不到3個(gè)月就離任。

多人離職

寶盈基金作為一家中小型基金公司，近兩年基金經(jīng)理離職較多，2021年至2022年兩年時(shí)間，寶盈基金先后有6名基金經(jīng)理離職。其中2021年，李進(jìn)、郝淼、李宇昂、李健偉4位基金經(jīng)理先后離職。李健偉累計(jì)任職基金經(jīng)理近5年時(shí)間，任職期間最佳基金回報(bào)為143.48%。2022年，肖肖、高宇先后從寶盈基金離職。其中，肖肖是寶盈基金知名基金經(jīng)理，曾擔(dān)任公司研究部副總經(jīng)理、權(quán)益投資部總經(jīng)理等。在寶盈基金任職的5年時(shí)間里，最高任職回報(bào)達(dá)265.56%。基金經(jīng)理如此變動(dòng)，基金公司也應(yīng)該有所反思。

業(yè)績(jī)因素

基金經(jīng)理跳槽可能與個(gè)人職業(yè)規(guī)劃、薪資待遇不及預(yù)期、公司文化不認(rèn)同等有關(guān)。其中業(yè)績(jī)因素占主導(dǎo)，要么是業(yè)績(jī)好，要么就是業(yè)績(jī)差。

大成基金李富強(qiáng)此前在管產(chǎn)品全部實(shí)現(xiàn)任職內(nèi)正回報(bào)，吳瀟管理的國(guó)投瑞銀瑞盈混合（LOF）任職回報(bào)率超過(guò)140%。由于績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理通常都是市場(chǎng)上的稀缺人才，業(yè)績(jī)亮眼就往往會(huì)受到同行的關(guān)注，跳槽也有底氣，能獲得更優(yōu)厚的待遇條件。比如，績(jī)效具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力或有股權(quán)激勵(lì)等。

當(dāng)然，當(dāng)所管理的基金業(yè)績(jī)長(zhǎng)期表現(xiàn)欠佳，出于公司考核壓力和優(yōu)勝劣汰機(jī)制，部分基金經(jīng)理也會(huì)主動(dòng)或被動(dòng)離職。

另外，4月至6月通常是公募基金公司發(fā)放年終獎(jiǎng)的集中期，不少有離職意向的基金經(jīng)理會(huì)選擇在領(lǐng)完年終獎(jiǎng)后走離職流程，因此，此時(shí)往往也是基金經(jīng)理離職的高峰期。

基民不滿

根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及相關(guān)規(guī)定，基金經(jīng)理離職后并不能立即在“新東家”開(kāi)始管理產(chǎn)品，跳槽至公募的需要面臨6個(gè)月靜默期，而跳槽至私募的則需要1年的靜默期。靜默期的規(guī)定使得基金經(jīng)理跳槽成本提高，但依然擋不住基金經(jīng)理的跳槽步伐。

基金經(jīng)理離任后，通常由增聘的基金經(jīng)理接任。在基金經(jīng)理離職的產(chǎn)品中，不少基金在之前都增聘了基金經(jīng)理，實(shí)行多基金經(jīng)理管理，或許是為了渡過(guò)過(guò)渡期，一旦基金經(jīng)理離職就交由增聘者管理。

從基金接管情況來(lái)看，不少“新生代”（任職不足3年）基金經(jīng)理成了接棒人。任慧峰離任的中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力、中郵價(jià)值精選分別交由6月8日增聘的“新生代”江劉瑋、馬姝麗管理;吳戰(zhàn)峰管理的富安達(dá)成長(zhǎng)價(jià)值一年持有、富安達(dá)穩(wěn)健配置6個(gè)月持有也由“新生代”基金經(jīng)理接管。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在3400余名基金經(jīng)理的隊(duì)伍中，“新生代”基金經(jīng)理人數(shù)占比已達(dá)到47.7%，占據(jù)近半壁江山。

由于“新生代”基金經(jīng)理從業(yè)年限短，尚未經(jīng)歷過(guò)完整的市場(chǎng)牛熊周期，在風(fēng)險(xiǎn)回撤控制上，可能不如人意。

部分基民對(duì)基金經(jīng)理的任職穩(wěn)定性表達(dá)關(guān)注，有網(wǎng)友直言其離職頻繁，不把投資者放在心里。2022年普通股票型基金的年度業(yè)績(jī)10強(qiáng)中，已有3人選擇離職。2022年主動(dòng)股基冠軍英大國(guó)企改革主題的基金經(jīng)理湯戈在4月1日離職。

該基金在摘得2022年股基冠軍之后，一大批投資者在今年一季度蜂擁而至，規(guī)模猛增至34.69億元，和去年四季度相比增長(zhǎng)超過(guò)7倍。

有些基民是沖著基金經(jīng)理購(gòu)買(mǎi)的該基金，想不到購(gòu)買(mǎi)后，還沒(méi)有怎么賺錢(qián)，原來(lái)看好的基金經(jīng)理卻離任了，基金的業(yè)績(jī)也可能發(fā)生較大變化，是贖回還是繼續(xù)持有，令人難以抉擇。

分析人士建議投資者在選擇基金時(shí)要盡量選擇基金經(jīng)理任期相對(duì)長(zhǎng)且人員調(diào)動(dòng)頻率低的基金公司。

與此同時(shí)，越來(lái)越多基金公司開(kāi)始采取各種措施來(lái)降低明星基金經(jīng)理離職帶來(lái)的影響，比如，主動(dòng)壓降明星基金經(jīng)理管理規(guī)模，從依靠明星基金經(jīng)理效應(yīng)到更加注重投研團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)。

高管變動(dòng)

不僅基金經(jīng)理離任多，基金公司高管也頻頻變動(dòng)。

近日，天治基金公告，公司總經(jīng)理、首席信息官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人徐克磊因個(gè)人原因離任，離任日期是2023年6月17日。他的職務(wù)將由公司董事長(zhǎng)馬鐵剛代任。徐克磊曾擔(dān)任天治基金總經(jīng)理長(zhǎng)達(dá)6年時(shí)間，在此期間，公司的資產(chǎn)管理規(guī)模增至55.49億元。

6月10日，興業(yè)基金發(fā)布公告顯示，總經(jīng)理胡斌因工作變動(dòng)，于2023年6月9日離任。同時(shí)公告顯示，董事長(zhǎng)葉文煌代任總經(jīng)理一職。

6月8日，銀河基金發(fā)布公告稱，史平武擔(dān)任銀河基金總經(jīng)理，任職日期為6月7日。2022年12月，原銀河基金總經(jīng)理于東升因個(gè)人原因離任。

6月7日，東吳基金發(fā)布高級(jí)管理人員變更公告顯示，自2023年6月6日，李素明新任基金管理公司總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。與此同時(shí)，公司常務(wù)副總經(jīng)理陳軍先生也不再代為履行總經(jīng)理職務(wù)。

6月6日，富安達(dá)基金公告稱，王勝新任公司總經(jīng)理;胥海因工作調(diào)動(dòng)在6月5日離任總經(jīng)理一職。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月17日，今年已有172位公募高管發(fā)生變更，涉及77家公司，其中包括36位董事長(zhǎng)、41位總經(jīng)理。

分析人士稱，近幾年基金公司高管變化相對(duì)頻繁，尤其是中小基金公司，這可能會(huì)對(duì)公司的發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)方向，人事、財(cái)務(wù)等政策的制定，造成一定的影響。