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    外資加速布局中國(guó)公募市場(chǎng)

    2023-07-04 10:41:36黃慧玲郭楠楊晶
    財(cái)經(jīng) 2023年13期
    關(guān)鍵詞:施羅德萊德外資

    黃慧玲 郭楠 楊晶

    外資巨頭正在加速對(duì)中國(guó)公募基金市場(chǎng)的布局。

    6月8日,施羅德基金管理(中國(guó))有限公司(下稱“施羅德基金”)宣布,近日已取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核發(fā)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》,成為在中國(guó)新設(shè)開展公募基金管理業(yè)務(wù)的外商獨(dú)資基金管理公司之一。

    目前已有八家外商獨(dú)資公募相繼成立,其中,貝萊德基金、路博邁基金、富達(dá)基金、施羅德基金和聯(lián)博基金是新設(shè)公募;宏利基金、摩根資管和摩根士丹利基金則是中外合資轉(zhuǎn)外商獨(dú)資公募。

    此外,還有許多公司采取了中外合資的形式。Wind(萬(wàn)得)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)前共有43家公募基金為中外合資性質(zhì)。6月1日,國(guó)際PE巨頭華平投資宣布完成股權(quán)交割,以23.3%的比例成為中歐基金最大機(jī)構(gòu)股東。

    關(guān)于資本市場(chǎng)對(duì)外開放,6月9日下午,證監(jiān)會(huì)副主席方星海在第十四屆陸家嘴論壇上表示,資本市場(chǎng)所屬的資產(chǎn)管理業(yè)在國(guó)內(nèi)高質(zhì)量發(fā)展的格局已經(jīng)初步形成,從經(jīng)營(yíng)主體看,各類資本競(jìng)相進(jìn)入資產(chǎn)管理行業(yè),市場(chǎng)的包容性、競(jìng)爭(zhēng)度進(jìn)一步提高。

    值得一提的是,目前新設(shè)外資公募注冊(cè)地均位于上海市。“我非常贊同把上海建成一個(gè)國(guó)際資產(chǎn)管理中心。”方星海指出,“中國(guó)的資管規(guī)模在全球的占比,這十年從4.6%增長(zhǎng)到16.1%。全球資管行業(yè)發(fā)展很快,中國(guó)的發(fā)展更快。上海國(guó)際金融中心建設(shè)有著天然的優(yōu)勢(shì),今后發(fā)展前景非??捎^?!?/p>

    此外,方星海強(qiáng)調(diào),在外資機(jī)構(gòu)嚴(yán)格遵守中國(guó)法律法規(guī)的前提下,應(yīng)該鼓勵(lì)不同類型的投資策略“各顯神通”,為投資者創(chuàng)造良好回報(bào)。

    外資加速布局的同時(shí),“水土不服”的問題也陸續(xù)暴露。引入深耕中國(guó)市場(chǎng)的人才成為重要解決方案,但本土人才與外資文化的融合仍是一個(gè)難題。

    外資加速入局

    從參與合資公募到獨(dú)資公募開業(yè),英國(guó)資產(chǎn)管理公司施羅德投資集團(tuán)在中國(guó)的布局再下一城。

    6月8日,施羅德基金宣布,近日已取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核發(fā)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》,成為在中國(guó)新設(shè)開展公募基金管理業(yè)務(wù)的外商獨(dú)資基金管理公司之一。

    今年1月13日,證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立施羅德基金管理(中國(guó))有限公司的批復(fù)》,正式核準(zhǔn)設(shè)立施羅德基金管理(中國(guó))有限公司。

    施羅德基金總經(jīng)理張?zhí)m表示,作為外商獨(dú)資基金公司,國(guó)際業(yè)務(wù)將是施羅德基金的重要戰(zhàn)略布局,期望通過施羅德基金這個(gè)平臺(tái)為中國(guó)基金行業(yè)的國(guó)際化發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

    施羅德投資集團(tuán)是一家歷史超200年的英資機(jī)構(gòu),與中國(guó)資本市場(chǎng)的淵源可以追溯到1994年。當(dāng)年,施羅德投資集團(tuán)在上海成立第一個(gè)中國(guó)內(nèi)地代表處,由此開始了中國(guó)資本市場(chǎng)的探索之旅。2005年,其與交通銀行聯(lián)合成立交銀施羅德基金。2022年1月,施羅德交銀理財(cái)獲批開業(yè)。如今,施羅德基金的設(shè)立與獲批展業(yè),標(biāo)志著其在中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)再迎里程碑式的發(fā)展機(jī)遇。

    對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì),施羅德投資集團(tuán)中國(guó)區(qū)總裁郭煒表示,施羅德投資集團(tuán)已進(jìn)入中國(guó)近30年,將繼續(xù)把握中國(guó)擴(kuò)大開放的機(jī)遇,運(yùn)用集團(tuán)全球經(jīng)驗(yàn)和投資方法,為高速發(fā)展的中國(guó)公募基金行業(yè)貢獻(xiàn)力量,為中國(guó)投資者提供更豐富的投資與理財(cái)選擇。

    實(shí)際上,關(guān)注中國(guó)市場(chǎng)的不僅有施羅德。自2020年4月取消對(duì)證券公司、公募基金的外資持股比例限制以來,外資在中國(guó)市場(chǎng)的動(dòng)作頻頻。

    2020年8月,全球最大資管機(jī)構(gòu)貝萊德拿下了國(guó)內(nèi)首張外資全資控股公募牌照。截至目前,共有八家外商獨(dú)資公募相繼成立,尤其是2023年,外資系基金公司扎堆出爐。其中,貝萊德基金、聯(lián)博基金是今年新設(shè)的外商獨(dú)資公募;宏利基金、摩根資管和摩根士丹利基金則是今年由中外合資轉(zhuǎn)外商獨(dú)資的公募。

    與此同時(shí),上述公募股東變更后也隨即改名。4月11日,上投摩根基金宣布“上投摩根基金”正式更名為“摩根基金”;4月25日,該公司品牌名稱正式變更為“摩根資產(chǎn)管理”。4月20日,泰達(dá)宏利基金發(fā)布公告,該公司法定名稱已變更為“宏利基金”;6月3日,摩根士丹利基金公告稱,“摩根士丹利華鑫基金”正式更名為“摩根士丹利基金”。

    巨頭直面挑戰(zhàn)

    海外資管巨頭加速布局中國(guó)的同時(shí),亦將面對(duì)本土市場(chǎng)的重重挑戰(zhàn)。

    6月6日,《財(cái)經(jīng)》記者獲悉,貝萊德中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人、貝萊德基金管理有限公司董事長(zhǎng)、貝萊德亞太區(qū)執(zhí)行委員會(huì)委員湯曉東離職。

    貝萊德回復(fù)《財(cái)經(jīng)》記者稱,湯曉東“希望探索貝萊德以外的事業(yè)機(jī)會(huì)”。貝萊德亞太區(qū)副主管、大中華區(qū)主管陳蕙蘭(Susan Chan)將直接領(lǐng)導(dǎo)貝萊德的中國(guó)在岸業(yè)務(wù),她也是貝萊德全球執(zhí)行委員會(huì)成員。

    過去四年里,熟悉監(jiān)管、曾在國(guó)內(nèi)外多家大型金融機(jī)構(gòu)任職的湯曉東主導(dǎo)了貝萊德在中國(guó)的一系列業(yè)務(wù)開拓,包括推動(dòng)貝萊德建信設(shè)立并發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品、促成貝萊德基金成為首家外商獨(dú)資公募、發(fā)行多只公募產(chǎn)品等。

    湯曉東曾任職于蘇格蘭皇家銀行、荷蘭銀行、摩根大通等國(guó)際金融機(jī)構(gòu),九年海外大型金融機(jī)構(gòu)從業(yè)經(jīng)歷,使他在風(fēng)險(xiǎn)管理、金融衍生品開發(fā)、資金運(yùn)作等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。

    回國(guó)后,湯曉東先后擔(dān)任過中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)際部副主任、華夏基金管理有限公司總經(jīng)理、廣發(fā)證券副總經(jīng)理兼廣發(fā)控股(香港)有限公司總裁,隨后于2019年6月加入貝萊德,擔(dān)任貝萊德中國(guó)業(yè)務(wù)主管。

    表:已獲批外資公募名單

    資料來源:《財(cái)經(jīng)》記者根據(jù)公開資料、Wind。整理 制表:張玲

    在中國(guó)允許外資機(jī)構(gòu)全資經(jīng)營(yíng)公募基金后,2020年9月10日,貝萊德率先行動(dòng),成為國(guó)內(nèi)首家外商獨(dú)資的公募基金。此外,貝萊德還與中國(guó)建設(shè)銀行全資理財(cái)子公司合資成立了理財(cái)公司。

    湯曉東作為貝萊德中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人,曾在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示:“兩大主體將獨(dú)立運(yùn)營(yíng),商業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)有所區(qū)分,但高度互補(bǔ),我們希望可以覆蓋更多的中國(guó)投資者群體,提供契合每個(gè)群體的投資解決方案?!?/p>

    2021年6月,貝萊德獲批開始展業(yè),并于同年9月發(fā)行了自己的第一只公募產(chǎn)品——貝萊德中國(guó)新視野混合。

    貝萊德中國(guó)新視野基金是貝萊德在中國(guó)市場(chǎng)的首秀,也被賦予了重要的意義和期待。

    對(duì)于全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德來說,這是進(jìn)軍中國(guó)公募基金業(yè)的第一步。對(duì)于國(guó)內(nèi)基金業(yè)來說,外資巨頭的加入帶來更多元化的視角,同時(shí)也會(huì)加劇基金戰(zhàn)場(chǎng)原本已非常激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

    從目前的結(jié)果來看,產(chǎn)品運(yùn)作不到兩年時(shí)間,表現(xiàn)不盡如人意。Wind數(shù)據(jù)顯示,貝萊德中國(guó)新視野基金成立以來,跌幅近30%。

    截至2023年6月18日,貝萊德基金旗下管理著6只公募產(chǎn)品,合計(jì)規(guī)模超60億元,包括2只偏債基金和4只主動(dòng)權(quán)益類基金(不同份額合并統(tǒng)計(jì)),目前4只主動(dòng)權(quán)益類基金中僅有一只成立以來回報(bào)為正。

    另一家全球資管巨頭先鋒領(lǐng)航(Vanguard)在中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)推進(jìn)并不順利。

    先鋒領(lǐng)航于2017年進(jìn)入中國(guó)并在上海設(shè)立辦公室,2019年與螞蟻金服設(shè)立合資公司并推出投顧服務(wù),在政策放開后持續(xù)推進(jìn)公募業(yè)務(wù)。但隨著一系列人事變動(dòng),2021年3月先鋒領(lǐng)航表示,將暫緩在中國(guó)申請(qǐng)公募牌照。此后市場(chǎng)一度傳聞先鋒領(lǐng)航或?qū)⑷嫱顺鲋袊?guó)市場(chǎng),但被先鋒領(lǐng)航否認(rèn)。

    挖角本土人才

    在進(jìn)入中國(guó)后,外資巨頭該如何直面中國(guó)市場(chǎng)的挑戰(zhàn),解決“水土不服”的難題?從外資的動(dòng)作來看,引入深耕中國(guó)市場(chǎng)的人才成為重要方案。

    “外資機(jī)構(gòu)首先需要長(zhǎng)期持續(xù)的中國(guó)市場(chǎng)戰(zhàn)略,不應(yīng)該頻繁變化;其次在團(tuán)隊(duì)構(gòu)建上,大部分應(yīng)該吸收本地人才,再加一些外派人員可以更好和總部對(duì)接。最重要的,還是要因地制宜,尊重中國(guó)市場(chǎng),從中國(guó)投資者的角度出發(fā)?!庇匈Y深人士曾對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。

    查閱招聘信息可看到,貝萊德基金招聘股票研究分析師時(shí),要求包括“至少八年中國(guó)股票市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn),最好在領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)工作”。

    貝萊德今年新增了一位中國(guó)市場(chǎng)土生土長(zhǎng)的基金經(jīng)理,銀河基金原基金經(jīng)理神玉飛,其擁有近十年的中國(guó)公募基金任職經(jīng)驗(yàn)。

    今年3月,神玉飛在發(fā)行新基金貝萊德行業(yè)優(yōu)選時(shí)亮相。不過,或是受到市場(chǎng)環(huán)境和此前產(chǎn)品業(yè)績(jī)的影響,新基金募集總規(guī)模不到5億元。

    富達(dá)國(guó)際方面,2022年4月20日宣布任命黃小薏為中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理,負(fù)責(zé)管理富達(dá)在華的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),全面領(lǐng)導(dǎo)公司的業(yè)務(wù)、投資、運(yùn)營(yíng)以及其他關(guān)鍵職能部門。

    路博邁方面,原光大保德信基金的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理魏曉雪擔(dān)任公司副總經(jīng)理,今年魏曉雪或?qū)⒊鋈螜?quán)益類產(chǎn)品的擬任基金經(jīng)理。

    在公募基金公司獲批之前,施羅德基金已在大力招聘人才。2022年2月,長(zhǎng)信基金原副總經(jīng)理安昀加盟施羅德,擔(dān)任籌備中的獨(dú)資公募業(yè)務(wù)首席投資官。

    公開資料顯示,安昀擁有16年的金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷,以及近8年的投資管理經(jīng)驗(yàn)。

    “豐富的投資經(jīng)驗(yàn)、本地的專業(yè)人才和全球視野使施羅德投資集團(tuán)成為市場(chǎng)上最全面化的外資投資平臺(tái)之一,通過這種多元素的組合,能夠?yàn)榭蛻籼峁└尤娴耐顿Y解決方案。結(jié)合這些優(yōu)勢(shì),可以為投資者提供更好的投資體驗(yàn)并助力創(chuàng)造長(zhǎng)期阿爾法?!笔┝_德投資集團(tuán)行政總裁郝睿誠(chéng)(Peter Harrison)表示。

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