國有融資租賃公司資金管理風(fēng)險(xiǎn)及優(yōu)化分析

林兆藍(lán)

摘要：在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，融資租賃是一種較為特殊的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，該經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括兩個(gè)方面的事項(xiàng)，一是融資與融物；二是貿(mào)易與技術(shù)更新。融資租賃活動(dòng)的興起，對(duì)促進(jìn)國內(nèi)生產(chǎn)發(fā)展起到了較大的作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不斷完善的背景下，國有融資租賃公司雖然取得了較大的發(fā)展成就，但同時(shí)也面臨著一些資金管理風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國有融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)工作造成了一定的威脅，使公司承受相應(yīng)的損失。為此，文章從資金管理風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，對(duì)國有融資租賃公司的資金管理工作進(jìn)行了分析，論述了融資租賃的概念和特征，資金管理風(fēng)險(xiǎn)類型及風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，最后，提出了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)措施。以期能夠促進(jìn)國有融資租賃公司資金管理工作的全面開展。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；融資租賃公司；資金管理；風(fēng)險(xiǎn)管理；優(yōu)化措施

一、融資租賃的概念和特征

（一）融資租賃的概念

從金融學(xué)理論來看，融資租賃實(shí)質(zhì)上是將融物和融資相結(jié)合，通過融物實(shí)現(xiàn)融資，該融資方式是間接性的，融物是載體，目標(biāo)是融資，其作用機(jī)理如下：首先，通過對(duì)資產(chǎn)所有權(quán)的分析，找出與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及報(bào)酬，并將其進(jìn)行轉(zhuǎn)移，進(jìn)而間接達(dá)成融資目標(biāo)，構(gòu)建良好的融資方式。在融資租賃業(yè)務(wù)中，當(dāng)融資租賃公司與承租人簽訂合同后，就要將設(shè)備交付給承租人，承租人在接收設(shè)備后，就要根據(jù)合同中的相關(guān)規(guī)定，對(duì)設(shè)備進(jìn)行使用及維護(hù)。在這一過程中，承租人還要根據(jù)雙方的協(xié)議，向融資租賃公司繳納租金。

在融資租賃活動(dòng)結(jié)束后，承租人會(huì)面臨三個(gè)方面的選擇，一是將租賃的設(shè)備進(jìn)行留購；二是繼續(xù)進(jìn)行租賃；三是將設(shè)備退還給融資租賃公司。在融資租賃業(yè)務(wù)中，經(jīng)常會(huì)涉及這些協(xié)議約定，雙方需要將這些事項(xiàng)在初始業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)就約定清晰。與銀行貸款相比，融資租賃具有較強(qiáng)的靈活性及較長(zhǎng)的融資期限，這一特點(diǎn)較適合中小規(guī)模的企業(yè)，同時(shí)，融資租賃直租業(yè)務(wù)中，出租人開具的增值稅專用發(fā)票，承租人還可以用于抵扣銷項(xiàng)稅額，降低承租人融資成本，這個(gè)優(yōu)勢(shì)是銀行貸款所不具備的。另外，融資租賃業(yè)務(wù)還能夠?qū)崿F(xiàn)投資及相應(yīng)的管理功能，這在一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。只要充分發(fā)揮融資租賃行業(yè)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，就可以擴(kuò)大融資租賃對(duì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的支持力度，從而提升社會(huì)資源整體的配置效率。

（二）融資租賃的特征

在融資租賃業(yè)務(wù)中，會(huì)涉及租賃物件的所有權(quán)，而該權(quán)利是為了控制租金償還風(fēng)險(xiǎn)的，這種權(quán)利在融資租賃業(yè)務(wù)中發(fā)揮著重要的作用，是對(duì)融資租賃公司的一種保障，在租賃合同到期后，這種權(quán)利才終止發(fā)揮作用。并且，對(duì)于融資租賃業(yè)務(wù)中的租金計(jì)算原則，行業(yè)內(nèi)有明確規(guī)定，即如果承租人要購買租賃物件，則應(yīng)參考其購入價(jià)格，而對(duì)于具體的計(jì)算依據(jù)，則要遵照占用出租人資金的時(shí)間這一原則來進(jìn)行，在這一過程中，承租人要與融資租賃公司進(jìn)行商議，對(duì)利率進(jìn)行確定，以此來計(jì)算相應(yīng)的租金。因此，融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是一種金融工具，具有如下幾個(gè)方面的特征：

一是對(duì)于租賃標(biāo)的物，其決定權(quán)在承租人手中，由融資租賃公司開展出租業(yè)務(wù)，承租人根據(jù)業(yè)務(wù)需求，選擇相關(guān)的業(yè)務(wù)，并且，在租賃期內(nèi)，只有承租人擁有使用權(quán)；二是對(duì)于制造商推出的設(shè)備，承租人要進(jìn)行檢查，但對(duì)于設(shè)備的質(zhì)量，融資租賃公司將不會(huì)對(duì)其質(zhì)量進(jìn)行擔(dān)保；三是出租人保留租賃物的所有權(quán)，而承租人在租賃期間，則要保證設(shè)備的完好；四是對(duì)于租賃合同，如果合同已經(jīng)簽訂，則雙方人員就要共同遵守合同內(nèi)容，不能隨意違反或撤銷；五是對(duì)于租賃工作結(jié)束后的處理，達(dá)到租賃期限后，承租人若要對(duì)設(shè)備進(jìn)行留購，則需與融資租賃公司進(jìn)行事前商議，提前確定相關(guān)事項(xiàng)。

從以上論述中可以看出，對(duì)于融資租賃業(yè)務(wù)，無論是融資租賃公司還是承租人，均要根據(jù)業(yè)務(wù)的實(shí)際需求，與業(yè)界專業(yè)人士進(jìn)行交流，明確業(yè)務(wù)開展的方式及注意事項(xiàng)，促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)的順利開展。并且，在實(shí)際工作中，還要咨詢法務(wù)工作人員，了解其中所涉及的法律事項(xiàng)，在享受合法權(quán)益的同時(shí)，盡到相應(yīng)的義務(wù)，從而合法、合規(guī)地進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)，促進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

對(duì)融資租賃這一行業(yè)進(jìn)行分析可以得知，該業(yè)務(wù)的本質(zhì)為一種融資方式，將其置于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中可以發(fā)現(xiàn)，融資租賃發(fā)揮著重要的作用。該融資方式具有四個(gè)方面的優(yōu)點(diǎn)，一是融資方式較為靈活；二是具有較長(zhǎng)的融資期限；三是可以采取多種還款方式；四是直租業(yè)務(wù)增值稅可以抵扣銷項(xiàng)稅額。因此，對(duì)于國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)而言，融資租賃業(yè)務(wù)具有廣闊的發(fā)展前景，并且，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及相關(guān)行業(yè)需求的提升，融資租賃業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了飛速增長(zhǎng)。

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2021年年底，國內(nèi)各類型融資租賃公司數(shù)量已超過1萬家，融資租賃合同數(shù)額在6萬億元以上，其中包含金融租賃合同余額約2.51萬億元和內(nèi)資租賃合同余額約2.07萬億元、外資租賃合同余額約1.63萬億元。但就目前的情況來看，由于國內(nèi)的融資租賃公司對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)防范與控制意識(shí)相對(duì)薄弱，缺乏有效的資金風(fēng)險(xiǎn)控制手段，融資租賃業(yè)務(wù)在開展過程中容易出現(xiàn)承租人拖欠或無法及時(shí)償付租金的情況，直接導(dǎo)致融資租賃公司出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)類型的分析，針對(duì)性實(shí)施管理優(yōu)化措施，已經(jīng)是融資租賃公司不可忽視的工作。

二、國有融資租賃公司的資金風(fēng)險(xiǎn)類型及原因

（一）國有融資租賃公司的資金風(fēng)險(xiǎn)類型

對(duì)國有融資租賃公司進(jìn)行調(diào)查可以得知，在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)工作中，該類公司所涉及資金風(fēng)險(xiǎn)主要有五個(gè)方面：一是來自信用方面的風(fēng)險(xiǎn)；二是來自市場(chǎng)方面的風(fēng)險(xiǎn)；三是來自操作方面的風(fēng)險(xiǎn)；四是來自流動(dòng)性方面的風(fēng)險(xiǎn)；五是來自國家法律與政策方面的風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)指的是公司在與承租人進(jìn)行合作時(shí)，承租人因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難或外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)變化，沒有辦法按照租賃合同上約定的期限進(jìn)行租金繳納工作，給公司造成一定的資金風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為兩個(gè)方面，一方面是匯率上的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面是利率上的風(fēng)險(xiǎn)，這兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)主要是通過租金的支付形式及利率，給國有融資租賃公司造成損失。操作風(fēng)險(xiǎn)指的是以下因素所引起的風(fēng)險(xiǎn)：一是公司工作人員操作上的失誤；二是公司的操作系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，使相關(guān)的設(shè)備及程序不能正常運(yùn)行；三是外部因素的干擾，疫情、地震等不可抗力因素使相關(guān)流程受到阻礙。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是在公司以租賃資產(chǎn)進(jìn)行融資或償還貸款業(yè)務(wù)過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由于公司財(cái)務(wù)杠桿率較高容易導(dǎo)致現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，或因某些原因?qū)е氯谫Y租賃租金無法回籠，致使公司現(xiàn)有的資金不能夠償還貸款。國家法律與政策風(fēng)險(xiǎn)指的是相關(guān)法律法規(guī)變更導(dǎo)致融資租賃合同無效或部分失效；租賃物毀損、滅失的風(fēng)險(xiǎn)；承租人擅自將租賃物轉(zhuǎn)讓、抵押、質(zhì)押、投資入股或者以其他方式處分的風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）國有融資租賃公司資金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

外部環(huán)境影響產(chǎn)生資金風(fēng)險(xiǎn)的原因：首先，法律制度不健全。相比于國外，我國融資租賃行業(yè)的起步較晚，在發(fā)展過程中，出現(xiàn)了較多的問題，其中許多問題是由于法律法規(guī)不健全而引起的。自《合同法》頒布后，融資租賃行業(yè)有了法律方面的保障。近些年來，使融資租賃行業(yè)實(shí)現(xiàn)了規(guī)范化及合理化運(yùn)營(yíng)，但由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的快速變化，法律制度方面的保障呈現(xiàn)滯后狀態(tài)，在這種情況下，融資租賃行業(yè)的發(fā)展需求得不到滿足，致使國有融資租賃公司在開展租賃業(yè)務(wù)時(shí)，容易與客戶發(fā)生糾紛，給公司造成資金風(fēng)險(xiǎn)，影響了公司業(yè)務(wù)的正常開展。

其次，融資渠道受到限制?；趪鴥?nèi)的情況而言，大多數(shù)國有融資租賃公司的發(fā)展時(shí)間較短，自有資金有限，資產(chǎn)規(guī)模小，不具備良好的企業(yè)信用評(píng)級(jí)，同時(shí)，客戶質(zhì)量較差，缺乏市場(chǎng)認(rèn)可度，無法在公開市場(chǎng)通過直接融資渠道發(fā)行ABS等方式獲取成本低廉的直接融資資金，在公司內(nèi)部，不具備較為完善的管理制度，在資金的籌集工作中，過度依賴通過與銀行進(jìn)行合作，獲取一定額度的貸款，進(jìn)而開展各項(xiàng)租賃工作。然而，通過銀行進(jìn)行貸款的方式存在著一些弊端，如銀行會(huì)對(duì)公司的信用程度提出較高的要求，不同銀行給出的授信條件各不相同，還會(huì)受到銀行單一客戶集中度管理要求的授信額度限制。并且，在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時(shí)，還需提供相應(yīng)的增信措施，并配套存款、結(jié)算等方面的資源，增加了融資租賃公司的融資難度，總體上需要付出更高的成本。

最后，不能對(duì)市場(chǎng)因素所生產(chǎn)的資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控。對(duì)于國有融資租賃公司而言，其客戶集中于中小企業(yè)這一群體，但一般情況下，中小企業(yè)管理工作較為松散，其財(cái)務(wù)報(bào)表不能體現(xiàn)出其財(cái)務(wù)的真實(shí)情況。并且，出于金融信息保護(hù)需要，中國人民銀行對(duì)融資租賃公司開通央行征信系統(tǒng)有著嚴(yán)格要求，從遞交申請(qǐng)開始，到最后正式接入，需要耗費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間，絕大部分融資租賃公司目前還不能夠通過央行征信系統(tǒng)，直接查詢企業(yè)的征信信息，如果融資租賃公司與中小型企業(yè)開展融資租賃方面的業(yè)務(wù)，需要依賴中小型企業(yè)自主提供自身征信信息，這就很可能會(huì)因無法直接獲取真實(shí)信息，融資租賃公司無法做出正確判斷，最終導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于內(nèi)部方面因素產(chǎn)生的資金風(fēng)險(xiǎn)，一方面，表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較淡薄。根據(jù)國有融資租賃公司的實(shí)際管理狀況，可以得知：其管理體制不夠健全，對(duì)承租人行業(yè)認(rèn)識(shí)不深，風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)審查能力較為薄弱，不具備實(shí)施租后檢查的能力，并且缺乏有效的考核機(jī)制，致使公司不具備對(duì)租賃投放風(fēng)險(xiǎn)的敏感性。在這種情況下，公司就無法對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控。在實(shí)際工作中，公司管理人員為提高經(jīng)濟(jì)效益，將主要時(shí)間與精力投入到業(yè)務(wù)拓展上，過度關(guān)注業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，忽視資金風(fēng)險(xiǎn)體系的建設(shè)和完善，甚至把風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)審查人員作為公司業(yè)務(wù)發(fā)展的阻礙，使風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)審查人員無法正確地預(yù)測(cè)和判斷承租人的實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給公司資金風(fēng)險(xiǎn)管理造成嚴(yán)重不良影響，造成公司錯(cuò)誤投放，導(dǎo)致公司無法及時(shí)收回租金，出現(xiàn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，優(yōu)秀專業(yè)人才較缺乏。目前，在人力資源工作上，國有融資租賃公司還不具備市場(chǎng)化的用人機(jī)制，無法吸引優(yōu)秀專業(yè)人才的加入，在公司內(nèi)部，從事租賃業(yè)務(wù)的人員大多不具備較強(qiáng)的專業(yè)性，表現(xiàn)為專業(yè)知識(shí)及技能較差，不能夠滿足實(shí)際工作的需求，其工作思想有待提升，許多工作人員不具備較強(qiáng)的責(zé)任心，沒有對(duì)租賃行業(yè)形成較為正確的認(rèn)識(shí)，無法意識(shí)到租賃工作中存在的資金風(fēng)險(xiǎn)，且不能勝任國有融資租賃公司的工作。

同時(shí)，管理流程有缺陷。在管理流程中，國有融資租賃公司存在一定缺陷。例如：在開展租賃業(yè)務(wù)前，過度依賴領(lǐng)導(dǎo)的權(quán)威和專業(yè)判斷，業(yè)務(wù)人員及風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)審查人員沒有進(jìn)行較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼{(diào)查工作，在實(shí)際工作中，業(yè)務(wù)人員只是對(duì)一些基本資料進(jìn)行處理，然后根據(jù)這些資料，撰寫相關(guān)的調(diào)查報(bào)告，但沒有深入了解承租人的財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營(yíng)情況；另外，在租賃過程中，沒有設(shè)置有效的管控方案，或者設(shè)置了有效的管控方案卻沒有嚴(yán)格按照管控方案實(shí)施，致使擔(dān)保救濟(jì)措施不充分，租金余額未與租賃物實(shí)際的價(jià)值相抵，使租賃過程中存在資金風(fēng)險(xiǎn)。

另外，管理體系不健全。首先，部分國有融資租賃公司不具備完善的管理機(jī)構(gòu)，沒有設(shè)置相應(yīng)的資金風(fēng)險(xiǎn)管理及法務(wù)工作人員，在管理工作上，沒有實(shí)現(xiàn)相互制衡這一作用。其次，國有融資租賃公司的管理方式通常較為粗放，公司領(lǐng)導(dǎo)在決策上有較強(qiáng)的權(quán)威性，資金風(fēng)險(xiǎn)管理體系形同虛設(shè)。再次，在對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí)，主要是依據(jù)一些書面資料來進(jìn)行，并不能反映資金風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)情況。最后，工作人員的經(jīng)驗(yàn)不足，只會(huì)依據(jù)條條框框的現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)分析方法，而不能夠進(jìn)行靈活運(yùn)用，與時(shí)俱進(jìn)地解決實(shí)際問題。

三、國有融資租賃公司資金風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化措施

（一）提高公司信用度，規(guī)避信用因素產(chǎn)生的資金風(fēng)險(xiǎn)

國有融資租賃公司應(yīng)加強(qiáng)法律法規(guī)的建設(shè)工作，組織專業(yè)人員，以提高企業(yè)信用度為目的，對(duì)現(xiàn)有的法律及法規(guī)進(jìn)行分析，根據(jù)分析結(jié)果，制定相應(yīng)的工作方案，并在關(guān)鍵崗位設(shè)置智能監(jiān)控設(shè)備，對(duì)工作人員的行為進(jìn)行監(jiān)督，促使其工作行為的規(guī)范化，避免公司出現(xiàn)信用危機(jī)。同時(shí)，國有融資租賃公司要將制度及技術(shù)進(jìn)行結(jié)合，從而形成強(qiáng)大的推動(dòng)作用，促進(jìn)公司投資及融資工作的融合，使公司實(shí)現(xiàn)投融一體化建設(shè)目標(biāo)，為公司規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)提供保障，提高公司信用度。

（二）完善管理制度，規(guī)避市場(chǎng)因素產(chǎn)生的資金風(fēng)險(xiǎn)

一方面，國有融資租賃公司在管理工作中，要對(duì)以下三個(gè)方面的事項(xiàng)進(jìn)行分析：一是對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨勢(shì)；二是在國家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，涉及融資租賃公司的相關(guān)政策；三是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)情況。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)下一步的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行明確。另一方面，還要對(duì)自身的產(chǎn)品及服務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化，迎合客戶的需求，從而增加公司的客戶量，運(yùn)用云計(jì)算技術(shù)，及時(shí)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，從而建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)布局的優(yōu)化，達(dá)到規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（三）拓寬融資渠道，加強(qiáng)資金來源結(jié)構(gòu)管理

國有融資租賃公司要對(duì)自身資源的情況進(jìn)行分析，對(duì)資源進(jìn)行合理分配，將其應(yīng)用在融資渠道的拓展工作上。在公司層面上，應(yīng)從以下五個(gè)方面著手：一是加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)工作；二是重點(diǎn)關(guān)注戰(zhàn)略基礎(chǔ)；三是根據(jù)經(jīng)營(yíng)需求，對(duì)發(fā)展方向進(jìn)行確定；四是運(yùn)用信息技術(shù)，對(duì)管理系統(tǒng)進(jìn)行完善；五是對(duì)股東資源進(jìn)行深度挖掘。通過上述工作，增強(qiáng)公司的綜合實(shí)力，從而吸引投資者，將融資渠道進(jìn)行拓寬，達(dá)到強(qiáng)化資金管理的目的。在具體工作中，國有融資租賃公司在銀行等間接融資渠道上的工作開展較為充分，近年來，一些企業(yè)信用評(píng)級(jí)的級(jí)別能夠達(dá)到AA+或者AAA的國有融資租賃公司，已經(jīng)通過與券商和券商系資產(chǎn)管理公司開展合作，深度參與證券化市場(chǎng)，逐步轉(zhuǎn)向以公開市場(chǎng)為主的直接融資渠道，通過在證券交易所發(fā)行資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的方式，不斷拓寬原有的融資渠道，此舉不但可以直接實(shí)現(xiàn)成本端融資利率的下降，還反向推動(dòng)銀行等間接融資渠道主動(dòng)降低融資利率，最終實(shí)現(xiàn)國有融資租賃公司整體融資利率的下降。融資利率的下降又可以滿足那些對(duì)融資成本要求特別嚴(yán)格的優(yōu)質(zhì)客戶需求，可以讓國有融資租賃公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到增強(qiáng)，通過加大優(yōu)質(zhì)客戶合作力度，改變?cè)械目蛻艚Y(jié)構(gòu)，不斷提升客戶結(jié)構(gòu)質(zhì)量，優(yōu)化國有融資租賃公司的租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在提升獲利能力的同時(shí)，進(jìn)一步釋放經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和資金管理風(fēng)險(xiǎn)。

（四）管控資產(chǎn)負(fù)債率，表內(nèi)融資和出表融資并舉

銀行等間接融資渠道和公開市場(chǎng)發(fā)行資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的直接融資渠道都可以為國有融資租賃公司提供資金來源，但這些資金來源結(jié)構(gòu)管理方式其本質(zhì)上還都是采取以自身信用、股東增信、應(yīng)收租賃款質(zhì)押，或者國內(nèi)有追索權(quán)租賃保理等方式開展的表內(nèi)融資，仍然沒有辦法改變國有融資租賃公司的資產(chǎn)負(fù)債率，沒有實(shí)現(xiàn)將融資企業(yè)的負(fù)債從表內(nèi)轉(zhuǎn)移到表外，因此，還應(yīng)通過尋求融資租賃公司之間開展資產(chǎn)賣斷交易，或者將有追索權(quán)保理轉(zhuǎn)為無追索權(quán)保理等出表融資方式，將負(fù)債從表內(nèi)轉(zhuǎn)移到表外。國有融資租賃公司直接融資渠道的打開可以直接實(shí)現(xiàn)客戶質(zhì)量的提升，其本身也為融資租賃公司之間開展資產(chǎn)賣斷交易，或者將有追索權(quán)保理改為無追索權(quán)保理等出表融資提供了可能，出表融資最直接作用是降低了國有融資租賃公司的資產(chǎn)負(fù)債率，同時(shí)也對(duì)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的降低起到了積極作用。

（五）優(yōu)化資金風(fēng)險(xiǎn)管理流程

在該項(xiàng)工作中，國有融資租賃公司管理人員應(yīng)針對(duì)具體項(xiàng)目，展開調(diào)查工作，運(yùn)用智能化設(shè)備及技術(shù)，對(duì)項(xiàng)目中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，在這一過程中，應(yīng)充分利用責(zé)任考核機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行優(yōu)化。同時(shí)，還要對(duì)項(xiàng)目評(píng)審工作進(jìn)行強(qiáng)化，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對(duì)評(píng)審工作中的各項(xiàng)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，進(jìn)而提升評(píng)審工作的客觀性，另外，還要從合同的簽訂工作入手，促進(jìn)合同的規(guī)范性，從而規(guī)避法律方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（六）科學(xué)管理租賃制度

首先，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過管理制度及信息技術(shù)的結(jié)合，如大數(shù)據(jù)、人工智能等，使風(fēng)險(xiǎn)管理體系保持獨(dú)立性，在實(shí)際工作中不受到外界因素的干擾，同時(shí)，體系各結(jié)構(gòu)之間又能夠進(jìn)行制約，從而達(dá)到有效管理的目的。另外，要設(shè)置稽核審查，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理效果，利用監(jiān)事會(huì)的職能，對(duì)相關(guān)的管理工作進(jìn)行監(jiān)督，利用內(nèi)審機(jī)構(gòu)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)范的審計(jì)。此外，還要學(xué)習(xí)先進(jìn)公司的管理經(jīng)驗(yàn)，按類別管理公司的資產(chǎn)。

（七）強(qiáng)化內(nèi)部團(tuán)隊(duì)建設(shè)

國有融資租賃公司應(yīng)明確人才配置情況，從而制定人才培訓(xùn)計(jì)劃，在融資、法律及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防等方面進(jìn)行培訓(xùn)，使工作人員掌握相應(yīng)的知識(shí)與技能，提升自身的工作能力。同時(shí)，公司應(yīng)從招聘工作入手，對(duì)招聘工作的宣傳方式及流程進(jìn)行優(yōu)化，為企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的人才；另外，國有融資租賃公司還應(yīng)提高薪酬及福利待遇，為企業(yè)留住人才，并制定良好的晉升通道，使人才能夠享有晉升空間，對(duì)企業(yè)形成認(rèn)可，從而積極地開展相關(guān)工作。

四、結(jié)語

綜上所述，在國有融資租賃公司中，開展資金管理風(fēng)險(xiǎn)分析工作，對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，已是國有融資租賃公司管理工作中的首要任務(wù)，通過資金風(fēng)險(xiǎn)分析與管理工作，實(shí)現(xiàn)公司資金的高效利用，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，降低資金成本，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)獲客能力，改善客戶質(zhì)量，最終實(shí)現(xiàn)提升公司的盈利能力。在具體的工作中，相關(guān)工作人員可采取以下措施：一是提高公司信用度，對(duì)公司信用方面的資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避；二是對(duì)管理制度進(jìn)行完善，以期規(guī)避市場(chǎng)因素產(chǎn)生的資金風(fēng)險(xiǎn)；三是將融資渠道進(jìn)行拓展，加強(qiáng)資金來源結(jié)構(gòu)管理；四是管控資產(chǎn)負(fù)債率，表內(nèi)融資和出表融資并舉；五是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行優(yōu)化，實(shí)施項(xiàng)目過程控制；六是科學(xué)管理租賃制度；七是強(qiáng)化內(nèi)部團(tuán)隊(duì)建設(shè)。

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（作者單位：廣州工控萬寶融資租賃有限公司）