元宇宙市場(chǎng)有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)

馬雨霏

6月6日凌晨，蘋果CEO蒂姆·庫(kù)克在2023年度全球開(kāi)發(fā)者大會(huì)（WWDC 2023）最后的“One More Thing”環(huán)節(jié)正式宣告蘋果第一款MR（混合現(xiàn)實(shí)）產(chǎn)品Vision Pro的到來(lái)。

對(duì)于這款產(chǎn)品，庫(kù)克表示，如同Mac帶來(lái)個(gè)人電腦時(shí)代、iPhone帶來(lái)移動(dòng)計(jì)算時(shí)代，“Vision Pro將帶我們進(jìn)入空間計(jì)算時(shí)代”。

蘋果MR值得期待

目前市場(chǎng)上比較常見(jiàn)的主要有VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）、AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）、MR（混合現(xiàn)實(shí)）。MR與AR不同，AR是把虛擬的東西疊加到現(xiàn)實(shí)，而MR是把現(xiàn)實(shí)的東西疊加到虛擬世界，其中的核心就是真實(shí)世界與虛擬世界相互交互。

根據(jù)Counterpoint的報(bào)告，2022年中國(guó)XR頭顯（包括AR、VR、MR）的出貨量超過(guò)110萬(wàn)臺(tái)。其中，VR仍然是XR市場(chǎng)的主導(dǎo)，2022年占總出貨量的95%以上。目前在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，排名第一的品牌是Pico，市場(chǎng)占有率達(dá)到了43%；其次是大朋VR，市場(chǎng)占有率為36%；愛(ài)奇藝、Htc和Nolo的市場(chǎng)份額分別為9%、5%和2%。

蘋果的首款MR（混合現(xiàn)實(shí)）頭顯Vision Pro，定價(jià)3499美元（折合人民幣約2.48萬(wàn)元），明顯高于同類產(chǎn)品。Vision Pro采用雙芯片設(shè)計(jì)，除全新的R1芯片外，為專用圖像信號(hào)處理器芯片，還有一顆M2芯片。

在交互方面，Vision Pro沒(méi)有配備手柄，而是通過(guò)語(yǔ)音、眼球追蹤以及手勢(shì)來(lái)操作。用戶通過(guò)注視來(lái)瀏覽應(yīng)用圖標(biāo)，輕點(diǎn)選擇，輕掃滾動(dòng)，或者發(fā)出語(yǔ)音指令。蘋果方面表示，用戶不會(huì)因?yàn)榇魃项^顯而與周圍的人隔絕，而是會(huì)通過(guò)EyeSight功能，在旁人靠近時(shí)顯示用戶的眼睛。此外，蘋果還發(fā)布了為Vision Pro打造的首個(gè)基于空間計(jì)算的系統(tǒng)VisionOS。

蘋果公司MR頭顯Vision Pro的發(fā)售首年銷售目標(biāo)為15萬(wàn)臺(tái)，而中信證券給出了更加樂(lè)觀的預(yù)計(jì)，即20萬(wàn)-80萬(wàn)臺(tái)。

東吳證券分析稱，混合設(shè)備芯片長(zhǎng)期由高通XR系列壟斷，蘋果MR有望憑借其M2芯片突出重圍；M2芯片在圖形處理、運(yùn)算速度以及存儲(chǔ)能力方面，可以大幅增強(qiáng)混合設(shè)備的性能。

安信證券指出，預(yù)計(jì)2023年，Meta、蘋果、索尼等眾多重磅VR/MR頭顯的發(fā)布將推動(dòng)全行業(yè)技術(shù)升級(jí)和出貨量持續(xù)提升，預(yù)計(jì)2025年前后，蘋果和Meta將推出真正的AR眼鏡，新一代硬件面世后有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈快速成長(zhǎng)。

產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)幾何

從終端產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，XR 產(chǎn)業(yè)鏈下游方面分為VR/AR生態(tài)內(nèi)容的制造者與提供生態(tài)內(nèi)容的發(fā)布平臺(tái)。上游的設(shè)備硬件以及中游的終端設(shè)備廠商根據(jù)下游客戶的應(yīng)用需求推陳出新，下游客戶分為 B 端（消費(fèi)級(jí)應(yīng)用市場(chǎng)）與 C 端（企業(yè)級(jí)應(yīng)用市場(chǎng)）。

從產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈角度看，XR頭顯的核心零部件主要分為芯片、顯示模組、光學(xué)模組、傳感器、通信模組和聲學(xué)器件。平安證券在2023年5月發(fā)布的一份研報(bào)中指出，芯片是消費(fèi)級(jí)VR設(shè)備的關(guān)鍵成本，占比約31%；其次為顯示模組和光學(xué)模組，占比分別為23%和12%。

對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)，天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為，虛擬顯示產(chǎn)業(yè)鏈終端器件占比逾四成，硬件包括攝像頭、光學(xué)器件、微投影器件、傳感器、AI芯片、3D Sensing等。

從全球市場(chǎng)來(lái)看，根據(jù)IDC預(yù)計(jì)，全球VR/AR市場(chǎng)規(guī)模將從2021年的43.43億美元增長(zhǎng)至2025年的361.12億美元，CAGR為69.8%。根據(jù)Precedence Research數(shù)據(jù)，2022年全球虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模為306.4億美元，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2032年將達(dá)到1135.9億美元，2023-2032年預(yù)計(jì)GAGR將達(dá)到14%。根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2023年近眼顯示面板出貨量有望達(dá)到2406萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)67.3%。眾多數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)都給出了樂(lè)觀的預(yù)期。

隨著蘋果MR（混合現(xiàn)實(shí)）Vision Pro以及眾多虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品的陸續(xù)發(fā)布，上下游產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)。

市場(chǎng)呈現(xiàn)階段性調(diào)整

自2014年美國(guó)社交巨頭Facebook以20億美元收購(gòu)OculusVR公司后，虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)迎來(lái)了快速發(fā)展。2016年全球VR/AR領(lǐng)域共獲得23.2億美元投資，增長(zhǎng)率高達(dá)236.2％。

2016 年，由任天堂、The Pokemon Company、NianticLabs聯(lián)合制作開(kāi)發(fā)的寵物養(yǎng)成對(duì)戰(zhàn)類RPG手游PokemonGO爆火，讓全世界認(rèn)識(shí)了增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)。

隨著虛擬現(xiàn)實(shí)的不斷發(fā)展，行業(yè)的融資也在不斷增加。2016-2018年，全球VR/AR投資規(guī)模分別為23.2億美元、30.8億美元、37.7億美元，到2021年，全球AR/VR總投資規(guī)模接近146.7億美元。

但2023年，中國(guó)AR/VR市場(chǎng)出貨量下滑非常明顯。根據(jù)IDC《中國(guó) AR/VR頭顯市場(chǎng)季度追蹤報(bào)告》，2023年第一季度，中國(guó)AR/VR市場(chǎng)出貨17.3萬(wàn)臺(tái)，同比下滑37.6%。其中AR市場(chǎng)出貨2.2萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)35.7%，VR市場(chǎng)出貨15萬(wàn)臺(tái)，同比下滑42.2%。

不僅中國(guó)市場(chǎng)下滑明顯，全球市場(chǎng)也是如此。IDC報(bào)告顯示，2023年全球第一季度AR /VR頭顯出貨量同比下降54.4%。從融資來(lái)看也同樣如此，據(jù)VR陀螺，2023年1月全球VR/AR產(chǎn)業(yè)融資并購(gòu)規(guī)模總額為9.23億元，同比下滑49%，共發(fā)生22起融資并購(gòu)事件，同比持平。

據(jù)VR陀螺，2023年3月全球VR/AR產(chǎn)業(yè)融資并購(gòu)規(guī)?？傤~為11.58億元，同比下滑68%，共發(fā)生21起融資并購(gòu)事件，同比減少14件，VR/AR產(chǎn)業(yè)回歸冷靜期，融資并購(gòu)熱度減弱。

從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，無(wú)論是全球市場(chǎng)還是中國(guó)市場(chǎng)，雖然出現(xiàn)下滑，但似乎只是一個(gè)調(diào)整。

2022年11 月1日，工業(yè)和信息化部、教育部、文化和旅游部、國(guó)家廣播電視總局、國(guó)家體育總局五部門聯(lián)合印發(fā)《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022-2026年）》，目標(biāo)是到2026年中國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模（含相關(guān)硬件、軟件、應(yīng)用等）超過(guò)3500億元，虛擬現(xiàn)實(shí)終端銷量超過(guò)2500萬(wàn)臺(tái)，培育100家具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力和行業(yè)影響力的骨干企業(yè)。

隨著索尼PS VR 2、Meta Quest 3、蘋果MR等主要產(chǎn)品的陸續(xù)推出，以及AIGC未來(lái)在內(nèi)容端的持續(xù)賦能，全球元宇宙產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)。

面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)

近幾年，國(guó)際巨頭相繼布局元宇宙市場(chǎng)。早在2020年，Meta便打造了重磅VR設(shè)備Quest 2。2021年，該產(chǎn)品出貨量便已經(jīng)超過(guò)千萬(wàn)，成為VR行業(yè)進(jìn)入消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的關(guān)鍵標(biāo)志。除了Meta，字節(jié)跳動(dòng)在2022年推出了VR新品Pico 4。與蘋果頭顯一樣，Pico 4使用Pancake光學(xué)方案，采用HyperSense振感手柄，并打造了游戲、健身、社交等內(nèi)容生態(tài)。

根據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司日前發(fā)布的2022年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球AR/VR頭戴設(shè)備出貨量達(dá)到880萬(wàn)臺(tái)，整體出現(xiàn)了近20%的降幅。Meta市占率接近80%，隨后則是市占率為10%的字節(jié)跳動(dòng)，大朋VR、HTC、愛(ài)奇藝等廠商緊隨其后。

2023年以來(lái)，眾多國(guó)際巨頭相繼推出新產(chǎn)品。

2023年4月4日，據(jù)索尼官網(wǎng)，索尼推出新一代3D顯示屏ELF-SR2，可為用戶提供逼真的裸眼3D視覺(jué)體驗(yàn)。ELF-SR2是一款27英寸4K顯示器，無(wú)需使用VR頭顯即可提供高度逼真的三維內(nèi)容，為用戶帶來(lái)沉浸式體驗(yàn)。索尼表示，該顯示屏主要面向建筑、工程、工業(yè)設(shè)計(jì)、軟件和游戲開(kāi)發(fā)的工作人員以及其他各種職業(yè)而設(shè)計(jì)。該顯示屏計(jì)劃于2023年5月在美國(guó)和加拿大以5000美元的價(jià)格發(fā)售。

2023年4月16日，在2023華為智能汽車解決方案發(fā)布會(huì)上，華為自研的AR HUD首發(fā)亮相，采用華為AutOptiX智能車載光技術(shù)，搭載了車規(guī)級(jí)LCoS（微米級(jí)像素單元）、三色LED光源（入眼亮度12000nits，色域NTSC＞85%）、短焦鏡頭（成像更清晰、畸變＜2%）、偏振組件（光能量利用率90%，對(duì)比度1200：1），可實(shí)現(xiàn)7.5米處70英寸、10米處96英寸的等效顯示效果，擁有1922×730的量產(chǎn)HUD最高分辨率。

2023年6月1日，Meta宣布新一代VR頭顯Meta Quest 3，這款頭顯設(shè)備將會(huì)在2023年秋季上市，售價(jià)499美元起。Quest 3顯示器部分比Quest 2薄40%，給用戶更舒適的佩戴體驗(yàn)。

雖然Meta和蘋果更早布局了元宇宙市場(chǎng)，但縱觀目前的市場(chǎng)，全球巨頭都已相繼進(jìn)入，競(jìng)相推出更低的產(chǎn)品以應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)。隨著眾多公司新產(chǎn)品的上市，元宇宙行業(yè)將會(huì)進(jìn)入更加激烈和全面的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期。