數(shù)字人民幣的國(guó)際合作與發(fā)展

倪 禾 張 育 劉曦子

數(shù)字人民幣作為支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要金融“新基建”，可在數(shù)字經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中為用戶提供穩(wěn)定、安全和便利的支付體驗(yàn)，滿足人民群眾多樣化的支付需求，助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)構(gòu)建新發(fā)展格局。數(shù)字人民幣是我國(guó)貨幣體系發(fā)展過(guò)程中的重大變革和人民幣國(guó)際化的新機(jī)遇。黨的二十大報(bào)告明確提出，要有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化。伴隨著中國(guó)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)及貿(mào)易和金融對(duì)外開放的發(fā)展，數(shù)字人民幣有望通過(guò)技術(shù)賦能完善跨境支付結(jié)算體系，提升人民幣使用的便捷性和競(jìng)爭(zhēng)力，加速人民幣國(guó)際化進(jìn)程。因此，積極開展數(shù)字人民幣國(guó)際合作與發(fā)展工作對(duì)于有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的數(shù)字人民幣發(fā)展

近年來(lái)，分布式賬本、密碼學(xué)等信息技術(shù)的高速發(fā)展和電子支付的廣泛應(yīng)用為數(shù)字貨幣發(fā)展奠定了技術(shù)基礎(chǔ)，包括中國(guó)人民銀行在內(nèi)的一些國(guó)家的央行積極探索法定數(shù)字貨幣。

中國(guó)對(duì)法定數(shù)字貨幣的研究工作給予了高度關(guān)注。2017年，中國(guó)人民銀行正式成立數(shù)字貨幣研究所，主要負(fù)責(zé)數(shù)字貨幣與金融科技創(chuàng)新發(fā)展的跟蹤研究及法定數(shù)字貨幣（即數(shù)字人民幣）研發(fā)。2019年底，人民銀行在深圳、蘇州、雄安、成都等地區(qū)及2022北京冬奧會(huì)場(chǎng)景中相繼啟動(dòng)數(shù)字人民幣試點(diǎn)測(cè)試工作。2020年，上海、海南、長(zhǎng)沙、西安、青島、大連六個(gè)地區(qū)被納入試點(diǎn)測(cè)試地區(qū)范疇，形成“10+1”格局。2020年7月，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所與滴滴、B站、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)陸續(xù)開展合作，加快推進(jìn)數(shù)字人民幣試點(diǎn)應(yīng)用。2020年10月，深圳市面向在深圳的個(gè)人發(fā)放5萬(wàn)個(gè)數(shù)字人民幣紅包，總金額達(dá)1000萬(wàn)元。2021年2月，北京市圍繞冬奧消費(fèi)場(chǎng)景開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)活動(dòng)——“數(shù)字王府井冰雪購(gòu)物節(jié)”。2022年1月，數(shù)字人民幣App在蘋果App Store和安卓手機(jī)應(yīng)用市場(chǎng)上架，包括深圳、蘇州、雄安、成都、上海及冬奧會(huì)場(chǎng)景等共計(jì)12個(gè)城市或地區(qū)符合要求的用戶可以下載試用。2022年12月，數(shù)字人民幣App由第一批試點(diǎn)城市擴(kuò)展至廣東、江蘇、河北、四川全省。至此，數(shù)字人民幣已形成17個(gè)省（市）的26個(gè)試點(diǎn)地區(qū)，基本涵蓋了長(zhǎng)三角、珠三角、京津冀、中部、西部、東北、西北等地區(qū)，并在批發(fā)零售、餐飲文旅、政務(wù)繳費(fèi)等領(lǐng)域形成一批涵蓋線上線下、可復(fù)制可推廣的應(yīng)用模式。截至2022年8月31日，15個(gè)省（市）的試點(diǎn)地區(qū)累計(jì)交易筆數(shù)3.6億筆、金額達(dá)1000.4億元，支持?jǐn)?shù)字人民幣的商戶門店數(shù)量超過(guò)560萬(wàn)個(gè)。目前，數(shù)字人民幣試點(diǎn)應(yīng)用和場(chǎng)景建設(shè)進(jìn)展順利，產(chǎn)品研發(fā)、服務(wù)升級(jí)和業(yè)務(wù)發(fā)展均在持續(xù)有序推進(jìn)。

人民幣國(guó)際化發(fā)展

近年來(lái)，人民幣國(guó)際化穩(wěn)步發(fā)展。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《人民幣國(guó)際化報(bào)告(2021—2022)》指出，從貨幣的收支、儲(chǔ)備、外匯交易等各個(gè)角度衡量，人民幣的全球地位穩(wěn)步提升。2021年，人民幣在中國(guó)跨境收支常用貨幣中位居第二，在全球外匯儲(chǔ)備常用貨幣中位居第五，在全球外匯交易常用貨幣中位居第八。此外，共建“一帶一路”促進(jìn)離岸人民幣服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和體系日趨完善。截至2022年1月末，我國(guó)已與147個(gè)國(guó)家和32個(gè)國(guó)際組織簽署了逾200份共建“一帶一路”的合作文件。2022年5月，人民幣國(guó)際化取得新進(jìn)展。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）將人民幣在特別提款權(quán)（SDR）中的權(quán)重由2016年的10.92%上調(diào)至12.28%，僅次于美元和歐元。這意味著國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣市場(chǎng)化改革成效和人民幣自由使用程度的高度認(rèn)可，人民幣在國(guó)際貿(mào)易、外匯儲(chǔ)備、全球外匯交易及投融資中將得到更加廣泛的使用并發(fā)揮更大作用。

2022年9月，中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2022年人民幣國(guó)際化報(bào)告》指出，未來(lái)我國(guó)將繼續(xù)穩(wěn)步提升人民幣國(guó)際化水平，拓展人民幣在對(duì)外貿(mào)易投資中的使用，穩(wěn)步推進(jìn)金融市場(chǎng)雙向開放，提高人民幣金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，持續(xù)深化央行貨幣金融合作，穩(wěn)步推進(jìn)央行間雙邊本幣互換和本幣結(jié)算合作，支持離岸人民幣市場(chǎng)健康有序發(fā)展。

隨著中國(guó)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的持續(xù)增強(qiáng)和中國(guó)金融市場(chǎng)雙向開放進(jìn)程的加速，境外市場(chǎng)主體對(duì)人民幣國(guó)際地位的預(yù)期持續(xù)提升，參與人民幣金融市場(chǎng)的意愿不斷增強(qiáng)。雖然存在諸多挑戰(zhàn)，但人民幣國(guó)際化仍前景廣闊。

數(shù)字人民幣的國(guó)際合作與發(fā)展

有研究認(rèn)為，數(shù)字人民幣運(yùn)用金融科技手段構(gòu)建了新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有助于對(duì)接國(guó)際規(guī)則和加強(qiáng)法治合作，提升人民幣在國(guó)際支付體系中的份額，優(yōu)化跨境投資及貿(mào)易中的貨幣格局，從而對(duì)人民幣國(guó)際化產(chǎn)生積極影響。近年來(lái)，中國(guó)人民銀行積極開展國(guó)際交流合作，響應(yīng)二十國(guó)集團(tuán)（G20）等組織或機(jī)構(gòu)關(guān)于改善跨境支付的倡議，與周邊國(guó)家及地區(qū)加強(qiáng)合作并推動(dòng)數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)制定，共同探索發(fā)揮金融科技和央行數(shù)字貨幣在改善跨境支付、便利國(guó)際貿(mào)易結(jié)算等領(lǐng)域的積極作用。

多邊央行數(shù)字貨幣橋（m-C B D C Bridge）項(xiàng)目

多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目（簡(jiǎn)稱“貨幣橋”）由香港金管局、泰國(guó)央行、阿聯(lián)酋央行和中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所共同發(fā)起，旨在探索建立基于法定數(shù)字貨幣的跨境支付多邊合作機(jī)制和新型跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施與安排，構(gòu)建高效率、低成本和通用的多邊央行數(shù)字貨幣平臺(tái)，提供高效便捷且成本低廉的跨境支付服務(wù)，增加國(guó)際貿(mào)易流動(dòng)和跨境業(yè)務(wù)的能力。貨幣橋項(xiàng)目來(lái)源于2019年5月香港金管局與泰國(guó)央行推出的Inthanon—LionRock項(xiàng)目，旨在研究CBDC在跨境支付中的應(yīng)用。2021年2月，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所及阿聯(lián)酋央行加入該項(xiàng)目。此后，該項(xiàng)目更名為“多邊央行數(shù)字貨幣橋”。貨幣橋采用區(qū)塊鏈技術(shù)，通過(guò)交易執(zhí)行和存儲(chǔ)的解耦等技術(shù)設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)的低延遲和高性能，支持復(fù)用現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，兼容多種對(duì)接模式，實(shí)現(xiàn)不同央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)間及其與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施間的互聯(lián)互通，最終實(shí)現(xiàn)央行數(shù)字貨幣對(duì)跨境交易全天候的同步交收結(jié)算，使跨境貿(mào)易場(chǎng)景的本外幣兌換變得更加方便。2022年9月，貨幣橋平臺(tái)首次成功完成了基于四種央行數(shù)字貨幣的真實(shí)交易試點(diǎn)測(cè)試。這標(biāo)志著央行數(shù)字貨幣跨境支付由實(shí)驗(yàn)階段進(jìn)入試行階段。

根據(jù)最新發(fā)布的《貨幣橋項(xiàng)目：央行數(shù)字貨幣助力經(jīng)濟(jì)體融合互通》報(bào)告顯示，2022年8月15日至9月23日的試點(diǎn)期間，共發(fā)行數(shù)字港元（e-HKD）、數(shù)字人民幣（e-CNY）、數(shù)字阿聯(lián)酋迪拉姆（e-AED）、數(shù)字泰銖（e-TH）4種央行數(shù)字貨幣，總額折合人民幣8000余萬(wàn)元，跨境支付和外匯兌換同步交收業(yè)務(wù)逾160筆，結(jié)算金額折合人民幣超過(guò)1.5億元，四地合計(jì)共20家商業(yè)銀行共同參與。作為中國(guó)人民銀行參與構(gòu)建數(shù)字人民幣跨境支付網(wǎng)絡(luò)的探索性項(xiàng)目，貨幣橋原型平臺(tái)支持秒級(jí)跨境轉(zhuǎn)賬和外匯交易，相較傳統(tǒng)的代理行模式節(jié)約近50%的成本，實(shí)現(xiàn)了更高效、更低廉和更安全的跨境支付與結(jié)算，解決了傳統(tǒng)跨境支付和結(jié)算的痛點(diǎn)，為數(shù)字人民幣國(guó)際化提供了基礎(chǔ)平臺(tái)。

數(shù)字人民幣系統(tǒng)與香港“轉(zhuǎn)數(shù)快”快速支付系統(tǒng)互聯(lián)互通項(xiàng)目

中國(guó)人民銀行與香港金管局簽署合作備忘錄并開展系列合作，積極探索數(shù)字人民幣系統(tǒng)與香港本地“轉(zhuǎn)數(shù)快”快速支付系統(tǒng)的互聯(lián)互通，支持香港當(dāng)?shù)鼐用窈蜕虘舻母蹘沤Y(jié)算需求。

“轉(zhuǎn)數(shù)快”全稱為“快速支付系統(tǒng)（FPS）”，是香港金融管理局于2018年推出的即時(shí)現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬平臺(tái)，可跨越個(gè)人及商戶，以及在不同貨幣 (港元及人民幣)間進(jìn)行即時(shí)支付或轉(zhuǎn)賬。該系統(tǒng)“7×24小時(shí)”全天候運(yùn)作，打破了移動(dòng)支付須選擇同一儲(chǔ)值支付工具的局限，平臺(tái)全面接通不同銀行及儲(chǔ)值支付工具營(yíng)運(yùn)商，為消費(fèi)者及商戶提供安全、高效及便捷的零售支付服務(wù)。探索數(shù)字人民幣系統(tǒng)與“轉(zhuǎn)數(shù)快”快速支付系統(tǒng)的互聯(lián)互通，在不改變使用者支付習(xí)慣的前提下有助于大幅提高支付效率。數(shù)字人民幣錢包能極大地便利內(nèi)地和香港間的跨境支付。未來(lái)，內(nèi)地游客使用數(shù)字人民幣在香港購(gòu)物，貨幣兌換會(huì)在兩個(gè)錢包間完成，香港當(dāng)?shù)厣虘魧⒁愿蹘攀湛睿粫?huì)出現(xiàn)貨幣替代的情況。

中新互聯(lián)互通項(xiàng)目數(shù)字人民幣試點(diǎn)

中新互聯(lián)互通項(xiàng)目是中國(guó)與新加坡的第三個(gè)政府間合作項(xiàng)目。2022年9月15日，中新互聯(lián)互通項(xiàng)目正式啟動(dòng)數(shù)字人民幣試點(diǎn)，為新加坡在重慶的企業(yè)與境外人士等提供更加高效、便捷的支付選擇。數(shù)字人民幣在中新互聯(lián)互通項(xiàng)目場(chǎng)景下的試點(diǎn)應(yīng)用主要包括兩類，一類是支持個(gè)人用戶使用數(shù)字人民幣在商務(wù)旅游、人才培訓(xùn)、醫(yī)療健康和購(gòu)物消費(fèi)等中新互聯(lián)互通項(xiàng)目的相關(guān)場(chǎng)景中進(jìn)行支付；另一類是依托陸海新通道，在對(duì)外經(jīng)貿(mào)往來(lái)中探索利用數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)支付結(jié)算。中新互聯(lián)互通項(xiàng)目的數(shù)字人民幣試點(diǎn)有助于進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，深化中新金融合作，助力數(shù)字人民幣在跨境支付結(jié)算和投融資等方面更加廣泛的應(yīng)用和流通。

在哈薩克斯坦建立人民幣清算安排的合作備忘錄

2020年11月，哈薩克斯坦央行表示正在研究引入央行數(shù)字貨幣，考慮參與國(guó)際數(shù)字貨幣研究小組工作。2022年9月,中國(guó)人民銀行與哈薩克斯坦國(guó)家銀行簽署在哈薩克斯坦建立人民幣清算安排的合作備忘錄。該備忘錄旨在落實(shí)哈中合作委員會(huì)金融合作分委會(huì)關(guān)于在相互清算中使用本國(guó)貨幣的決定框架下，探索在哈薩克斯坦使用人民幣清算。合作備忘錄的簽署是中哈兩國(guó)在金融領(lǐng)域合作中的新里程碑，有助于促進(jìn)雙方有關(guān)金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)使用人民幣進(jìn)行跨境交易，便利雙方的貿(mào)易與投資等活動(dòng)。

數(shù)字人民幣助力人民幣國(guó)際化的對(duì)策

本文基于“4 S”框架，即體系（System）、場(chǎng)景（Scenarios）、戰(zhàn)略（Strategies）和支撐（Support）展開數(shù)字人民幣助力人民幣國(guó)際化對(duì)策的探討。

體系（System）：構(gòu)建基于數(shù)字人民幣的跨境支付結(jié)算體系。美國(guó)主導(dǎo)的SWIFT系統(tǒng)是人民幣國(guó)際化過(guò)程中重要挑戰(zhàn)。一旦美國(guó)限制我國(guó)主要銀行使用SWIFT系統(tǒng)，我國(guó)外貿(mào)與國(guó)際結(jié)算將遭受巨大沖擊。因此，我國(guó)亟需利用新興數(shù)字技術(shù)的優(yōu)勢(shì)和點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的支付革命契機(jī)，構(gòu)建基于數(shù)字人民幣的跨境支付結(jié)算體系，助力跨境支付和國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的穩(wěn)定發(fā)展。依托數(shù)字人民幣的國(guó)際交流與合作，在數(shù)字人民幣框架下建立數(shù)字人民幣與其他貨幣的直接匯率詢價(jià)機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上初步形成以數(shù)字人民幣為媒介的跨境支付結(jié)算的新體系?；跀?shù)字人民幣的跨境支付結(jié)算體系有利于擴(kuò)大數(shù)字人民幣的流通規(guī)模，提高數(shù)字人民幣網(wǎng)絡(luò)的外部性，擺脫跨境結(jié)算的外部依賴，維護(hù)我國(guó)金融主權(quán)。

場(chǎng)景（Scenarios）：積極拓展數(shù)字人民幣國(guó)際化應(yīng)用場(chǎng)景。拓寬數(shù)字人民幣國(guó)際化發(fā)展場(chǎng)景可提高數(shù)字人民幣在國(guó)際市場(chǎng)上的流通和影響力。2022年1月1日，由中國(guó)、日本、韓國(guó)、澳大利亞、新西蘭和東盟十國(guó)共同簽署的《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）》正式生效。我國(guó)可積極把握RCEP生效的契機(jī)，加強(qiáng)與RCEP成員國(guó)的貿(mào)易投資往來(lái)，擴(kuò)大人民幣的國(guó)際需求，豐富數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景，例如：爭(zhēng)取使用數(shù)字人民幣進(jìn)行大宗商品交易；采用數(shù)字人民幣開展國(guó)家對(duì)外援助；支持國(guó)際化的電商平臺(tái)在跨境支付領(lǐng)域盡可能多地使用數(shù)字人民幣、鼓勵(lì)邊民在邊貿(mào)中使用數(shù)字人民幣交易。此外，積極與“一帶一路”沿線國(guó)家展開試點(diǎn)，豐富數(shù)字人民幣在金融市場(chǎng)、能源貿(mào)易、供應(yīng)鏈金融、國(guó)際投資等方面的跨境應(yīng)用場(chǎng)景，加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

戰(zhàn)略（Strategies）：借助“粵港澳大灣區(qū)”“RCEP”和“一帶一路”等“東風(fēng)”推動(dòng)數(shù)字人民幣的“周邊化—區(qū)域化—國(guó)際化”。首先，依托粵港澳大灣區(qū)金融創(chuàng)新活躍、信息產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，以及用戶新事物接受度高等先天優(yōu)勢(shì)積極開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)應(yīng)用探索。利用粵港澳大灣區(qū)的區(qū)域輻射能力，加強(qiáng)與東盟各國(guó)的往來(lái)，以數(shù)字貨幣為契機(jī)，深化貿(mào)易結(jié)算、跨境投資與貨幣互換等合作，推進(jìn)數(shù)字人民幣周邊化。其次，RCEP也為數(shù)字人民幣的區(qū)域化擴(kuò)展帶來(lái)了全新機(jī)遇。依托“一帶一路”等戰(zhàn)略，加快完善數(shù)字人民幣跨境支付結(jié)算系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施，積極參與數(shù)字服務(wù)貿(mào)易國(guó)際規(guī)則的制定與改革，探索數(shù)字人民幣在跨境支付結(jié)算中的反洗錢、客戶盡職調(diào)查等法律問(wèn)題，積極拓展數(shù)字人民幣區(qū)域應(yīng)用范圍。最后，充分依托中國(guó)新興經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與金磚國(guó)家、歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟等新興經(jīng)濟(jì)體在數(shù)字貨幣的領(lǐng)域合作，推進(jìn)人民幣國(guó)際化。

支撐（Support）：助力宏觀調(diào)控為人民幣國(guó)際化提供有力支撐。依托區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)等技術(shù)，數(shù)字人民幣可實(shí)現(xiàn)相關(guān)交易信息的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和追蹤，在保障隱私與數(shù)據(jù)保護(hù)的前提下，數(shù)字人民幣可助力宏觀調(diào)控，改善宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，在后疫情時(shí)代推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。例如，中央財(cái)政政策與數(shù)字人民幣的有機(jī)結(jié)合有助于提高財(cái)政資金效能。數(shù)字人民幣智能合約具有可編程的特點(diǎn)，可應(yīng)用于多種有條件支付等場(chǎng)景，有助于降低交易成本、防范交易風(fēng)險(xiǎn)、保障各方權(quán)益，可在扶貧、資金補(bǔ)貼及結(jié)構(gòu)性減稅降費(fèi)等方面發(fā)揮積極作用。此外，貨幣政策可根據(jù)數(shù)字人民幣提供的資金流向結(jié)構(gòu)及時(shí)調(diào)整信貸政策，提高資金配置效率。數(shù)字人民幣可積極助力我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)和健康運(yùn)行，促進(jìn)人民幣幣值的穩(wěn)定，為人民幣國(guó)際化提供有力支撐。

結(jié)論與展望

近年來(lái)，數(shù)字人民幣國(guó)際合作取得積極進(jìn)展。以貨幣橋等為代表的數(shù)字人民幣國(guó)際合作項(xiàng)目有助于提升跨境支付效率、降低支付成本及提升交易透明度，驗(yàn)證數(shù)字人民幣在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算與跨境支付等場(chǎng)景的應(yīng)用可行性和先進(jìn)性。未來(lái)，數(shù)字人民幣的國(guó)際合作和發(fā)展可進(jìn)一步加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、探索多系統(tǒng)靈活對(duì)接、拓展應(yīng)用場(chǎng)景等，以推動(dòng)低廉、安全和便捷的跨境交易，滿足多源用戶需求，豐富數(shù)字人民幣生態(tài)，實(shí)現(xiàn)多方共贏，助力人民幣國(guó)際化。