供應(yīng)鏈金融管理模式與發(fā)展建議

王崇猛

（安徽匯信金融投資集團有限責(zé)任公司）

一、引言

新型供應(yīng)鏈管理運作模式的誕生與發(fā)展催生了一體化金融服務(wù)模式的升級，大量以價值鏈為中心的供應(yīng)鏈金融模式涌現(xiàn)，與商業(yè)銀行其他金融服務(wù)互為補充，為運營鏈條的發(fā)展提供助力。由于針對供應(yīng)鏈金融的研究多數(shù)聚焦于商業(yè)銀行運營視角，對其運作機理尚不明確，而供應(yīng)鏈金融本質(zhì)目標(biāo)是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)運用較低的資金成本獲得較大收益，保證供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)運營的資金需求。因此，通過闡述供應(yīng)鏈本質(zhì)目標(biāo)及分析其管理必要性，對提高供應(yīng)鏈中的資金運作效率，降低資金成本及風(fēng)險具有重要意義。

二、供應(yīng)鏈金融管理必要性

（一）緩解資金壓力，優(yōu)化融資環(huán)境

充分發(fā)揮資金效能，提高供應(yīng)鏈一體化運作效率是供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)目標(biāo)，也是催生供應(yīng)鏈金融融合發(fā)展的根本動力[2]。針對供應(yīng)鏈金融進行科學(xué)管理，可實現(xiàn)資源的合理調(diào)配。首先，當(dāng)前的供應(yīng)鏈管理模式存在庫存堆積、資金占用壓力較大以及企業(yè)內(nèi)部融資約束等問題，使得企業(yè)資金使用效益較低，易造成企業(yè)內(nèi)部資金短缺，從而導(dǎo)致企業(yè)面臨較高的融資約束問題。通過重視供應(yīng)鏈資金管理工作可幫助企業(yè)緩解融資壓力，降低融資約束。例如，在供應(yīng)鏈中找到較大的核心企業(yè)，以其為出發(fā)點，為供應(yīng)鏈提供金融支持。通過將資金有效注入相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，可緩解資源失衡現(xiàn)象，解決中小企業(yè)融資難等問題，實現(xiàn)資源的二次有效分配。其次，供應(yīng)鏈金融強調(diào)了一種盤活資源、充分提高資金效能的運營理念，對于優(yōu)化融資環(huán)境具有重要意義。目前，隨著國家財政政策的調(diào)整，對企業(yè)提質(zhì)增效的經(jīng)營要求逐步提高。面對這種情形，通過建立供應(yīng)鏈金融這種新型資金模式，向企業(yè)普及了一種金融創(chuàng)新的理念，對于延申銀行的縱深服務(wù)，徹底解決中小企業(yè)融資難題以及優(yōu)化信貸市場等起到了重要的推動作用。

（二）順應(yīng)顧客需求，推動協(xié)同發(fā)展

供應(yīng)鏈金融不僅為銀行開辟新通路，提高銀行的運營效率與擴大市場份額，擴大其在市場中的核心競爭優(yōu)勢，還通過面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員提供新的解決方案，順應(yīng)供應(yīng)鏈企業(yè)的運營需求，實現(xiàn)多流合一[3]，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。首先，從銀行方面來講，供應(yīng)鏈金融的有效管理有利于彌補銀行壓縮傳統(tǒng)流動資金貸款額度這一缺陷，幫助銀行留住更多企業(yè)客戶。隨著銀行信貸額度的不斷降低，中小企業(yè)融資越發(fā)困難。供應(yīng)鏈金融打通了企業(yè)之間的融資壁壘，為中小企業(yè)提供融資便利[4]，解決中小企業(yè)融資難題，順應(yīng)客戶需求。另外，供應(yīng)鏈金融提供了一種新型的信息交流模式，使得銀行不僅跟單一企業(yè)進行交流，還能深入了解整個供應(yīng)鏈情況，掌握的信息也更加充分完整，有利于銀行及時獲取企業(yè)運營信息減少信貸風(fēng)險。其次，從效益方面來講，供應(yīng)鏈金融的科學(xué)管理可幫助利益相關(guān)者取得合理的經(jīng)濟效益與社會效益。例如，通過“團購式”的開發(fā)模式與風(fēng)險手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益得到顯著提升，具有規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。而社會效益更多體現(xiàn)在加強企業(yè)外部聯(lián)結(jié)，實現(xiàn)綠色創(chuàng)新以及降低企業(yè)僵尸化風(fēng)險等方面，有利于推動各利益相關(guān)者實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。

（三）打破運營邊界，實現(xiàn)多流合一

信息傳遞理論認為，組織對信息的及時獲取有利于提高組織決策質(zhì)量，減少信息溝通成本，避免組織低效率，而影響信息效能的主要因素是信息傳遞效率以及信息收收效率。此理論強調(diào)了信息在組織運營中的重要作用，凸顯信息流重要意義。供應(yīng)鏈金融不僅是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域，還有利于中小企業(yè)緩解融資約束，強化了自身與客戶的關(guān)系，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。首先，由于較低的信息傳遞效率，銀行無法通過充分的信息辨別企業(yè)資質(zhì)，一方面導(dǎo)致銀行內(nèi)部資金無法流入有資質(zhì)的企業(yè)，另一方面易引發(fā)資金濫用，出現(xiàn)企業(yè)“僵尸化”現(xiàn)象，以上都屬于信息孤島引發(fā)的經(jīng)濟負外部性。而通過供應(yīng)鏈金融概念的普及以及有效管理，一方面有利于加強銀行與企業(yè)的深度交流與合作，使得信息在供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間高效傳播，提高企業(yè)之間關(guān)于技術(shù)、信息等異質(zhì)性知識的嵌入程度；另一方面推動金融創(chuàng)新，商業(yè)銀行可設(shè)計多樣化的金融服務(wù)產(chǎn)品實現(xiàn)觀念、產(chǎn)品等創(chuàng)新升級[5]，有利于發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢，提高供應(yīng)鏈的競爭能力。

(四)加強外部聯(lián)結(jié)，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟

社會網(wǎng)絡(luò)理論認為，社會網(wǎng)絡(luò)中蘊含著豐富的資源，個體或企業(yè)可通過組織嵌入獲取資金及異質(zhì)性信息，一方面，廣泛的聯(lián)結(jié)、高程度的嵌入有利于加強彼此之間的合作，另一方面，豐富的資源為個體或企業(yè)的發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。社會網(wǎng)絡(luò)理論為解釋企業(yè)聯(lián)結(jié)的重要性提供了理論依據(jù)。對供應(yīng)鏈體系來說，通過加強供應(yīng)鏈上下游之間的企業(yè)聯(lián)結(jié)既有利于加強彼此之間的信任度，開展密切合作，又有利于實現(xiàn)資源共享，降低溝通成本進而提高資源整體效益。通過供應(yīng)鏈金融的高效管理，可以幫助企業(yè)加強合作，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。首先，供應(yīng)鏈金融管理提高了企業(yè)的信息共享程度，有利于商業(yè)銀行辨別企業(yè)資質(zhì)及企業(yè)甄別精準(zhǔn)客戶，避免信息孤島出現(xiàn)的合作低效率，推動企業(yè)開展高效精準(zhǔn)的合作提高自身經(jīng)濟效益。其次，為實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的有效管理，推動信息溝通，企業(yè)必然要引入數(shù)字技術(shù)，建立信息管理系統(tǒng)以及制定資金集中管理制度，而實施以上活動有利于企業(yè)更新管理理念，降低邊際成本進而實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。

三、供應(yīng)鏈金融管理原則

由于供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)時間較晚，當(dāng)前并未針對供應(yīng)鏈金融體系完善相關(guān)經(jīng)濟政策及制度，在管理理念、手段、產(chǎn)品等方面存在誤區(qū)。在進行供應(yīng)鏈金融管理時，應(yīng)遵循以下原則。

（一）創(chuàng)新性

在微觀層面，供應(yīng)鏈金融是銀行商業(yè)信貸的一個專業(yè)領(lǐng)域，也是中小企業(yè)重要的融資渠道。在銀行進行供應(yīng)鏈金融管理時，應(yīng)注重理念創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新。理念創(chuàng)新是轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的管理觀念與思維，通過設(shè)計合理的信息渠道，塑造前沿文化與動態(tài)能力，提高銀行人員以及相關(guān)企業(yè)的供應(yīng)鏈思維，實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展、資源共享的金融格局，推動供應(yīng)鏈金融觀念普及，實現(xiàn)意識引領(lǐng)。技術(shù)創(chuàng)新是指商業(yè)銀行可通過引入數(shù)字技術(shù)以及信息系統(tǒng)加強銀行與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間的信息流動，進一步實現(xiàn)資源協(xié)同，提高資金使用效率。

（二）控制性

相比單一企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險，供應(yīng)鏈體系面臨的風(fēng)險具有波動性、傳遞性及系統(tǒng)性等特點，基于以上特點，商業(yè)銀行必須更加重視金融風(fēng)險控制，否則極易發(fā)生信貸風(fēng)險與金融“傳染效應(yīng)”。商業(yè)銀行一方面應(yīng)提高金融風(fēng)險控制觀念，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)金融控制風(fēng)險方式；另一方面應(yīng)做好基礎(chǔ)防范工作，對各企業(yè)做好盡調(diào)與背書，提高數(shù)據(jù)收集、分析能力，降低風(fēng)險發(fā)生的概率。

（三）協(xié)作性

供應(yīng)鏈具有地域分散性，在設(shè)計及整合產(chǎn)品資源時，應(yīng)提高跨地域協(xié)作與合作意識，加強內(nèi)部系統(tǒng)運作，進一步提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)的系統(tǒng)性與完整性。

四、供應(yīng)鏈金融管理發(fā)展建議

（一）轉(zhuǎn)變管理理念，注重協(xié)同創(chuàng)新

2011年，各商業(yè)銀行普遍受到信貸規(guī)模的限制，貸款額度十分有限，影響了商業(yè)銀行的長遠發(fā)展，而供應(yīng)鏈金融模式作為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要突破口，對緩解企業(yè)融資約束，推動銀行服務(wù)創(chuàng)新以及優(yōu)化整合資源等方面起到了重要作用。因此，各商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，引入先進思想，提高供應(yīng)鏈金融管理質(zhì)量，主要從以下幾個方面進行完善。首先，網(wǎng)絡(luò)嵌入理論強調(diào)，社會網(wǎng)絡(luò)中蘊含豐富的資源，而高效的資源共享機制依賴于網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的關(guān)系嵌入、結(jié)構(gòu)嵌入以及認知嵌入，三者分別反映了組織之間的關(guān)系緊密程度、在社會網(wǎng)絡(luò)中的位置以及彼此之間建立的文化認知?；谶@一理論，商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，創(chuàng)新思維模式。銀行的高層管理者應(yīng)打開思路，充分認知供應(yīng)鏈金融對整體供應(yīng)鏈條與銀行高質(zhì)量發(fā)展帶來的積極效用，通過加強培訓(xùn)、引入先進理念推動銀行全體員工正確認識供應(yīng)鏈思維，將其內(nèi)化為具體的制度與部門責(zé)任，以組織文化為準(zhǔn)繩推動理論與實踐相結(jié)合，從而推動后續(xù)工作的開展，例如，針對總行與分行的職責(zé)分工層面，總行可制定全行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展計劃，牽頭組織業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)與業(yè)務(wù)培訓(xùn)、篩選核心企業(yè)的準(zhǔn)入與退出管理、負責(zé)授信業(yè)務(wù)的貸后管理工作以及業(yè)務(wù)考核及經(jīng)營通報工作；信貸業(yè)務(wù)部門主要負責(zé)制定統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)相關(guān)制度以及提交審批權(quán)限內(nèi)的業(yè)務(wù)；風(fēng)險管理部門主要負責(zé)機構(gòu)的授權(quán)、評級授信方法與標(biāo)準(zhǔn)的制定、對風(fēng)險預(yù)警處置進行督導(dǎo)以及融資業(yè)務(wù)辦理的內(nèi)控與合規(guī)風(fēng)險監(jiān)督，通過各部門有序安排，明確分工，提高管理效率。其次，在傳統(tǒng)金融管理思維支持下，創(chuàng)新金融互惠手段及技術(shù)，實現(xiàn)以數(shù)據(jù)為主導(dǎo)的技術(shù)創(chuàng)新與服務(wù)創(chuàng)新。以核心企業(yè)的上下游企業(yè)為服務(wù)對象，利用數(shù)字技術(shù)預(yù)測用款企業(yè)采購的商品銷量走勢、產(chǎn)品價格變動，以此來形成評估企業(yè)的信用基礎(chǔ)，推動供應(yīng)鏈金融體系高效運營。

（二）注重風(fēng)險管控，培養(yǎng)專業(yè)人才

供應(yīng)鏈金融雖然解決了一部分企業(yè)的融資困境，但是企業(yè)與銀行之間的互相依賴加劇了企業(yè)彼此之間的金融“傳染效應(yīng)”，基于此，對金融風(fēng)險的管控與專業(yè)人才的需求不容小覷，主要從以下幾個方面進行優(yōu)化。首先，風(fēng)險管控層面，一方面應(yīng)提高風(fēng)險管控認知，注重事前風(fēng)險控制。商業(yè)銀行可對以供應(yīng)鏈為單位的企業(yè)群體進行抗風(fēng)險能力分析以及個體授信安排，對集成后的系統(tǒng)風(fēng)險開展定期評估和管理。同時，銀行應(yīng)自建區(qū)塊鏈平臺，或者與擁有成熟區(qū)塊鏈技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)大廠合作，這樣就能夠及時獲得供應(yīng)鏈的債券流轉(zhuǎn)記錄，確定憑證為核心企業(yè)發(fā)行的債權(quán)憑證。此憑證也可作為統(tǒng)一產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的支付結(jié)算媒介，進而延長核心企業(yè)的信用鏈條，以此為獲取更精準(zhǔn)的信息，為及時甄別風(fēng)險奠定基礎(chǔ)。其次，在專業(yè)人才層面，一方面應(yīng)注重專業(yè)人才的引進，引入對風(fēng)險識別、產(chǎn)品設(shè)計以及營銷有豐富經(jīng)驗的團隊，團隊內(nèi)部成員不僅能夠精準(zhǔn)識別供應(yīng)鏈金融運營中的潛在風(fēng)險，還能夠在市場中甄別客戶，尤其是信用較好、有借款需求并具有償還能力的客戶企業(yè)，創(chuàng)新性地設(shè)計產(chǎn)品的組合方式，同時，還應(yīng)對供應(yīng)鏈金融有全面的知識積累，以此來制定供應(yīng)鏈金融管理計劃。另一方面應(yīng)注重專業(yè)人才培養(yǎng)，商業(yè)銀行應(yīng)成立專門的供應(yīng)鏈金融管理部門，設(shè)計合理的晉升渠道，定期對相關(guān)人才進行培訓(xùn)與考核，以此不斷激勵相關(guān)人才掌握核心技術(shù)知識，豐富創(chuàng)新金融產(chǎn)品，降低供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)性風(fēng)險，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

（三）利用數(shù)字技術(shù)，設(shè)計開發(fā)創(chuàng)新性產(chǎn)品

在創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式上，不僅注重技術(shù)手段創(chuàng)新，還應(yīng)創(chuàng)新性的開發(fā)服務(wù)類產(chǎn)品，滿足客戶企業(yè)的多元化需求，主要從以下幾個方面進行優(yōu)化。首先，在技術(shù)手段層面，商業(yè)銀行以及核心企業(yè)應(yīng)引入數(shù)字技術(shù)，推動數(shù)字技術(shù)賦能供應(yīng)鏈流程，實現(xiàn)一體化的信息共享與高效數(shù)據(jù)挖掘。例如，通過建立流程化的供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)，可實現(xiàn)商業(yè)銀行、核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的信息互聯(lián)，幫助銀行以及企業(yè)更加精準(zhǔn)識別客戶，了解企業(yè)資質(zhì)，同時企業(yè)可通過信息系統(tǒng)實現(xiàn)深度數(shù)據(jù)挖掘，辨別潛在系統(tǒng)性金融風(fēng)險，制定合理的措施降低風(fēng)險發(fā)生概率。在系統(tǒng)設(shè)計以及使用上，銀行以及企業(yè)一方面應(yīng)注重系統(tǒng)的外部聯(lián)結(jié)性，注重各方經(jīng)營特點，提高系統(tǒng)適用性；另一方面應(yīng)注重系統(tǒng)的內(nèi)部安全性，避免數(shù)據(jù)流失。其次，在創(chuàng)新型產(chǎn)品開發(fā)上，應(yīng)明確其是為供應(yīng)鏈所有企業(yè)適用的金融服務(wù)產(chǎn)品簇，要在充分分析供應(yīng)鏈通用的金融服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，進行產(chǎn)品組合與深度研發(fā)，提高產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新的效率。與此同時，銀行應(yīng)按照以上設(shè)計的產(chǎn)品配套建立一套靈活性的模塊組合方式，高效滿足客戶需求。

五、小結(jié)

供應(yīng)鏈金融是創(chuàng)新性的金融發(fā)展模式，其靈活性、資源互補性對推動金融創(chuàng)新，加強組織融合起到了重要推動作用。本文通過分析供應(yīng)鏈金融管理必要性以及管理原則，對其高效管理提出了轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)金融管理理念，加快觀念創(chuàng)新、文化創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新是推動供應(yīng)鏈深度發(fā)展的有效方式等建議，只有通過以上手段，才能彌合中小企業(yè)發(fā)展動力不足的弱點，實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。