財產(chǎn)保險公司已賺率指標(biāo)研究

鄒秋鴻

（作者單位：永安財產(chǎn)保險股份有限公司廣東分公司）

一、已賺率指標(biāo)概述

在財產(chǎn)保險公司（以下簡稱“財險公司”）實(shí)際工作中，已賺率指標(biāo)分為兩種口徑，具體如下。

（一）廣義已賺率

所謂廣義口徑的已賺率，是指財務(wù)報表中已賺保費(fèi)和保費(fèi)收入的比例關(guān)系，計算公式如下：

式（1）通過比較已賺保費(fèi)和保費(fèi)收入之間的比例關(guān)系，衡量財險公司當(dāng)期（一般指當(dāng)年）已賺保費(fèi)的充足度，用于分析對綜合成本率的影響程度。在這個分析過程中，涉及分保費(fèi)收入、分出保費(fèi)和提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金（以下簡稱“未到期準(zhǔn)備金”）[1]3 個因素，計算公式可以進(jìn)行拓展，具體如下：

（二）狹義已賺率

所謂狹義口徑的已賺率，是指已賺保費(fèi)和再保后保費(fèi)（以下簡稱“自留保費(fèi)”）的比例關(guān)系，計算公式如下：

式（3）通過比較已賺保費(fèi)和自留保費(fèi)的比例關(guān)系，衡量財險公司當(dāng)期已賺保費(fèi)的充足性，它的特點(diǎn)是不考慮再保險項(xiàng)目，僅考慮提取未到期準(zhǔn)備金的影響，并進(jìn)一步分析影響未到期準(zhǔn)備金的內(nèi)部因子，具體包括法定未到期準(zhǔn)備金、首日費(fèi)用和保費(fèi)不足準(zhǔn)備金3 個項(xiàng)目，進(jìn)而研判背后的業(yè)務(wù)動因，通過業(yè)財融合，從業(yè)務(wù)上找到驅(qū)動優(yōu)化的方法，最終提升經(jīng)營業(yè)績。由此可見，狹義口徑的計算公式可以進(jìn)行拓展，具體如式（4）和式（5）所示：

二、已賺率指標(biāo)影響因素分析

根據(jù)上述內(nèi)容，影響已賺率指標(biāo)的因素具體包括再保險政策、未到期準(zhǔn)備金兩大類，具體分析如下。

（一）再保險政策影響

再保險又叫分保。由于財險公司承保能力有限或業(yè)務(wù)需要，其將自己所承擔(dān)的保險責(zé)任部分轉(zhuǎn)嫁給其他保險人承擔(dān)。財險公司在制定再保險政策和確定再保險協(xié)議時，首要考慮的是自身的承保能力。根據(jù)保險法律法規(guī)要求，一家財險公司法人單位在承保業(yè)務(wù)時首先考慮兩點(diǎn)：一是危險單位劃分，即對每一危險單位（對一次保險事故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任）不得超過其實(shí)有資本金加公積金總和的10%，超過的部分應(yīng)當(dāng)辦理再保險[2]；二是資本實(shí)力，即財險公司當(dāng)年自留保險費(fèi)不得超過其實(shí)有資本金加公積金總和的4 倍[3]。因此，承保的業(yè)務(wù)超過以上限定條件的，必須辦理再保險。由于每家財險公司資本實(shí)力不同，在再保險市場上的地位不同，議價能力也不同，直接影響分出保費(fèi)比例和攤回賠款及費(fèi)用的比例，從而影響自留份額。在影響已賺率指標(biāo)方面，則直接影響自留保費(fèi)，從而產(chǎn)生保費(fèi)自留率指標(biāo)。據(jù)此，我們認(rèn)識到，財險公司資本實(shí)力越強(qiáng)大，自留保費(fèi)越多，保費(fèi)自留率越高，已賺率可能越高。所以說，財險公司的資本實(shí)力決定再保險政策的基調(diào)和效果，并決定保費(fèi)自留率，從而影響已賺率。

（二）未到期準(zhǔn)備金影響

根據(jù)狹義口徑已賺率計算公式，在自留保費(fèi)的基礎(chǔ)上，提取未到期準(zhǔn)備金是影響已賺率的關(guān)鍵因素，這一影響需要從精算層面作技術(shù)分析，主要涉及以下幾點(diǎn)。

一是邏輯結(jié)構(gòu)。未到期準(zhǔn)備金是財務(wù)和精算概念，在實(shí)際工作中區(qū)分為法定未到期準(zhǔn)備金和財務(wù)未到期準(zhǔn)備金，其中法定未到期準(zhǔn)備金是以保費(fèi)收入為基礎(chǔ)，運(yùn)用1/365 法計算得出的結(jié)果。根據(jù)是否涉及分保，其又區(qū)分為再保前法定未到期準(zhǔn)備金和再保后法定未到期準(zhǔn)備金。在此基礎(chǔ)上，精算部門遵從《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2 號》及監(jiān)管規(guī)定，需要提取首日費(fèi)用（又叫保單獲取成本）、保費(fèi)不足準(zhǔn)備金，計算財務(wù)未到期準(zhǔn)備金（區(qū)分再保前和再保后兩個口徑），具體如式（6）所示：

財務(wù)未到期準(zhǔn)備金=法定未到期準(zhǔn)備金-首日費(fèi)用+保費(fèi)不足準(zhǔn)備金 （6）

二是數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。根據(jù)上述邏輯結(jié)構(gòu)分析可以知道財務(wù)未到期準(zhǔn)備金的運(yùn)算邏輯和數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)（首日費(fèi)用以負(fù)值表示）。以永安保險廣東分公司為例，其再保后財務(wù)未到期準(zhǔn)備金數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)如表1 所示。

表1 再保后財務(wù)未到期準(zhǔn)備金數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu) 單位：萬元

三是核算邏輯。根據(jù)我國企業(yè)會計準(zhǔn)則國際等效和趨同要求，財險公司應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第25 號——原保險合同》《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2 號》及監(jiān)管部門規(guī)定采用資產(chǎn)負(fù)債法進(jìn)行核算，在這里表現(xiàn)為兩點(diǎn)。一是評估財務(wù)未到期準(zhǔn)備金模型中的首日費(fèi)用（又稱保單獲取成本，英文全稱為Deferred Acquisition Costs，簡稱DAC），其本質(zhì)是保單獲取成本的核算在精算模型中的體現(xiàn)。二是未到期準(zhǔn)備金的變動體現(xiàn)在利潤表中，即未到期準(zhǔn)備金期末和期初的差額計入利潤表的“提取未到期準(zhǔn)備金”項(xiàng)目，用公式（7）表示：

提取未到期準(zhǔn)備金=再保后期末未到期準(zhǔn)備金-再保后期初未到期準(zhǔn)備金 （7）

可見，法定未到期準(zhǔn)備金、首日費(fèi)用和保費(fèi)不足準(zhǔn)備金三者分別影響財務(wù)未到期準(zhǔn)備金評估結(jié)果。另外，期末未到期準(zhǔn)備金越少，當(dāng)期未到期準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差越小，已賺保費(fèi)越多，已賺率越高，反之則相反。為了使期末未到期準(zhǔn)備金越少或保持平穩(wěn)水平，從而將已賺率保持在可預(yù)期的合理區(qū)間，可以逐個分析影響因子，具體如下。

其一，法定未到期準(zhǔn)備金。法定未到期準(zhǔn)備金以保費(fèi)收入為基礎(chǔ)，是計算財務(wù)未到期準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)。影響法定未到期準(zhǔn)備金的因素包括以下3 個方面。①保險期限。一般來說，財險公司一般經(jīng)營一年期產(chǎn)品（如車險），保單進(jìn)展完畢需要兩年時間。同時，財險公司也根據(jù)業(yè)務(wù)特性和用戶需求承保多年期業(yè)務(wù)，如建筑安裝工程保險等業(yè)務(wù)，會根據(jù)保險標(biāo)的施工期量身定做，保險期通常在一年以上。該類業(yè)務(wù)越多，占比越高，在期末提取的法定準(zhǔn)備金則越多，反之則越少。②保費(fèi)月度分布及重心。根據(jù)未到期準(zhǔn)備金定義和計算原理，從滾動12 個月時間來看（與會計年度期間相同），保費(fèi)重心前高后低，年末提取的法定未到期準(zhǔn)備金則越少，反之則越多。③再保險政策。取決于財險公司資本實(shí)力和市場議價權(quán)，保費(fèi)自留率越高，自留保費(fèi)越多，計提的再保后法定未到期準(zhǔn)備金則越多，在其他條件不變的情況下，財務(wù)未到期準(zhǔn)備金越多，反之則越少。

其二，首日費(fèi)用。作為保單獲取成本（DAC），首日費(fèi)用包括手續(xù)費(fèi)及傭金支出、銷售人員績效工資等項(xiàng)目，它們本質(zhì)上是保單獲取費(fèi)用。作為法定未到期準(zhǔn)備金的抵減項(xiàng)，首日費(fèi)用和財務(wù)未到期準(zhǔn)備金存在反向關(guān)系，即在不需要提取保費(fèi)不足準(zhǔn)備金的情況下，首日費(fèi)用金額越多，比例越高，計提的財務(wù)未到期準(zhǔn)備金越少，反之則相反。

其三，保費(fèi)不足準(zhǔn)備金。按照精算規(guī)則，財險公司需要對未到期準(zhǔn)備金作充足性測試[4]，判斷是否計提保費(fèi)不足準(zhǔn)備金。當(dāng)精算評估認(rèn)為法定未到期準(zhǔn)備金減去首日費(fèi)用后余額（可稱之為“未到期凈準(zhǔn)備金”）不足以覆蓋未來現(xiàn)金流量支出（包括預(yù)計賠付支出和其他支出）時，則需要計提保費(fèi)不足準(zhǔn)備金。按照這個邏輯，需要計提的保費(fèi)不足準(zhǔn)備金計算如式（8）所示：

保費(fèi)不足準(zhǔn)備金=評估時點(diǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量支出-（法定未到期準(zhǔn)備金-首日費(fèi)用）（8）

由此可見，影響保費(fèi)不足準(zhǔn)備金的因素包括：①預(yù)計未來賠付率及其他支出，主要受承保業(yè)務(wù)質(zhì)量影響。②首日費(fèi)用。在賠付率假定的情況下，首日費(fèi)用越多，準(zhǔn)備金充足度就越低。在保單品質(zhì)惡化的情況下，必然要求計提保費(fèi)不足準(zhǔn)備金。

三、已賺率指標(biāo)與綜合成本率關(guān)系辨析

按照杜邦分析法思維導(dǎo)向，可以把財險公司綜合成本率指標(biāo)進(jìn)行解構(gòu)，具體如下：

由以上公式推導(dǎo)結(jié)果可得：①保費(fèi)自留率和綜合成本率成反比；②費(fèi)用成本的攤回比例和綜合成本率成反比；③狹義已賺率和綜合成本率成反比，即狹義已賺率越高，綜合成本率越低，反之則越高。因此，提高保費(fèi)自留率、費(fèi)用成本攤回比例和狹義已賺率，對優(yōu)化綜合成本率管控、提高承保效益具有重要作用。

四、財產(chǎn)保險公司優(yōu)化已賺率指標(biāo)的路徑

一是堅(jiān)持預(yù)算統(tǒng)籌和業(yè)財融合。由于已賺率的形成變化機(jī)制既與業(yè)務(wù)層面的保單賠付率、保單獲取成本有關(guān)，也與費(fèi)用管理及核算結(jié)果有關(guān)，財險公司需要基于預(yù)算目標(biāo)，運(yùn)用業(yè)財融合方法統(tǒng)籌管理。財務(wù)部門要和業(yè)務(wù)部門加強(qiáng)協(xié)同，形成合力，共同優(yōu)化已賺率指標(biāo)。

二是加強(qiáng)業(yè)務(wù)規(guī)劃和調(diào)整優(yōu)化。業(yè)務(wù)端的工作是已賺率管控的基礎(chǔ)和前端環(huán)節(jié)，財務(wù)部門要堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向和結(jié)果導(dǎo)向，主動引導(dǎo)業(yè)務(wù)部門合理制訂各月保費(fèi)計劃，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)重心合理前移，從而減少年末法定未到期準(zhǔn)備金。同時，要主動引導(dǎo)業(yè)務(wù)部門定期分析承保業(yè)務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)預(yù)計終極賠付率分析研判，適時優(yōu)化承保政策，有效控制賠付率水平，避免出現(xiàn)計提未到期準(zhǔn)備金不足的情況，為合理規(guī)劃首日費(fèi)用提供保障。另外，還要主動引導(dǎo)業(yè)務(wù)部門優(yōu)化業(yè)務(wù)選擇，合理控制多年期業(yè)務(wù)占比和時序分布，最大限度減少對當(dāng)年已賺率的負(fù)面影響。

三是選擇合適的再保險政策。在公司最大承保能力范圍內(nèi)，選擇自留保費(fèi)多的業(yè)務(wù)類型，或者在細(xì)分市場提高話語權(quán)，或者更多地開拓自身最大承保能力范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)?？偟哪繕?biāo)是盡可能提高保費(fèi)自留率，為提高狹義已賺率提供有利條件。

四是加強(qiáng)首日費(fèi)用核算管理。在賠付率可控的前提下，財險公司應(yīng)當(dāng)規(guī)劃好保單獲取成本的配置，有針對性地提高手續(xù)費(fèi)及傭金支出、銷售績效工資及其他跟單費(fèi)用的列支比重和支出比例，從而盡可能減少財務(wù)未到期準(zhǔn)備金，減少未到期準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差，提高已賺率。

五是加強(qiáng)精算分析。要加強(qiáng)和精算部門的溝通，定期分析未到期準(zhǔn)備金的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部變化情況，根據(jù)賠付率指標(biāo)、首日費(fèi)用比例、未到期凈準(zhǔn)備金比例變化情況，充分挖潛有效優(yōu)化期末財務(wù)未到期準(zhǔn)備金的空間，從而為降低綜合成本率奠定基礎(chǔ)。

五、已賺率指標(biāo)在績效考核中的辯證運(yùn)用

從短期來看，有效提高已賺率有助于降低綜合成本率、改善財險公司經(jīng)營業(yè)務(wù)，但也容易損害財險公司長期發(fā)展能力。為此，在實(shí)際工作中，財險公司需要合理判斷已賺率指標(biāo)的合理性，對于超出合理區(qū)間的已賺率指標(biāo)（狹義），需要在績效考核時進(jìn)行必要的限制和調(diào)整。比如，在某些經(jīng)營年度，財險公司業(yè)務(wù)規(guī)?？赡艹霈F(xiàn)大起大落的情況，造成已賺率波動過大，影響當(dāng)年綜合成本率波動，在這種情況下，可以合理限定已賺率的放大作用，對考核指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整。例如，當(dāng)年已賺率（狹義）超過105%或低于95%的，綜合成本率按如下規(guī)則進(jìn)行調(diào)整：

考核口徑綜合成本率=報表綜合成本率+（報表再保后銷售成本÷再保后保費(fèi)-報表再保后銷售費(fèi)用÷報表已賺保費(fèi)）×調(diào)整系數(shù)（0.6 ～1）（14）

其中，①報表再保后銷售費(fèi)用=報表銷售費(fèi)用+分保費(fèi)用-攤回分保費(fèi)用；②再保后保費(fèi)=原保費(fèi)輸入+分保費(fèi)收入-分出保費(fèi)；③已賺率=報表已賺保費(fèi)÷再保后保費(fèi)×100%。

綜上所述，通過已賺率指標(biāo)辨析和優(yōu)化，并在績效考核中辯證運(yùn)用，財險公司可以兼顧短期經(jīng)營業(yè)績和長遠(yuǎn)發(fā)展利益，最終實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。