企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制研究

周成芳

企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

第一，企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中可能存在較高收購(gòu)成本下的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中不斷擴(kuò)大規(guī)模，更快地獲得經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)將從自身實(shí)際情況出發(fā)為戰(zhàn)略發(fā)展制定相應(yīng)的目標(biāo)，并購(gòu)重組便成了企業(yè)常用的方式。企業(yè)并購(gòu)形式包括股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)以及兼并等，其方式方法相對(duì)復(fù)雜且具有多樣性，所涉及稅務(wù)事項(xiàng)若處理不當(dāng)，會(huì)讓企業(yè)面臨涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

第二，并購(gòu)中存在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使企業(yè)的價(jià)值有所降低。企業(yè)并購(gòu)中不同的并購(gòu)方式，也在評(píng)估中存在的不同的方法，其價(jià)格也不盡相同，最終都需要支付對(duì)應(yīng)的并購(gòu)價(jià)款。企業(yè)如果在并購(gòu)中選擇股權(quán)收購(gòu)方式，但是并沒(méi)有對(duì)目標(biāo)企業(yè)被并購(gòu)前沒(méi)有繳納的大額稅款有所發(fā)現(xiàn)，中介機(jī)構(gòu)也沒(méi)有在調(diào)查和審計(jì)中有所發(fā)現(xiàn)，那么并購(gòu)價(jià)值的估計(jì)將高于實(shí)際，從而導(dǎo)致并購(gòu)溢價(jià)出現(xiàn)虛增，最終降低企業(yè)價(jià)值。

第三，并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)е缕髽I(yè)并購(gòu)失敗。企業(yè)在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，可結(jié)合實(shí)際情況對(duì)稅務(wù)進(jìn)行合理籌劃。企業(yè)在調(diào)查了解被并購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，可能已經(jīng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的重大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所察覺(jué)，但是在具體報(bào)價(jià)時(shí)將對(duì)企業(yè)實(shí)力進(jìn)行綜合衡量，若并購(gòu)企業(yè)覺(jué)得這一風(fēng)險(xiǎn)將使企業(yè)付出較高的代價(jià)，那么將放棄此次并購(gòu)，如此使得整個(gè)并購(gòu)計(jì)劃失敗。

企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

第一，企業(yè)對(duì)于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范缺乏較為強(qiáng)烈的意識(shí)。通常情況下，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中為了獲得最大經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，往往會(huì)從短期方面出發(fā)來(lái)壓縮稅務(wù)成本，在籌劃并購(gòu)控股結(jié)構(gòu)以及資金融集方式時(shí)，并沒(méi)有對(duì)企業(yè)在稅收中可能獲得的收益進(jìn)行考慮，從而使得企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中將面對(duì)更多稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)的管理層對(duì)并購(gòu)稅務(wù)問(wèn)題并不在意，由此導(dǎo)致企業(yè)上下對(duì)于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏一定的防范意識(shí)，同時(shí)沒(méi)有設(shè)定專門(mén)的稅務(wù)部門(mén)或崗位，正是由于對(duì)稅務(wù)知識(shí)的不了解才使得企業(yè)難以在實(shí)際并購(gòu)中發(fā)現(xiàn)存在的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法積極采取防范措施。特別是海外并購(gòu)，為了實(shí)現(xiàn)最大利潤(rùn)，基于各國(guó)環(huán)境、政策等方面的不同以及復(fù)雜性，若企業(yè)管理層在海外工作方面缺乏充足的經(jīng)驗(yàn)，再者對(duì)國(guó)內(nèi)外稅務(wù)知識(shí)的不了解，更不容易發(fā)現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，并購(gòu)前缺乏詳細(xì)的盡職調(diào)查。我國(guó)企業(yè)在并購(gòu)實(shí)務(wù)中，不少企業(yè)對(duì)于并購(gòu)活動(dòng)中的稅務(wù)盡職調(diào)查工作重要性缺乏認(rèn)識(shí)，往往沒(méi)有認(rèn)識(shí)到稅務(wù)盡職調(diào)查工作的重要性，從而未詳細(xì)了解目標(biāo)企業(yè)或可能在并購(gòu)后的經(jīng)營(yíng)中面臨稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，造成經(jīng)濟(jì)損失。一些企業(yè)雖然有所調(diào)查，但關(guān)注點(diǎn)僅在財(cái)務(wù)報(bào)表上，未對(duì)其是否存在偷稅漏稅騙稅等重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查，也沒(méi)有詳細(xì)對(duì)目標(biāo)公司在稅務(wù)環(huán)境下可能受到的影響進(jìn)行調(diào)研。企業(yè)在上述工作上的準(zhǔn)備欠缺，不利于后期有效實(shí)施整合方案。

第三，缺乏強(qiáng)有力的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。由于企業(yè)在面對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，缺乏一定的應(yīng)對(duì)能力，從而導(dǎo)致企業(yè)在并購(gòu)中出現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，難以及時(shí)地進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)。面對(duì)可能存在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不少企業(yè)缺乏預(yù)警和應(yīng)對(duì)機(jī)制，難以在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)及時(shí)采取有效策略，從而使得風(fēng)險(xiǎn)蔓延造成更大的今年估計(jì)損失。特別是海外并購(gòu)中，財(cái)稅人員需要了解更多關(guān)于并購(gòu)、財(cái)務(wù)以及稅務(wù)等專業(yè)知識(shí)，具備較高的專業(yè)技能，但是我國(guó)大多數(shù)財(cái)稅人員對(duì)此并不熟悉，所了解的一些內(nèi)容也僅來(lái)自書(shū)本和事例，經(jīng)驗(yàn)不足，由此導(dǎo)致并購(gòu)存在更大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范策略

企業(yè)并購(gòu)中形成的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)帶來(lái)較為嚴(yán)重的影響，如美國(guó)沃爾瑪并購(gòu)我國(guó)好又多公司案例，2007年2月，沃爾瑪支付了2.64億美元的對(duì)價(jià)，得到35%好又多股權(quán)，付出3.76億美元，為其他股東進(jìn)行貸款并取得30%投票權(quán)，從而實(shí)際上獲得經(jīng)營(yíng)控制好又多的權(quán)利。2012年6月，沃爾瑪再次對(duì)我國(guó)內(nèi)地65家好又多進(jìn)行并購(gòu)。但是這一并購(gòu)過(guò)程中對(duì)反避稅調(diào)查進(jìn)行了觸發(fā)，由此使得沃爾面臨了相應(yīng)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)，2008年1月1日，企業(yè)所得稅法進(jìn)行了變革，對(duì)反避稅條例進(jìn)行了明確的說(shuō)明，但是沃爾瑪對(duì)此缺乏關(guān)注；并購(gòu)方案風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)BCL公司，沃爾瑪間接對(duì)好又多股權(quán)有所獲得，以期在稅收優(yōu)惠政策的享受下在稅額繳納上贏得一定收益，但是相關(guān)政策在這一方面有著一定的變動(dòng)；被反避稅調(diào)查之后存在的具體風(fēng)險(xiǎn)：稅務(wù)局對(duì)于沃爾瑪并購(gòu)活動(dòng)中對(duì)稅務(wù)問(wèn)題進(jìn)行的處理有所關(guān)注，從而在一定程度上影響了沃爾瑪?shù)穆曌u(yù)以及信用。經(jīng)過(guò)分析這一案例可知，企業(yè)應(yīng)對(duì)并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的關(guān)注，并積極采取有效措施進(jìn)行控制和完善。

增強(qiáng)企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí) 首先，企業(yè)內(nèi)部人員在并購(gòu)過(guò)程中應(yīng)對(duì)涉稅風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行更多的關(guān)注，以專題講座或者知識(shí)培訓(xùn)等方式讓企業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)關(guān)于并購(gòu)重組的稅收法規(guī)和政策具有一定的了解和掌握，特別是并購(gòu)中一些較為特殊的稅種，如土地增值稅、契稅、印花稅等，明確企業(yè)稅務(wù)籌劃對(duì)稅款合理減少的邊界范圍。在對(duì)各項(xiàng)稅務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行處理時(shí)，需符合法律規(guī)范，并積極和稅務(wù)機(jī)關(guān)就此進(jìn)行溝通，及時(shí)了解國(guó)家財(cái)稅新法規(guī)政策，掌握稅務(wù)動(dòng)態(tài)，從而保證企業(yè)能夠與稅務(wù)機(jī)關(guān)做到對(duì)稅收政策解讀的統(tǒng)一口徑，促進(jìn)企業(yè)對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的合理性。

其次，企業(yè)需為稅務(wù)管理制定相應(yīng)的部門(mén)和崗位，從而對(duì)企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中可能涉及的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面了解，綜合性對(duì)企業(yè)并購(gòu)之后的新企業(yè)稅務(wù)問(wèn)題進(jìn)行預(yù)判，對(duì)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)研和分析，進(jìn)而科學(xué)對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估。

最后，企業(yè)應(yīng)督促財(cái)務(wù)人員在涉稅業(yè)務(wù)管理上不斷提高能力，并借助第三方中介機(jī)構(gòu)合理評(píng)估稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從企業(yè)重組、整合以及支付方式等出發(fā)，合理對(duì)稅務(wù)業(yè)務(wù)處理工作進(jìn)行展開(kāi)，促進(jìn)并購(gòu)成本支出的降低，同時(shí)對(duì)于稅務(wù)處理流程需要做到嚴(yán)格規(guī)范性，積極做好并購(gòu)稅務(wù)申報(bào)及備案工作，考慮到稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在一定的滯后顯現(xiàn)情況，必要時(shí)可在收購(gòu)工作中加入對(duì)賭條款或其他兜底條款。

做好精細(xì)化稅務(wù)盡職調(diào)查工作 并購(gòu)活動(dòng)中，針對(duì)被并購(gòu)企業(yè)可能在并購(gòu)活動(dòng)之前存在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)更加詳細(xì)、認(rèn)真地了解它的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，再簽訂并購(gòu)意向協(xié)議，安排財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作組盡職調(diào)查具體并購(gòu)項(xiàng)目。結(jié)合調(diào)查目標(biāo)，對(duì)此次專項(xiàng)調(diào)查中的稅務(wù)工作任務(wù)進(jìn)行確定，并列出工作明細(xì)，如果被并購(gòu)企業(yè)的稅務(wù)業(yè)務(wù)較為煩瑣且風(fēng)險(xiǎn)程度較高，那么需要聘請(qǐng)更加專業(yè)的調(diào)查機(jī)構(gòu)或者在并購(gòu)方面具有更加豐富經(jīng)驗(yàn)的人才為自身調(diào)查提供相應(yīng)的幫助。

同時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)企業(yè)是否遺漏了相應(yīng)的稅務(wù)歷史問(wèn)題，包括但不限于：一是對(duì)企業(yè)在稅收方面已經(jīng)享受到的優(yōu)惠是否與稅務(wù)優(yōu)惠條件相符進(jìn)行核查，若目標(biāo)企業(yè)享受的稅務(wù)優(yōu)惠與政策條件不相符，則需要向稅務(wù)機(jī)關(guān)退還之前已經(jīng)享受優(yōu)惠的稅款；二是通過(guò)稅務(wù)機(jī)關(guān)官網(wǎng)查詢以及主動(dòng)與主管稅務(wù)所溝通等方式，了解目標(biāo)企業(yè)有沒(méi)有違反法律規(guī)范的行為，了解其納稅信用等級(jí)，同時(shí)明確其是否存在稅務(wù)方面的行政處罰記錄，是否存在分期或延期對(duì)大額稅款進(jìn)行繳納的情況，是否具有沒(méi)有及時(shí)入庫(kù)的大額稅款，當(dāng)前是否被稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行稽查狀況。以上調(diào)查工作，能夠從量上對(duì)目標(biāo)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行內(nèi)化，對(duì)被并購(gòu)目標(biāo)交易價(jià)格在稅收風(fēng)險(xiǎn)下的影響是否合理做出專業(yè)、明確的評(píng)估。

構(gòu)建并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng) 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，即在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)有出現(xiàn)以前，依照以往的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析和總結(jié)，為相關(guān)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施的及時(shí)制定提供依據(jù)，將稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至企業(yè)能夠控制的范圍之內(nèi)，避免企業(yè)在經(jīng)濟(jì)上遭受較大損失。

第一，制定稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)制度。企業(yè)應(yīng)結(jié)合部門(mén)的重要程度，涉稅專員的能力以及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度等，確定具體比例。從自身實(shí)際發(fā)展出發(fā)，對(duì)企業(yè)做出科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的客觀公正性，及時(shí)檢查企業(yè)稅務(wù)工作。

第二，加強(qiáng)稅收預(yù)測(cè)。企業(yè)在對(duì)以往涉稅資料的了解下，根據(jù)現(xiàn)行稅務(wù)基本要求，合理地對(duì)企業(yè)涉稅行為中可能會(huì)出現(xiàn)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并估計(jì)之后所需要繳納的具體的稅收金額，使稅收預(yù)測(cè)得到進(jìn)一步強(qiáng)化。企業(yè)只有更好地對(duì)稅收進(jìn)行預(yù)測(cè)，才能夠保證預(yù)測(cè)的繳納金額的準(zhǔn)確性，管理者也可獲得更加準(zhǔn)確地決策數(shù)據(jù)。同時(shí)需確定不同項(xiàng)目的定額，在編制計(jì)劃時(shí)進(jìn)一步對(duì)計(jì)劃指標(biāo)進(jìn)行細(xì)化和分析。在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算體系中，稅收預(yù)測(cè)是一項(xiàng)不可忽視的內(nèi)容，它能夠讓企業(yè)在有效防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中獲得更加有力的數(shù)據(jù)支持。

及時(shí)對(duì)目標(biāo)企業(yè)遺留稅務(wù)問(wèn)題進(jìn)行發(fā)現(xiàn)并解決 目標(biāo)企業(yè)若在被并購(gòu)過(guò)程中存在還未解決的稅務(wù)問(wèn)題，將在一定程度上影響并購(gòu)企業(yè)的并購(gòu)重組業(yè)務(wù)，特別是使其并購(gòu)收益，資金融集成本，稅務(wù)預(yù)算和股東權(quán)益方面受到影響，同時(shí)不利于其在社會(huì)上的良好聲望。為此企業(yè)在并購(gòu)中，需聘請(qǐng)專業(yè)第三方機(jī)構(gòu)，由他們?nèi)鎸?duì)被并購(gòu)企業(yè)之前所遺留的稅務(wù)問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查，并掌握其適用稅收優(yōu)惠政策，對(duì)稅務(wù)的具體履行情況以及涉稅業(yè)務(wù)類(lèi)型，由此對(duì)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行更加全面的了解。在對(duì)并購(gòu)合同進(jìn)行擬定時(shí)，應(yīng)在合同中注明企業(yè)所能承受的稅務(wù)壓力范圍，以有效維護(hù)企業(yè)合法權(quán)益。若經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目標(biāo)企業(yè)存在著非常嚴(yán)重的未能解決的稅務(wù)問(wèn)題，或者和企業(yè)稅務(wù)預(yù)算計(jì)劃差距非常大時(shí)，應(yīng)馬上放棄這次并購(gòu)計(jì)劃，避免給企業(yè)帶來(lái)稅務(wù)訴訟風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)需全面分析目標(biāo)企業(yè)稅務(wù)具體情況，并從收購(gòu)工具、結(jié)算方式、退出機(jī)制和后期整合等方面，合理規(guī)劃目標(biāo)企業(yè)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)交易方式。

總之，企業(yè)可通過(guò)增強(qiáng)并購(gòu)業(yè)務(wù)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、做好精細(xì)化稅務(wù)盡職調(diào)查工作、構(gòu)建并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和及時(shí)對(duì)目標(biāo)企業(yè)遺留稅務(wù)問(wèn)題進(jìn)行發(fā)現(xiàn)并解決等方式對(duì)企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范，以實(shí)現(xiàn)對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。