證券公司稅負(fù)情況及稅務(wù)籌劃和管理方案探究

葛興華 大和證券（中國）有限責(zé)任公司

證券公司是證券行業(yè)的核心部分，其可以是投資者在市場中交易投資，也可以是交易市場中連接投資者和融資者的“中間人”，發(fā)揮紐帶作用。證券公司的業(yè)務(wù)類型繁雜、數(shù)量多，部分應(yīng)稅業(yè)務(wù)涉及多個稅種，而各稅種適用的稅收政策和稅率各不相同，因此需要證券公司投入較多的精力籌劃應(yīng)稅業(yè)務(wù)，在政策法規(guī)允許范圍內(nèi)實現(xiàn)合理合規(guī)避稅減稅，控制稅務(wù)風(fēng)險造成的負(fù)面影響。在實際經(jīng)營過程中，證券公司的稅務(wù)籌劃和管理仍有進(jìn)步空間，證券公司必須高度關(guān)注最新的政策變化以及行業(yè)發(fā)展趨勢，找準(zhǔn)時機和機遇調(diào)整稅務(wù)籌劃方案，最大限度地提高公司的稅后收益。

一、“營改增”以后證券公司稅負(fù)情況

（一）免稅情況

證券公司與銀行機構(gòu)的資金往來交易、票據(jù)貼現(xiàn)、買斷式買入返售金融商品、金融債券等取得的利息收入可享受免征所得稅優(yōu)惠政策。同時證券公司應(yīng)用封閉式、開放式證券投資基金交易股票和債券，此行為屬于免稅金融商品轉(zhuǎn)讓行為，可免征增值稅。而且證券公司為境外機構(gòu)提供資金融通服務(wù)所收取的費用，適用增值稅稅率為0。此外，證券公司的增值稅進(jìn)項稅抵扣方面，日常經(jīng)營中產(chǎn)生的手續(xù)費、傭金，可按照政策要求進(jìn)行進(jìn)項抵扣，并且證券公司處于正常經(jīng)營發(fā)展考慮所采購的資產(chǎn)、不動產(chǎn)以及相關(guān)支出等，都可在獲得合規(guī)憑證后進(jìn)行進(jìn)項抵扣。在營改增之后，證券公司的稅負(fù)壓力的降低空間增加，稅后利潤有所提高[1]。

（二）計稅方法與稅率

營改增以前，證券行業(yè)營業(yè)稅適用稅率5%，計算方法簡單易懂，對證券公司的會計核算要求低；而增值稅計稅方法更復(fù)雜，納稅人被分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人，計稅方法分別是簡易計稅和一般計稅。根據(jù)財稅政策要求，年度應(yīng)稅收入超出五百萬元的證券公司應(yīng)被認(rèn)定為一般納稅人身份。而市場中大部分證券公司的經(jīng)營規(guī)模大，其年度收入符合政策規(guī)定的一般納稅人標(biāo)準(zhǔn)，適用稅率6%，按一般計稅法計征增值稅。年度應(yīng)稅收入低于五百萬元的證券公司是小規(guī)模納稅人，適用征收率3%的簡易計稅方法計征增值稅，小規(guī)模納稅人的應(yīng)繳增值稅額不允許扣除與收入相關(guān)的進(jìn)項稅。

二、證券公司稅務(wù)籌劃思路分析

（一）股權(quán)架構(gòu)籌劃

在金稅四期系統(tǒng)全面運行背景下，稅務(wù)合規(guī)已經(jīng)成為各行業(yè)領(lǐng)域的常規(guī)性動作。大部分證券公司開始對中長期戰(zhàn)略布局和全面規(guī)劃，保證企業(yè)發(fā)展之路的穩(wěn)定，但是無論如何布局規(guī)劃，最終都會回歸至企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。因此證券公司在稅務(wù)籌劃過程中，需要高度重視股權(quán)結(jié)構(gòu)籌劃，證券公司可選擇的股權(quán)架構(gòu)分別有自然人直接持股、有限公司間接持股、有限合伙間接持股，不同股權(quán)架構(gòu)模式在稅收方面的表現(xiàn)不一致，其中自然人直接持股在稅務(wù)籌劃角度的優(yōu)劣勢明顯，劣勢主要體現(xiàn)在：長期持股稅負(fù)成本加高，長期持有股東在收取紅利時必須繳納20%的個稅，且轉(zhuǎn)增股本和再投資時也必須繳納個稅，無法使用股權(quán)杠桿等；優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券可免征增值稅；公司上市后轉(zhuǎn)讓限售股可選擇對自身有利的納稅地區(qū)。

證券公司在利用股權(quán)架構(gòu)實現(xiàn)合規(guī)稅務(wù)籌劃過程中，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點：第一，根據(jù)公司資本戰(zhàn)略選擇股權(quán)架構(gòu)，充分考慮各類股權(quán)架構(gòu)的稅收表現(xiàn)情況，結(jié)合自身需求進(jìn)行選擇；第二，根據(jù)證券公司發(fā)展形勢逐步調(diào)整股權(quán)架構(gòu)，比如在發(fā)展初期先選擇成本較低的自然人直接持股架構(gòu)模式，在企業(yè)投資人增加或是凈利潤增加時，將股權(quán)架構(gòu)從自然人直接持股調(diào)整為間接架構(gòu)，確保在企業(yè)獲得利潤、利潤轉(zhuǎn)增時規(guī)避個稅。在股權(quán)架構(gòu)調(diào)整過程中，證券公司需提前劃分股權(quán)比例，并確定利益權(quán)利分配規(guī)劃；第三，如果證券公司的資金實力強大且發(fā)展路線規(guī)劃相對清晰，則其可以預(yù)設(shè)多層嵌套股權(quán)架構(gòu)，并根據(jù)公司經(jīng)營情況實時調(diào)整架構(gòu)，以最適合的股權(quán)架構(gòu)支撐證券公司的稅務(wù)籌劃[2]。

（二）優(yōu)惠政策籌劃

應(yīng)用稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行稅務(wù)籌劃是證券公司可選擇的最直接籌劃方式，證券公司可結(jié)合實際情況充分利用已頒布的稅收優(yōu)惠政策，對公司的應(yīng)稅業(yè)務(wù)進(jìn)行籌劃布局，以此減輕公司的稅收負(fù)擔(dān)。一方面，應(yīng)用直接免稅優(yōu)惠政策進(jìn)行籌劃，根據(jù)財稅〔2016〕36文以及后續(xù)補充文件中的規(guī)定，在經(jīng)營過程中投資財政性過渡資金所產(chǎn)生的收益，比如政府債券、金融機構(gòu)同業(yè)借款等利息收入可享受免征增值稅優(yōu)惠；財稅〔2016〕39文中指出為境外單位提供資金融通服務(wù)收取的費用可免征增值稅；總公司向子公司以低于同期市場利率借出的資金，其所產(chǎn)生的利息免征增值稅。證券公司應(yīng)當(dāng)充分利用免稅政策，按照政策文件的要求適量增加同業(yè)機構(gòu)的資金往來業(yè)務(wù)、加大對財政性過渡資金的投資、貸款業(yè)務(wù)類型等，以此減少證券公司稅負(fù)。另一方面，證券公司可利用間接稅收優(yōu)惠政策籌劃應(yīng)稅業(yè)務(wù)，實現(xiàn)稅負(fù)降低或是增加資金時間價值，比如融資性售后回租業(yè)務(wù)可按規(guī)定享受即征即退政策，證券公司可對應(yīng)稅業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而享受優(yōu)惠政策，降低稅負(fù)；金融產(chǎn)品在同一年度內(nèi)轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，減少當(dāng)期金融商品轉(zhuǎn)讓收入的計稅依據(jù)，從而控制減少公司的應(yīng)稅銷項額，實現(xiàn)遞延納稅。

（三）經(jīng)營活動籌劃

1.支付服務(wù)費收入籌劃

證券公司向客戶提供的金融服務(wù)通常會根據(jù)交易規(guī)模制定收費標(biāo)準(zhǔn)，具體收取的服務(wù)費用和費率根據(jù)資金業(yè)務(wù)交易規(guī)模百分比確定，針對個人的金融服務(wù)業(yè)務(wù)一般也收取一定服務(wù)費。服務(wù)費用是證券公司經(jīng)營收入的主要組成部分，也是稅務(wù)籌劃的重點之一，證券公司需要按照財稅文件規(guī)定以6%稅率計算繳納增值稅，而對服務(wù)費用收入的籌劃則可以從服務(wù)費率角度出發(fā)。證券公司可合理制定服務(wù)費率，避免費率過高而導(dǎo)致的銷項稅增加，稅基越大則稅負(fù)越高，因此，證券公司需綜合考慮經(jīng)營環(huán)境、客戶需求以及市場形勢合理制定服務(wù)費率。證券公司需要以合理的服務(wù)費率保證公司收入穩(wěn)定，利用低成本服務(wù)吸引客戶并擴大市場占有量，同時降低公司的銷項稅額，以便于充分發(fā)揮進(jìn)項稅抵扣作用，從而實現(xiàn)整體增值稅負(fù)降低。

2.固定資產(chǎn)折舊籌劃

為鼓勵產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、企業(yè)技術(shù)改造，國家制定一系列固定資產(chǎn)折舊稅收優(yōu)惠政策，如《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》規(guī)定企業(yè)確需加速折舊的固定資產(chǎn)可采用縮短折舊年限、加速折舊方法計提折舊資產(chǎn)；《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》規(guī)定，更新迭代快的固定資產(chǎn)、常年處于高腐蝕狀態(tài)和強震動環(huán)境下的固定資產(chǎn)可采用縮短折舊年限方法，最低折舊年限不低于規(guī)定折舊年限的60%，采用加速折舊方法可選擇雙倍余額遞減、年數(shù)總和方法。對證券公司而言，利用固定資產(chǎn)的折舊年限相關(guān)政策對企業(yè)固定資產(chǎn)進(jìn)行籌劃，可減輕公司稅負(fù)壓力，例如某證券公司的年度報表顯示，其2018年購置的可抵扣固定資產(chǎn)共計20047.36萬元，該公司對于新購置的資產(chǎn)采用兩種折舊方案，一是平均年限法，五年完成折舊，二是加速折舊法，選擇縮短折舊年限在兩年內(nèi)完成折舊。兩種方案的新購固定資產(chǎn)增值稅進(jìn)項稅都在兩年內(nèi)抵扣完成，但是第二種方案可利用營改增政策，在短時間內(nèi)補償固定資產(chǎn)成本，促使該公司通過新建、改造模式優(yōu)化辦公場所和基礎(chǔ)設(shè)施，實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模擴大和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)提升該證券公司提升業(yè)務(wù)水平，并增加公司納稅年度的折舊額，減少公司前期企業(yè)所得稅計稅依據(jù)，獲得企業(yè)所得稅時間價值。

3.關(guān)聯(lián)交易籌劃

隨著證券公司的業(yè)務(wù)規(guī)模擴大、業(yè)務(wù)類型增多，證券公司的子公司數(shù)量有所增加，從而產(chǎn)生較多的關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)而為證券公司的稅務(wù)籌劃爭取一定的空間。證券公司可通過與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易，實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移，降低子公司的稅負(fù)，根據(jù)財稅政策規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易過程中，如果證券公司向子公司提供服務(wù)并產(chǎn)生一定的服務(wù)費用，從稅務(wù)層面則需要在獨立公允的基礎(chǔ)上列支服務(wù)費用。關(guān)聯(lián)交易完成后證券公司確認(rèn)收入，子公司可將支付的服務(wù)費用作為成本費用，并在稅前扣除。關(guān)聯(lián)交易的稅務(wù)籌劃需要注意：（1）證券公司和子公司必須簽訂服務(wù)合同，在合同內(nèi)界定服務(wù)內(nèi)容、明確收費標(biāo)準(zhǔn)和具體金額；（2）確認(rèn)證券公司是否處于虧損狀態(tài)或是子公司是否符合稅收優(yōu)惠享受條件標(biāo)準(zhǔn)，而且子公司必須是盈利狀態(tài)；（3）證券公司必須提前比較減少的企業(yè)所得稅稅負(fù)與應(yīng)交增值稅額大小，如果證券公司進(jìn)項稅足額抵扣后所繳納的增值稅遠(yuǎn)低于減少的所得稅負(fù)，則證券公司可選擇關(guān)聯(lián)交易籌劃路徑。

（四）應(yīng)稅收入確認(rèn)籌劃

證券公司的業(yè)務(wù)類型較多，一項涉稅業(yè)務(wù)中往往包含多個品目的應(yīng)稅收入，而不同品目的應(yīng)稅收入計征方式不同，應(yīng)繳稅額也不相同，如果證券公司未能對混營兼營業(yè)務(wù)實施價稅分離操作，將面臨應(yīng)稅收入從高計征稅的風(fēng)險，對此，證券公司應(yīng)當(dāng)提前分析應(yīng)稅業(yè)務(wù)，做好分類工作，夯實應(yīng)稅收入確認(rèn)和計稅基礎(chǔ)。證券公司可按照增值稅征收品目對應(yīng)稅收入進(jìn)行劃分，一方面分析公司稅金繳納現(xiàn)狀，另一方面則是分析公司稅籌漏洞缺陷，避免忽略可進(jìn)項抵扣業(yè)務(wù)造成多繳稅風(fēng)險。此外，證券公司需要合理安排應(yīng)稅收入確認(rèn)時間，使現(xiàn)金流入時點早于收入確認(rèn)時點，從而有充足的現(xiàn)金繳納稅金，減輕資金壓力。在實務(wù)中，證券公司需避免采用收款晚于納稅義務(wù)發(fā)生時點的服務(wù)方式，而且爭取使用預(yù)收款服務(wù)方式為客戶提供服務(wù)，業(yè)務(wù)發(fā)生后再開具發(fā)票。

（五）員工激勵計劃籌劃

財稅〔2016〕101號《關(guān)于完善股權(quán)激勵和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》中對員工激勵計劃給出明確的條件限制，證券公司需要向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機關(guān)上報備案，實施員工股權(quán)激勵，并享受遞延納稅優(yōu)惠政策。證券公司在籌劃過程中必須按照政策文件要求制定員工激勵計劃方案，充分把握時機，即外部資本進(jìn)入公司之前、滿足遞延納稅條件、未累計盈利之前還原代持股權(quán)，構(gòu)建并執(zhí)行稅務(wù)籌劃方案。

三、證券公司稅務(wù)管理策略

（一）重視對稅收優(yōu)惠政策的研讀與利用

證券公司應(yīng)當(dāng)深入研讀和利用稅收優(yōu)惠政策，在政策支持下對公司的應(yīng)稅服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行布局籌劃，最大限度地降低公司稅負(fù)。不同地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策存在差異，證券公司稅務(wù)管理部門需要密切關(guān)注最新的優(yōu)惠政策變化，并結(jié)合政策要求對內(nèi)部稅務(wù)籌劃方案進(jìn)行調(diào)整，利用稅收政策實現(xiàn)籌劃質(zhì)量和效益提高。

（二）樹立風(fēng)險意識，規(guī)范開展納稅籌劃

證券公司的涉稅業(yè)務(wù)種類多，同時涉及多個稅種，業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中存在多個風(fēng)險影響因素，為保證公司的稅務(wù)管理和籌劃效果，證券公司應(yīng)當(dāng)樹立風(fēng)險意識，基于風(fēng)險控制視角科學(xué)推進(jìn)開展稅務(wù)籌劃工作。在實務(wù)中，證券公司需擴大風(fēng)險管理體系作用范圍，對經(jīng)營流程中的所有應(yīng)稅業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險進(jìn)行識別和評估，并做好預(yù)警提示，在最短時間內(nèi)發(fā)現(xiàn)并制定風(fēng)險的應(yīng)對措施，將風(fēng)險對證券公司稅務(wù)管理的負(fù)面影響控制在最小范圍內(nèi)。此外，證券公司需要將發(fā)票風(fēng)險列為管理重點，一是明確發(fā)票保管、移交的職責(zé)歸屬，劃定相關(guān)財稅人員的工作范圍，嚴(yán)格要求發(fā)票移交提供合規(guī)憑證；二是建立完善的發(fā)票監(jiān)管預(yù)警體系，在收取發(fā)票之前對客戶的信用等級進(jìn)行評定分析，針對信用等級低的客戶建立預(yù)防機制，在收取發(fā)票之后，則要定期盤點和審核發(fā)票的合規(guī)性，規(guī)范管理發(fā)票；三是定期培訓(xùn)財稅人員，提高財稅人員的發(fā)票管理水平，強化其辨別虛假發(fā)票的能力。

（三）借助大數(shù)據(jù)背景推動行業(yè)發(fā)展

在大數(shù)據(jù)時代背景下，大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計算技術(shù)等的出現(xiàn)為各行業(yè)領(lǐng)域提高管理水平提供了有效支撐，證券公司在稅務(wù)管理過程中也應(yīng)該加大力度應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，引入先進(jìn)的信息技術(shù)工具創(chuàng)新稅務(wù)管理和籌劃，精簡管理流程、優(yōu)化管理辦法。證券公司可基于互聯(lián)網(wǎng)金融的要求對內(nèi)部經(jīng)營流程進(jìn)行重構(gòu)，將數(shù)字化、智能化作為強化公司金融服務(wù)水平的“動力”，并根據(jù)稅務(wù)管理需求引入信息化資產(chǎn)、對員工進(jìn)行信息化培訓(xùn)，一方面增加證券公司的進(jìn)項稅額，另一方面則可提高稅務(wù)管理效率，助力證券公司降低增值稅應(yīng)繳額和稅務(wù)風(fēng)險。

（四）依據(jù)稅收政策改革業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

稅收政策對證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展的影響較多，證券公司可在政策指導(dǎo)下，對公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革創(chuàng)新，在公司戰(zhàn)略布局和規(guī)劃中充分考量稅收因素，對公司的經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等進(jìn)行調(diào)整，或是通過拆分業(yè)務(wù)、設(shè)立子公司的方式優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，也可外包部分支持性業(yè)務(wù)提高公司的進(jìn)項稅可抵扣水平。同時，證券公司可向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機關(guān)咨詢最新的政策要求，在政策指導(dǎo)下合理拓展擴張業(yè)務(wù)，投資新的業(yè)務(wù)板塊，推動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，優(yōu)化現(xiàn)有的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

四、結(jié)語

綜上所述，證券業(yè)是金融行業(yè)的重要組成部分，更是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要成員，對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響力較大，而政府部門對證券業(yè)的監(jiān)管力度也將持續(xù)加嚴(yán)，證券行業(yè)的稅務(wù)籌劃和管理合規(guī)性是金稅四期背景下的重點議題。證券公司應(yīng)當(dāng)順應(yīng)時勢，加大力度推進(jìn)稅務(wù)籌劃和管理工作，制定符合實際需求的稅務(wù)籌劃方案，有效降低公司稅負(fù)壓力和稅務(wù)風(fēng)險，奠定證券公司轉(zhuǎn)型發(fā)展基礎(chǔ)。