數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為的影響

陳中英， 王林萍

(福建農(nóng)林大學(xué) 經(jīng)濟與管理學(xué)院， 福州 350002)

當(dāng)前，國家大力發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟，提出鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，頒布一系列農(nóng)村創(chuàng)業(yè)激勵政策，力圖發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟、改善農(nóng)村現(xiàn)狀。推動農(nóng)村勞動力就業(yè)創(chuàng)業(yè)是促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、提升農(nóng)民家庭收入的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的重要舉措。

創(chuàng)業(yè)需要面臨的首要困難就是資金不足[1]，對于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)者而言資金難題尤為明顯。一般而言，農(nóng)戶資金渠道有家庭存蓄、親戚借款、金融機構(gòu)借貸等[2]。但農(nóng)村家庭收入來源單一且不穩(wěn)定，而創(chuàng)業(yè)活動具有持續(xù)時間長、資金要求投入頻繁、收益不確定等特點，所以家庭儲蓄與親戚借款變得困難重重。農(nóng)戶在向傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行借貸時，由于自身職業(yè)穩(wěn)定性差、收入低等問題，常面臨借貸資信不足、擔(dān)保抵押缺乏等難題[3]。2015年，中國提出發(fā)展普惠金融，強調(diào)金融普惠要致力于服務(wù)小微企業(yè)、農(nóng)民、婦女等弱勢群體，農(nóng)戶等弱勢群體面臨的借貸難問題有所緩解。但傳統(tǒng)金融機構(gòu)仍然面臨著追求自身商業(yè)目標(biāo)與服務(wù)弱勢群體不可兼得的矛盾，造成了金融普惠“使命漂移”[4]。普惠金融數(shù)字化發(fā)展開啟了普惠金融服務(wù)的新篇章，使得普惠金融更為完善，服務(wù)成本更低，效率更高，服務(wù)觸達面更廣[5]。通過對碎片化數(shù)據(jù)信息的整理，數(shù)字金融降低了金融資源供求雙方的不對稱性[6]，而數(shù)字普惠金融及其覆蓋廣度、使用深度與數(shù)字支持程度助力小微企業(yè)、不發(fā)達地區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，提升社會整體創(chuàng)業(yè)活力[7]。在農(nóng)村地區(qū)，數(shù)字普惠金融通過改善融資效率，優(yōu)化農(nóng)戶融資環(huán)境，促進創(chuàng)業(yè)[8]。關(guān)于覆蓋廣度、使用深度以及數(shù)字化程度對創(chuàng)業(yè)的影響，目前尚未有一致結(jié)論?，F(xiàn)有研究多聚焦于數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)與否的影響，鮮有關(guān)注選擇創(chuàng)業(yè)后創(chuàng)業(yè)規(guī)模決策行為。數(shù)字普惠金融如何影響農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)選擇與創(chuàng)業(yè)規(guī)模決策？東中西部地區(qū)農(nóng)戶受益于數(shù)字普惠金融的程度是否會有所差異？這些問題事關(guān)數(shù)字普惠金融在農(nóng)村的應(yīng)用和發(fā)展。本文基于2015—2019年的省級面板數(shù)據(jù)，實證探究數(shù)字普惠金融與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為的關(guān)系，以此提出相關(guān)建議。本研究可能的邊際貢獻在于：①既有的相關(guān)文獻多將關(guān)注點聚焦于農(nóng)戶是否創(chuàng)業(yè)上，少有關(guān)于農(nóng)戶決定創(chuàng)業(yè)后的行為研究，本文將創(chuàng)業(yè)規(guī)模納入了農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)考量范疇；②已有的研究農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的多用某一年的截面數(shù)據(jù)，本文運用的數(shù)據(jù)為面板數(shù)據(jù)，相較于橫截面數(shù)據(jù)更能排除時間因素的影響，地區(qū)效應(yīng)、時間效應(yīng)的控制更能反映個體行為的動態(tài)性以及隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，其創(chuàng)業(yè)效應(yīng)的差異。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)選擇的影響

依靠網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，數(shù)字普惠金融緩解了農(nóng)村群體由于地理距離等因素在傳統(tǒng)金融上面臨的排斥，創(chuàng)業(yè)所需的金融服務(wù)與資金支持獲取更便利，更易發(fā)生創(chuàng)業(yè)行為，提升創(chuàng)業(yè)績效。數(shù)字普惠金融可以提高農(nóng)戶的信貸獲得[9]，而信貸的獲得有助于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)概率與創(chuàng)業(yè)規(guī)模的提升。此外，資金供求雙方的信息透明度也是農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)中的重要外在條件，信息透明度越高，創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模越大[10]。因此數(shù)字普惠金融可以通過緩解信息約束，促進農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)概率與創(chuàng)業(yè)規(guī)模的提升。任碧云和李柳穎利用微觀數(shù)據(jù)探索數(shù)字普惠金融對農(nóng)村包容性增長的影響，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融改善了農(nóng)戶面臨的金融環(huán)境，農(nóng)戶得以發(fā)現(xiàn)更多創(chuàng)業(yè)機會[11]。關(guān)于數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度以及數(shù)字化程度3個二級指標(biāo)對創(chuàng)業(yè)的影響，謝文武等認(rèn)為數(shù)字普惠金融使用深度、支付指數(shù)可顯著促進農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)，數(shù)字化程度對創(chuàng)業(yè)的影響并不明顯[8]。

數(shù)字普惠金融影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的機制可以從以下方面展開分析。

1.1.1 資金獲取效應(yīng)

數(shù)字普惠金融通過緩解農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)融資難題直接影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為。數(shù)字普惠金融發(fā)展提升了金融服務(wù)的覆蓋廣度和使用深度，增加了農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)融資的可得性[12]，使得農(nóng)戶更易獲得創(chuàng)業(yè)資金，為農(nóng)戶初期創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造了物資基礎(chǔ)條件，也有助于后期創(chuàng)業(yè)規(guī)模擴張[13]。首先，在傳統(tǒng)金融環(huán)境下，農(nóng)村金融服務(wù)大部分還是由農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行網(wǎng)點提供，這些機構(gòu)網(wǎng)點往往存在于距離農(nóng)村較遠的城鎮(zhèn)，所以農(nóng)村有借貸需求的創(chuàng)業(yè)群體還需要花費時間、金錢成本到城鎮(zhèn)實體機構(gòu)去辦理借貸業(yè)務(wù)。數(shù)字普惠金融便于銀行等金融機構(gòu)開展數(shù)字在線業(yè)務(wù)，依托手機、電腦等移動終端開展業(yè)務(wù)，擺脫了對實體機構(gòu)的依賴，提高了金融服務(wù)在農(nóng)村的覆蓋廣度，同時降低了農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)供需雙方的交易成本。其次，一般而言，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)群體在向銀行等金融機構(gòu)借貸時需要面臨個人征信審核、財產(chǎn)評估、還款能力評估等嚴(yán)格的借貸資格審核，由于農(nóng)戶財產(chǎn)多為農(nóng)具、糧食等，且個人征信也并不完善，加大了銀行等機構(gòu)對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)借貸對象的審核成本，導(dǎo)致金融機構(gòu)通常不愿意為這個群體借貸。數(shù)字普惠金融中數(shù)字技術(shù)的使用加大了資金供給雙方的信息透明度，信息不對稱問題得以緩解。一方面，數(shù)字普惠金融的發(fā)展使得農(nóng)村群體借助數(shù)字技術(shù)與數(shù)字信息，連接到更多的借貸融資渠道，使得金融服務(wù)信息能精準(zhǔn)送達更多低收入群體手中；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的普及使得農(nóng)村群體在網(wǎng)購、網(wǎng)絡(luò)社交等網(wǎng)絡(luò)活動中在社會上留下了更多的行為數(shù)據(jù)，金融機構(gòu)積極運用云計算、大數(shù)據(jù)等可以借此對農(nóng)村居民還款能力、信用情況等加以分析，提高農(nóng)村市場中的違約風(fēng)險識別以及還款能力的識別效率。最后，數(shù)字普惠金融發(fā)展起來后，一些傳統(tǒng)金融機構(gòu)與金融科技企業(yè)開發(fā)多類型的信貸產(chǎn)品，這些不同類型金融產(chǎn)品滿足了農(nóng)村創(chuàng)業(yè)群體多樣化的資金需求。

1.1.2 人力資本效應(yīng)

數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于農(nóng)戶深入接觸信貸知識，培養(yǎng)金融素養(yǎng)與經(jīng)營才能，幫助農(nóng)戶形成價值投資觀念[14]，促進農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為的發(fā)生。李建軍等論證了人力資本在普惠金融影響創(chuàng)業(yè)過程中的中介作用，認(rèn)為普惠金融的發(fā)展有利于提高金融參與者的金融能力，提高了居民的技能素質(zhì)與人力資本水平[15]。數(shù)字普惠金融依托于平臺、App，推送各類創(chuàng)業(yè)及理財消息，避免了傳統(tǒng)金融市場上農(nóng)戶信息閉塞問題，增強了農(nóng)戶信息獲取能力，有助于農(nóng)戶對資金做出合理使用，做出創(chuàng)業(yè)選擇。

1.1.3 地區(qū)經(jīng)濟增長效應(yīng)

數(shù)字普惠金融通過改善農(nóng)村經(jīng)濟大環(huán)境，間接影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為。

數(shù)字普惠金融對地方經(jīng)濟具有顯著的正向激勵作用[16]。數(shù)字普惠金融改變了金融“嫌貧愛富”的特質(zhì)，擴大了金融服務(wù)的覆蓋人群，降低了金融服務(wù)獲得門檻，更多的返鄉(xiāng)農(nóng)民工、農(nóng)村小微企業(yè)、農(nóng)村外來創(chuàng)業(yè)人員等獲得了金融服務(wù)與金融產(chǎn)品的使用權(quán)利，更多地參與到農(nóng)村經(jīng)濟活動中去，有利于農(nóng)村社會經(jīng)濟的發(fā)展。數(shù)字普惠金融運用大數(shù)據(jù)、云計算、數(shù)字通信等，更好地進行金融風(fēng)險識別與控制，促進農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟健康可持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟環(huán)境對創(chuàng)業(yè)具有塑造性影響[17]。地方經(jīng)濟的發(fā)展不僅可以營造一個良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，還意味著更多的商機，帶來更多的創(chuàng)業(yè)機會，帶動居民的創(chuàng)業(yè)積極性，促進創(chuàng)業(yè)。而且數(shù)字普惠金融的經(jīng)濟效應(yīng)之一就是收入效應(yīng)，能夠通過提高人力資本積累[18]、促進跨區(qū)域的技術(shù)共享[19]、提升農(nóng)村地區(qū)金融可得性[20]、縣域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級[21]等途徑來促進農(nóng)村居民收入增長，這為居民創(chuàng)業(yè)奠定了經(jīng)濟基礎(chǔ)，也對農(nóng)村居民的職業(yè)選擇產(chǎn)生影響，使得農(nóng)村居民有能力考慮從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣ど虡I(yè)經(jīng)營?；谝陨戏治?，提出假設(shè)1。

H1：數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)選擇存在正向影響。

1.2 數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響

按照規(guī)模經(jīng)濟理論，某些行業(yè)比如制造業(yè)，必須達到特定的規(guī)模，才能實現(xiàn)邊際收益等于邊際成本，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，才能在行業(yè)競爭中生存下來。創(chuàng)業(yè)規(guī)模需要以資本作為保障前提[22]，在生存資本都不足的現(xiàn)實下，農(nóng)戶只能選擇微型的零售業(yè)等小規(guī)模創(chuàng)業(yè)。普惠金融不僅提升了信貸可得性，還優(yōu)化了信貸的使用[23]。數(shù)字金融更是依托于互聯(lián)網(wǎng)，提升了農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)使用資金的便捷性、安全性，降低資金使用成本，擴張農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模。另一方面，農(nóng)戶是有限理性行為人，在創(chuàng)業(yè)規(guī)模的決策中會基于自身對未來風(fēng)險與收益的考量而定。數(shù)字普惠金融平臺及時的信息報送、創(chuàng)業(yè)項目的介紹等在一定程度上可以幫助農(nóng)戶降低對未來的不確定性，做出合理的創(chuàng)業(yè)規(guī)模決策。并且數(shù)字普惠金融對信貸約束有一定的緩解作用，信貸資金的支持可以幫助農(nóng)戶在創(chuàng)業(yè)投入時有的放矢[13]，降低自有資金的使用，進而使得較大創(chuàng)業(yè)規(guī)模的潛在風(fēng)險得到分擔(dān)?；诖恕Ｌ岢黾僭O(shè)2。

H2：數(shù)字普惠金融發(fā)展有利于提升農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模。

2 研究設(shè)計

2.1 數(shù)據(jù)來源

本文運用的數(shù)據(jù)來自西南財經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)布的中國家庭金融調(diào)查(CHFS)數(shù)據(jù)及北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)。其中中國家庭金融調(diào)查是由中國家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)起的每兩年一次的全國性抽樣調(diào)查，內(nèi)容涉及個體人口特征、家庭財富情況、地區(qū)信息，全面細致反映了中國家庭的生活方式、投資和儲蓄決策等金融、經(jīng)濟行為。北京大學(xué)的數(shù)字普惠金融指數(shù)是對包括賬戶數(shù)量、支付筆數(shù)、投資貸款筆數(shù)等在內(nèi)的33個指標(biāo)進行綜合合成數(shù)字普惠金融指數(shù)，彌補了官方原普惠金融指數(shù)體系在數(shù)字金融方面的缺陷。本文選取了中國家庭金融調(diào)查2015、2017、2019年農(nóng)戶受訪的面板數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)的清洗，剔除缺失數(shù)據(jù)、重復(fù)數(shù)據(jù)及無效數(shù)據(jù)后，最終獲得27 082個樣本數(shù)據(jù)。數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)選擇了2014—2019年的總指數(shù)數(shù)據(jù)以及覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度3個分指標(biāo)的數(shù)據(jù)。

2.2 變量選擇

2.2.1 被解釋變量

被解釋變量為農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為，包括創(chuàng)業(yè)與否的選擇、創(chuàng)業(yè)規(guī)模大小決策行為，即“創(chuàng)業(yè)選擇”“創(chuàng)業(yè)規(guī)?！薄Ｆ渲?，“創(chuàng)業(yè)選擇”為二值虛擬變量，衡量是否創(chuàng)業(yè)，用工商業(yè)經(jīng)營界定，將從事工商業(yè)經(jīng)營的視為創(chuàng)業(yè)者，否則視為非創(chuàng)業(yè)者。而“創(chuàng)業(yè)規(guī)?！眲t包括資金投入大小與員工雇傭情況，即“創(chuàng)業(yè)投入”與“雇員數(shù)量”，“創(chuàng)業(yè)投入”用農(nóng)戶對問卷中 “您家參與該項目時總投資是多少？”的回答金額作為代理變量，而雇員數(shù)量也來自問卷問題“目前該項目還雇用了多少員工”的直接回答。

2.2.2 核心解釋變量

以數(shù)字普惠金融作為核心解釋變量，采用北京大學(xué)發(fā)布的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)來衡量各省的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平[5]，同時引入數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度3個二級指標(biāo)。其中覆蓋廣度是衡量數(shù)字普惠金融覆蓋了多少人群，使用深度主要衡量數(shù)字普惠金融的使用頻率，數(shù)字化程度則是度量數(shù)字普惠金融使用成本。

2.2.3 控制變量

選取戶主個體、家庭、地區(qū)3個層面的控制變量，更精確研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為的影響。戶主層面包括戶主性別、年齡、婚姻情況、受教育程度、健康狀況。其中，受教育程度用受教育年數(shù)表示。家庭層面包括家庭規(guī)模、家庭社會網(wǎng)絡(luò)，家庭社會網(wǎng)絡(luò)用家庭去年禮金支出取對數(shù)處理得到。地區(qū)層面包括傳統(tǒng)金融發(fā)展水平以及城鎮(zhèn)化率，地區(qū)層面的控制變量是對創(chuàng)業(yè)環(huán)境進行一個描述，其中傳統(tǒng)金融發(fā)展水平用所在省份金融機構(gòu)貸款余額/所在省份當(dāng)年GDP計算得到。

2.3 描述性統(tǒng)計

以上各變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果見表1。由表1的描述性統(tǒng)計結(jié)果可知，全國農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的平均概率為9.65%，在創(chuàng)業(yè)人群中，創(chuàng)業(yè)資金投入規(guī)模平均水平為9.07萬元，雇員數(shù)量平均水平不足2位。說明全國農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)概率比較小，創(chuàng)業(yè)規(guī)模偏小微型創(chuàng)業(yè)。數(shù)字普惠金融最大最小值相差較大，且最小值與平均水平相差也很大，說明數(shù)字普惠金融的地區(qū)差異性較大，數(shù)字普惠金融發(fā)展區(qū)域間不均衡。

表1 變量描述性統(tǒng)計

2.4 模型構(gòu)建

為了探究數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)與否與創(chuàng)業(yè)行業(yè)選擇的行為的影響，采用面板離散選擇模型進行回歸估計?；鶞?zhǔn)回歸模型為

entijt(1,0)=α1+β1Xjt+λ1Controlijt+

ηj+δi+εijt

(1)

式中：entijt表示農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)選擇的虛擬變量，下標(biāo)i、j、t分別代表農(nóng)戶個體、所在省份及具體年份；Xjt表示所在省份t年的數(shù)字普惠金融總指數(shù)以及覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度；Controlijt表示對應(yīng)的各控制變量；ηj、δi分別表示不隨地區(qū)和時間變化的因素。

在考察數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響時，基準(zhǔn)模型公式為

Bscaleijt=α1+β1Xjt+λ1Controlijt+ηj+δi+εijt

(2)

式中，Bscaleijt表示農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模，包括創(chuàng)業(yè)投入(escaleijt)與雇員數(shù)量(employeesijt)兩方面。在創(chuàng)業(yè)投入中，因變量是連續(xù)型變量，因此采用面板數(shù)據(jù)模型進行回歸；在雇員數(shù)量上，由于很大一部分創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶并沒有雇傭家庭以外的人員，即雇員數(shù)量為大于等于零的整數(shù)值，因此采用面板受限因變量模型進行回歸估計。其他的變量含義同式(1)。

3 數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為影響的實證分析

3.1 數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)選擇的影響

首先采用面板Logit模型對方程(1)進行估計，加入地區(qū)和年份虛擬變量，以控制面板模型的時間效應(yīng)與地區(qū)效應(yīng)。表2展示了數(shù)字普惠金融及各維度對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響的回歸結(jié)果，包括各主要解釋變量的邊際效應(yīng)、標(biāo)準(zhǔn)誤、顯著性水平。在模型(1)中只加入了數(shù)字普惠金融，并控制了時間效應(yīng)與地區(qū)效應(yīng)，顯示數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的邊際效應(yīng)為0.016 3，且在1%水平上顯著。模型(2)在模型(1)的基礎(chǔ)上加入了控制變量，邊際效應(yīng)提高到了0.022 2，依然在1%水平上顯著，即在相關(guān)變量得到控制的情況下，數(shù)字普惠金融指數(shù)每提高100，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)概率將提升2.22個百分點。模型(1)、模型(2)的結(jié)果說明數(shù)字普惠金融的發(fā)展確實有助于提升農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越高，該地區(qū)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)概率也就越大。

表2 數(shù)字普惠金融及各維度對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)選擇的影響

為了進一步探究數(shù)字普惠金融在覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度3個分維度上對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響，分別將覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度作為模型(3)、模型(4)、模型(5)的主要解釋變量，加入回歸中，并控制了戶主個體、家庭及地區(qū)控制變量、年份及地區(qū)效應(yīng)。結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度均有助于提升農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)概率，其邊際效應(yīng)分別為0.028 1、0.010 8，并在1%水平上顯著。數(shù)字化程度對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)表現(xiàn)出反向抑制作用，但這種抑制并不顯著。為了進一步分析農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)選擇收數(shù)字普惠金融影響的過程中，覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度的作用強度，將覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度同時作為解釋變量加入模型(6)中，回歸結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融主要是擴大了金融服務(wù)的覆蓋廣度，提高農(nóng)戶金融服務(wù)使用的便利性與可得性，滿足農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的融資需求以及金融服務(wù)需求，進而進行創(chuàng)業(yè)。現(xiàn)階段農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還有待完善，因此目前數(shù)字化程度并未表現(xiàn)出對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的促進作用。

基準(zhǔn)回歸結(jié)果驗證了假設(shè)H1：數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)存在正向影響。

3.2 數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響

為了考察數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響，分別采用面板OLS模型、面板Tobit模型進行回歸估計。表3報告了數(shù)字普惠金融影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的回歸結(jié)果。其中模型(1)、模型(4)只加了數(shù)字普惠金融，控制了年份與地區(qū)效應(yīng)，結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)投入、雇員數(shù)量的邊際效應(yīng)均顯著為正。模型(2)、模型(5)在加入其他控制變量之后，數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響仍顯著為正，且數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)資金投入、雇員數(shù)量的邊際效應(yīng)分別為0.093 8、0.029 1。模型(3)、模型(6)為了考察數(shù)字普惠金融具體維度對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響，將覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度同時加入模型進行回歸估計，結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融主要是通過金融覆蓋廣度影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模，說明數(shù)字普惠金融打破了農(nóng)戶在傳統(tǒng)金融中面臨的空間限制與信息壁壘，拓寬金融服務(wù)覆蓋廣度，活躍農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)積極性。

表3 數(shù)字普惠金融及各維度對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響

基準(zhǔn)回歸結(jié)果驗證了假設(shè)H2：數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模有正向激勵作用。

3.3 穩(wěn)健性檢驗

盡管在前面的基準(zhǔn)回歸中已經(jīng)控制了決策者個體、家庭以及地區(qū)的一些變量，但仍然可能存在一些潛在因素影響結(jié)果，造成實證結(jié)果的偏誤。因此，通過以下兩種方法進行穩(wěn)健性檢驗：①主要解釋變量滯后一期處理。數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)間可能存在反向因果關(guān)系，即農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)可能會帶動數(shù)字普惠金融的發(fā)展，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)越活躍，該地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展越好，導(dǎo)致模型估計結(jié)果存在偏誤，產(chǎn)生內(nèi)生性問題。為了弱化這種反向因果關(guān)系帶來的誤差，將數(shù)字普惠金融滯后一期處理，再進行模型估計。②剔除直轄市數(shù)據(jù)?？紤]到北京、天津、上海、重慶作為直轄市，其經(jīng)濟金融發(fā)展水平與其余省份存在差異，并且受到中央直接管轄，其行政特殊性會導(dǎo)致政策與其他省份也存在差異。因此本文在樣本中剔除4個直轄市的樣本數(shù)據(jù)進行穩(wěn)健性檢驗。穩(wěn)健性檢驗結(jié)果見表4。

由表4可知，在兩種檢驗中，數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響系數(shù)均顯著為正。說明數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為具有積極推動作用，有助于提升農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)概率，擴大創(chuàng)業(yè)規(guī)模。

表4 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

3.4 區(qū)域異質(zhì)性分析

中國東西部地區(qū)由于地理位置差異、自然資源差異以及由前兩者帶來的政策差異使得東西部區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平也存在差異。為了分析數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為的影響是否存在區(qū)域差異，將總樣本按照區(qū)域分為東部、中部、西部3個分樣本組進行回歸分析，回歸結(jié)果見表5。由表5列(1)、(2)、(3)可知，數(shù)字普惠金融顯著提升了東中部地區(qū)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)概率，相比較而言，對中部地區(qū)的影響更大，這表明中部地區(qū)農(nóng)戶對數(shù)字普惠金融的發(fā)展更為敏感[8]，更能享受到數(shù)字普惠金融發(fā)展帶來的創(chuàng)業(yè)效應(yīng)。但是在創(chuàng)業(yè)規(guī)模選擇上，無論是創(chuàng)業(yè)投入，還是雇員數(shù)量，數(shù)字普惠金融對東部地區(qū)都有促進作用。而在西部地區(qū)，無論是創(chuàng)業(yè)與否的抉擇還是創(chuàng)業(yè)規(guī)模的考量，數(shù)字普惠金融的影響都不顯著，這說明西部地區(qū)的數(shù)字普惠金融建設(shè)還不夠完善，人們對數(shù)字普惠金融的認(rèn)識也有待進一步提升。

表5 區(qū)域異質(zhì)性

4 結(jié)論及對策建議

基于2015、2017、2019年數(shù)字普惠金融與中國家庭金融調(diào)查的數(shù)據(jù)，利用面板模型研究了數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶是否創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)業(yè)投入、雇員數(shù)量等創(chuàng)業(yè)行為的影響。結(jié)論如下：①數(shù)字普惠金融會激勵農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)，提升農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)概率，有利于農(nóng)戶擴大創(chuàng)業(yè)規(guī)模；②數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為的影響顯著，使用深度、數(shù)字化程度創(chuàng)業(yè)效應(yīng)不明顯，從側(cè)面表明數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)的使用深度、數(shù)字化程度還有待加強。③數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)概率以及創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響存在區(qū)域差異，在創(chuàng)業(yè)概率上數(shù)字普惠金融中部地區(qū)的影響力更大，在創(chuàng)業(yè)規(guī)模上，數(shù)字普惠金融在東部地區(qū)的影響力更大。在創(chuàng)業(yè)規(guī)模方面，數(shù)字普惠金融對東部地區(qū)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響更為明顯。

基于以上結(jié)論，提出如下建議：

1)大力發(fā)展數(shù)字普惠金融，加強農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，增強農(nóng)村地區(qū)數(shù)字普惠金融使用深度與數(shù)字化程度。目前，數(shù)字普惠金融僅發(fā)揮了其增大金融服務(wù)覆蓋廣度的一面，并且部分地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平并不高，數(shù)字化程度以及農(nóng)戶對數(shù)字普惠金融的使用不足。因此，需要在農(nóng)村繼續(xù)從政策激勵、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面持續(xù)推進數(shù)字普惠金融的發(fā)展，為農(nóng)戶金融使用帶來便利，創(chuàng)造良好的農(nóng)村創(chuàng)業(yè)金融環(huán)境，激發(fā)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)熱情。此外，還需關(guān)注到數(shù)字普惠金融的結(jié)構(gòu)調(diào)整，使得數(shù)字普惠金融能從多維度支持農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)，讓使用廣度與數(shù)字化程度在數(shù)字普惠金融的創(chuàng)業(yè)效應(yīng)中也能排上號。

2)加大西部地區(qū)金融素養(yǎng)、數(shù)字金融知識普及宣傳力度，促進數(shù)字普惠金融區(qū)域間均衡發(fā)展。數(shù)字普惠金融的發(fā)展存在東西部不均衡的特點，由此其創(chuàng)業(yè)效應(yīng)也存在差異，長此以往不作為，勢必會加重東中西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展失衡局面。鑒于此，應(yīng)該加大西部地區(qū)數(shù)字普惠金融的基礎(chǔ)性知識普及與宣傳教育，加強居民金融素養(yǎng)，提升對西部地區(qū)的經(jīng)濟投入。