吳彩紅
(第一投資集團股份有限公司,???70105)
對于民營企業(yè)來說,對企業(yè)資金進行合理配置與規(guī)劃,以提升資金運營管理效率,在保障資金流動性與風(fēng)險可控的情況下,促進企業(yè)健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展,進而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化,是其資金管理工作的主要目標(biāo)。從內(nèi)容上來說,民營企業(yè)的資金管理主要包括企業(yè)投融資決策的制定、資金預(yù)算計劃的編制與執(zhí)行管理、基礎(chǔ)資金的收付與管理、各類資金使用情況的監(jiān)督與審計等,是一個涉及面廣泛、涉及周期跨度長、貫穿企業(yè)經(jīng)營的全流程管理內(nèi)容。
從特點上來說,民營企業(yè)資金管理區(qū)別于大型國有集團的資金管理工作,首先,由于其自身經(jīng)營規(guī)模小、涉及業(yè)務(wù)范圍面偏窄,在資金管理過程中多傾向于節(jié)約成本,管理過程具有經(jīng)濟性特點。其次,由于本身企業(yè)體量有限,注冊資本較低,股東成分也較為簡單,大部分資金關(guān)系的構(gòu)成也相對明晰簡單。再次,由于企業(yè)組織架構(gòu)環(huán)節(jié)較少,屬于垂直型的管理結(jié)構(gòu),因而在許多資金運用、調(diào)撥、分配上,都是由企業(yè)主要控制人親自審批進行的,資金管理權(quán)限高度集中。最后,由于民營企業(yè)所涉及的復(fù)雜財務(wù)管理內(nèi)容較少,更多的是處理日常資金流入流出等事物,資金管理也呈現(xiàn)出簡單化特征??梢钥闯觯駹I企業(yè)資金管理特征明顯,也具有一定管理優(yōu)勢,但是隨著民營企業(yè)發(fā)展也會暴露出一些問題亟待改進,這將是本文需討論的主要內(nèi)容。
從前文分析可以看出,民營企業(yè)資金管理過程具有經(jīng)濟性、明晰性、集中性、簡單性等特點,且管理過程貫穿于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的全過程。民營企業(yè)只有在資金規(guī)劃、融資、運營、分配各流程都施行科學(xué)合理的管理,才能保障資金在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的高效使用,實現(xiàn)民營企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。總的來說,民營企業(yè)施行資金管理有如下必要性。
保障企業(yè)經(jīng)營資金的流動性是企業(yè)資金管理所需要解決的首要問題。高效而有計劃的資金管理則更是將這一問題細化,相較于直接關(guān)注當(dāng)期資金流動情況,更聚焦于各類經(jīng)營資產(chǎn)的長期規(guī)劃,減少資金的無效“沉淀”。特別在新冠肺炎后疫情時期,保障企業(yè)營運資金,加強企業(yè)資金規(guī)劃、提高使用效率尤為必要,如各類負債到期期限及利息支出,應(yīng)做好期限及支出安排的管理;如對于原材料、存貨的數(shù)量規(guī)模的選擇,應(yīng)收、應(yīng)付狀況的規(guī)劃管理等。通過將企業(yè)經(jīng)營劃分為籌資、生產(chǎn)、銷售等,進行整體規(guī)劃與考量,保障各環(huán)節(jié)資金流動性的穩(wěn)定與合理周轉(zhuǎn)。
一方面,對于經(jīng)營狀況良好的民營企業(yè)來說,通過良好的資金管理能有效管理盈余閑置資金,實現(xiàn)閑置資金效用最大化,在保障企業(yè)正常經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定的情況下,可以將更多的資金投入產(chǎn)品研發(fā)、新市場開拓、企業(yè)社會責(zé)任履行、重大戰(zhàn)略投資等方面,支持企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn),為企業(yè)登上更廣闊的平臺打下基礎(chǔ)。另一方面,對于經(jīng)營狀況不佳的企業(yè),可以通過資金管理手段為民營企業(yè)開源節(jié)流,積極開拓融資渠道,降低各環(huán)節(jié)經(jīng)營管理成本,以提升企業(yè)的風(fēng)險抵御能力,幫助企業(yè)走出經(jīng)營困境。
對于民營企業(yè)來說,管理能力薄弱是困擾其發(fā)展的重要問題。資金管理問題是企業(yè)財務(wù)管理體系中的重要組成部分,而財務(wù)管理又是企業(yè)內(nèi)控管理的核心要素。由于資金管理涉及企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的各個環(huán)節(jié),通過實現(xiàn)良好的企業(yè)資金管理,有助于管理者加深對于企業(yè)經(jīng)營的全流程了解,強化制度建設(shè),完善企業(yè)內(nèi)控管理體系,由點及面,通過資金管理水平的提升,拓展到財務(wù)管理水平的提升,進而對企業(yè)整體內(nèi)部管理形成有效的補充與完善。
企業(yè)的發(fā)展離不開對于資金的運用,無論是初創(chuàng)期初始資本金的投入,還是發(fā)展階段獲取外源融資支持、擴大生產(chǎn)、購買設(shè)備、建設(shè)生產(chǎn)廠房以及銷售經(jīng)營過程中對于應(yīng)收應(yīng)付賬款的管理與規(guī)劃,企業(yè)盈余資金的分配、投資,都離不開資金管理,都需要通過資金管理活動來對每一環(huán)節(jié)進行規(guī)劃,為實現(xiàn)融資渠道不斷拓展、企業(yè)技術(shù)不斷升級、利潤留存與分配更加合理、生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大等長遠發(fā)展目標(biāo)提供支持,以推動企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。
通過前文對民營資金管理主要內(nèi)容的介紹與必要性的分析,本文進一步結(jié)合民營企業(yè)經(jīng)營實踐,對當(dāng)前民營企業(yè)資金管理存在的主要問題進行梳理。
當(dāng)前許多民營企業(yè)在經(jīng)營管理意識上還缺乏標(biāo)準化企業(yè)管理觀念,對于民營企業(yè)資金管理,乃至整個企業(yè)財務(wù)管理的認識偏低,管理意識薄弱。不僅如此,由于部分企業(yè)股權(quán)集中,兼具經(jīng)營者與所有者雙重身份的企業(yè)管理者往往會模糊企業(yè)資金與個人財產(chǎn)概念,隨意調(diào)配企業(yè)資金,給企業(yè)規(guī)范化的資金管理造成了極大的難度。即使有部分民營企業(yè)建立了相應(yīng)的資金管理制度,但是在具體執(zhí)行過程中往往難以落到實處,個人主觀意愿凌駕于制度的情況仍普遍存在,無法對企業(yè)資金管理起到良好的指導(dǎo)作用。此外,許多財務(wù)管理人員的專業(yè)能力不過硬,對于許多財會業(yè)務(wù)規(guī)則與基本原理并不了解,整體專業(yè)化水平低,在資金管理工作中容易出現(xiàn)差錯或漏洞,不利于民營企業(yè)財務(wù)管理團隊的專業(yè)化建設(shè)。
對于民營企業(yè)來說,投融資問題一直是困擾其發(fā)展的主要問題。在民營企業(yè)進行資金管理的過程中,其投融資行為也往往蘊含著較大風(fēng)險。具體而言,民營企業(yè)在投資資金的運用上隨意性較強,也缺乏后續(xù)對于項目資金運營情況、投資收回周期的規(guī)劃管理或是項目虧損時的止損措施等規(guī)范系統(tǒng)的投后管理。其結(jié)果往往是,一旦投資項目出現(xiàn)問題,會大量擠占企業(yè)流動資金或呆賬壞賬,不僅影響其他正常業(yè)務(wù)的經(jīng)營,也會給企業(yè)帶來較大的資金負擔(dān),使得投資項目不但沒有為企業(yè)創(chuàng)造利潤,反而使得企業(yè)陷入資金泥潭,甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險。在融資方面,由于民營企業(yè)規(guī)模小,信用偏低,外源融資渠道十分狹窄。即使國家出臺了一系列支持中小微企業(yè)融資的措施,但總的來說通過銀行等正規(guī)金融機構(gòu)獲取融資支持的規(guī)模普遍偏小,且門檻較高,信貸渠道因銀行類金融機構(gòu)資金偏好而受到擠壓。這就使得許多民營企業(yè)往往會選擇民間借貸或民間過橋貸款進行融資或臨時周轉(zhuǎn),此類民間融資渠道雖然相較于銀行手續(xù)相對簡便,但正規(guī)性乃至合法性都有待商榷,且融資利率較高,融資期限較短,逾期成本更是巨大。這不僅加大了民營企業(yè)對于自身資金規(guī)劃管理的難度,也容易使得民營企業(yè)承受財務(wù)與法律的雙重風(fēng)險。
資金預(yù)算管理是資金管理的一個重要組成部分,是對一定周期內(nèi)民營企業(yè)整體資金運用情況的整體規(guī)劃,不僅有利于提高資金使用效率,更有利于企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)資源的高效配置。但是許多民營企業(yè)中并沒有建立明晰的預(yù)算管理制度,對于資金的使用預(yù)算只建立一個大概方案,更多的執(zhí)行細節(jié)存在“走一步,看一步”的情況,存在重業(yè)務(wù)輕財務(wù)的情況。如某一年銷售情況良好,企業(yè)營收高,盈余資金多,在相關(guān)資金支出規(guī)模上就相應(yīng)擴大。某一年銷售業(yè)績不佳,企業(yè)資金短缺,則大力削減開支。整體資金管理規(guī)劃隨意性與不確定性較強,沒有建立跨期的預(yù)算管理體系,對于資金使用安排缺乏計劃性,無法發(fā)揮資金管理調(diào)劑盈余彌補不足的作用。
受限于管理成本與人員規(guī)模,民營企業(yè)往往較少設(shè)有獨立的監(jiān)察審計崗位,或者普遍由財會人員代為執(zhí)行對于資金的監(jiān)督管理。這就會使得資金管理過程中對于資金支出使用全流程監(jiān)控的缺失。一是因為由財務(wù)人員兼任資金監(jiān)督管理,違背了財會管理中的崗位不相容原則,沒有做到崗位分離,無法發(fā)揮監(jiān)督管理崗位的監(jiān)督制衡作用,對于財會人員的行為缺乏行之有效的約束。這就會造成部分財會人員在資金支付或管理過程中,不按規(guī)則流程辦事,使得資金管理存在較大漏洞,容易誘發(fā)舞弊行為。二是由于缺乏監(jiān)督管理,民營企業(yè)管理層無法清晰掌握資金具體流動情況,無法根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境的具體變化對現(xiàn)金流進行及時調(diào)整,容易出現(xiàn)事后呆賬壞賬問題集中爆發(fā)的情況。
隨著信息化時代的到來,越來越多的企業(yè)開展了自身企業(yè)的信息化建設(shè),極大地提高了企業(yè)整體管理的規(guī)范化水平與管理效率。但是,企業(yè)信息化建設(shè)不僅對企業(yè)軟硬件建設(shè)有一定基本要求,也提高了對于企業(yè)內(nèi)部相關(guān)使用人員計算機水平的要求。對于民營企業(yè)來說,一方面,資金限制使得企業(yè)難以配備足以支撐信息化建設(shè)的軟硬件設(shè)施;另一方面,信息化建設(shè)短期難以為企業(yè)帶來實質(zhì)性的收入,反而會加重資金負擔(dān),民營企業(yè)也很難有自主開展信息化建設(shè)的動力。
首先,民營企業(yè)管理者自身要建立資金管理意識,重視資金的規(guī)劃預(yù)算以及全流程的監(jiān)督管控,并不斷完善企業(yè)內(nèi)部自身資金管理制度。其次,要打破任人唯親的任用模式,選擇專業(yè)的人做專業(yè)的事。選拔具有專業(yè)財務(wù)管理背景的人員從事資金管理工作,并不斷強化內(nèi)部人員的資金管理意識。最后,要做好財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門的協(xié)調(diào)配合工作,將資金管理的執(zhí)行落到實處,讓資金管理切實貫徹到企業(yè)投融資、原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售全過程。
對于投融資風(fēng)險的管控,在投資方面要形成規(guī)范化的投資調(diào)研流程,同時結(jié)合自身企業(yè)資金管理狀況和發(fā)展戰(zhàn)略進行投資決策選擇,避免盲目投資,降低投資風(fēng)險。在融資方面,一方面,民營企業(yè)要加強與地方政府、金融機構(gòu)的合作交流,積極爭取財政資金或政策扶持,同時提高自身信譽水平及經(jīng)營管理水平,降低獲取外源融資的難度;另一方面,企業(yè)要通過資金管理手段,對自身資源進行長短期的合理配置,優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),在風(fēng)險可控的情況下實現(xiàn)使用效益的最大化。例如,對于企業(yè)存放期間較長的存貨或閑置的固定資產(chǎn),通過抵押擔(dān)保貸款的形式,來換取臨時周轉(zhuǎn)的流動資金,或根據(jù)經(jīng)營情況、供應(yīng)商及客戶關(guān)系,采取早收、晚付的形式獲得商業(yè)信用、資金留存收益等。
全面預(yù)算管理是實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制的重要手段,借此民營企業(yè)可以更好地規(guī)劃自身生產(chǎn)、銷售、盈余分配等活動,增強對企業(yè)內(nèi)部資源的配置,控制經(jīng)營節(jié)奏,更有效地抵御各類突發(fā)狀況的沖擊。建立全面預(yù)算管理體系,一方面需要企業(yè)建立跨期的資金預(yù)算管理,根據(jù)企業(yè)資金情況做好跨期規(guī)劃;另一方面在企業(yè)經(jīng)營狀況良好、資金富裕的情況下合理利用閑置資金提高資金收益,在企業(yè)資金短缺的情況下,按規(guī)劃使用留存資金避免因臨時資金鏈斷裂而影響企業(yè)正常的經(jīng)營發(fā)展。
對于資金管理的全流程監(jiān)控,一是要強化資金管理制度執(zhí)行的落實情況,在能力許可的情況下,設(shè)置單獨的監(jiān)督審計部門,或設(shè)置專門的獨立監(jiān)督審計崗位,以監(jiān)督資金管理制度執(zhí)行情況,避免制度執(zhí)行浮于表面;二是要嚴防內(nèi)部操作風(fēng)險,加強對于資金管理崗位人員的道德培訓(xùn),以及在崗位設(shè)置上形成相互制約的授權(quán)制,盡可能減少內(nèi)部舞弊情況的發(fā)生;三是加強對資金的動態(tài)檢測與規(guī)劃,要加強對企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)各環(huán)節(jié)現(xiàn)金流情況的動態(tài)檢測,根據(jù)資金流狀況對當(dāng)前規(guī)劃進行調(diào)整,如及時減少庫存、加快賬款回收、應(yīng)付賬款的延遲支付等。
民營企業(yè)即使限于現(xiàn)有條件難以實現(xiàn)一步到位的信息化建設(shè),也要跟隨企業(yè)發(fā)展進程,逐步有序地提升信息化建設(shè)水平,補齊信息化建設(shè)短板,夯實信息化管理基礎(chǔ),為全面信息化管理創(chuàng)造前提條件。利用計算機、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立資金管理信息系統(tǒng),將資金管理制度進行固化,實現(xiàn)資金管理流程和標(biāo)準的高效、實時規(guī)范管理,輔助經(jīng)營決策,從而達到提升管理水平的目的。同時培養(yǎng)財務(wù)信息化管理復(fù)合型人才,使信息化建設(shè)成功實施。
民營企業(yè)要繼續(xù)保持市場競爭中的持久活力與生命力,持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流必不可少,合理的資金管理手段不可或缺。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際,不斷提升資金管理意識與專業(yè)化管理水平,健全內(nèi)部風(fēng)險控制和資金預(yù)算管理體系,完善對于資金管理的全流程監(jiān)控,打造信息化管理基礎(chǔ),多措并舉助力企業(yè)資金管理效能提升,降低資金流動性風(fēng)險,為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供穩(wěn)定資金保障。