數(shù)字金融緩解西部地區(qū)小微企業(yè)融資約束探討

許捷

（隴東學(xué)院，甘肅 慶陽745000）

1 引言

如今，在國民經(jīng)濟體系中，小微企業(yè)扮演著十分重要的角色，對地方經(jīng)濟也發(fā)揮了改善、增強等作用。在小微企業(yè)的帶動下，地方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化，地區(qū)就業(yè)率也顯著提升。但我國西部地區(qū)受區(qū)位、政策等多方面因素的影響，當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)的發(fā)展面臨很大的難題，加之信息不對稱、信用擔(dān)保體系不完善等問題，導(dǎo)致小微企業(yè)的發(fā)展受到了較大的影響。不過隨著經(jīng)濟發(fā)展形勢的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟體制不斷優(yōu)化，帶動了西部地區(qū)的開發(fā)和建設(shè)，同時，數(shù)字金融的興起與滲透也帶動了小微企業(yè)的發(fā)展，小微企業(yè)存在的融資困難等問題也得到了一定程度的改善。

2 研究背景和意義

2.1 研究背景

在地方經(jīng)濟發(fā)展中，小微企業(yè)發(fā)揮著十分重要的作用，這一點在全球范圍內(nèi)得到了認可。如今，我國新增就業(yè)和再就業(yè)的70%以上集中在小微企業(yè)，而小微企業(yè)的管理體系相對靈活，面對市場多變的環(huán)境能夠靈活應(yīng)對且適應(yīng)性較強。在此背景下，小微企業(yè)的發(fā)展在一定程度上帶動了我國地方經(jīng)濟的發(fā)展，而其體制也隨之創(chuàng)新、技術(shù)也愈發(fā)先進。在專利申請方面，小微企業(yè)的創(chuàng)新能力較為突出，超過65%的發(fā)明專利、超過80%的新產(chǎn)品都來自小微企業(yè)。在新品研發(fā)領(lǐng)域，小微企業(yè)的研發(fā)量占整個產(chǎn)業(yè)的80%左右?？梢姡覈∥⑵髽I(yè)整體發(fā)展態(tài)勢良好，但在西部地區(qū)，許多小微企業(yè)因融資困難無法順利、穩(wěn)定發(fā)展，阻礙了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展和科技的進步。

2.2 研究意義

由于小微企業(yè)的資信程度較低、運營規(guī)模較小，加之受到宏觀經(jīng)濟的影響，使得小微企業(yè)沒有充足的資金經(jīng)營和發(fā)展。在此背景下，很多企業(yè)需要獲得大量的金融支持。在2008年后，由于受到大環(huán)境的影響，小微企業(yè)的融資變得越來越困難。為帶動小微企業(yè)發(fā)展，提升地方經(jīng)濟水平，社會各界高度重視小微企業(yè)的融資問題。然而，西部地區(qū)經(jīng)濟水平偏低，發(fā)展能力有限，信息更新速度較慢，這些問題的存在使小微企業(yè)融資更加困難。

3 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，小微企業(yè)不僅是發(fā)展的主體，也是國民經(jīng)濟最關(guān)鍵的一部分，其能夠豐富就業(yè)渠道并吸納更多的下崗職工與農(nóng)民工，可以說，小微企業(yè)在社會經(jīng)濟發(fā)展中扮演著十分重要的角色[1]。隨著數(shù)字金融的快速發(fā)展，由此產(chǎn)生了各大網(wǎng)絡(luò)平臺服務(wù)于小微企業(yè)的金融產(chǎn)品，包括電商主導(dǎo)型融資服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)平臺主導(dǎo)型融資服務(wù)、傳統(tǒng)商業(yè)銀行主導(dǎo)型融資服務(wù)。由于小微企業(yè)的規(guī)模小，在經(jīng)營發(fā)展中存在很多不確定因素，這也致使企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大、信用水平較低，尤其是西部地區(qū)的小微企業(yè)，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不佳、資金有限，這均阻礙了小微企業(yè)的發(fā)展。由于小微企業(yè)在解決勞動力就業(yè)、推動技術(shù)創(chuàng)新方面發(fā)揮了重要作用，國家應(yīng)全面發(fā)展小微企業(yè)，解決企業(yè)融資難問題，這不僅可以促進小微企業(yè)的發(fā)展，也可以促進西部地區(qū)的經(jīng)濟建設(shè)。銀行等金融機構(gòu)在為小微企業(yè)提供融資服務(wù)時非常謹慎，這也使得小微企業(yè)融資困難。此外，西部地區(qū)相對滯后的經(jīng)濟體制改革也制約了企業(yè)的發(fā)展，這也使得小微企業(yè)的融資問題非常復(fù)雜。

4 西部地區(qū)小微企業(yè)融資問題的影響因素

4.1 企業(yè)方面

4.1.1 產(chǎn)品競爭力有限

我國西部地區(qū)的小微企業(yè)自身實力較弱，大多屬于勞動密集型企業(yè)。在日常工作中，不僅產(chǎn)品的科技含量很低，而且缺乏特色和品牌，這也導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營發(fā)展存在諸多不確定性，甚至面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。對于勞動力成本較大的小微企業(yè)，如果稅率與其他企業(yè)相同，企業(yè)的稅負將遠高于其他企業(yè)，企業(yè)資金難以積累。在需要流動資金進行融資的過程中，一旦企業(yè)抵押物的價值不足、自身產(chǎn)品缺乏競爭力，則很難從銀行等金融機構(gòu)成功融資，而隨著市場競爭的日益激烈，企業(yè)將面臨比其他大型企業(yè)更大的生存壓力。

4.1.2 誠信度不足，管理工作不到位

如今，我國的市場監(jiān)管體系仍有待健全，信用體系建設(shè)仍有待強化，導(dǎo)致許多小微企業(yè)對自身要求不嚴，不僅沒有形成信用觀念，而且誠信度偏低。目前，信用是社會發(fā)展和生活改善的核心要素，然而，西部地區(qū)小微企業(yè)的誠信意識不足、信用意識淡薄，導(dǎo)致會計信息不完整、財務(wù)管理能力不足，甚至出現(xiàn)財務(wù)信息失真問題。據(jù)了解，為保障自身發(fā)展，個別企業(yè)會采取不當(dāng)措施逃避債務(wù)。在貸款申請期間，企業(yè)承諾按時償還貸款。然而隨著資金的發(fā)放，許多企業(yè)由于發(fā)展受限，無法按時償還資金，只能支付大額利息。這種行為不僅會減少其信貸資源，還會影響銀行為小微企業(yè)提供金融服務(wù)。此外，西部地區(qū)許多企業(yè)在經(jīng)營管理方面存在諸多弊端，包括管理機制不合理、經(jīng)營計劃不充分、人才和信息渠道缺乏等。受這些因素影響，小微企業(yè)無法充分調(diào)查和了解其產(chǎn)品的市場需求和消費趨勢，只能通過直銷和訂單處理實現(xiàn)產(chǎn)品銷售和服務(wù)供給[2]。在此背景下，小微企業(yè)發(fā)展動力不足，面臨巨大經(jīng)營風(fēng)險。在開展財務(wù)管理的過程中，很多企業(yè)沒有意識到資金分配管理的重要性，對于設(shè)置的財務(wù)人員，只安排其完成記賬和支付資金等任務(wù)，但企業(yè)如何籌集資金、分配資金不屬于這部分人員的工作范圍，導(dǎo)致小微企業(yè)資金短缺，存在人力、物力資源浪費等成本問題。

4.1.3 傳統(tǒng)思想占據(jù)主導(dǎo)

我國西部地區(qū)的小微企業(yè)之所以出現(xiàn)融資困難的問題，主要是受到企業(yè)人文因素的影響。據(jù)了解，大多數(shù)小微企業(yè)管理者的管理理念不合理、不先進，受文化環(huán)境和傳統(tǒng)觀念的影響，企業(yè)排他意識較強。受排他性意識的影響，一些小微企業(yè)傾向于獨資模式，其中，一些企業(yè)采用家族式管理制度。例如，一些管理者會選擇小規(guī)模發(fā)展路徑，不采用帶資加盟的經(jīng)營手段。同時，一些企業(yè)不可避免地受到傳統(tǒng)觀念的影響，如購地建房運營。然而，這種方法將使企業(yè)在土地和建設(shè)方面花費大量資金，至于設(shè)備采購和營運資金，其需要通過借款維持。

4.2 銀行方面

如果小微企業(yè)的資金不能滿足生產(chǎn)和發(fā)展的需要，企業(yè)就要從外部獲得融資支持。對于大多數(shù)企業(yè)來說，債券發(fā)行難度較大，發(fā)行門檻也較高，不利于企業(yè)及時有效融資。因此，很多小微企業(yè)會選擇通過銀行貸款進行籌資，但在這一過程中，小微企業(yè)的融資活動也會受到銀行方面的影響。

再如，道家思想中“虛靜”說。道家的這個重要思想在《神思》篇中有提到：“是以陶鈞文思，貴在虛靜，疏瀹五藏，澡雪精神?！倍兰医?jīng)典中對“虛靜”的闡釋有很多，如：

4.2.1 風(fēng)險成本高

在為小微企業(yè)提供貸款服務(wù)的過程中，銀行等金融機構(gòu)需要首先審查企業(yè)的信用情況，發(fā)放貸款后還需要全面監(jiān)督資金使用情況，從而掌握更多與信用相關(guān)的信息。但由于部分西部地區(qū)小微企業(yè)尚未建立系統(tǒng)健全的信用檔案，信息披露不符合法定要求，導(dǎo)致信息資源缺乏透明度。此外，很多小微企業(yè)的抵押物較少，貸款風(fēng)險率和破產(chǎn)率較高，這將大大降低銀行機構(gòu)提供貸款服務(wù)的積極性。

4.2.2 貸款程序和小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不匹配

據(jù)了解，小微企業(yè)對資金的使用需求較小、周轉(zhuǎn)速度較快，如果銀行等金融機構(gòu)繼續(xù)使用針對大企業(yè)貸款的審查模式，必然無法滿足小微企業(yè)的業(yè)務(wù)需求，這極易使企業(yè)錯失發(fā)展機會。在提供貸款服務(wù)的過程中，銀行等金融機構(gòu)應(yīng)在放款后進行全面審查和實時監(jiān)管。然而，這些環(huán)節(jié)將產(chǎn)生交易成本，包括許多沉沒成本，且不會根據(jù)貸款規(guī)模而改變。因此，部分針對小微企業(yè)貸款的資金交易成本遠高于大型企業(yè)，這也使得貸款規(guī)模不夠合理[3]。如今，越來越多的人關(guān)注小微企業(yè)的融資約束，一些數(shù)字金融機構(gòu)也加大了對小微企業(yè)的支持力度。截至2019年，我國金融機構(gòu)為小微企業(yè)提供的貸款額度高達34.8萬億元，占各項貸款余額的32%，通過這一數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，西部地區(qū)小微企業(yè)存在的融資約束問題得到了初步緩解，而這和數(shù)字金融體系的構(gòu)建、優(yōu)化有著較大的聯(lián)系，但受其他因素的影響，致使小微企業(yè)的融資約束問題無法全面解決，這也影響了小微企業(yè)的發(fā)展。

4.2.3 貸款難度系數(shù)大

據(jù)了解，并非所有基層商業(yè)銀行都具備貸款權(quán)利，有些銀行需要向貸款審查委員會上報。此外，貸款審批流程緩慢且復(fù)雜，信用標準極其嚴格，這也使得西部地區(qū)許多小微企業(yè)無法順利借款融資。

5 數(shù)字金融緩解西部地區(qū)小微企業(yè)融資約束的優(yōu)勢

5.1 數(shù)字金融平臺概況——以陸金所為例

據(jù)了解，實體金融機構(gòu)無法完全滿足小微企業(yè)的融資需求，這給融資服務(wù)平臺帶來了發(fā)展機遇。合理構(gòu)建全新的融資形式——創(chuàng)新型金融融資方式，不僅能為小微企業(yè)提供金融幫助，還能有效緩解西部地區(qū)小微企業(yè)的融資約束。從整體來看，在我國目前的融資服務(wù)平臺模式中，從第三方擔(dān)保轉(zhuǎn)變?yōu)槿?dān)保形式的陸金所服務(wù)平臺最為典型。在此背景下，本文從陸金所融資服務(wù)平臺入手，探索其緩解西部地區(qū)小微企業(yè)融資約束的方法和對策。陸金所數(shù)字金融主要為投資者和借款人提供信息中介、投融資服務(wù)，截至2022年3月底，陸金所控股管理借款余額達6 763億元[4]，該金融平臺的運行模式包括以下方面：首先，陸金所引入了平安集團旗下的擔(dān)保公司，以此為陸金所平臺提供擔(dān)保服務(wù)，通過一對一的對接形式最大限度地降低投資人的風(fēng)險。與此同時，如若用戶逾期還款超過80天，擔(dān)保公司會將具體情況上報到央行征信系統(tǒng)，貸款人存在的不良信用記錄也會得以備案處理，這一運行模式不僅增加了貸款人的違約成本，還能全面管控信用違約風(fēng)險。其次，2015年受國家政策的制約，平安擔(dān)保公司的擔(dān)保金額遠超10倍杠桿限制，在此背景下，擔(dān)保公司無法為陸金所持續(xù)擔(dān)保，隨之陸金所開發(fā)了“穩(wěn)盈-變現(xiàn)通”業(yè)務(wù)，這也意味著陸金所正式進入去擔(dān)?；瘯r代?；诖隧棙I(yè)務(wù)，陸金所無需擔(dān)保公司進行擔(dān)保，而貸款人、借款人雙方的對接速度也大幅提升。為了更好地匹配去擔(dān)?；问?，陸金所采用了一對一對接形式，全面落實分散式投資進而將自身的風(fēng)險降到最低。

5.2 數(shù)字金融平臺的優(yōu)勢

5.2.1 解決金融機構(gòu)與小微企業(yè)之間的信息不對稱問題

5.2.2 增強融資的針對性

在對接借款人和貸款人的過程中，數(shù)字金融平臺可以有效幫助小微企業(yè)選擇適合自身發(fā)展和滿足融資需求的借款人。此外，平臺產(chǎn)品的多樣性也為小微企業(yè)融資提供了更多的選擇。

5.2.3 破解融資悖論，降低融資成本

在實際情況中，很多實體金融機構(gòu)都是融資項目資金的提供者，但受到小微企業(yè)信用水平低以及其他因素的影響，金融機構(gòu)為了控制自身風(fēng)險，難以讓小微企業(yè)以最低成本獲得融資，這就致使融資悖論的出現(xiàn)[5]。但作為第三方，數(shù)字金融服務(wù)平臺發(fā)揮著中介作用，該平臺盈利以服務(wù)費用為主，在為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的過程中，金融平臺不需要犧牲自身利益，解決了融資悖論問題。而且，數(shù)字金融的服務(wù)成本相對較低，這也能帶動平臺健康可持續(xù)發(fā)展。

6 數(shù)字金融緩解西部地區(qū)小微企業(yè)融資約束的對策

6.1 小微企業(yè)的改進之處

6.1.1 提高企業(yè)管理能力

在日常運營發(fā)展的過程中，小微企業(yè)要嚴格根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)管理標準、要求優(yōu)化自身的運行機制，不斷提升企業(yè)業(yè)務(wù)處理水平與管理能力，這也有利于融資條件的優(yōu)化、改善。通常情況下，小微企業(yè)需要轉(zhuǎn)變以往的家族式管理模式，嚴格要求、規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營與管理，確保企業(yè)發(fā)展的持續(xù)性、健康性，進而提高自身的信用程度，不斷優(yōu)化內(nèi)部財務(wù)機制，提供更精準、更可靠的財務(wù)信息，突出財務(wù)管理的規(guī)范性、透明性，企業(yè)財務(wù)核算的質(zhì)量也會大幅提高。與此同時，企業(yè)需要提前制定融資計劃，合理管控信貸水平，協(xié)調(diào)處理籌資與風(fēng)險之間的關(guān)系，這也有利于自身的發(fā)展。

6.1.2 優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)

無論采用何種渠道融資，都存在相應(yīng)的風(fēng)險問題，要規(guī)避這些融資風(fēng)險，小微企業(yè)必須不斷完善融資結(jié)構(gòu)，從而控制融資風(fēng)險。中小企業(yè)在選擇融資渠道的過程中，不僅要考慮資金量，還要衡量融資方式和成本。如果企業(yè)融資成本很低，企業(yè)承擔(dān)的融資風(fēng)險就會相應(yīng)降低，然后根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展和還款能力合理選擇融資形式，從而帶動企業(yè)發(fā)展，順利完成融資工作。

6.2 數(shù)字金融的改進之處

如今，我國金融領(lǐng)域的局限性得以有效破除，這為民間金融的發(fā)展提供了有利的機會。但目前，民間金融無法迅速融入金融市場，其在小微企業(yè)和地方經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用無法體現(xiàn)。在此背景下，我國應(yīng)大力發(fā)展民間金融，這也可以緩解小微企業(yè)的融資約束[6]。在小微企業(yè)融資過程中，民間金融具有信息優(yōu)勢，與正規(guī)金融機構(gòu)的工作人員相比，民間金融的貸款人可以對小微企業(yè)的經(jīng)營和信用情況有更全面、更詳細的了解，也可以更好地了解企業(yè)的還款能力，這進一步緩解了信息不對稱問題。此外，民間金融的貸款手續(xù)簡單直接，操作也非常方便，這在一定程度上降低了信貸交易成本。隨著社會的進步和科技的發(fā)展，借助互聯(lián)網(wǎng)可以提供民間金融借貸服務(wù)，不僅打破了金融借貸融資原有的時間、空間的限制，還加快了企業(yè)融資速度，對小微企業(yè)的發(fā)展十分有利。

7 結(jié)語

綜上所述，我國西部地區(qū)小微企業(yè)的融資約束不僅制約了企業(yè)的發(fā)展，也極大地影響了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟水平的提升，西部地區(qū)的就業(yè)率也難以有效提高。為了解決這一問題，我國應(yīng)全面發(fā)展數(shù)字金融平臺服務(wù)，這不僅為小微企業(yè)融資和貸款提供了便利，還大大降低了借貸成本，在很大程度上可以帶動小微企業(yè)發(fā)展。