汽車行業(yè)營運資金管理問題與對策

□文/李紀翔 孫喜云

（遼寧對外經貿學院 遼寧·沈陽）

［提要］營運資金是維持企業(yè)生存、助力企業(yè)長遠發(fā)展的重要源泉。從企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展角度理解，營運資金管理的重要性甚至超出利潤目標管理，是企業(yè)管理者、投資者以及潛在客戶關注的重要指標。對于汽車企業(yè)而言，營運資金管理的重要性顯而易見。本文以一汽解放為例，分析營運資金管理現(xiàn)狀，并探討汽車企業(yè)如何進一步加強營運資金管理，以創(chuàng)造更多的營運周轉資金，在分析一汽解放汽車企業(yè)所存在問題的基礎上，提出解決方案，以期為同類型企業(yè)營運資金管理提供一些借鑒。

對于汽車行業(yè)而言，如果企業(yè)經營出現(xiàn)虧損，那么資金鏈的斷裂會直接影響到企業(yè)當下的經營，并且還會帶來一系列的連鎖反應。由于汽車行業(yè)自身內部的特殊模式，導致很多企業(yè)流動資金儲備不足，不能有效應對資金鏈風險；加之，汽車市場最近處于低迷的發(fā)展趨勢，銷量大幅下降，讓很多企業(yè)面臨巨大的市場競爭壓力。因此，汽車企業(yè)需要加強營運資金管理，平衡營運資金流入流出量，以保證企業(yè)營運資金的正常經營周轉，降低償債風險。良好的營運資金管理，不僅能夠提升企業(yè)的管理效率，還能進一步控制成本，因此本文對汽車行業(yè)營運資金管理存在的問題進行探討。

一、營運資金管理概念及理論

（一）營運資金的定義。企業(yè)的營運資金主要是指企業(yè)內部除去必要的流動開支后的凈額資產，這部分資金主要用來保證企業(yè)內部平穩(wěn)運營，以避免企業(yè)遭受財務風險。另外，營運資金也代表流動資產減流動負債后的剩余部分，流動資產減少意味著營運資金的減少，流動負債減少意味著營運資金的增加，如流動資產不變，流動負債增加，就意味著企業(yè)營運資金的減少。如果流動資產和流動負債發(fā)生較大的波動，勢必會對整個企業(yè)的營運資金安全造成影響。

（二）營運資金管理。營運資金管理是現(xiàn)代企業(yè)財務管理方面的一項具體職能，要構建比較完善的營運資金管理機制，就需要保障企業(yè)內部的正常運行和發(fā)展。對于財務的風險把控和資產管理方面應當加強，正確處理流動資產和流動負債之間的關系，避免因資金問題影響企業(yè)的正常運轉。尤其在財務制度中，要從企業(yè)自身的實際情況出發(fā)。

（三）汽車企業(yè)營運資金管理的內容。汽車企業(yè)的營運資金由流動資產和流動負債兩部分組成。在流動資產中，非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金包括應收賬款、存貨；在流動負債中，主要包括短期借款、應付票據及應付賬款、應付職工薪酬、應交稅費、一年內到期的非流動負債和其他流動負債等。通過對汽車企業(yè)數據的調研發(fā)現(xiàn)，應收賬款和存貨在汽車企業(yè)的流動資產中占比高達31%；應付票據及應付賬款、應付職工薪酬、應交稅費和短期流動負債在汽車企業(yè)的流動負債中所占比例較高。因此，本文主要針對流動資產中的應收賬款和存貨以及流動負債中的應付票據及應付賬款、應付職工薪酬、應交稅費和短期流動負債這幾方面來進行探討和研究。

二、一汽解放營運資金管理現(xiàn)狀

（一）公司簡介。一汽解放汽車有限公司有著較長的發(fā)展歷史，成立于2003年，起初主要以生產和制造為主，也是當時重要的客車制造企業(yè)。一汽集團公司現(xiàn)有的產品系列和數目較為多元化，目前主要經營一汽奔騰、一汽馬自達等系列乘用車產品，并先后獲得了多項榮譽，是行業(yè)內的標桿。同時，縱觀整個汽車行業(yè)，一汽解放也交出了滿意的答卷，在完成內部的資產重組之后，主營業(yè)務的重心開始發(fā)生變化，相應的資本投入也比以往增加了近30億元。目前，一汽解放集團企業(yè)對生產、銷售、制造研發(fā)等方面進行全面升級，并建立起了完善的產業(yè)鏈，有效地拓寬了公司規(guī)模，提升業(yè)績。據相關資料顯示，2020年集團的盈利較上年，同比增長6.8%，毛利潤可達到34.88億元。

（二）應收賬款管理現(xiàn)狀。應收賬款是企業(yè)營運資金重要的組成部分，一旦企業(yè)應收賬款數額逐年遞增，有可能意味著企業(yè)多數營業(yè)收入不能夠保證企業(yè)內周轉資金的充足。應收賬款、回款周期、款項賬齡等都是影響企業(yè)營運資金的重要因素。近3年一汽解放集團應收賬款數額變化情況如表1所示。通過表1中的數據可以直觀看到近幾年來的應收賬款的變化趨勢，應收賬款數額在逐漸減少，從2018年的15.43億元降低至2019年的13.19億元，到了2020年，集團應收賬款數額大幅降低至7.7億元。2018～2020年該集團應收賬款壞賬損失整體呈現(xiàn)出增長趨勢。2018年集團應收賬款壞賬數額為3，189萬元，2019年大幅降低至891萬元，而到了2020年，一汽解放集團應收賬款壞賬損失數額又大幅增長至3，715萬元，同比增長了316.94%。（表1）

表1 2018～2020年一汽解放集團應收賬款數額變化情況一覽表（單位：元）

通過相應的數額計算公式，可以計算出一汽解放集團近3年的應收賬款周轉天數以及應收賬款周轉率，相關參考指標如表2所示。（表2）

表2 2018～2020年一汽解放集團應收賬款周轉率及周轉天數相關參數統(tǒng)計一覽表

在2018～2020的3年時間里，一汽解放集團的應收賬款周轉率由2018年的30.44%降低至2019年的19.33%，到了2020年又大幅上漲至88.19%。應收賬款周轉率波動幅度較大導致一汽解放集團的應收賬款周轉天數由2018年的11.82天升高至2019年的18.62天，在2020年下降到了4.08天。

（三）存貨管理現(xiàn)狀。存貨管理對于公司的資產流動來說尤為重要，與應收賬款不同，存貨是企業(yè)尚未完成銷售的在庫商品，兩者同時影響著企業(yè)的營運資金管理水平。2018～2020年一汽解放集團的存貨相關數據統(tǒng)計表3所示。（表3）

從表3中數據可以看出，近3年一汽解放集團存貨數額逐年增長，由2018年的21.8億元增長至2019年的38.4億元，2020年大幅上漲至199.6億元；占資產比例，由2018年的11.75%上升至2019年的19.54%，2020年大幅增長至31.08%。

表3 2018～2020年一汽解放集團存貨數據統(tǒng)計情況一覽表

（四）短期負債管理現(xiàn)狀。近3年一汽解放集團的短期負債情況如表4所示。（表4）

表4 2018～2020年一汽解放集團短期負債相關參數統(tǒng)計一覽表（單位：元）

從表4中數據可以看出，2018～2020年一汽解放集團短期負債總數持續(xù)增高，由2018年的72.96億元上升至2019年的89.82億元，同比增長23.11%，到了2020年大幅增長至207.04億元，同比增長130.51%。

通過一汽解放集團短期流動負債占總資產比例可以看出，2018～2019年一汽解放集團短期流動負債總資產占比逐漸增高，2020年在集團總資產同比擴大236.84%的情況下，短期流動負債的占比仍然沒有明顯的下降。（表5）

表5 2018～2020年一汽解放集團短期負債占總資產比例統(tǒng)計一覽表

三、一汽解放營運資金管理存在的問題

（一）應收賬款管理亟待重視。根據表1對一汽解放集團應收賬款數據的分析，可以推測，一汽解放集團存在相當一部分數額的應收賬款賬齡較長，難以回款，最終只能歸為壞賬損失。

根據表2對一汽解放集團應收賬款周轉率及周轉天數數據分析可知，一汽解放集團的應收賬款周轉率波動幅度較大，導致2018～2020年集團的應收賬款周轉率與周轉天數時高時低，直接影響了集團短期償債能力，并且直接影響了集團在財務水平與營運資金管理方面相關決策的預測與判斷。

（二）產銷失衡導致存貨積壓。根據表3對一汽解放集團存貨數據的分析可以發(fā)現(xiàn)，近3年一汽解放集團存貨數額逐年增長。如果存貨數額太大則說明庫存可能太多，貨物積壓賣不動，一汽解放集團近3年的存貨占總資產比率均超過了10%，這一現(xiàn)狀足以影響集團短期的營運資金管理情況。而一汽解放集團存貨數額的逐年增長，說明一汽解放集團存在嚴重的產銷失衡問題。大量出產汽車及零配件產品，但是相關產品的銷量并沒有得到產量在數量上的呼應；反之，集團在大量增產的時候，似乎沒有顧及到銷量低迷以及市場環(huán)境對于集團的嚴重影響，最終致使存貨積壓、產銷失衡，不僅影響集團流動資產的管理，同時也不利于集團營運資金管理的可持續(xù)發(fā)展。

（三）短期償債能力不足。根據表4對于一汽解放集團短期負債數據的分析，近3年一汽解放集團短期負債總數持續(xù)增高，其中，2019年同比增長了23.11%，2020年更是出現(xiàn)了同比增長130.51%的情況，大幅增長的短期負債極大程度上加大了集團的財務風險，增加了資本成本，短期償債能力逐漸變弱，其中，應付票據及應付賬款和應付職工薪酬的大幅增長，是導致集團短期負債數額大幅上漲的主要原因。

根據表5對于一汽解放集團近3年短期流動負債占總資產比例數據的分析，也可以看出，一汽解放集團短期流動負債總資產占比由2018年的39.15增高至2019年的45.69，2020年在該集團總資產同比擴大236.84%的情況下，短期流動負債的占比仍然沒有明顯的下降，綜合說明集團近3年來的短期償還債務壓力較大，經營風險與資金風險對集團造成的壓力持續(xù)提升，導致集團近3年極易出現(xiàn)資金供應不足，可能會影響到集團的資金運作以及集團資產的使用效率。

四、一汽解放營運資金管理對策

（一）提高企業(yè)應收賬款管理水平。針對一汽解放集團在應收賬款管理問題上的缺位，建議一汽解放集團提高應收賬款的管理水平，控制企業(yè)應收賬款資金收回期限，提高企業(yè)在銷售環(huán)節(jié)中對應收而未收賬款的資金業(yè)務處理能力，最大限度地降低資金占用。同時，對應收賬款收回情況進行財務系統(tǒng)性分析，處理好應收賬款和財務負責人或銷售負責人的鏈接關系，方便及時收回資金。

在應收賬款收回方面，公司應當分別根據事前、事中、事后制定相應的回款工作要求，同時還應適時基于企業(yè)回款規(guī)劃對銷售人員進行培訓；對于負責與企業(yè)銷售人員對接的商務部門以及財務部門人員，需要集團利用功能強大的數據存儲系統(tǒng)或者ERP管理系統(tǒng)，加強與銷售人員在回款方面的對接效率。集團應該重視應收賬款管理，提升這方面的能力，以規(guī)避因為應收賬款管理水平不足而導致的企業(yè)營運資金失控的潛在隱患。

（二）注重企業(yè)產銷平衡與存貨規(guī)模控制。針對一汽解放集團存貨與銷量之間的失衡問題，建議一汽解放集團重視產銷平衡，控制存貨規(guī)模?，F(xiàn)階段一汽解放集團產銷失衡，尤其是在持續(xù)增產、存貨金額逐年上升的情況下，一汽解放的營運資金在使用效率方面受到很大程度影響。對此，集團可以建立與上游供應商之間的長期合作關系，從采購方面入手，控制存貨成本，或者加強ERP管理系統(tǒng)在存貨方面的應用，從技術層面將產銷數據覆蓋到集團各個部門，根據集團產銷現(xiàn)狀控制產量，呼應銷量，從而達到增強集團營運資金管理的最終目的。

（三）加強企業(yè)短期負債以及資金的管理。針對一汽解放集團在短期負債和資金管理方面存在的問題，一汽解放集團可以通過實行適合企業(yè)發(fā)展的信貸政策，縮短資金回收期，最終實現(xiàn)企業(yè)在資金管理方面能力的提升。在另一方面，通過對應收賬款進行定期分析和處置，可以有效地解決經營過程中存在的資金流動性等復雜問題。加強流動負債的管理，有助于減少企業(yè)的投資風險，降低融資成本，也能夠減緩企業(yè)債務問題。公司管理層應當根據企業(yè)優(yōu)勢建立資金評估體系，以合理且詳細的薪資獎勵制度提高企業(yè)資金流動性，通過季度和年度財報分析，制定符合企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)金需求計劃，高效地管理收支業(yè)務，按規(guī)定政策及時做好企業(yè)資金管理工作，加強企業(yè)營運資金控制，進而提高企業(yè)整體經濟效益。

五、結語

綜上所述，本文根據汽車企業(yè)以一汽解放為例，分析探討其營運資金管理的現(xiàn)狀，討論了汽車企業(yè)如何進一步加強營運資金管理，以創(chuàng)造更多的營運周轉資金。分析發(fā)現(xiàn)，一汽解放集團在應收賬款管理、存貨管理以及短期負債償債能力等方面存在管理與規(guī)劃問題，對此，本文認為一汽解放集團應該采取提高企業(yè)應收賬款管理水平、注重企業(yè)產銷平衡與存貨規(guī)模控制、加強企業(yè)短期負債以及資金管理等措施來規(guī)避這些問題。