新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司盈余管理思考

□文/葉冰歆

（海南大學(xué) 海南·海口）

［提要］ 現(xiàn)如今，盈余管理對(duì)于上市公司所產(chǎn)生的影響力正在日益加強(qiáng)。如何有效管控上市公司盈余管理也成為會(huì)計(jì)理論研究的焦點(diǎn)內(nèi)容。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出現(xiàn)則在一定程度上實(shí)現(xiàn)了對(duì)盈余管理行為的管控。本文主要基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理之間的關(guān)系，對(duì)目前我國(guó)上市公司盈余管理現(xiàn)狀以及新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響上市公司盈余管理的具體方式展開討論，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理的建議。

一、背景概述

（一）盈余管理介紹與界定。近年來，伴隨我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，上市公司的發(fā)展與資本市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)愈發(fā)明晰，而如何能受到資本的青睞以擴(kuò)大自身規(guī)模也成了上市公司所面臨的一大難題?？紤]到自身綜合發(fā)展前景與利益需求，這些上市公司往往會(huì)采取多重手段影響公司的會(huì)計(jì)盈余。在這種情況下，對(duì)盈余管理的界定也就有其存在的意義。實(shí)際上盡管盈余管理已經(jīng)作為國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)學(xué)以及經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的廣泛課題多年，但國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)其定義仍未達(dá)成共識(shí)。國(guó)外學(xué)者針對(duì)盈余管理提出的概念比較權(quán)威的主要有兩種：第一個(gè)定義出自美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特，他認(rèn)為盈余管理是指在GAAP 允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為。第二個(gè)定義則是出自是美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳·雪珀，她指出盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。聯(lián)系兩個(gè)定義之間的主要差異，不難看出針對(duì)盈余管理的界定的爭(zhēng)議主要在于該行為是否是“在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)”進(jìn)行的。而我國(guó)學(xué)者對(duì)于盈余管理概念的分歧也正在于此。但就目前我國(guó)學(xué)界對(duì)盈余管理的界定來看，大多數(shù)學(xué)者更傾向于強(qiáng)調(diào)在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上對(duì)盈余管理行為進(jìn)行評(píng)價(jià)與認(rèn)定，并將此作為盈余管理區(qū)分于財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)鍵點(diǎn)。因此，在這種情況下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的影響程度也就顯而易見。

（二）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本情況。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要以2007 年為界進(jìn)行新舊劃分。早在2005 年，我國(guó)財(cái)政部就先后發(fā)布了22 項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的征求意見稿，著手新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定。在對(duì)過去頒布的16 項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行全面的整理和修訂后，我國(guó)相關(guān)部門最終制定了一套相對(duì)完整的、接軌國(guó)際的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并于2007 年1 月1 日起正式在上市公司中執(zhí)行。在修訂過程中所參考的16 項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中大多與會(huì)計(jì)盈余相關(guān)，例如收入與費(fèi)用的確認(rèn)等。而最終新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定也與上市公司的盈余確認(rèn)相關(guān)聯(lián)。這些內(nèi)容均佐證了國(guó)家制定新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則其中一個(gè)重要原因在于約束企業(yè)的盈余管理活動(dòng)。但同時(shí)后續(xù)的事實(shí)也證明，盡管新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布規(guī)范了上市公司的盈余管理行為，使其處于可控范圍內(nèi)，卻并未使該現(xiàn)象完全被杜絕。甚至因?yàn)榭紤]到新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的推進(jìn)與各利益方的平衡，國(guó)家財(cái)政部在編制新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的過程中仍保留了一些特殊的會(huì)計(jì)政策，以供不同的企業(yè)根據(jù)自身具體情況進(jìn)行合理的管理。這也意味著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在其規(guī)定的范圍內(nèi)仍為企業(yè)的盈余管理留下了一定的操作空間。綜上，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理之間存在著一種復(fù)雜的雙向關(guān)系，即新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則既為企業(yè)盈余管理創(chuàng)造了條件，又約束其過度發(fā)展。自新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定至今，許多針對(duì)盈余管理的條款都有所修正，上市公司的相關(guān)行為也自然而然會(huì)受到影響。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理現(xiàn)狀

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，盈余管理已成為各上市公司中普遍存在的一項(xiàng)資產(chǎn)管理方式，其具有廣泛性、長(zhǎng)期性以及深刻影響性。目前，我國(guó)上市公司盈余管理采取的手段有很多，如利用會(huì)計(jì)政策的變更、通過資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤(rùn)、利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、利用關(guān)聯(lián)方交易等。這些手段往往都是在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)進(jìn)行的，可操作性比較強(qiáng)。以會(huì)計(jì)政策變更為例，一般按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，上市公司采用的會(huì)計(jì)政策前后期應(yīng)當(dāng)保持一致，僅在極特殊情況下才能進(jìn)行變更。然而，許多上市公司變更會(huì)計(jì)政策的真正目的卻是聚焦于對(duì)利益的追逐。他們通過對(duì)存貨的計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法等會(huì)計(jì)政策進(jìn)行有選擇性地變更，以調(diào)節(jié)利潤(rùn)、虛增資產(chǎn)賬面價(jià)值，從而達(dá)到贏得債權(quán)人、投資者的信任并從中獲利的意圖。在這個(gè)過程中，上市公司既沒有違反法律法規(guī)，又從中獲得了收益。毋庸置疑，適度的盈余管理短期來說對(duì)上市公司而言是有利的。它一方面能通過提高會(huì)計(jì)盈余信息內(nèi)涵和穩(wěn)定股價(jià)等方式為公司管理層提供一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的緩沖空間以減少他們不必要的損失；另一方面能改善上市公司形象，降低契約成本，以吸引更多資本，提升企業(yè)價(jià)值。但是，隨著我國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，越來越多的企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，利用市場(chǎng)規(guī)則中存在的漏洞進(jìn)行過度的盈余管理。此時(shí)，會(huì)計(jì)信息就失去了其可靠性、公允性，企業(yè)的價(jià)值難以再?gòu)闹蟹从?，投資者也就無法再根據(jù)會(huì)計(jì)信息做出理性的投資決策，市場(chǎng)資源優(yōu)化配置的功能受到嚴(yán)重影響。沒有約束的盈余管理不僅會(huì)損害債權(quán)人、投資者的個(gè)人利益，甚至在嚴(yán)重情況下還會(huì)超出法律法規(guī)的框架，直接構(gòu)成違法行為，擾亂國(guó)家的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。盡管新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在約束上市公司的盈余管理方面有起到一定的作用，但該種現(xiàn)象在我國(guó)仍普遍存在，且由于會(huì)計(jì)盈余對(duì)上市公司價(jià)值與其在證券市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力的有用性還將繼續(xù)存在。

三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的影響

自新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出臺(tái)以來，財(cái)政部仍在針對(duì)不斷變化的上市公司盈余管理情況對(duì)其進(jìn)行修訂。原來存在的漏洞與尚未規(guī)范的空白地帶正逐漸被填補(bǔ)。但與此同時(shí)，新的可操縱空間也隨之出現(xiàn)，這些改變均對(duì)盈余管理產(chǎn)生了極大的影響。

（一）公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)規(guī)定。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在制定之初就開始與國(guó)際接軌，針對(duì)會(huì)產(chǎn)生盈余管理的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)定，將公允價(jià)值計(jì)量模式引入債務(wù)重組收益、非貨幣性資產(chǎn)交換收益以及固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)計(jì)價(jià)等的會(huì)計(jì)處理過程中。2014 年，在參考國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基礎(chǔ)之上，財(cái)政部結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，整合了原先分散在其他多項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)處理方法，編制推行了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39 號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，至此公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用初成體系。而后，2018 年修改發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》等，又進(jìn)一步規(guī)范了公允價(jià)值的計(jì)量和信息披露。公允價(jià)值計(jì)量模式使得投資者能獲取的會(huì)計(jì)信息相對(duì)而言更加準(zhǔn)確而富有時(shí)效性，在金融工具等方面進(jìn)行的規(guī)定也對(duì)盈余管理的行為進(jìn)行了管制。但與此同時(shí)，公允價(jià)值的不確定性還是為人為操縱提供了更多的可能，部分上市公司甚至可能會(huì)通過這種計(jì)量方式調(diào)節(jié)利潤(rùn)，獲得更多的利益。

（二）債務(wù)重組準(zhǔn)則。自1998 年準(zhǔn)則制定以來，債務(wù)重組準(zhǔn)則總共經(jīng)歷了三次變革。在最新一次修訂中，財(cái)政部修改了債務(wù)重組的定義，并對(duì)實(shí)務(wù)中債務(wù)人、債權(quán)人的部分會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行了重新規(guī)定。債務(wù)重組的新定義，使得界定標(biāo)準(zhǔn)逐步明確，減少了上市公司濫用債務(wù)重組程序的可能性。對(duì)于一些方便管理層進(jìn)行盈余管理的業(yè)務(wù)，例如權(quán)益性交易等的規(guī)范限制，則使得盈余管理的空間大大減少。但就債務(wù)重組中公允價(jià)值計(jì)量的問題而言，估價(jià)方法的不成熟以及經(jīng)濟(jì)人的自利行為反而為上市公司利用債務(wù)重組損益來操縱利潤(rùn)創(chuàng)造了條件，不利于管控上市公司的盈余管理。

（三）企業(yè)合并以及合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則。關(guān)于企業(yè)合并，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要區(qū)分了其兩大類別，并規(guī)定同一控制下的合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)按照合并日被合并方的賬面價(jià)值計(jì)算。針對(duì)不同情況謹(jǐn)慎使用不同的計(jì)量方式，有效地限制了上市公司在合并重組過程中運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量虛增資產(chǎn)的行為，從而縮小盈余管理的空間。

針對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最初規(guī)定母公司控制的所有子公司都應(yīng)當(dāng)納入合并范圍。這使得財(cái)務(wù)報(bào)表能夠更完整地反映整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益與財(cái)務(wù)情況。盡管后續(xù)又對(duì)于合并范圍進(jìn)行了部分修訂，但合并范圍的變化對(duì)盈余管理的抑制作用仍比較明顯。而在最新一次的修訂中，準(zhǔn)則又引進(jìn)了實(shí)質(zhì)性控制的概念，對(duì)控制進(jìn)行了重新定義。至此，上市公司難以再通過股權(quán)的變更等方式，隨意地改變合并范圍中不同業(yè)績(jī)子公司所占份額來粉飾公司的財(cái)務(wù)報(bào)表信息。新修訂的準(zhǔn)則還吸納了其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于特殊業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理方法。這進(jìn)一步約束了上市公司在處理會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未規(guī)定的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)進(jìn)行的人為操縱。

（四）資產(chǎn)減值準(zhǔn)則。新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則準(zhǔn)確說明了資產(chǎn)減值的跡象與測(cè)試過程。同時(shí)，準(zhǔn)則還規(guī)定，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)計(jì)提不能轉(zhuǎn)回。而資產(chǎn)減值涉及的長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、商譽(yù)等長(zhǎng)期資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估判斷是上市公司盈余管理的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的制定意味著這種濫用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的空間將不復(fù)存在。上市公司將無法在短期內(nèi)根據(jù)自身具體經(jīng)營(yíng)情況，隨意對(duì)資產(chǎn)減值進(jìn)行計(jì)提和轉(zhuǎn)回，從而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告信息。

（五）其他具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則例如固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、借款費(fèi)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等的變化也會(huì)對(duì)上市公司的盈余管理產(chǎn)生影響。例如，固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法的修訂就在一定程度上規(guī)避了企業(yè)隨意變更存貨計(jì)價(jià)方法而減少成本、虛增利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)。而無形資產(chǎn)開發(fā)費(fèi)用資本化攤銷方法與年限的可選擇性以及借款費(fèi)用資本化范圍的擴(kuò)大則給企業(yè)帶來了盈余管理的余地。

四、對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理的建議

（一）建立健全企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是解決上市公司濫用盈余管理的一種有效方式。由于兩權(quán)分離，上市公司管理層與治理層之間往往會(huì)存在信息不對(duì)稱的情況，這難免會(huì)造成部分管理層出于自身利益而操縱會(huì)計(jì)盈余。健全的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)則能凸顯董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的作用，令其對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行有效的內(nèi)部監(jiān)督，減少了諸如高層管理人員利用職權(quán)操縱財(cái)務(wù)報(bào)告的可能性。這就從源頭上遏制了上市公司的盈余管理。而另一方面，從公司治理結(jié)構(gòu)層面考慮管理層的績(jī)效管理與激勵(lì)機(jī)制問題也能夠最大限度地限制盈余管理行為。因?yàn)橛喙芾硎且环N管理層人員考慮薪資等個(gè)人因素做出的短期行為，所以可以通過制定合理的薪酬安排制度，例如股權(quán)激勵(lì)，將管理人員個(gè)人利益與公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益相關(guān)聯(lián)，為公司未來的發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

（二）重視外部審計(jì)的作用。新證券法的頒布本質(zhì)是政府逐漸將選擇權(quán)交還給市場(chǎng)，這也就意味著外部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司信息披露質(zhì)量監(jiān)督的作用愈發(fā)凸顯。而已有研究也證明了外部審計(jì)機(jī)構(gòu)規(guī)模與公司的盈余管理行為之間存在著一定的聯(lián)系。因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所要完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師的培訓(xùn)體系與監(jiān)管體系，加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性和專業(yè)性的培養(yǎng)，使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)的過程中有能力保持應(yīng)有的職業(yè)道德與職業(yè)判斷，對(duì)企業(yè)的盈余管理行為進(jìn)行識(shí)別。上市公司本身則應(yīng)在可供選擇的范圍內(nèi)選擇可靠性、規(guī)模等各方面綜合而言比較適宜的外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，并積極參考外部審計(jì)對(duì)本公司會(huì)計(jì)信息披露所出具的意見，針對(duì)提出的問題及時(shí)做出反應(yīng)。

（三）加快會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及相關(guān)法律法規(guī)的制定與完善。外部監(jiān)督是抑制上市公司盈余管理的重要途徑之一。而政府監(jiān)督管理部門就是其中非常重要的一部分。面對(duì)日趨嚴(yán)重的上市公司盈余管理現(xiàn)象，監(jiān)督管理部門應(yīng)加快會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及相關(guān)法律法規(guī)的制定與完善。盈余管理的空間實(shí)際上有很大一部分是由于目前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的不明確性所造成的。盡管新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)接軌國(guó)際并針對(duì)盈余管理的問題填補(bǔ)了許多市場(chǎng)漏洞，但伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮，盈余管理的現(xiàn)象只可能越來越頻繁。所以，相關(guān)部門仍應(yīng)對(duì)上市公司所存在的各類盈余管理行為保持警惕并結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行有必要的調(diào)整與修訂。同時(shí)，作為監(jiān)督“盈余管理”最客觀公正的一把尺，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在合適的情況下出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，嚴(yán)格監(jiān)管上市公司以及與其相關(guān)聯(lián)的外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，建立證監(jiān)會(huì)和證券交易所的權(quán)威性。

綜上，適度的盈余管理對(duì)于企業(yè)來說積極作用比較明顯，甚至在關(guān)鍵時(shí)刻關(guān)系著其生死存亡。但當(dāng)上市公司游走在規(guī)則邊緣對(duì)盈余管理進(jìn)行濫用時(shí)，市場(chǎng)秩序就會(huì)被擾亂。因此，國(guó)家會(huì)著手制定新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。它的出現(xiàn)相當(dāng)于給上市公司的盈余管理套上了一副“韁繩”，將這樣一種行為約束在合理的范圍之內(nèi)。但是在這個(gè)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)代，資本的逐利性體現(xiàn)得淋漓盡致，有許許多多的上市公司甚至?xí)槎唐诘睦孀龀鲆恍┻`法行徑。因此，盈余管理這樣一種有利可圖、合法合理的行為自然會(huì)更受上市公司的歡迎。這種情況下，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的存在就顯得非常重要。它必然要隨著實(shí)際市場(chǎng)情況的變化不斷更新修訂，從而才能在滿足上市公司根據(jù)特殊情況選擇會(huì)計(jì)處理方法的基礎(chǔ)上還能保證其會(huì)計(jì)信息的可靠性。而我國(guó)的相關(guān)政府部門也在致力于完善這一點(diǎn)，以期能更好地穩(wěn)定市場(chǎng)秩序，引導(dǎo)資本創(chuàng)造更大的收益。