上市公司財務風險預防體制探析

張海霞

（淮南師范學院，合肥 231200）

1 引言

隨著我國社會經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，上市公司面臨的外部和內部環(huán)境越來越復雜，上市公司想要在投資中獲得更多的利潤，其所承受的風險也會更大。由于財務風險具有不確定性，如果公司管理人員不能預防及控制財務風險，不能及時調度資金的籌措、分配和使用，就會對公司的生產和運營造成非常惡劣的影響。因此，只有做好財務風險的預防和控制，利用科學的財務管理手段將財務風險降低，才能更好地保護公司股東的權益，確保公司的正常運作。

2 上市公司面臨的主要財務管理風險

2.1 投資風險

投資是上市公司重要的生產經(jīng)營活動，投資風險是上市公司在投資時由于投資項目選擇或投資組合失敗而面臨的投資損失。由于上市公司規(guī)模大、業(yè)務類型多、經(jīng)營相對復雜，整體投資具有高風險的特點。上市公司可以通過優(yōu)質的投資項目擴大業(yè)務范圍，但同時也面臨巨大的投資風險。投資風險的出現(xiàn)是多種因素共同作用的結果，由于一些上市公司的投資不合理，所需的籌資量龐大，所以存在投資失敗的風險。

2.2 收益分配風險

收益分配風險主要是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響。收益分配是上市公司財務管理的重要組成部分，同時，上市公司自身條件存在一定的差異，因此，對實際收益分配過程的考慮也有很大的差異。一些上市公司在分配收益時會考慮公司的發(fā)展速度，而一些公司在分配收益時會考慮股東的利益。然而，無論收益分配的目的是什么，為了避免潛在風險對公司發(fā)展的影響，相關人員都應該科學地防范和控制收益分配風險。

2.3 營運風險

營運風險是指在上市公司經(jīng)營中，受到各種內部和外部環(huán)境因素的影響，導致上市公司在庫存、現(xiàn)金及應收賬款上出現(xiàn)問題，這些問題將使上市公司的營運目標難以達到預期。同時，上市公司的現(xiàn)金周轉率直接關系到其財務安全和公司獲利，如果周轉率低，資金則難以有效流動。目前，受到財務管理的影響，許多上市公司普遍沒有較高的現(xiàn)金周轉率，這主要是因為上市公司的管理戰(zhàn)略不健全，沒有完善的資金管理體系。

3 上市公司財務管理風險預防與控制的現(xiàn)狀

3.1 經(jīng)驗決策普遍存在

上市公司建立完善的財務管理制度，就是要通過制度來減少決策過程中人為因素的影響。目前，一些上市公司的管理人員根據(jù)個人經(jīng)驗作出決策的情況并不少見，經(jīng)驗決策可以在一定程度上幫助管理者，但僅根據(jù)經(jīng)驗作出的決策是主觀的，所涉及的風險相對較大。與此同時，部分決策者依靠個人經(jīng)驗進行習慣性投資，如果他們對項目分析不夠深入，將導致嚴重的財務管理風險，并給公司造成巨大的經(jīng)濟損失。事實上，上市公司投融資的目的是獲取利潤，因此，有必要確保投資決策的準確性。如果經(jīng)驗決策不合理，盈利渠道具有局限性，極易導致資金浪費，制約上市公司的發(fā)展。

3.2 財務管理體系不健全

上市公司管理人員要準確把握公司發(fā)展方向，管理財務資金流向，只有這樣才能使公司達到較高的經(jīng)營水平。如果上市公司在經(jīng)營過程中財務管理制度存在漏洞，過于追求利潤，極易導致很多風險問題。在這一過程中，財務管理制度將對公司的發(fā)展產生巨大影響。當財務管理體系在建設和實施中有諸多漏洞，極易影響公司內部控制環(huán)境的穩(wěn)定性。同時，雖然許多上市公司建立了自己的財務管理體系，但這些體系仍存在一定的問題。例如，在建立財務管理體系的過程中，部分上市公司未徹底調查實際情況，復制并應用了其他公司的財務管理體系，從而導致構建的管理體系不符合本公司的實際情況。此外，由于一些財務管理體系本身具有相對突出的漏洞，需要上市公司進行徹底的調查和調整，否則將帶來更大的財務管理隱患。

3.3 風險預防與控制機制不完善

由于財務風險是上市公司在長期經(jīng)營過程中產生的，上市公司無法完全規(guī)避實際的風險，只能進行風險防范和控制。然而，部分上市公司的風險防范和控制機制并不完善。

第一，由于財務管理人員缺乏風險意識、風險應對經(jīng)驗和風險防控手段，難以建立有效的防控機制；第二，在財務管理中，部分上市公司的財務結構不合理，財務杠桿的作用不受重視，未建立財務預警機制，片面追求低負債率；第三，現(xiàn)階段我國經(jīng)濟發(fā)展放緩，產業(yè)結構不斷優(yōu)化升級，并且受到經(jīng)濟全球化的影響，外部市場環(huán)境復雜多變，我國上市公司面臨復雜化的財務風險，但公司相應的風險預防與控制機制未做到及時更新與優(yōu)化，難以發(fā)揮實質性作用；第四，公司內部控制不完善，由于缺乏有效的內部控制機制，管理人員沒有充分理解內部控制的重要性，在資金的利用、流通中，容易出現(xiàn)權責不清、管理混亂的局面，導致資金的使用和周轉效率較差。

3.4 財務管理人員的業(yè)務能力不足

隨著大數(shù)據(jù)時代的來臨，財務共享模式逐漸適用于上市公司的財務管理，財務管理系統(tǒng)、財務共享平臺在上市公司得到廣泛運用。然而，一些財務管理人員的管理方法無法滿足現(xiàn)代化財務管理的需求，無法熟練掌握先進的財務管理手段，不能運用全新的財務管理工具和財務管理系統(tǒng)軟件。

4 上市公司財務管理風險的預防與控制策略

4.1 完善財務風險預警機制

在上市公司的財務活動中，為確保負債的適當性，維持科學的資金框架，在上市公司的運作階段，應結合實際情況完善風險預警機制，規(guī)避主要風險。建立財務風險預警機制，可以提高管理識別和分析風險的能力，制定明確的響應和預防計劃，制定緊急問題應急機制，使上市公司的財務管理風險降至最低，提高上市公司的整體管理水平。同時，在信息化時代，上市公司應積極利用先進的信息技術，運用符合公司實際情況的信息化軟件，完善財務風險預警機制，搭建高質量的信息化預警平臺。此外，要做好公司內部資源的共建共享，提高現(xiàn)有信息設備的性能，通過大數(shù)據(jù)技術分析環(huán)境數(shù)據(jù)、負債數(shù)據(jù)、資金收入和流出數(shù)據(jù)，實時管理公司資產負債率，識別潛在的財務風險，對財務狀況的趨勢作出科學判斷，提供準確的預警信息，增強防范和管理財務風險的能力。

4.2 強化財務內控管理

上市公司在生產運營過程中持有一定數(shù)量的資金，對此，需要有效抵御債務償還、資產減值等各種財務風險。因此，管理人員應加強對內部控制的理解，明確其重要性，并根據(jù)當前公司的實際情況構建內部控制的明確框架，完善財務內部控制管理體系。

第一，上市公司可以著眼于完善財務內部控制管理體系，需要定期評估內部控制水平，并使用合理的方法應對財務風險，進一步闡明財務內部控制管理的責任問題，以減少對上市公司的影響，提高財務風險的防范和管理水平。同時，完善內部控制管理體系，可以提升資金利用率，控制資金流向，進行全面資產管理，使資金使用效益最大化，實現(xiàn)上市公司的有效發(fā)展。

第二，建立全面預算管理體系，確保上市公司的現(xiàn)金預算得到嚴格管理。按照這一標準，現(xiàn)金流量預算計劃可以合理地控制收入和支出情況，達到有效管理現(xiàn)金的目標，從而實現(xiàn)動態(tài)控制工作。

第三，完善上市公司內部財務風險管理體制。如果上市公司遭遇財務危機，在系統(tǒng)的限制下，可以明確定義風險水平，靈活開展財務風險管理。

第四，建立責任體系。上市公司應保證責任范圍和責任水平得以明確，使財務管理人員能夠有效地受到約束，盡量避免人為因素產生的不良影響。

第五，做好財務風險管理檔案建設工作。上市公司應將所有財務風險記錄在相應的文件中，實現(xiàn)對財務風險的分類，便于靈活處理財務風險。財務人員可以通過文件積累經(jīng)驗，為公司未來的決策發(fā)揮有效的參考作用。

第六，通過內部控制對財務管理風險進行綜合評價，主要評價上市公司的盈利能力和支付能力，判斷公司的成長能力。

4.3 加強管理隊伍的綜合能力建設

在上市公司的發(fā)展過程中，管理隊伍是影響財務管理風險預防與控制的重要因素，正確的經(jīng)營管理是上市公司減少財務風險、改善經(jīng)濟效益的重要保證。因此，上市公司應加強管理隊伍的綜合能力建設，讓管理人員進行全面徹底的項目分析、風險預測，實現(xiàn)對投資風險等各類風險的有效管理。同時，管理隊伍的綜合能力和財務風險管理的質量密切相關，為了加強對相關政策以及監(jiān)管、稅收和杠桿原則的研究，達到有效防范和管理財務風險的目的，在適用相關經(jīng)濟原則的同時，提高上市公司財務管理工作的合理性和有效性勢在必行。

第一，增強財務管理隊伍的綜合能力。財務管理隊伍要正確理解國家導向和政策，綜合測量外部環(huán)境的變化，采用目標調整戰(zhàn)略，建立科學的財務風險管理體系，確保財務管理體系活力。

第二，基于上市公司內部層面分析，合理梳理各崗位所需人才，高素質業(yè)務人員必須被分配到核心崗位和關鍵崗位，以確保崗位能力和功能保持一致。同時，激發(fā)員工的主動性和工作熱情，以綜合提高財務風險控制的有效性。

第三，上市公司管理部門應當定期或不定期地實施培訓。上市公司財務管理負責人需要加強員工培訓和管理，加強對先進管理方法的研究，以提高管理人員的管理認知，實現(xiàn)管理協(xié)同，提高管理工作質量，提高上市公司管理人員的風險防控水平。目前，許多上市公司側重于公司的定期培訓，強化人才的統(tǒng)籌功能，上市公司內部通過培訓在部門間實施信息交流，組建高質量的財務人才隊伍，在財務風險防范和管理方面做好工作。從某種角度上來說，公司財務管理水平由管理層決定，通過對員工的持續(xù)培訓，有利于提高財務工作質量。例如，上市公司可以進行專業(yè)技術培訓和財務管理培訓，以便相關人員能夠控制預算編制和成本管理方法。時代在不斷變化，管理理念應該在一定的時間內更新，以緊跟時代的步伐，滿足公司發(fā)展的需要。

第四，上市公司要加強管理隊伍的引進。在引進財務管理人才時應進行綜合評價，除了具有較高的專業(yè)水平和實際能力，還要考核其綜合素質。財務管理人才能夠參與公司戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展目標定位等各項業(yè)務活動，加強管理團隊的綜合能力建設，有利于選擇科學可行的投資方案，幫助上市公司作出正確的投資決策。同時，必須采用盡可能避免主觀判斷的優(yōu)化方案，以減少上市公司投資決策失誤的可能性，確保財務的安全性和有效性。

4.4 通過決策優(yōu)化強化財務安全保障

在投資決策之前，上市公司需要從多個方面或角度考慮，以實現(xiàn)投資決策的優(yōu)化，減少主觀假設的情況。在長期的決策和管理過程中，上市公司的管理人員受到傳統(tǒng)經(jīng)濟思想的影響，對于經(jīng)濟收益較為重視，不重視財務責任意識。因此，上市公司需要提高管理人員的風險意識，確保經(jīng)營決策的合理性，管理人員應加強投資項目評價，積極聽取外部意見，建立和完善財務風險體系。

第一，上市公司應結合自身特定條件合理評估主營業(yè)務比例，如此可以實現(xiàn)投資多樣性，提高盈利可能性。不僅如此，應有效應用國家政策，促進自主發(fā)展，建立科學決策模型，強化投資決策的預見性和合理性，有效應對各種財務問題。此外，上市公司需要對投資風險進行科學評估，考慮可能的財務風險，使用多種投資和籌資方法，以分散上市公司的財務風險，擴大利潤渠道，有效提高上市公司的財務管理水平。

第二，上市公司可以借助專業(yè)團隊制定各種計劃，嚴格遵循投資計劃的順序、評估和調整流程，為上市公司選擇最合適的投資決策，以確保公司的經(jīng)濟利益和資產安全。同時，上市公司應持續(xù)提高現(xiàn)金周轉效率，做好財務環(huán)境的整合和優(yōu)化，合理明確劃分權利和責任，增強內部員工的財務風險意識。值得注意的是，財務管理者應全面落實上市公司的風險管理決策，最大限度地降低財務風險，提高上市公司的財務管理效率。

5 結語

財務管理風險是限制上市公司發(fā)展的重要因素之一，為了在激烈的競爭中生存和發(fā)展，上市公司必須提高防范和管理財務風險的水平，采取有效的管理策略確保資金的安全性，提高自身的競爭力?；谪攧展芾淼奶厥庑?，不確定性和風險往往是由主觀或客觀因素引起的，因此，為了提高上市公司財務管理中的風險防范和控制水平，相關人員必須采取強有力的對策，通過對公司目前財務管理問題的詳細分析，可以有效提高風險防范意識，提高風險應對能力，提高財務管理人員的綜合能力，改善收支預算，規(guī)范管理流程，使上市公司能夠在激烈的市場競爭中生存和發(fā)展。