曾子宜
蘇州大學(xué),江蘇 蘇州 215031
我國央行定義金融科技(FinTech)是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新,旨在運(yùn)用現(xiàn)代科技成果改造或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程等,有利于金融行業(yè)高速、高質(zhì)量的發(fā)展。金融科技的實(shí)質(zhì)是金融服務(wù)與底層技術(shù)的結(jié)合,應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算以及區(qū)塊鏈等,打造金融支付、融資、投資、保險以及基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的新服務(wù)模式。
中國的金融科技起步較晚,但隨著我國移動通信和物流基建的迅速發(fā)展,金融科技行業(yè)迅速壯大,發(fā)展迅猛,目前在全世界金融行業(yè)排名中處于領(lǐng)先地位。目前,我國在美國和香港上市的金融科技公司已有十幾家,融資規(guī)模已超50 億美元,大數(shù)據(jù)、移動科技、人工智能、云計算、網(wǎng)絡(luò)安全則是行業(yè)的發(fā)展熱點(diǎn)。具體來看,互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)保持快速增長,移動支付交易數(shù)量明顯增長;網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量急速下降;互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融增長迅速,小額消費(fèi)信貸占比高;互聯(lián)網(wǎng)證券整體開戶數(shù)大幅減少,但是手機(jī)移動端的交易額比例上升……
金融科技市場結(jié)構(gòu)趨向于由少數(shù)大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo),呈現(xiàn)市場格局寡頭化的趨勢。現(xiàn)如今國內(nèi)金融科技的應(yīng)用場景眾多,但是應(yīng)用深度尚不足。整體來看,無論是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè),還是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu),都廣泛應(yīng)用了金融科技,同時兩者對立統(tǒng)一,既是競爭者也是合作者,普遍存在投入產(chǎn)出比較低、技術(shù)融合不足等問題,導(dǎo)致金融科技在各領(lǐng)域的應(yīng)用深度不足。金融科技是金融業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)時代的一次深刻變革,隨著新基建上升為國家戰(zhàn)略,金融科技的發(fā)展也將隨之進(jìn)入新的階段,有望推動金融業(yè)移動化、數(shù)字化和智能化,實(shí)現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、普惠金融、提高國家金融核心競爭力等的重要目標(biāo)。
互聯(lián)網(wǎng)金融兼具了互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重風(fēng)險?;ヂ?lián)網(wǎng)金融在提升金融效率的同時,使其風(fēng)險在傳統(tǒng)風(fēng)險的基礎(chǔ)上更加復(fù)雜。
2.1.1 信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是由于網(wǎng)絡(luò)信息不透明和信用信息缺乏導(dǎo)致的信任危機(jī)和風(fēng)險聚集。由于金融消費(fèi)者與互聯(lián)網(wǎng)平臺之間存在嚴(yán)重的信息不對稱問題,所以信用風(fēng)險是必然的?;ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種新型的行業(yè)模式,脫離了具體媒介的束縛,此時的金融產(chǎn)品表現(xiàn)為信用集合,交易雙方的行為依賴于對信息的判斷,信息的充分透明與否決定了信用風(fēng)險的大小。
2.1.2 投資風(fēng)險
與傳統(tǒng)金融業(yè)相似,互聯(lián)網(wǎng)金融也存在投資風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺多元化經(jīng)營的呼吁下,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺投資數(shù)量和規(guī)模不斷擴(kuò)大,金融產(chǎn)品的復(fù)雜性與海量信息的交錯融合更容易誘發(fā)投資失敗的危機(jī)。此外,供求雙方通過互聯(lián)網(wǎng)籌集資金,促進(jìn)供需同步增長,在擴(kuò)大投資選擇的同時加劇了變現(xiàn)的“擠兌”壓力?;ヂ?lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致資金在金融領(lǐng)域空轉(zhuǎn),持續(xù)放大杠桿,擴(kuò)張資本。
2.1.3 監(jiān)管風(fēng)險
監(jiān)管風(fēng)險來自于分業(yè)監(jiān)管模式與混業(yè)經(jīng)營模式的固有矛盾?;ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)融合了銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)等,各類業(yè)務(wù)邊界模糊,現(xiàn)有法律難以明確界定業(yè)務(wù)屬性,導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)活動超出監(jiān)管范圍。不同業(yè)務(wù)之間的相互滲透導(dǎo)致風(fēng)險的涉及面更廣、傳播性更強(qiáng)、破壞性更大。
2.1.4 技術(shù)風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)金融依賴于計算機(jī)技術(shù),本質(zhì)是一種信息數(shù)字化技術(shù)。當(dāng)缺乏足夠科學(xué)和完善的技術(shù)支撐體系時,就會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)安全性低,網(wǎng)絡(luò)媒介易遭受計算機(jī)病毒攻擊,用戶信息和個人財產(chǎn)存在較大隱患等。相較于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的封閉模式,開放的互聯(lián)網(wǎng)會加速風(fēng)險的擴(kuò)散,在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)移。
在金融科技多種技術(shù)的支持下,互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛,金融企業(yè)與各類金融產(chǎn)品層出不窮。在這樣的背景下,互聯(lián)網(wǎng)金融存在復(fù)雜多變、突發(fā)性強(qiáng)、傳播迅猛、波及范圍廣、危害性大的系統(tǒng)性風(fēng)險。從危害范圍的角度來看,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險會傳遞至整個金融體系而非少數(shù)的金融機(jī)構(gòu);從風(fēng)險傳染的角度來看,系統(tǒng)性風(fēng)險會在金融體系中引發(fā)一系列的損失;從金融功能的角度來看,互聯(lián)網(wǎng)金融的某個突發(fā)事件可能會引發(fā)整個金融市場的信息中斷,從而喪失金融功能;從對實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的角度看,金融系統(tǒng)受損會破壞金融服務(wù)的流動性,從而對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響。
互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險會影響一系列業(yè)務(wù)活動,如支付結(jié)算、資金配置等,進(jìn)而傳遞風(fēng)險至其他部門,嚴(yán)重時便會爆發(fā)金融危機(jī)。也就是說,金融危機(jī)是系統(tǒng)性風(fēng)險或然性的一種具體體現(xiàn),是系統(tǒng)性風(fēng)險的爆發(fā)。金融危機(jī)會波及整個金融體系,經(jīng)濟(jì)體需要面臨其帶來的嚴(yán)重后果,因此為了盡可能避免危機(jī),減少損失,金融監(jiān)管是必不可少的。
在金融科技的創(chuàng)新大背景下,系統(tǒng)性風(fēng)險因素中的一部分風(fēng)險隱患可以通過金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險管理來規(guī)避;而有些風(fēng)險隱患在金融市場自我調(diào)節(jié)的作用之下依舊無法避免,這就只能依靠外部監(jiān)管加以引導(dǎo)規(guī)范,完善監(jiān)管體系,盡可能減小互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險,維持金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。由此,在金融創(chuàng)新過程中,金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的高效風(fēng)險管理與完善的外部政府監(jiān)管體系需要相輔相成,兩者相互作用形成完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系,以長期維持良好的行業(yè)秩序。
金融監(jiān)管理論表明,金融業(yè)監(jiān)管的實(shí)施需要多方面考量,在確保交易雙方利益的基礎(chǔ)上最大化降低金融風(fēng)險,加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動的管轄,解決金融市場中交易雙方信息不透明、不對稱等問題。互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合對防范和控制風(fēng)險提出了更高的要求,一方面,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的從業(yè)機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)自身的風(fēng)險防控管理,由目前的整體情況來看,大多數(shù)機(jī)構(gòu)都予以一定的重視,但是風(fēng)險依舊層出不窮。有些風(fēng)險因?yàn)榭陀^因素不可避免,有些則是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)自身風(fēng)險管理工作存在漏洞、管控不到位所致。這些不可預(yù)見的隨機(jī)風(fēng)險不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)步,亟須科學(xué)、完善的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控機(jī)制,使得互聯(lián)網(wǎng)金融朝著良性的方向發(fā)展進(jìn)步。要想達(dá)到這個目標(biāo),需要監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)平臺雙方科學(xué)有效地防控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。
加快互聯(lián)網(wǎng)金額防控機(jī)制的科學(xué)性建設(shè)有利于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控,使防控工作更加有效。當(dāng)下,有許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺缺乏科學(xué)的風(fēng)險防控機(jī)制。例如,有些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺整體的管理體系缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的科學(xué)設(shè)計和系統(tǒng)安排;有些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺沒有全方位考慮決策風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等,對自身風(fēng)險的判斷預(yù)測不充分,針對性不強(qiáng),這些因素都將直接導(dǎo)致其風(fēng)險防控的整體水平低下。當(dāng)風(fēng)險來臨時,互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沒有科學(xué)的方法和具體的措施來判斷預(yù)測風(fēng)險,更無法及時解決風(fēng)險,可能會遭受嚴(yán)重的損失,制約了互聯(lián)網(wǎng)金融科學(xué)的可持續(xù)發(fā)展。
由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險涉及的范圍廣闊,且具有客觀性,因此全面設(shè)計互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理是必要的。在具體實(shí)施過程中,即使風(fēng)險防控制度可以得到優(yōu)化,并形成一定的系統(tǒng)性,但是依舊存在不全面性。同時,沒有完善的運(yùn)行機(jī)制和科學(xué)的防控模式,無法有效協(xié)調(diào)工作、彌補(bǔ)漏洞,銜接上存在誤差導(dǎo)致各部門協(xié)調(diào)失衡,內(nèi)部控制的整體水平較低導(dǎo)致企業(yè)面臨較大的風(fēng)險。
21 世紀(jì)是金融科技迅猛發(fā)展的新時代,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動了金融創(chuàng)新,金融經(jīng)營模式在不斷重塑,這對調(diào)整風(fēng)險防控模式以適應(yīng)行業(yè)的發(fā)展需求提出了更嚴(yán)格的要求。金融科技廣泛應(yīng)用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算以及人工智能等現(xiàn)代化技術(shù),然而目前風(fēng)險防控的方法創(chuàng)新滯后,無法及時解決出現(xiàn)的問題。例如,目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的主要技術(shù)手段并非以人工智能為主,物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)也只應(yīng)用于少數(shù)防控工作,導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的技術(shù)水平?jīng)]有與時俱進(jìn),無法滿足行業(yè)迅猛發(fā)展的需求。
中國金融市場起步晚,依舊處于發(fā)展探索階段,在此客觀背景下,投資者的相關(guān)知識和經(jīng)驗(yàn)比較匱乏。尤其是對于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融,個體金融消費(fèi)者普遍存在專業(yè)認(rèn)知匱乏、風(fēng)險意識薄弱等主觀問題,對自身風(fēng)險承擔(dān)能力以及金融產(chǎn)品的風(fēng)險認(rèn)識不足?,F(xiàn)如今金融業(yè)務(wù)場景不斷豐富、金融服務(wù)與產(chǎn)品以多種形式融入日常生活,伴隨而來的信用危機(jī)、信息不對稱,甚至是信息詐騙,均使消費(fèi)者面臨更大損失。如何提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險防控意識成為風(fēng)險管理中的重要一環(huán)。
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興業(yè)態(tài),監(jiān)管跟隨金融科技前進(jìn)的步伐逐步調(diào)整變換。監(jiān)管主體不明確,責(zé)任邊界模糊導(dǎo)致了監(jiān)管的不完整、不連續(xù)。對龐大的互聯(lián)網(wǎng)金融體系開展監(jiān)管需要多個部門相互協(xié)調(diào)合作,如證監(jiān)會、銀保監(jiān)會以及中國人民銀行等,這類多部門監(jiān)管體制大大降低了監(jiān)管的效率,容易出現(xiàn)責(zé)任界限不清晰、監(jiān)管缺失等后果。即便有關(guān)部門在不斷修訂完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律方案,以期明確監(jiān)管主體、劃分監(jiān)管職責(zé),但出臺的政策是基于已經(jīng)出現(xiàn)的問題??傮w來看,仍然存在許多需要改進(jìn)的地方。
為了有效應(yīng)對新業(yè)態(tài)模式,提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管能力,以數(shù)字治理為重心的金融監(jiān)管是重要手段。為確保監(jiān)管的有效性,有必要逐步提高金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)質(zhì)量,加強(qiáng)對數(shù)據(jù)記錄與操作記錄的保存工作。數(shù)字化監(jiān)管技術(shù)的應(yīng)用有助于保障監(jiān)管的實(shí)時性,加快風(fēng)險反應(yīng)與應(yīng)對速度,使得金融創(chuàng)新風(fēng)險評估朝著智能化、多層次方向轉(zhuǎn)變,進(jìn)一步完善金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警制度。
區(qū)塊鏈技術(shù)強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)的去中心化,能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)據(jù)與信息聯(lián)通。一個區(qū)塊鏈能夠連接客戶端、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管主體等多個部門,在這個區(qū)塊鏈的信息透明、公開、共享,相當(dāng)于建立了一個公開的信息交換平臺?;ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制可以利用人工智能技術(shù)來查漏補(bǔ)缺,因?yàn)槿斯ぶ悄軜?biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn),建立在合約基礎(chǔ)之上的交易可以用其分析和評估各類數(shù)據(jù),再及時整合和優(yōu)化,就能夠避免一些非系統(tǒng)性的風(fēng)險,高效率完成監(jiān)管工作。除此以外,大數(shù)據(jù)和云計算可以提高網(wǎng)絡(luò)金融征信體系的完整度。借助互聯(lián)網(wǎng)的交易會存在大量數(shù)據(jù),處理程序復(fù)雜。云計算技術(shù)的使用,可以輕松實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的分析整合,從大量的數(shù)據(jù)中提取有效信息,全面分析互聯(lián)網(wǎng)金融中的貸款信息、搜索記錄和社交網(wǎng)絡(luò)信息,計算出信用評估記錄并上傳至系統(tǒng)平臺,為后續(xù)監(jiān)督工作提供證據(jù)支持。
由于新冠肺炎疫情暴發(fā),全球的就業(yè)形勢嚴(yán)峻起來,就業(yè)率受影響持續(xù)下跌,相比之下金融行業(yè)因數(shù)字化趨勢產(chǎn)生了較大的人才需求缺口。普華永道的報告表明,國內(nèi)金融科技人才的總需求人數(shù)達(dá)到150 萬人,并且存在高端金融人才供求失衡、金融科技跨界人才稀缺、國際化人才不接地氣等多種問題。金融科技產(chǎn)業(yè)處于時代發(fā)展的前沿,金融科技創(chuàng)新的最大動力就是人才。我國迅猛擴(kuò)張的金融市場給人才培養(yǎng)提供了優(yōu)越的條件。復(fù)合型、實(shí)用型、具有國際化視野和持續(xù)學(xué)習(xí)能力的未來型金融人才將具有更強(qiáng)的行業(yè)競爭力。
金融科技的進(jìn)步對專業(yè)人才提出了更高的要求,其中很重要的一點(diǎn)就是面向國際,如人才培養(yǎng)目標(biāo)的國際化、學(xué)校專業(yè)課程教育的國際化。隨著區(qū)域化、全球化的演進(jìn),更多地需要進(jìn)行跨區(qū)域、跨國界、跨學(xué)科的知識整合,金融科技人才也需要更全面地學(xué)習(xí)金融科技時代背景下全新的行業(yè)特點(diǎn)和運(yùn)行規(guī)則。金融科技衍生出大量全新的服務(wù),使得當(dāng)前金融結(jié)構(gòu)煥然一新,而人才培養(yǎng)也要與時俱進(jìn)。在鼓勵創(chuàng)新發(fā)展時,行業(yè)員工也應(yīng)該重視風(fēng)險控制,具備各種各樣的風(fēng)險意識,需要加強(qiáng)他們緊急預(yù)防和應(yīng)對風(fēng)險的能力,從而在風(fēng)險發(fā)生的前后保護(hù)金融消費(fèi)者與企業(yè)的利益。
目前,我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)大多實(shí)現(xiàn)了信息化運(yùn)行,但是沒有高度利用信息化工具,僅僅停留在利用大數(shù)據(jù)發(fā)布信息等簡單技術(shù)層面。大數(shù)據(jù)時代之下,信息技術(shù)的影響日益顯著,成為行業(yè)發(fā)展中舉足輕重的一環(huán)。對于互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管主體來說,科學(xué)合理的互聯(lián)網(wǎng)信息建設(shè)為協(xié)同監(jiān)管提供了技術(shù)支持,同時增強(qiáng)了監(jiān)管信息在各監(jiān)管部門之間的流動共享,使得監(jiān)管部門協(xié)同合作,實(shí)現(xiàn)聯(lián)動監(jiān)管的目標(biāo)。因此,互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門可以加強(qiáng)建設(shè)底層跨部門信息共享機(jī)制,利用信息化平臺對接監(jiān)管信息,打破各部門各層級之間的信息傳輸壁壘與隔閡,實(shí)現(xiàn)信息流動共享。完成信息共享建設(shè)后,對分散的監(jiān)管碎片進(jìn)行篩選整理,發(fā)揮各監(jiān)管部門的監(jiān)管優(yōu)勢,確保協(xié)同監(jiān)管工作的完整度與高效性。