淺析財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

袁琴 李永鋒

【摘? 要】會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的真實(shí)反映，是投資者、管理者作出正確決策的重要依據(jù)。近年來，我國的財(cái)務(wù)共享服務(wù)發(fā)展迅速，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心受到政府的大力支持并被大量企業(yè)實(shí)施與推廣。論文以2004-2020年中國A股上市公司為樣本，實(shí)證考察財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心能顯著提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。從所有權(quán)性質(zhì)來看，上述研究結(jié)論僅在非國有控股企業(yè)中成立，在國有控股企業(yè)中影響并不顯著。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心;會(huì)計(jì)信息質(zhì)量;所有權(quán)性質(zhì)

【中圖分類號(hào)】F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2022）08-0168-04

1 引言

財(cái)務(wù)共享服務(wù)是通過在一個(gè)或多個(gè)地點(diǎn)對人員、流程和技術(shù)等核心要素進(jìn)行整合，將具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)屬性的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)集中放到共享服務(wù)中心進(jìn)行處理，旨在實(shí)現(xiàn)降本增效、促進(jìn)核心業(yè)務(wù)發(fā)展、整合資源實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略支撐等目標(biāo)的管理模式。近年來，我國的財(cái)務(wù)共享服務(wù)發(fā)展迅速，這是因?yàn)樨?cái)務(wù)共享服務(wù)中心在優(yōu)化整合企業(yè)內(nèi)部資源、提升營運(yùn)資金管理效率等方面都發(fā)揮了積極作用。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的真實(shí)反映，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息能夠提高資源配置效率、降低企業(yè)融資成本等。但隨著財(cái)務(wù)舞弊事件的頻繁出現(xiàn)，上市公司所披露的會(huì)計(jì)信息在真實(shí)性和可靠性上越來越受到公眾的質(zhì)疑，影響了市場參與者的信心。企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響因素與提升途徑成為國內(nèi)外學(xué)者研究的重點(diǎn)。

有學(xué)者通過案例研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)工作流程，能減少信息傳遞環(huán)節(jié)，保證會(huì)計(jì)信息的可比性和傳遞的及時(shí)性，提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量（李聞一等，2015）。然而，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心在推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)變革時(shí)，由于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化、信息系統(tǒng)不完善以及地域性涉稅風(fēng)險(xiǎn)等不確定因素的存在，可能對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生不利影響。此外，對于財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系，現(xiàn)有的研究結(jié)論大部分都是由案例分析、文獻(xiàn)歸納等方法得出，鮮有文章選取大樣本，采用實(shí)證方法探討二者的關(guān)系。鑒于此，本文以2004-2020年中國A股上市公司為樣本，實(shí)證考察財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，并從所有權(quán)性質(zhì)的角度進(jìn)一步探究二者的關(guān)系。

2 理論分析與假設(shè)提出

基于業(yè)務(wù)流程再造理論，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心將重復(fù)繁雜的業(yè)務(wù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化、流程化處理，使現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變，并帶動(dòng)組織結(jié)構(gòu)、人員分工、信息技術(shù)等方面的再造，對企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生影響。同時(shí)，根據(jù)信號(hào)傳遞理論，由于財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心能夠監(jiān)管各業(yè)務(wù)單元預(yù)算的編制與實(shí)施、資產(chǎn)管理與控制等工作，這在一定程度上能夠保障原始資料的真實(shí)完整以及會(huì)計(jì)信息的公允性與準(zhǔn)確性。嚴(yán)格的管控會(huì)制約管理層操縱利潤的行為，向投資者傳遞會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠的信號(hào)，降低信息不對稱程度，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的可信度?；诖耍岢黾僭O(shè)：

H1：財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的建立能提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

然而，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心在建立與運(yùn)營過程中，企業(yè)原有的內(nèi)部控制體系受到挑戰(zhàn)。同時(shí)，內(nèi)外部環(huán)境變化、信息系統(tǒng)不完善、地域性涉稅風(fēng)險(xiǎn)等也是財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心面臨的問題。首先，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心主要針對較為單一的、程序化的基礎(chǔ)核算業(yè)務(wù)，而企業(yè)環(huán)境瞬息萬變，當(dāng)出現(xiàn)非程序化的業(yè)務(wù)時(shí)需要做出適當(dāng)調(diào)整才能保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量;其次，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心在運(yùn)行過程中，要不斷對信息系統(tǒng)進(jìn)行更新和維護(hù)，這加大了技術(shù)成本和管理成本，信息系統(tǒng)一旦出現(xiàn)問題，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也會(huì)受到影響;最后，由于建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的多為大型集團(tuán)公司，其分子公司可能所在區(qū)域不同，而不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)政策、稅收優(yōu)惠等有所差異，因此會(huì)存在涉稅風(fēng)險(xiǎn)。由此提出假設(shè)：

H2：財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的建立會(huì)降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

以2004-2020年中國A股上市公司為初始樣本，借鑒相關(guān)研究進(jìn)行篩選：

①剔除金融行業(yè)的上市公司;②剔除ST、*ST類公司;③剔除觀測值不完整的上市公司;④剔除同年度同行業(yè)樣本數(shù)小于10的上市公司，最終得到28 993個(gè)樣本。為消除極端值和異常值的不良影響，對連續(xù)變量在上下1%分位點(diǎn)進(jìn)行Winsorize縮尾處理。

上市公司財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的建立情況從以下渠道獲?。孩僦袊蚕矸?wù)領(lǐng)域調(diào)研報(bào)告（ACCA、中興新云，2018-2022）及知網(wǎng)文獻(xiàn)資料;②百度、東方財(cái)富網(wǎng)、鳳凰財(cái)經(jīng)網(wǎng)等網(wǎng)站和新聞報(bào)道;③上市公司年報(bào)、公司官網(wǎng)等。本文的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)分析軟件為Stata 16.0。

3.2 模型設(shè)計(jì)與變量定義

為了檢驗(yàn)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心建立對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，構(gòu)建以下回歸模型：

AbsDAi，t=α0+α1FSSCi，t+α2Sizei，t+α3Levi，t+α4Roai，t+α5Cashi，t+α6Growthi，t+α7Firsti，t+α8Lossi，t+α9Opinioni，t+α10lndratei，t+α11MBi，t+

∑Year+∑lndustry+εi，t? ? ? ?（1）

3.2.1 被解釋變量

被解釋變量為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，用可操縱性應(yīng)計(jì)利潤的絕對值（AbsDA）衡量。根據(jù) Dechow 等（1995）對盈余質(zhì)量的分析，基于行業(yè)分類的修正Jones 模型能夠更好地衡量盈余質(zhì)量。可操縱性應(yīng)計(jì)利潤的絕對值越大，公司盈余管理的傾向性越大，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越差。具體模型如下所示：

其中，TAi，t表示公司i第t年的總應(yīng)計(jì)利潤，計(jì)算方法為凈利潤減去經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量;Ai，t-1表示公司i第t-1年的期末總資產(chǎn);ΔREVi，t為i公司第t年?duì)I業(yè)收入的變化量;ΔRECi，t表示i公司第t年應(yīng)收賬款凈額的變化量;PPEi，t為i公司第t年的固定資產(chǎn)凈額;DA為公司的可操縱性應(yīng)計(jì)利潤;εi，t為誤差項(xiàng)。本文首先對式（2）進(jìn)行分行業(yè)分年度回歸，將求出的回歸系數(shù)β0、β1、β2代入式（3）中，求出可操縱應(yīng)計(jì)利潤DA，取其絕對值為AbsDA，作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的替代變量。

3.2.2 解釋變量

解釋變量為虛擬變量，即上市公司當(dāng)年是否建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心（FSSC）。上市公司當(dāng)年建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的為1，否則為0。

3.2.3 控制變量

為排除其他因素對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，借鑒已有的相關(guān)研究（Dechow 等，1995;王素玲等，2020;徐業(yè)坤等，2021），在模型中將公司規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、總資產(chǎn)收益率（Roa）、經(jīng)營現(xiàn)金流（Cash）、成長性（Growth）、第一大股東持股比例（First）、虧損狀態(tài)（Loss）、審計(jì)意見（Opinion）、獨(dú)立董事比例（Indrate）和市凈率（MB）作為控制變量。此外，本文還考慮了年度（Year）和行業(yè)（Industry）虛擬變量，以減少其對回歸結(jié)果的影響。具體變量說明如表1所示。

4 實(shí)證結(jié)果分析

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)

表2報(bào)告了主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，從表中可知，被解釋變量AbsDA平均值為0.058，最小值為0，最大值為0.894，說明樣本公司間的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量存在較大差異。解釋變量FSSC的均值為0.023，表明在樣本數(shù)據(jù)中建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的公司比例較低，約為2.3%?？刂谱兞糠矫?，Size的均值為22.160，Lev的均值為0.464，Roa的均值為0.033，以及其他控制變量的均值與已有研究基本一致。

4.2 回歸結(jié)果分析

為考慮回歸方法的合適性，進(jìn)行了Hausman檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)，最終選擇固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析。表3報(bào)告了財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的回歸結(jié)果。其中，回歸（1）只控制了上市公司的行業(yè)和時(shí)間，解釋變量FSSC回歸系數(shù)為

-0.007，在5%的水平上顯著，表明財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心建立能提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量?；貧w（2）在回歸（1）的基礎(chǔ)上控制了公司的財(cái)務(wù)特征和治理特征變量，F(xiàn)SSC的回歸系數(shù)為-0.006，在5%的水平上顯著為負(fù)。這說明財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心建立與可操縱性應(yīng)計(jì)利潤顯著負(fù)相關(guān)，即財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的建立確實(shí)能夠提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，假設(shè)1得以驗(yàn)證。

4.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.3.1 變更會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的度量方法

為確保研究結(jié)論的可靠性，本文變更會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的衡量方法，采用基本Jones模型對可操縱性應(yīng)計(jì)利潤進(jìn)行重新計(jì)算，而后再對模型（1）進(jìn)行回歸。由表3的第（3）列可以看出，解釋變量FSSC的系數(shù)仍然在5%的水平上顯著為負(fù)，表明上市公司建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提升有顯著影響，研究結(jié)論依然成立。

4.3.2 僅保留建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的行業(yè)

由于樣本中存在部分尚未建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的行業(yè)，為了更好地比較樣本中的上市公司建立與未建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，本文在剔除了未建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的行業(yè)后，對模型（1）進(jìn)行檢驗(yàn)。結(jié)果如表3的第（4）列所示，AbsDA與FSSC在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，與上述研究結(jié)論一致。

4.3.3 傾向得分匹配法（PSM）

上市公司建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心并不是一個(gè)隨機(jī)事件，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量好的公司可能實(shí)力更強(qiáng)，更傾向于進(jìn)行財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升服務(wù)與效率，加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心。同時(shí)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可能還受到其它因素的影響，因而可能存在樣本的“自選擇”和內(nèi)生性問題。基于此，本文借助傾向得分匹配法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，以增強(qiáng)實(shí)證結(jié)果的可靠性。

本文將建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的上市公司作為處理組，選擇公司規(guī)模（Size）、總資產(chǎn)收益率（Roa）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、成長性（Growth）以及第一大股東持股比例（First）作為匹配變量。而后運(yùn)用Logit回歸對樣本進(jìn)行傾向打分，選擇一對一近鄰匹配方法進(jìn)行傾向得分匹配，得出未建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心且得分與處理組相近的上市公司，即為控制組。匹配結(jié)果如表4所示。

從表4可以看出，匹配前可操縱應(yīng)計(jì)利潤（AbsDA）在1%的水平上顯著不為0，而匹配后在5%的水平上顯著不為0，顯著性有所降低，這可能是因?yàn)樵谄ヅ溥^程中損失了樣本量，導(dǎo)致樣本代表性有所下降，降低了檢驗(yàn)效能。從匹配結(jié)果來看，與控制組相比，處理組的可操縱性應(yīng)計(jì)利潤更低，差異為-0.006 530 509。由此可見，處理組的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量更高，即上市公司建立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量會(huì)產(chǎn)生積極影響。

傾向得分匹配法需要滿足平衡假設(shè)和共同支撐假設(shè)。本文借助平衡性檢驗(yàn)來判斷匹配變量在處理組和控制組之間的分布是否平衡。如表5所示，處理組和控制組在匹配前匹配變量的均值存在一定的差異，但匹配后兩組匹配變量的均值分布較為平衡。同時(shí)，觀測區(qū)間內(nèi)匹配變量在匹配后的標(biāo)準(zhǔn)化偏差都大幅縮小，且均小于5%，說明匹配變量通過了平衡性檢驗(yàn)，匹配過程是有效的。匹配后匹配變量的t統(tǒng)計(jì)量均不顯著，說明匹配后的變量在處理組和控制組之間不存在顯著的差異，符合隨機(jī)處理?xiàng)l件。此外，將匹配前與匹配后的核密度圖進(jìn)行對比，如圖1所示，匹配前處理組和控制組的樣本分布存在明顯差異，而匹配后兩組的樣本分布基本重合，表明匹配效果良好，通過了共同支撐假設(shè)檢驗(yàn)。因此，該傾向得分匹配結(jié)果是有效的。

5 異質(zhì)性分析

上述研究表明，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的建立能夠顯著提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，但這種關(guān)系是否適用于所有的上市公司？國有控股企業(yè)與非國有控股企業(yè)在管理模式、經(jīng)營方式、戰(zhàn)略目標(biāo)上不盡相同。相比于國有控股企業(yè)，非國有控股企業(yè)追求利益最大化，盈余管理的動(dòng)機(jī)更強(qiáng)烈。鑒于此，本文進(jìn)一步探究不同所有權(quán)性質(zhì)下財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。先將樣本劃分為國有控股和非國有控股兩組，再根據(jù)模型（1）分別進(jìn)行回歸分析。由表3的第（5）、第（6）列可知，非國有控股企業(yè)中AbsDA與FSSC仍然在5%的水平上顯著為負(fù)，而在國有控股企業(yè)中，AbsDA與FSSC的關(guān)系并不顯著。這說明財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心對提升非國有控股企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有顯著影響，而在國有企業(yè)中效果不明顯。這可能是因?yàn)樵谖覈赜械闹贫拳h(huán)境中，國有企業(yè)盈余管理水平更低，向市場披露的會(huì)計(jì)信息更加真實(shí)可靠。

6 研究結(jié)論與啟示

本文以2004-2020年中國A股上市公司為樣本，實(shí)證考察財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心能顯著提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，在進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)后，這一結(jié)論仍然成立。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，從所有權(quán)性質(zhì)角度來看，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有顯著積極影響的結(jié)論僅在非國有控股企業(yè)中成立，在國有控股企業(yè)中影響不顯著。

本文的研究為上市公司財(cái)務(wù)管理模式轉(zhuǎn)型起到指引作用，也為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提升路徑提供了數(shù)據(jù)支撐?；谘芯拷Y(jié)論，有以下幾點(diǎn)啟示：首先，上市公司應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展需求建立并完善財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心，充分發(fā)揮其在提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量等方面的作用，并積極向市場披露相關(guān)信息，以幫助信息使用者加強(qiáng)對財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的理解，更好地作出決策;其次，上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提升是一個(gè)系統(tǒng)化工程，要實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的長效化，應(yīng)從法律制度、行政監(jiān)管、市場參與者及媒體等多個(gè)層面完善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)管制度，并將政策落到實(shí)處，保證政策的有效執(zhí)行，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

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【作者簡介】袁琴（1997-），女，湖南衡陽人，碩士研究生在讀，從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究。