風(fēng)險(xiǎn)管理在大宗商品貿(mào)易企業(yè)的重要性及策略研究

陳琦

（云南省投資控股集團(tuán)有限公司，昆明 650000）

1 引言

大宗商品貿(mào)易企業(yè)在發(fā)展過程中開展了各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在市場經(jīng)濟(jì)體制之下，受多種因素影響，經(jīng)濟(jì)行為變化頻繁，很容易出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)，加之大宗商品貿(mào)易涉及金額巨大，影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益甚至造成損害。因此，需要相關(guān)企業(yè)加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的重視和預(yù)判（見圖1）。通過有效措施，規(guī)避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。但在實(shí)際操作中，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的有效防控有一定難度，需要相關(guān)人員在企業(yè)貿(mào)易過程中對風(fēng)險(xiǎn)管理的手段不斷更新完善，進(jìn)而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

圖1 風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)內(nèi)部控制

2 大宗商品貿(mào)易企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)——以某企業(yè)為例

大宗商品貿(mào)易企業(yè)是指對進(jìn)入流通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量物資商品，實(shí)施進(jìn)出口貿(mào)易、融資、物流、倉儲(chǔ)等交易行為的企業(yè)，因其依托市場存在，其交易行為受到市場和政策的影響較大，諸如政策的改進(jìn)以及物價(jià)的提升等均會(huì)嚴(yán)重影響大宗貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)效益。大宗商品貿(mào)易企業(yè)常見的風(fēng)險(xiǎn)主要有資金風(fēng)險(xiǎn)、控貨風(fēng)險(xiǎn)以及交易決策風(fēng)險(xiǎn)等。市場風(fēng)險(xiǎn)是指市場變動(dòng)對企業(yè)造成的影響，包括材料價(jià)格的變動(dòng)以及勞動(dòng)力成本的增長等；客商風(fēng)險(xiǎn)是交易一方可能存在的不履約的行為，由于大型商品貿(mào)易企業(yè)并非是金融信貸機(jī)構(gòu)，因無法全面評估客商履約能力，一旦其出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)無法償付，就會(huì)對貿(mào)易流轉(zhuǎn)效益和效率造成很大的影響；合同風(fēng)險(xiǎn)是針對合同簽訂環(huán)節(jié)存在的條款不清、責(zé)任不明或是解讀不一致等問題；貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在委托第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行貨物倉儲(chǔ)、物流等服務(wù)環(huán)節(jié)所造成的貨物損壞或期間服務(wù)價(jià)格波動(dòng)、保存及流轉(zhuǎn)持續(xù)周期不確定等風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)則是指企業(yè)由于不能按照合同約定的條件歸還銀行到期貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)使交易對象產(chǎn)生不信任，影響貿(mào)易的順利進(jìn)行；資金風(fēng)險(xiǎn)較為常見，大宗商品貿(mào)易涉及的資金額度較大，金融衍生品若是在交易環(huán)節(jié)產(chǎn)生較大的價(jià)格波動(dòng)，就會(huì)對企業(yè)產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)（見圖2）[1]。綜上，大宗商品貿(mào)易環(huán)節(jié)存在諸多不確定影響因素，需要相關(guān)人員加強(qiáng)對交易環(huán)節(jié)的重視和預(yù)判，通過各種手段規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

圖2 企業(yè)發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)

3 風(fēng)險(xiǎn)管理在大宗商品貿(mào)易企業(yè)的重要性

由于大宗商品貿(mào)易企業(yè)在發(fā)展過程中會(huì)遭受諸如市場以及交易本身的各種風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失，為了保證企業(yè)發(fā)展、貿(mào)易順利，需要相關(guān)人員強(qiáng)化對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和把控，采用更有效的手段，開展針對性風(fēng)險(xiǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)管理作為必要和關(guān)鍵在貿(mào)易過程中發(fā)揮著舉足輕重的作用。

3.1 風(fēng)險(xiǎn)管理

3.1.1 資金風(fēng)險(xiǎn)

資金風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在對上游企業(yè)的預(yù)付款風(fēng)險(xiǎn)和下游企業(yè)的回款風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易商在采購環(huán)節(jié)對供應(yīng)商支付預(yù)付款，由供應(yīng)商在合同約定時(shí)間內(nèi)發(fā)貨，若有不利因素影響發(fā)貨，或供應(yīng)商惡意欺詐，貿(mào)易商面臨預(yù)付款損失風(fēng)險(xiǎn)。在銷售環(huán)節(jié)中，賒銷貨物或因設(shè)置一定的賬期，均存在應(yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)。通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等手段，相關(guān)人員能夠在交易之前對相關(guān)交易行為進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，從而針對交易環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及獲得的效益進(jìn)行了解，這樣就能提前規(guī)避效益較低或者是存在貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的交易目標(biāo)，幫助決策者選擇正確的交易對象和交易方式（見圖3）。在交易進(jìn)行時(shí)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理還能針對合同等容易出現(xiàn)糾紛的環(huán)節(jié)進(jìn)行明晰，界定責(zé)任劃分以及權(quán)利歸屬，避免企業(yè)在發(fā)展過程中承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)，盡可能保證企業(yè)獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益[2]。在交易結(jié)束之后，由于殘留問題也有可能影響到企業(yè)的發(fā)展，如貨物出現(xiàn)損壞等情況，會(huì)在一定程度上影響企業(yè)的信用。通過風(fēng)險(xiǎn)管理，就能夠及時(shí)針對可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，找出切實(shí)可行的處理策略，降低其對企業(yè)造成的影響，從而保證企業(yè)的效益。

圖3 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程

3.1.2 控貨風(fēng)險(xiǎn)

控貨主要指通過一定方式對貨物本身的控制和對貨物所有權(quán)利的控制。大宗商品由于標(biāo)的物自身特點(diǎn)，貨物流轉(zhuǎn)多發(fā)生在港口、碼頭、倉儲(chǔ)集散地等物流場所，多為公共倉和第三方倉庫，運(yùn)輸和倉儲(chǔ)成本的限制使得貨物移倉不具有現(xiàn)實(shí)操作性，只能信任倉庫并通過派駐人員并輔助相關(guān)技術(shù)手段達(dá)到控貨的目的。控貨風(fēng)險(xiǎn)是指貨物管理過程中第三方管理不善造成的貨物損壞風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)際作業(yè)中，企業(yè)要想規(guī)避這一環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，首先需要對工作人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)，在倉儲(chǔ)選擇時(shí)詳細(xì)地調(diào)查這家企業(yè)的信譽(yù)度以及經(jīng)濟(jì)實(shí)力；其次是對倉庫等地理位置以及環(huán)境等進(jìn)行調(diào)查，然后結(jié)合自身經(jīng)營的類型以及儲(chǔ)存需求選擇合適的場地；最后是合同的確立，為了避免貨物存儲(chǔ)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的糾紛，在事先就需要針對貨物存儲(chǔ)過程中可能遇到的情況進(jìn)行標(biāo)識(shí)，并在合同中確定責(zé)任劃分。這樣一來，結(jié)合租賃費(fèi)用、租賃企業(yè)的信用以及能力等選擇合適的企業(yè)進(jìn)行委托管理，在一定程度上可降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在委托管理協(xié)議簽訂的過程中，風(fēng)險(xiǎn)管理也能針對貨物管理環(huán)節(jié)存在的各種問題進(jìn)行詳細(xì)的界定，諸如貨物存儲(chǔ)期間的損壞賠償或者是管理不當(dāng)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任等，這樣就彌補(bǔ)了貨物存儲(chǔ)期間損壞造成的經(jīng)濟(jì)損失，可以在很大程度上實(shí)現(xiàn)對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

3.1.3 交易決策風(fēng)險(xiǎn)

除了控貨及資金方面的風(fēng)險(xiǎn)之外，交易決策環(huán)節(jié)也存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。一方面是企業(yè)未形成充分有效的決策依據(jù)，對大宗商品市場動(dòng)態(tài)關(guān)注和研究不足，導(dǎo)致對市場、貿(mào)易方式的開發(fā)與培育能力不足造成的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面是缺乏有效的防控風(fēng)險(xiǎn)組織體系，業(yè)務(wù)操作部門和業(yè)務(wù)監(jiān)管部門職責(zé)不清，業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)、交易流程中把關(guān)決策能力不足，造成制度執(zhí)行和監(jiān)督考核力度不強(qiáng)以及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺位等問題。這些因素的存在都直接造成了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。通過風(fēng)險(xiǎn)管理，企業(yè)能充分地認(rèn)識(shí)到有效的決策對于規(guī)制貿(mào)易過程的重要作用，然后交由專業(yè)人員對市場情況進(jìn)行充分分析，并成立專業(yè)的信息收集部門，對交易對象的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、信用等級(jí)以及發(fā)展趨勢進(jìn)行調(diào)查，確保貿(mào)易順利進(jìn)行。通過信息收集部門還能針對企業(yè)的交易目標(biāo)進(jìn)行效益的預(yù)估，在有效判斷、規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)的前提下為企業(yè)決策者提供足夠的決策依據(jù)，幫助企業(yè)選擇經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)固的交易對象，進(jìn)一步提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益[3]。風(fēng)險(xiǎn)管理還能對企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易業(yè)務(wù)流程進(jìn)行管理和控制，風(fēng)險(xiǎn)管理部門將整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)過程系統(tǒng)化、流程化，從而實(shí)現(xiàn)對企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的節(jié)點(diǎn)風(fēng)控和全面分析，發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)管理功能。

3.2 規(guī)范貿(mào)易模式

風(fēng)險(xiǎn)管理的另一重要功能就是實(shí)現(xiàn)對貿(mào)易模式的規(guī)范，可以在發(fā)展過程中實(shí)現(xiàn)對貿(mào)易的統(tǒng)一管理，在很大程度上規(guī)避了可能在貿(mào)易中發(fā)生的交易隱患。貿(mào)易模式一般指的是在操作層面上對業(yè)務(wù)流程的設(shè)想，也指戰(zhàn)略層面上對貿(mào)易邏輯的解說。在現(xiàn)階段社會(huì)的發(fā)展過程中，市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展雖然在很大程度上實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的自由，企業(yè)有很大的便利，貿(mào)易模式也靈活多樣，在實(shí)際的交易過程中，很容易就會(huì)出現(xiàn)由于貿(mào)易模式造成的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是對于大宗商品貿(mào)易來說，貿(mào)易模式的差異可能對結(jié)果產(chǎn)生很大的影響。通過風(fēng)險(xiǎn)管理，就能對企業(yè)傳統(tǒng)的陳舊的貿(mào)易模式進(jìn)行規(guī)范，如傳統(tǒng)時(shí)期，在具有潛在消費(fèi)者群體的地方開設(shè)店展或進(jìn)行路演宣傳，對貿(mào)易的順利開展有益，但現(xiàn)階段，這種傳統(tǒng)的方式已經(jīng)難以吸引消費(fèi)者。風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)合時(shí)代變化，借助互聯(lián)網(wǎng)以及信息技術(shù)，達(dá)成貿(mào)易環(huán)節(jié)的看板管理，對自己企業(yè)所在貿(mào)易端開展進(jìn)銷管理，從貿(mào)易的量和質(zhì)上進(jìn)行適銷匹配。這樣大宗商品貿(mào)易企業(yè)就能實(shí)現(xiàn)交易快速流轉(zhuǎn)，保證經(jīng)濟(jì)效益提升。

4 風(fēng)險(xiǎn)管理在大宗商品貿(mào)易企業(yè)的應(yīng)用策略

風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)發(fā)展，尤其是大宗商品貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著重要的保障作用，在解決風(fēng)險(xiǎn)隱患的同時(shí)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益和效率的提升，值得相關(guān)企業(yè)加強(qiáng)重視。但實(shí)際上，大宗商品貿(mào)易涉及眾多環(huán)節(jié)，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)遇到的突發(fā)情況差異很大，風(fēng)險(xiǎn)管理的落實(shí)還存在一定的難度，需要相關(guān)人員加強(qiáng)研究。

4.1 選擇適宜的工具

在大宗商品貿(mào)易的發(fā)展過程中，相關(guān)企業(yè)一般采用囤貨待漲或?qū)ふ遗績r(jià)差的方式獲取經(jīng)濟(jì)效益，但實(shí)際，由于經(jīng)濟(jì)市場的變動(dòng)十分頻繁，很可能遇到周轉(zhuǎn)壓力、供銷不對路等虧損風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理能通過期貨以及衍生品實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的防控。風(fēng)險(xiǎn)管理部門采用套期保值的手段進(jìn)行治理，由于市場整體變動(dòng)趨于穩(wěn)定，所以期貨市場和現(xiàn)貨市場的變動(dòng)就逐漸相同，企業(yè)能在臨近交貨時(shí)采用和市場相反的交易，在一定程度上轉(zhuǎn)嫁市場變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)[4]。大宗企業(yè)一般涉及海外貿(mào)易，也可以利用外匯期貨的形式，規(guī)避匯率變動(dòng)對企業(yè)造成的影響。所以在現(xiàn)階段的發(fā)展過程中，風(fēng)險(xiǎn)管理就能通過期貨及其衍生品等工具，實(shí)現(xiàn)對大宗商品貿(mào)易企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

4.2 強(qiáng)化客商管理

客商環(huán)節(jié)存在的問題是造成風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一，風(fēng)險(xiǎn)管理需要針對客商進(jìn)行關(guān)注。一方面，大宗商品貿(mào)易企業(yè)在發(fā)展過程中需要對合作方進(jìn)行資信調(diào)查，要做深做細(xì)，要對合作方及擔(dān)保人資信狀況深入研判，考察其資信狀況、財(cái)務(wù)狀況、履約能力等，盡可能全面掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，這樣就能對其資金的支付能力和債務(wù)的償還能力進(jìn)行確定，在實(shí)際發(fā)展過程中實(shí)現(xiàn)對客商條件的有效判斷，從而幫助企業(yè)判斷該項(xiàng)貿(mào)易的可信度，規(guī)避決策方面可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理還可以利用政府部門網(wǎng)站如全國法院被執(zhí)行人信息查詢網(wǎng)、中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)等開放信息調(diào)查合作方資信，并聘請第三方機(jī)構(gòu)針對該企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場實(shí)地調(diào)研，對合作方進(jìn)行評估[5]，這樣就能明晰其征信情況，為決策者提供判斷的基礎(chǔ)。

4.3 實(shí)現(xiàn)執(zhí)行跟蹤

在實(shí)際的交易環(huán)節(jié)，為了保證雙方按照約定進(jìn)行作業(yè)，需要嚴(yán)格簽署合同，這樣才能在發(fā)展過程中保證交易的順利進(jìn)行。但是在實(shí)際的發(fā)展過程中，合同簽訂環(huán)節(jié)以及后續(xù)的執(zhí)行也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要相關(guān)人員實(shí)行執(zhí)行跟蹤。執(zhí)行跟蹤是指針對合同的履行情況進(jìn)行跟蹤調(diào)查的行為，本質(zhì)上是對合同履行的保證。通過這一環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理，大宗商品貿(mào)易企業(yè)在發(fā)展過程中就能夠及時(shí)地發(fā)現(xiàn)履約方在商品經(jīng)營環(huán)節(jié)可能存在的隱患，及時(shí)根據(jù)事先設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全的申請，這樣就能盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)造成的影響，規(guī)避了由于市場變動(dòng)等情況造成交易方單方面違約企業(yè)無法追回?fù)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

4.4 優(yōu)化物流管理

在物權(quán)交接環(huán)節(jié)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)貨物損壞風(fēng)險(xiǎn)，造成企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失，需要針對物流進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要針對物流企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，嚴(yán)格倉庫的準(zhǔn)入，考察倉庫的資質(zhì)和實(shí)力，并且盡量選擇大型國有港口，國企控股的上市公司或大中型國企，以保證物流的權(quán)威性[6]。此外還需要檢查物流企業(yè)的注冊資金以及土地使用權(quán)屬，以規(guī)避可能存在的質(zhì)押我方貨物現(xiàn)象。另一方面，要加強(qiáng)自身對物流的監(jiān)管，要定期對貨物進(jìn)行檢查，并采用專員駐庫的方式實(shí)現(xiàn)全天候的監(jiān)管，這樣就能在很大程度上規(guī)避貨物出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的概率，保證大宗商品交易企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

5 結(jié)語

在現(xiàn)階段社會(huì)的發(fā)展過程中，由于經(jīng)濟(jì)水平的持續(xù)提升加上各種經(jīng)濟(jì)政策的施行，我國已經(jīng)逐漸實(shí)現(xiàn)了公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的混合所有制經(jīng)濟(jì)制度，在很大程度上提升了經(jīng)濟(jì)的自由度，給企業(yè)多元化經(jīng)營提供了很大的便利。商業(yè)活動(dòng)中的貿(mào)易更依賴市場經(jīng)濟(jì)體制的繁盛，反之又被快速變化的市場環(huán)境所影響，進(jìn)而給企業(yè)帶來頻繁的變化，造成更大的影響。在此影響下，大宗商品貿(mào)易因其交易額度大，雙邊或多邊交易環(huán)境復(fù)雜，給貿(mào)易本身帶來了一些不確定性，在此背景下，需要在企業(yè)發(fā)展的全過程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并通過適宜的風(fēng)險(xiǎn)控制工具，強(qiáng)化客商管理，實(shí)施執(zhí)行跟蹤及優(yōu)化物流管理等，不斷提升貿(mào)易交易的安全和效益。