“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”與“能力詛咒”：綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)導(dǎo)向下企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略悖論

王 旭，張曉寧，牛月微

（山東財(cái)經(jīng)大學(xué) 工商管理學(xué)院，濟(jì)南 250014）

綠色創(chuàng)新是國(guó)家堅(jiān)守經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境三重底線以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，也是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、構(gòu)建綠色經(jīng)濟(jì)體系的重要?jiǎng)恿Γ?］?！笆奈濉睍r(shí)期，在“碳達(dá)峰、碳中和”的政策號(hào)召下，中國(guó)對(duì)綠色發(fā)展戰(zhàn)略的價(jià)值訴求，已經(jīng)從“污染治理”向“價(jià)值創(chuàng)造”轉(zhuǎn)變。這在微觀層面對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型升級(jí)提出了更為緊迫的現(xiàn)實(shí)要求。按照戰(zhàn)略動(dòng)機(jī)和倫理承諾程度的差異，綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略包含反應(yīng)型（reactive）與前攝型（proactive）兩類［2］。前者將戰(zhàn)略目標(biāo)鎖定在污染治理層面，是由外生于企業(yè)的環(huán)境政策與低水平的倫理承諾觸發(fā)的被動(dòng)型戰(zhàn)略。而后者超越了“滿足合法性要求”的低層次目標(biāo)，是通過(guò)發(fā)展清潔技術(shù)和綠色工藝創(chuàng)新等形式來(lái)塑造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主動(dòng)型戰(zhàn)略［3-4］。隨著環(huán)境政策的日益完善與綠色產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的持續(xù)沖擊，反應(yīng)型綠色創(chuàng)新的戰(zhàn)略價(jià)值不斷萎縮，并容易使企業(yè)陷入“治理—達(dá)標(biāo)—再治理”的囹圄。相反，前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與生態(tài)經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展的雙重價(jià)值貢獻(xiàn)，成為統(tǒng)合環(huán)境治理與經(jīng)濟(jì)發(fā)展兩大戰(zhàn)略理念，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要途徑。為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)全面實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型，驅(qū)動(dòng)企業(yè)由反應(yīng)型向前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)迫在眉睫。

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型（digital transformation）是在現(xiàn)有的企業(yè)管理體系中引入數(shù)字化技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)變革、業(yè)務(wù)流程改進(jìn)，并推動(dòng)價(jià)值創(chuàng)造方式發(fā)生重塑的過(guò)程［5］。數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為“兩化融合”的主線已逐漸成為企業(yè)戰(zhàn)略變革的焦點(diǎn)，在輔助企業(yè)戰(zhàn)略決策、激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力等方面發(fā)揮著不可忽視的作用［6-7］。已有文獻(xiàn)認(rèn)為，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠通過(guò)數(shù)字化賦能機(jī)制來(lái)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。在資源賦能方面，KHIN和HO［8］的研究發(fā)現(xiàn)，具有卓越數(shù)字技術(shù)導(dǎo)向的企業(yè)將擁有更廣闊的創(chuàng)新愿景，能夠更合理地借助數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升研發(fā)能力。結(jié)構(gòu)賦能方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以降低組織內(nèi)部的信息不對(duì)稱程度與代理成本，從而提高創(chuàng)新效率［9］。海爾COSMOPlat 依賴數(shù)字平臺(tái)的公開(kāi)化與實(shí)時(shí)透明性，促進(jìn)高效的數(shù)據(jù)協(xié)作資源布局，激發(fā)包括研發(fā)、生產(chǎn)和供應(yīng)等環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)價(jià)值鏈節(jié)點(diǎn)的交織匯聚，從而打破信息不對(duì)稱的壁壘，更有效地集聚創(chuàng)新智慧和力量［10］。心理賦能方面，王?；ê投琶罚?］認(rèn)為，數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來(lái)的資源優(yōu)勢(shì)能夠成為刺激員工發(fā)展與成長(zhǎng)的誘因，進(jìn)而激勵(lì)員工參與創(chuàng)新并為組織做出貢獻(xiàn)。

盡管已有文獻(xiàn)揭示了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的積極意義，但這一結(jié)論受到了來(lái)自學(xué)術(shù)界和實(shí)踐領(lǐng)域的雙重挑戰(zhàn)。王鋒正等［11］的研究表明，數(shù)字化轉(zhuǎn)型會(huì)導(dǎo)致以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向的高效能型人力資本所占比重逐步超越以創(chuàng)新發(fā)展為目標(biāo)的創(chuàng)新型人力資本。這將損害企業(yè)創(chuàng)新所必要的資源基礎(chǔ)，降低創(chuàng)新績(jī)效。HAJLI［12］指出，數(shù)字化轉(zhuǎn)型究竟能否為企業(yè)創(chuàng)新“賦能”，取決于企業(yè)的管理能力與數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略是否相匹配。若管理能力水平滯后于數(shù)字變革，那么新的數(shù)字技術(shù)難以與企業(yè)原有資源和創(chuàng)新流程實(shí)現(xiàn)耦合，會(huì)導(dǎo)致數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生消極影響。例如，通用電氣公司依托工業(yè)云平臺(tái)，打造了數(shù)字集團(tuán)（GE digital），利用數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)產(chǎn)品、流程和傳統(tǒng)的技術(shù)模式進(jìn)行改造，但該數(shù)字集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃模糊、組織架構(gòu)混亂、忽視了管理模式的迭代優(yōu)化，導(dǎo)致數(shù)字技術(shù)的創(chuàng)新賦能效應(yīng)因管理失調(diào)而被削弱，企業(yè)也因此深陷轉(zhuǎn)型受阻和經(jīng)營(yíng)績(jī)效下滑的雙重困境。

對(duì)綠色創(chuàng)新而言，由反應(yīng)型向前攝型戰(zhàn)略升級(jí)，勢(shì)必對(duì)企業(yè)管理能力、資源基礎(chǔ)提出了更高的要求。在這個(gè)過(guò)程中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略將同時(shí)扮演著“助推者”與“絆腳石”的雙重角色。一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠幫助企業(yè)擺脫傳統(tǒng)工業(yè)化情形下對(duì)反應(yīng)型戰(zhàn)略的路徑依賴，賦能企業(yè)以較低的成本獲取創(chuàng)新資源，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)。另一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷深入帶來(lái)的信息過(guò)載，與企業(yè)有限的信息處理能力形成尖銳的矛盾。并且，數(shù)字物化成本對(duì)創(chuàng)新投入的擠出作用，將極大地限制企業(yè)向前攝型戰(zhàn)略升級(jí)的戰(zhàn)略意愿和戰(zhàn)略能力。如此看來(lái)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)可能起到“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”與“能力詛咒”兩種相悖的戰(zhàn)略效果。所以，本文在構(gòu)建綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)分析框架的基礎(chǔ)上，基于動(dòng)態(tài)能力理論（dynamic capability theory）、信息加工理論（information processing theory）與行為經(jīng)濟(jì)學(xué)（behavioral economics）的主流思想，重點(diǎn)探討企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的作用機(jī)制與作用效果，并基于創(chuàng)新環(huán)境視角，將業(yè)績(jī)反饋與社會(huì)網(wǎng)絡(luò)納入研究框架，探討創(chuàng)新環(huán)境對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)關(guān)系的邊界作用。

本文的研究貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下方面。

第一，厘清反應(yīng)型與前攝型綠色創(chuàng)新的戰(zhàn)略特征與戰(zhàn)略差異，提出“綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)”的理論構(gòu)念與分析框架。這不僅有利于學(xué)術(shù)界把握綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)特征與價(jià)值作用，并能夠?yàn)橥卣箲?zhàn)略轉(zhuǎn)型理論提供增量貢獻(xiàn)。

第二，基于非線性視角，揭示數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響企業(yè)綠色創(chuàng)新的戰(zhàn)略悖論，為已有對(duì)二者作用機(jī)制相左的研究結(jié)論提供理論解釋，并能夠?qū)?chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的前因與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的價(jià)值效應(yīng)的理論研究有所裨益。

第三，基于創(chuàng)新環(huán)境視角，闡釋數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的作用邊界，能夠指導(dǎo)企業(yè)從業(yè)績(jī)反饋與網(wǎng)絡(luò)關(guān)系層面營(yíng)造積極的創(chuàng)新環(huán)境，進(jìn)而有效驅(qū)動(dòng)企業(yè)向前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)

綠色創(chuàng)新是企業(yè)通過(guò)改進(jìn)或生產(chǎn)更為環(huán)保的綠色技術(shù)和產(chǎn)品，以降低對(duì)環(huán)境的消極影響，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略形式［13-14］。前攝型與反應(yīng)型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略是企業(yè)普遍采取的兩類戰(zhàn)略范式［2］，二者在觸發(fā)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)特征和價(jià)值效應(yīng)等方面存在明顯差異。反應(yīng)型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略是企業(yè)通過(guò)末端治理等手段滿足政府的規(guī)制及要求以規(guī)避處罰的創(chuàng)新戰(zhàn)略，該戰(zhàn)略未能將環(huán)境管理視為優(yōu)先事項(xiàng)，遵循“政策觸發(fā)—被動(dòng)響應(yīng)”的環(huán)保邏輯［4］。與此不同，前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略是指企業(yè)超越環(huán)境規(guī)制要求，主動(dòng)開(kāi)展綠色產(chǎn)品創(chuàng)新或工藝創(chuàng)新以塑造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的創(chuàng)新戰(zhàn)略［2］，有利于實(shí)現(xiàn)生態(tài)保護(hù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展雙重價(jià)值［15］。但該戰(zhàn)略價(jià)值的實(shí)現(xiàn)周期較長(zhǎng)，戰(zhàn)略成本與風(fēng)險(xiǎn)較高［16］。綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的類型劃分如表1所示。

表1 綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的類型劃分Tab.1 Classification of green innovation strategy

隨著環(huán)保政策日趨嚴(yán)格和綠色消費(fèi)理念的日益盛行，由政策壓力觸發(fā)的反應(yīng)型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略無(wú)法為企業(yè)帶來(lái)持續(xù)的價(jià)值增量和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)亟須向具有多重價(jià)值貢獻(xiàn)的前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型［17］。根據(jù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型理論（strategic change theory），戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是企業(yè)為響應(yīng)外部環(huán)境的動(dòng)態(tài)變化，對(duì)戰(zhàn)略內(nèi)容、價(jià)值取向與實(shí)施路徑等做出調(diào)整的過(guò)程［18］。而戰(zhàn)略升級(jí)則是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的高階形式，更強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的提升與成長(zhǎng)能力的可持續(xù)性［19］。基于此，本文將企業(yè)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略由反應(yīng)型向前攝型的躍遷過(guò)程定義為綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)，其可直觀地表現(xiàn)為企業(yè)采取前攝型綠色創(chuàng)新的傾向性相對(duì)于反應(yīng)型綠色創(chuàng)新而言更加強(qiáng)烈。該過(guò)程要求企業(yè)推動(dòng)戰(zhàn)略內(nèi)容由“被動(dòng)環(huán)境治理”轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬G色創(chuàng)新體系建構(gòu)”，并完成從“政策觸發(fā)，被動(dòng)響應(yīng)”向“價(jià)值引領(lǐng)，能動(dòng)治理”的決策邏輯重塑［20］。需要注意的是，綠色創(chuàng)新的戰(zhàn)略升級(jí)需要高層管理者針對(duì)前攝型綠色創(chuàng)新建構(gòu)戰(zhàn)略意義，并在組織內(nèi)部逐級(jí)宣貫，引導(dǎo)組織在技術(shù)層面和管理層面開(kāi)展戰(zhàn)略變革。因此，該過(guò)程要求企業(yè)構(gòu)建“自上而下”的戰(zhàn)略實(shí)施路徑。這勢(shì)必對(duì)企業(yè)資源投入和管理能力提出了更高要求，企業(yè)需根據(jù)自身的資源基礎(chǔ)與能力水平來(lái)判斷對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的先決條件，同時(shí)對(duì)既定戰(zhàn)略與創(chuàng)新環(huán)境之間的適配性作出評(píng)估，進(jìn)而判斷戰(zhàn)略升級(jí)的決策時(shí)機(jī)。

1.2 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)

數(shù)字化轉(zhuǎn)型既能通過(guò)數(shù)字技術(shù)賦能綠色創(chuàng)新，對(duì)綠色創(chuàng)新的戰(zhàn)略升級(jí)產(chǎn)生“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”效應(yīng)，也會(huì)導(dǎo)致信息過(guò)載與企業(yè)管理能力的匹配性失衡，誘發(fā)企業(yè)的“能力詛咒”，阻礙創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)。對(duì)于“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”機(jī)制而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)有效提升了企業(yè)資源配置效率和信息集成能力，能夠促進(jìn)組織向前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)，具體如圖1（a）所示。

圖1 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)之間的關(guān)系Fig.1 The relationship between digital transformation and green innovation strategy upgrading

1）基于動(dòng)態(tài)能力理論的研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型引發(fā)的技術(shù)范式轉(zhuǎn)變能夠強(qiáng)化企業(yè)識(shí)別創(chuàng)新機(jī)會(huì)、轉(zhuǎn)換創(chuàng)新思維的動(dòng)態(tài)能力，促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新層次的躍遷，以更好地適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化［21］。這就意味著，企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中所建立的環(huán)境感知和機(jī)會(huì)利用等動(dòng)態(tài)能力，能夠推動(dòng)其克服對(duì)反應(yīng)型綠色創(chuàng)新的路徑依賴，通過(guò)戰(zhàn)略升級(jí)對(duì)現(xiàn)有資源進(jìn)行優(yōu)化重組，進(jìn)而在新的技術(shù)范式和綠色、環(huán)保領(lǐng)域獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

2）基于信息加工理論的研究認(rèn)為，數(shù)字技術(shù)具有的可擴(kuò)展性及開(kāi)放性特征有助于企業(yè)識(shí)別自身的資源需求，促進(jìn)企業(yè)與其他企業(yè)的溝通與交流，使其在短時(shí)間內(nèi)以最低的成本搜索到與創(chuàng)新相關(guān)的有價(jià)值的信息資源［6］。對(duì)綠色創(chuàng)新而言，數(shù)字技術(shù)的有效運(yùn)用不僅能夠降低企業(yè)實(shí)施前攝型綠色創(chuàng)新的資源獲取成本，還可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)更有效的信息加工，減少因信息不對(duì)稱帶來(lái)的治理風(fēng)險(xiǎn)［22］，從而強(qiáng)化企業(yè)戰(zhàn)略升級(jí)的意愿。

“能力詛咒”機(jī)制方面，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的持續(xù)深入，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用引致的信息過(guò)載水平提高，不僅提升了企業(yè)數(shù)據(jù)決策的門檻，同時(shí)擠出了戰(zhàn)略升級(jí)必要的資源投入，削弱了企業(yè)向前攝型戰(zhàn)略升級(jí)的能力，具體如圖1（b）所示。首先，數(shù)字化轉(zhuǎn)型雖然能夠擴(kuò)大企業(yè)資源獲取的范圍，但隨著信息渠道的持續(xù)拓展，指數(shù)級(jí)、數(shù)量爆炸式增長(zhǎng)的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系和信息泛濫開(kāi)始涌現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)從海量信息中及時(shí)發(fā)掘和捕獲價(jià)值性信息變得困難［23］，即產(chǎn)生信息過(guò)載。受其影響，組織難以甄別對(duì)前攝型綠色創(chuàng)新有價(jià)值的信息資源，決策速度和環(huán)境響應(yīng)能力也隨之下降。由此產(chǎn)生的戰(zhàn)略剛性或戰(zhàn)略惰性將導(dǎo)致企業(yè)難以向前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)，相反企業(yè)會(huì)更依賴于反應(yīng)型綠色創(chuàng)新來(lái)維系可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。其次，數(shù)字物化過(guò)程所需要的龐大資源投入將對(duì)戰(zhàn)略升級(jí)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，削弱戰(zhàn)略升級(jí)必備的資源基礎(chǔ)。劉政等［9］認(rèn)為，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過(guò)加速數(shù)字物化程度推動(dòng)要素虛擬聚合與重組，為組織實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造拓展空間。然而，數(shù)字技術(shù)物化的過(guò)程要求投入高額的固定資金，可能引發(fā)企業(yè)投資結(jié)構(gòu)失調(diào)［24-25］，從而造成前攝型綠色創(chuàng)新投入不足，降低創(chuàng)新效率，使得數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為桎梏綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的枷鎖。

在“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”效應(yīng)與“能力詛咒”效應(yīng)兩種潛在機(jī)制的共同作用下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的影響將呈現(xiàn)先促進(jìn)后抑制的動(dòng)態(tài)規(guī)律，具體如圖1（c）所示［26］。企業(yè)發(fā)揮“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”效應(yīng)的理論條件，在于將數(shù)字化轉(zhuǎn)型控制在組織能力提升的“機(jī)會(huì)窗口”內(nèi)?！皺C(jī)會(huì)窗口”內(nèi)，前攝型綠色創(chuàng)新在環(huán)境績(jī)效、經(jīng)濟(jì)績(jī)效和社會(huì)福利等多方面的價(jià)值貢獻(xiàn)極大地刺激了企業(yè)通過(guò)戰(zhàn)略升級(jí)來(lái)建立先發(fā)優(yōu)勢(shì)的主觀意愿，使之傾向于利用數(shù)字化轉(zhuǎn)型的資源賦能和結(jié)構(gòu)賦能作用來(lái)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略躍遷。然而，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入，數(shù)字化轉(zhuǎn)型引發(fā)的高額成本和持續(xù)的資源投入也將打破組織經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，造成內(nèi)鎖效應(yīng)，使企業(yè)對(duì)變革行為的態(tài)度呈現(xiàn)由原有風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的“偏好逆轉(zhuǎn)”（preference reversal）［27］。與此同時(shí)，數(shù)字物化的高額投資與短期內(nèi)的低回報(bào)率將擠出組織擁有的創(chuàng)新資源［24］。該條件下，數(shù)字技術(shù)應(yīng)用與組織管理能力之間產(chǎn)生匹配性失衡，誘發(fā)“IT效率悖論”。所以，僅當(dāng)企業(yè)將數(shù)字化轉(zhuǎn)型控制在與管理能力相匹配的適度區(qū)間內(nèi)，才能準(zhǔn)確把握數(shù)字化對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的“機(jī)會(huì)窗口”，充分利用數(shù)字賦能機(jī)制驅(qū)動(dòng)企業(yè)向前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型?；诖?，本文提出以下假設(shè)。

H1 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)之間具有顯著的倒U形關(guān)系。

1.3 業(yè)績(jī)反饋的調(diào)節(jié)作用

業(yè)績(jī)反饋是企業(yè)實(shí)際績(jī)效與期望績(jī)效的差距，在較大程度上反映了組織內(nèi)源性的資源儲(chǔ)備、風(fēng)險(xiǎn)偏好和行業(yè)地位［28］。根據(jù)資源基礎(chǔ)理論，組織資源基礎(chǔ)與能力的差異將導(dǎo)致其戰(zhàn)略決策的異質(zhì)性響應(yīng)［29］。這使得業(yè)績(jī)反饋構(gòu)成了數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的重要邊界條件。

業(yè)績(jī)順差能夠影響“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”與“能力詛咒”兩種潛在機(jī)制，進(jìn)而影響綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的決策邏輯。一方面，業(yè)績(jī)順差可以激發(fā)企業(yè)戰(zhàn)略升級(jí)的主觀意愿，強(qiáng)化“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”效應(yīng)?！翱?jī)優(yōu)”企業(yè)因其良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)而獲得更多利益相關(guān)者關(guān)注，產(chǎn)生“紅皇后效應(yīng)”（red queen effects），即企業(yè)需保持業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)才能達(dá)到利益相關(guān)者的積極預(yù)期，并維系其在市場(chǎng)中的地位［30］。前攝型綠色創(chuàng)新對(duì)組織持續(xù)性的能力培育和多元性的價(jià)值創(chuàng)造［2-3］，能夠契合業(yè)績(jī)順差狀態(tài)下管理者對(duì)戰(zhàn)略價(jià)值的理性預(yù)期。所以，業(yè)績(jī)順差條件下，管理者更傾向于利用數(shù)字化轉(zhuǎn)型的賦能優(yōu)勢(shì)來(lái)驅(qū)動(dòng)企業(yè)向前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)。另一方面，業(yè)績(jī)順差也會(huì)提升“能力詛咒”機(jī)制的效能。隨著數(shù)字化水平的提高，數(shù)字技術(shù)在組織內(nèi)的覆蓋面不斷擴(kuò)大，并為企業(yè)提供了多元化的創(chuàng)新決策模式［31］。此時(shí)，“績(jī)優(yōu)”企業(yè)豐富的現(xiàn)金流和冗余資源極大地增加了創(chuàng)新項(xiàng)目的選擇范圍。戰(zhàn)略升級(jí)的高額機(jī)會(huì)成本加之?dāng)?shù)字化轉(zhuǎn)型本身導(dǎo)致的信息過(guò)載，極可能導(dǎo)致企業(yè)在原有技術(shù)軌道上選擇常規(guī)性創(chuàng)新，而放棄更為復(fù)雜、更具風(fēng)險(xiǎn)的前攝型綠色創(chuàng)新。因此，業(yè)績(jī)順差可以增強(qiáng)“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”效應(yīng)的正斜率，降低“能力詛咒”效應(yīng)的負(fù)斜率，使之相乘結(jié)合的倒U形曲線變陡峭，如圖2（a）所示。

圖2 業(yè)績(jī)反饋和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入對(duì)倒U形關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)Fig.2 Moderating effects of performance feedback and social network embedding on the inverted U-shaped relationship

然而，業(yè)績(jī)逆差能夠抑制“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”效應(yīng)，并緩和“能力詛咒”機(jī)制，改變數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)之間的變動(dòng)關(guān)系，如圖2（b）所示。業(yè)績(jī)逆差可以從兩方面壓縮“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”效應(yīng)的使能空間。首先，根據(jù)威脅—?jiǎng)傂约僬f(shuō)，“績(jī)劣”企業(yè)面臨的資源約束和成長(zhǎng)壓力會(huì)引發(fā)組織內(nèi)部的焦慮與緊張，降低組織對(duì)信息刺激的敏感度，使得組織在信息處理、資源配置等方面受限［28］，企業(yè)無(wú)法通過(guò)數(shù)字技術(shù)對(duì)戰(zhàn)略升級(jí)進(jìn)行信息賦能。其次，業(yè)績(jī)逆差導(dǎo)致企業(yè)資源基礎(chǔ)受損，有限的投資能力難以更好地平滑前攝型綠色創(chuàng)新。若盲目開(kāi)展戰(zhàn)略升級(jí)，不但無(wú)法改善業(yè)績(jī)水平，反而會(huì)進(jìn)一步損害組織的資源配置效率［32］。出于經(jīng)濟(jì)理性和“避害”動(dòng)因，企業(yè)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的意愿隨即削弱。反之，業(yè)績(jī)逆差能夠觸發(fā)企業(yè)通過(guò)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)實(shí)現(xiàn)“觸底反彈”的潛能，緩解“能力詛咒”效應(yīng)。業(yè)績(jī)逆差狀態(tài)下，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度不斷提高，企業(yè)利用數(shù)字化技術(shù)擺脫業(yè)績(jī)困境的戰(zhàn)略依賴性持續(xù)增強(qiáng)。匱乏的資源儲(chǔ)備使“績(jī)劣”企業(yè)在一定程度上規(guī)避了資源過(guò)載的壓力，有限的資源可被用于調(diào)適組織結(jié)構(gòu)與管理體系，以匹配數(shù)字化戰(zhàn)略。該條件下，信息過(guò)載導(dǎo)致的“能力詛咒”效應(yīng)將被弱化，甚至在開(kāi)拓型領(lǐng)導(dǎo)下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠幫助組織充分釋放變革潛能，激發(fā)企業(yè)開(kāi)展綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)?；诖耍岢鋈缦录僭O(shè)。H2a 業(yè)績(jī)順差正向調(diào)節(jié)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的倒U形關(guān)系。H2b 業(yè)績(jī)逆差負(fù)向調(diào)節(jié)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的倒U形關(guān)系。

1.4 網(wǎng)絡(luò)嵌入的調(diào)節(jié)作用

社會(huì)網(wǎng)絡(luò)反映了企業(yè)獲取、控制資源的能力，嵌入社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的企業(yè)表現(xiàn)出更多的信任、承諾和互惠等關(guān)系特征［33］。所以，企業(yè)既能利用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)所產(chǎn)生的信息優(yōu)勢(shì)滿足數(shù)字賦能前攝型綠色創(chuàng)新的先決條件，進(jìn)而增強(qiáng)“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”效應(yīng)，也會(huì)因誘發(fā)同群效應(yīng)而陷入戰(zhàn)略低端鎖定，進(jìn)而深化“能力詛咒”效應(yīng)。

對(duì)于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入度高的企業(yè)，“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”機(jī)制的效果將得到更好的發(fā)揮。我國(guó)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展尚處于起步階段，由于缺乏技術(shù)經(jīng)驗(yàn)與敏感性，企業(yè)利用數(shù)字化轉(zhuǎn)型向前攝型綠色創(chuàng)新躍遷會(huì)面臨較高的環(huán)境不確定性［7，34］，但網(wǎng)絡(luò)嵌入帶來(lái)的資源與信息優(yōu)勢(shì)能夠降低該環(huán)境不確定性對(duì)創(chuàng)新戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的負(fù)面作用。企業(yè)能夠發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)嵌入帶來(lái)的關(guān)系優(yōu)勢(shì)，與網(wǎng)絡(luò)成員保持長(zhǎng)期互動(dòng)，獲取豐富的信息與資源［35］。該條件下，數(shù)字技術(shù)會(huì)加速企業(yè)利用對(duì)網(wǎng)絡(luò)資源的整合、吸收與利用，提升企業(yè)對(duì)環(huán)境不確定性的應(yīng)對(duì)能力，驅(qū)動(dòng)企業(yè)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)。反之，較高的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入也會(huì)誘發(fā)企業(yè)戰(zhàn)略鎖定的惰性，加強(qiáng)“能力詛咒”效應(yīng)。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入，成員企業(yè)的戰(zhàn)略偏好與戰(zhàn)略決策更容易通過(guò)數(shù)字化信息技術(shù)和信息渠道對(duì)焦點(diǎn)企業(yè)施加影響。數(shù)字化轉(zhuǎn)型與網(wǎng)絡(luò)嵌入的整合作用極大地催生了成員企業(yè)之間的同群效應(yīng)［36］，而這種同質(zhì)化的決策多集中于中低端戰(zhàn)略層面［37］。這不僅會(huì)降低企業(yè)向前攝型綠色創(chuàng)新升級(jí)的主觀意愿，還會(huì)因被動(dòng)的決策邏輯而導(dǎo)致資源基礎(chǔ)與組織戰(zhàn)略之間的匹配失衡，加劇數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來(lái)的“資源過(guò)載”效應(yīng)。因而，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入將提升“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”效應(yīng)，并增強(qiáng)“能力詛咒”機(jī)制的作用效果，進(jìn)而導(dǎo)致數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的變動(dòng)關(guān)系更陡峭，如圖2（c）所示?；诖耍岢鋈缦录僭O(shè)。

H3 社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入正向調(diào)節(jié)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的倒U形關(guān)系。

綜上所述，本文的研究框架如圖3所示。

圖3 研究框架Fig.3 Research framework

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

中國(guó)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)與綠色發(fā)展，直接受制于重污染企業(yè)能否擺脫被動(dòng)型的環(huán)境治理思路，向更具價(jià)值效應(yīng)的前攝型綠色創(chuàng)新轉(zhuǎn)型升級(jí)。為此，本文結(jié)合《上市公司行業(yè)分類索引》（2012），整理國(guó)家生態(tài)環(huán)境部2003年、2008年、2011年和2017年公布的重污染行業(yè)代碼，選取2015—2019年深圳證券交易所15 類重污染行業(yè)上市公司作為研究樣本。在剔除變量嚴(yán)重缺失、觀測(cè)年度經(jīng)營(yíng)異常的樣本后，共獲得400家企業(yè)連續(xù)5年的平衡面板數(shù)據(jù)，觀測(cè)值2 000個(gè)。前攝型綠色創(chuàng)新的數(shù)據(jù)從中國(guó)專利全文數(shù)據(jù)庫(kù)獲取，反應(yīng)型綠色創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自上市公司年報(bào)，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)相關(guān)指標(biāo)取自CSMAR，并借助上市公司年報(bào)與新浪網(wǎng)補(bǔ)遺，企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及公司治理變量均從CSMAR取得。本文對(duì)連續(xù)變量做雙尾1%水平的縮尾處理，以消除極端異常值對(duì)研究結(jié)果的影響。

2.2 變量測(cè)量

2.2.1 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型水平（Dig） 根據(jù)祁懷錦等［38］和陳慶江等［36］的做法，本文以上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告附注披露的年末無(wú)形資產(chǎn)明細(xì)項(xiàng)中與數(shù)字技術(shù)應(yīng)用相關(guān)部分的變動(dòng)額占全部無(wú)形資產(chǎn)的比例，作為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型水平的測(cè)度指標(biāo)。即當(dāng)無(wú)形資產(chǎn)明細(xì)項(xiàng)說(shuō)明中包含“信息化”“智能制造”“電子商務(wù)”“物聯(lián)網(wǎng)”“云計(jì)算”等能夠反映企業(yè)數(shù)字技術(shù)應(yīng)用的關(guān)鍵詞以及相關(guān)專利時(shí)，將其標(biāo)記為“數(shù)字技術(shù)應(yīng)用相關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)”明細(xì)項(xiàng)?；诖?，以企業(yè)本年度數(shù)字技術(shù)應(yīng)用相關(guān)部分的無(wú)形資產(chǎn)相比上年度變化的額度占無(wú)形資產(chǎn)總值的比重來(lái)衡量企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型水平。

2.2.2 綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)（Gup） 本文在明確前攝型和反應(yīng)型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的基礎(chǔ)計(jì)算得出綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)水平。

前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略是企業(yè)通過(guò)主動(dòng)開(kāi)展綠色產(chǎn)品創(chuàng)新與工藝創(chuàng)新來(lái)塑造綠色競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的創(chuàng)新戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略實(shí)施的先發(fā)性和創(chuàng)新活動(dòng)的價(jià)值性［2］。綠色專利申請(qǐng)行為作為前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的重要組成部分，能夠契合前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略長(zhǎng)周期性、先發(fā)性和價(jià)值多重性的概念內(nèi)涵，是市場(chǎng)主體實(shí)施綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略主動(dòng)性水平最清晰的反映［39］。因此，本文以企業(yè)本年度綠色創(chuàng)新專利申請(qǐng)總量的自然對(duì)數(shù)［40］衡量企業(yè)的前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略水平。

反應(yīng)型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略是企業(yè)為應(yīng)對(duì)環(huán)境政策要求而采取末端治理等手段以構(gòu)建組織合法性的被動(dòng)型創(chuàng)新戰(zhàn)略［4］。2015年，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《生態(tài)文明體制改革總體方案》中要求重污染行業(yè)上市公司建立強(qiáng)制性的環(huán)境信息披露機(jī)制，針對(duì)本企業(yè)的環(huán)境創(chuàng)新方案與防污設(shè)施建設(shè)情況等環(huán)保相關(guān)信息進(jìn)行披露。該部分信息能夠刻畫(huà)企業(yè)為應(yīng)對(duì)環(huán)境政策、謀求組織合法性而被動(dòng)采取的環(huán)保舉措，符合反應(yīng)型綠色創(chuàng)新“政策觸發(fā)、被動(dòng)響應(yīng)”的環(huán)保邏輯。依據(jù)社會(huì)責(zé)任“多說(shuō)多做、多做多說(shuō)”的原則，社會(huì)責(zé)任履行程度越高的企業(yè)往往披露更多的信息［41］，因而企業(yè)對(duì)該部分信息的披露程度反映了其在環(huán)保政策要求范圍內(nèi)的環(huán)境創(chuàng)新戰(zhàn)略實(shí)施強(qiáng)度，可作為反應(yīng)型綠色創(chuàng)新的代理指標(biāo)。由于信息披露水平可通過(guò)文字的數(shù)量進(jìn)行量化［42］，本文運(yùn)用文本分析方法，以企業(yè)年度報(bào)告中“社會(huì)責(zé)任情況—環(huán)境保護(hù)相關(guān)的情況”部分披露環(huán)境創(chuàng)新相關(guān)信息的字?jǐn)?shù)來(lái)衡量反應(yīng)型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略，并取自然對(duì)數(shù)以消除異方差的影響。

本文利用企業(yè)前攝型綠色創(chuàng)新的排名百分位與反應(yīng)型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的排名百分位之差對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)進(jìn)行測(cè)量。根據(jù)肖土盛等［43］的研究，綜合排名方法能夠消除量綱差異的影響，利用兩指標(biāo)排名之差可以測(cè)算個(gè)體傾向性的差異，從而反映個(gè)體特征的轉(zhuǎn)變程度。為此，本文首先計(jì)算企業(yè)前攝型綠色創(chuàng)新在同年重污染行業(yè)中位次的百分位數(shù)值（Pro），百分位數(shù)越大，則表示企業(yè)選擇前攝型綠色創(chuàng)新的傾向性越強(qiáng)。其次，計(jì)算企業(yè)反應(yīng)型綠色創(chuàng)新的百分比位次（Re）。最后，以前攝型與反應(yīng)型綠色創(chuàng)新排名百分位的差值測(cè)算綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)水平（Gup）。具體計(jì)算公式為

2.2.3 業(yè)績(jī)反饋（Gap） 本文參照連燕玲等［44］的研究，以實(shí)際業(yè)績(jī)與期望業(yè)績(jī)間的差值衡量業(yè)績(jī)差距。模型設(shè)定如下。

其中，P代表采用資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）測(cè)度的企業(yè)實(shí)際業(yè)績(jī)。HA代表選取上市公司i在t-1年的資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）為衡量指標(biāo)的歷史業(yè)績(jī)水平。SA是企業(yè)i基于社會(huì)比較的期望業(yè)績(jī)，根據(jù)上市公司i所屬行業(yè)中除其自身之外其他企業(yè)t年度的資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）的均值測(cè)算得來(lái)。歷史與社會(huì)期望業(yè)績(jī)水平的線性組合可作為企業(yè)i期望業(yè)績(jī)的代理變量。α1為權(quán)重系數(shù)，介于0到1之間，考慮模型的擬合效果，本文將α1賦值為0.6。為分別檢驗(yàn)業(yè)績(jī)順差與業(yè)績(jī)逆差兩種狀態(tài)下數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)戰(zhàn)略升級(jí)的影響，本文借鑒王旭和王蘭［28］的研究，利用式（3）與式（4）對(duì)績(jī)效順差（Ugap）與績(jī)效逆差（Dgap）進(jìn)行分組。

2.2.4 社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入（Net） 本文參考陳慶江等［36］的研究，將企業(yè)高管聯(lián)結(jié)密度作為企業(yè)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入程度的代理變量。若本企業(yè)的高管兼任另一家公司的職務(wù)，即被界定為存在一條聯(lián)結(jié)關(guān)系；若該企業(yè)的高管同時(shí)在另外兩家上市公司任職，則被認(rèn)定存在兩條高管聯(lián)結(jié)關(guān)系。以此類推，將企業(yè)的高管聯(lián)結(jié)數(shù)量加總得到其聯(lián)結(jié)密度。

2.2.5 控制變量（Controls） 本文選取了企業(yè)規(guī)模、企業(yè)成長(zhǎng)性、財(cái)務(wù)杠桿、薪酬激勵(lì)、聲譽(yù)激勵(lì)等可能對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)產(chǎn)生系統(tǒng)性影響的公司特征變量與治理結(jié)構(gòu)類變量進(jìn)行控制［28］。環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線（EKC）認(rèn)為環(huán)境污染和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平之間存在倒U形的曲線關(guān)系［45］，故而本文將經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也納入控制變量。此外，為消除地區(qū)環(huán)境規(guī)制效應(yīng)對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的干擾，本文亦將地區(qū)環(huán)保政策設(shè)置為控制變量。

具體各變量的定義和測(cè)量方式詳見(jiàn)表2。

表2 變量定義Tab.2 Variable definitions

2.3 模型設(shè)計(jì)

本文設(shè)定模型（5）和模型（6）以檢驗(yàn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的觸發(fā)效應(yīng)。Gup表示綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)，Dig表示企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，Control代表控制變量組，同時(shí)還控制年份層面的時(shí)間固定效應(yīng)以及行業(yè)固定效應(yīng)。

為考察業(yè)績(jī)反饋及社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入的調(diào)節(jié)作用，本文在模型（6）的基礎(chǔ)上通過(guò)引入業(yè)績(jī)順差（Ugap）、逆差（Dgap）與社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入（Net），分別構(gòu)建三者與數(shù)字化轉(zhuǎn)型及其二次項(xiàng)的交互項(xiàng)，從而設(shè)定模型（7）～模型（9）。模型中其余各變量含義與模型（6）一致。

3 實(shí)證分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析

表3列示了描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果及相關(guān)性系數(shù)矩陣。

表3 描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析Tab.3 Descriptive statistics and correlation analysis

根據(jù)表3可知，綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的均值為-0.288，最大值為0.957，標(biāo)準(zhǔn)差為0.499，可見(jiàn)企業(yè)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的實(shí)施水平普遍偏低，企業(yè)向前攝型綠色創(chuàng)新升級(jí)的動(dòng)力不足，其中位數(shù)統(tǒng)計(jì)值-0.381也進(jìn)一步驗(yàn)證了這一現(xiàn)象。對(duì)于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型水平而言，最小值是-0.204，最大值是1.249，標(biāo)準(zhǔn)差0.173，接近均值0.044的4倍，表明不同重污染企業(yè)樣本在數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程方面存在較為明顯的差異。業(yè)績(jī)反饋方面，業(yè)績(jī)順差最大值為1.727，中位數(shù)為0.001，均值為0.170，而業(yè)績(jī)逆差的最小值為-2.935，中位數(shù)為0，均值為-0.185，這說(shuō)明樣本企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)狀態(tài)相對(duì)穩(wěn)定。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入的最大值為6，最小值為0，均值和中位數(shù)分別為0.169和0，表明企業(yè)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入表現(xiàn)出顯著的個(gè)體異質(zhì)性。

表3相關(guān)系數(shù)矩陣顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與戰(zhàn)略升級(jí)不存在顯著的線性相關(guān)性，說(shuō)明基于非線性關(guān)系假設(shè)來(lái)檢驗(yàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的關(guān)系具有較強(qiáng)的統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。另外，企業(yè)規(guī)模（size）、薪酬激勵(lì)（cash）及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（develop）等控制變量與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的相關(guān)系數(shù)基本顯著，因而本文控制變量的選取具有合理性。

為避免變量間多重共線性問(wèn)題的出現(xiàn)，進(jìn)行方差膨脹因子（VIF）分析，發(fā)現(xiàn)各變量VIF 介于1.01～1.62之間，均小于10的臨界值，VIF均值為1.18，表明本文模型不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題。

3.2 回歸結(jié)果分析

表4中M1～M3分步驟檢驗(yàn)了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的關(guān)系。

表4 研究假設(shè)的回歸結(jié)果Tab.4 Regression results of research hypotheses

M1為僅放入所有控制變量的零模型統(tǒng)計(jì)結(jié)果，M2加入了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的一次項(xiàng)，以檢驗(yàn)其對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的線性影響。結(jié)果顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的系數(shù)為0.005，但不具有統(tǒng)計(jì)意義上的顯著性。M3在M2的基礎(chǔ)上引入了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的二次項(xiàng)，二次項(xiàng)回歸系數(shù)為-0.171，且在0.05的水平上顯著。由此可見(jiàn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與戰(zhàn)略升級(jí)呈現(xiàn)出顯著的倒U形關(guān)系，H1得證。

表4 的M4～M6 報(bào)告了創(chuàng)新環(huán)境影響數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)觸發(fā)效果的實(shí)證結(jié)果。M4、M5 加入了業(yè)績(jī)順差、業(yè)績(jī)逆差分別與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的一次項(xiàng)和二次項(xiàng)的交互項(xiàng)，以檢驗(yàn)業(yè)績(jī)反饋的調(diào)節(jié)效應(yīng)。根據(jù)HAANS 等［26］對(duì)倒U 形曲線調(diào)節(jié)作用的研究范式，本文創(chuàng)新環(huán)境的調(diào)節(jié)效果可通過(guò)觀察其與數(shù)字化轉(zhuǎn)型平方構(gòu)成的交互項(xiàng)的回歸系數(shù)和顯著性來(lái)判別。M4 中數(shù)字化轉(zhuǎn)型二次項(xiàng)與業(yè)績(jī)順差的交互項(xiàng)系數(shù)為-0.981，與M3 中數(shù)字化轉(zhuǎn)型二次項(xiàng)的系數(shù)符號(hào)一致，且在5%的水平上顯著，表明業(yè)績(jī)順差能夠使數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)間的倒U 形效應(yīng)變陡峭，所以H2a 得證。M5 中數(shù)字化轉(zhuǎn)型二次項(xiàng)與業(yè)績(jī)逆差的交互項(xiàng)系數(shù)為-1.501，與M3 中數(shù)字化轉(zhuǎn)型二次項(xiàng)的系數(shù)符號(hào)一致，顯著性水平為5%。鑒于本文業(yè)績(jī)逆差的取值均為非正數(shù)，參考連燕玲等［44］對(duì)逆差的符號(hào)進(jìn)行反向推導(dǎo)的思路，該回歸結(jié)果意味著業(yè)績(jī)逆差使二者間的倒U 形效應(yīng)變得更加平坦，所以H2b 得證。M6 中數(shù)字化轉(zhuǎn)型二次項(xiàng)與社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入的交互項(xiàng)系數(shù)為-0.065，顯著性水平為0.01，表明社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入正向調(diào)節(jié)了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)間的倒U 形關(guān)系，促使二者間的倒U 形曲線變陡峭，即H3得證。

3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為提高研究結(jié)論的有效性及可信度，本文做了多維度的穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果如表5所示。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果Tab.5 Robustness test results

續(xù) 表

3.3.1 傾向得分匹配（PSM） 為更好地控制個(gè)體異質(zhì)性的干擾，本文設(shè)置數(shù)字化轉(zhuǎn)型啞變量（digmd），將樣本按照數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度是否高于重污染行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型水平的中位數(shù)分為處理組和對(duì)照組，采用最鄰近匹配法按照1∶1的比例進(jìn)行樣本匹配，使用配對(duì)成功的樣本對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的關(guān)系進(jìn)行回歸檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果如表5的M1所示。

3.3.2 廣義矩估計(jì)模型檢驗(yàn)（GMM） 本文利用廣義矩估計(jì)模型，將滯后一期的綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)引入模型中進(jìn)行回歸分析，以進(jìn)一步控制遺漏變量產(chǎn)生的內(nèi)生性問(wèn)題。結(jié)果如表5的M2所示。

3.3.3 替換變量度量 首先，本文將企業(yè)前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的代理變量替換為更具創(chuàng)新性和價(jià)值性的綠色發(fā)明專利數(shù)量［46］，并進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。同時(shí)，借鑒楊林等［47］的研究，對(duì)前攝型和反應(yīng)型綠色創(chuàng)新進(jìn)行無(wú)量綱的標(biāo)準(zhǔn)化處理，用二者的標(biāo)準(zhǔn)化值之差替換綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的測(cè)量，以檢驗(yàn)主效應(yīng)實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性，結(jié)果如見(jiàn)表5的M3所示。

其次，本文借鑒焦然等［48］的研究，采用和訊網(wǎng)公布的上市公司環(huán)境責(zé)任評(píng)分來(lái)量化企業(yè)生態(tài)環(huán)境治理責(zé)任的履行程度，以此作為反應(yīng)型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的替代變量，并沿用前文的實(shí)證方法驗(yàn)證數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的關(guān)系，結(jié)果如表5的M4所示。

最后，為考察調(diào)節(jié)效應(yīng)結(jié)論的穩(wěn)健性，本文以企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率（ROE）來(lái)衡量業(yè)績(jī)水平［44］，并沿用前文的方法測(cè)算業(yè)績(jī)反饋。同時(shí)參考周曉蘇等［49］的做法，以樣本企業(yè)與其他企業(yè)是否存在直接的高管聯(lián)結(jié)關(guān)系（存在則取值為1，否則為0）重新測(cè)算社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入程度。結(jié)果如表5的M5～M7所示。

上述檢驗(yàn)結(jié)果均與前文結(jié)論吻合，意味著本文研究結(jié)果可靠性較強(qiáng)。

4 結(jié)論與啟示

4.1 研究結(jié)論

企業(yè)擺脫對(duì)反應(yīng)型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的低端鎖定，向高階的前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)，是新發(fā)展階段下企業(yè)精準(zhǔn)定位創(chuàng)新方向、培育綠色競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要突破口與政策著力點(diǎn)，也是實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的必然條件。本文基于數(shù)字化轉(zhuǎn)型“雙刃劍效應(yīng)”可能引發(fā)的戰(zhàn)略悖論，重點(diǎn)探討了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的影響機(jī)制與作用邊界，得出如下結(jié)論。

第一，數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)下的綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)存在戰(zhàn)略悖論，并在統(tǒng)計(jì)上呈現(xiàn)出顯著的倒U形關(guān)系。企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)戰(zhàn)略升級(jí)施加“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”和“能力詛咒”兩種效應(yīng)，兩種機(jī)制的結(jié)合導(dǎo)致數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)呈現(xiàn)先驅(qū)動(dòng)后抑制的作用規(guī)律。

第二，內(nèi)生視角下，業(yè)績(jī)順差帶來(lái)的利益相關(guān)者關(guān)注、多元化創(chuàng)新決策模式和資源優(yōu)勢(shì)能夠同時(shí)影響兩種潛在機(jī)制，進(jìn)而強(qiáng)化數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的貢獻(xiàn)，使二者間的曲線關(guān)系變得陡峭；而業(yè)績(jī)逆差引致的資源劣勢(shì)則能夠削弱“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”并緩解“能力詛咒”效應(yīng)，導(dǎo)致數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的倒U形關(guān)系趨于平坦。

第三，外生視角下，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入帶來(lái)的信息優(yōu)勢(shì)與同群效應(yīng)，能夠增強(qiáng)“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”與“能力詛咒”效應(yīng)，從而改變數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的作用效果，促使二者間的倒U形關(guān)系更加陡峭。

4.2 理論貢獻(xiàn)

第一，已有文獻(xiàn)對(duì)中國(guó)企業(yè)綠色創(chuàng)新價(jià)值訴求轉(zhuǎn)化的鮮少關(guān)注，使得現(xiàn)有研究忽略了反應(yīng)型與前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略之間的互動(dòng)關(guān)系，從而難以直擊企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型過(guò)程中的關(guān)鍵“痛點(diǎn)”。本文在厘清反應(yīng)型與前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略差異的基礎(chǔ)上提煉了“綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)”的理論構(gòu)念，為學(xué)術(shù)界把握綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)特征、明晰戰(zhàn)略升級(jí)的價(jià)值效應(yīng)提供了理論依據(jù)，并為戰(zhàn)略升級(jí)方面的實(shí)證研究提供了增量的貢獻(xiàn)。

第二，基于綠色創(chuàng)新導(dǎo)向，提出企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略悖論。在線性視角下，已有研究對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的研判缺乏辯證思考，理論解釋也缺乏統(tǒng)一性，所得出的“唯驅(qū)動(dòng)論”［9］或“唯阻抑論”［11］與現(xiàn)實(shí)情境中兩種作用機(jī)制的并存狀態(tài)與動(dòng)態(tài)演化特征并不相符。本文基于非線性視角，揭示數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響企業(yè)綠色創(chuàng)新的戰(zhàn)略悖論，從辯證統(tǒng)一的思想視角較為全面地闡釋了二者的關(guān)系，以此豐富了創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的前因與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的價(jià)值特征的理論研究，并能夠?yàn)槠髽I(yè)制訂具體的數(shù)字化轉(zhuǎn)型決策和綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)與決策依據(jù)。

第三，將業(yè)績(jī)反饋與社會(huì)網(wǎng)絡(luò)嵌入分別作為企業(yè)內(nèi)源性與外源性的創(chuàng)新決策影響因素納入研究框架，探究數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的作用邊界，有助于學(xué)術(shù)界在創(chuàng)新環(huán)境視角下全面理解數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的影響機(jī)理與作用情境。

4.3 管理啟示

第一，企業(yè)應(yīng)該辯證地分析數(shù)字化轉(zhuǎn)型理念對(duì)創(chuàng)新戰(zhàn)略帶來(lái)的潛在影響。數(shù)字變革的浪潮下，企業(yè)內(nèi)部各組織要素同數(shù)字技術(shù)形成了互為決定、相互影響的邏輯關(guān)系。企業(yè)不僅要提升組織管理能力和資源水平，改善其應(yīng)對(duì)數(shù)字化沖擊的反應(yīng)能力和適應(yīng)能力，調(diào)適數(shù)字化轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新戰(zhàn)略的匹配關(guān)系。并且，企業(yè)應(yīng)在循序漸進(jìn)地開(kāi)展數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，充分關(guān)注知識(shí)信息的生成和轉(zhuǎn)移規(guī)律，提高自身應(yīng)對(duì)數(shù)字技術(shù)沖擊的信息吸收能力，實(shí)現(xiàn)數(shù)字技術(shù)對(duì)創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的賦能作用。

第二，企業(yè)應(yīng)全面分析組織創(chuàng)新環(huán)境，充分釋放數(shù)字技術(shù)對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的積極作用。企業(yè)應(yīng)充分理解數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，業(yè)績(jī)反饋對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的決策參照作用，并據(jù)此來(lái)完善綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的決策機(jī)制。戰(zhàn)略升級(jí)過(guò)程中，管理者應(yīng)通過(guò)充分解讀業(yè)績(jī)反饋狀態(tài)所反映出的資源基礎(chǔ)、能力水平和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等信息，判斷既定組織戰(zhàn)略與內(nèi)生創(chuàng)新環(huán)境間的適配性，并據(jù)此調(diào)適數(shù)字化應(yīng)用水平，避免數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)產(chǎn)生的“能力陷阱”。

第三，企業(yè)應(yīng)根據(jù)數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用水平，適時(shí)調(diào)整和重構(gòu)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，充分挖掘社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值屬性，通過(guò)資源捕獲來(lái)保證管理能力和資源水平與數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用之間的動(dòng)態(tài)平衡。企業(yè)一方面應(yīng)注重社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的培育和開(kāi)發(fā)，充分發(fā)揮外部資源對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的驅(qū)動(dòng)作用。另一方面，應(yīng)借助社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的信息和資源，構(gòu)建數(shù)字技術(shù)應(yīng)用所必需的戰(zhàn)略柔性和動(dòng)態(tài)能力，降低組織對(duì)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的路徑依賴和資源限制，驅(qū)動(dòng)企業(yè)向前攝型綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)。

4.4 研究局限與展望

第一，盡管本文基于內(nèi)生創(chuàng)新環(huán)境視角，用業(yè)績(jī)“逆差”和“順差”對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)行歸納，并檢驗(yàn)了其對(duì)“數(shù)字化轉(zhuǎn)型—戰(zhàn)略升級(jí)”決策機(jī)制的作用效果，但將某一時(shí)點(diǎn)的實(shí)際業(yè)績(jī)與期望業(yè)績(jī)進(jìn)行比較來(lái)解讀業(yè)績(jī)反饋具有一定的瞬時(shí)性和偶然性特征。事實(shí)上，組織在連續(xù)歷史時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)會(huì)在動(dòng)態(tài)變化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中呈現(xiàn)出由多個(gè)“順差”或“逆差”交替構(gòu)成的波動(dòng)性特征。而組織戰(zhàn)略具有長(zhǎng)期性、系統(tǒng)性特征，理性的決策者在制定組織戰(zhàn)略時(shí)，需對(duì)一段連續(xù)歷史時(shí)期內(nèi)業(yè)績(jī)的變動(dòng)情況進(jìn)行綜合考慮，來(lái)判斷既定戰(zhàn)略與創(chuàng)新環(huán)境的適配性。

第二，本文選取重污染企業(yè)作為樣本，盡管在實(shí)證回歸中采用了雙向固定效應(yīng)模型以消除行業(yè)異質(zhì)性對(duì)研究結(jié)果的影響，但是，行業(yè)差異造成的綠色轉(zhuǎn)型訴求與綠色資源稟賦的不一致性將引致數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中企業(yè)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略的異質(zhì)響應(yīng)。因此，未來(lái)可從業(yè)績(jī)反饋的波動(dòng)性、行業(yè)特征等角度拓展數(shù)字化轉(zhuǎn)型與綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的研究情境，以進(jìn)一步深化綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略升級(jí)的觸發(fā)機(jī)制及邊界條件的經(jīng)驗(yàn)研究。