發(fā)展戰(zhàn)略、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與收入分配
——基于新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)視角

熊德斌，楊 迪

(1.貴州大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，貴州 貴陽 550000；2.貴州大學(xué) 馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用與研究中心，貴州 貴陽 550000)

一、 引言

當(dāng)前，我國發(fā)展不平衡不充分問題仍然突出，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展和收入分配差距較大。2021年8月17日，習(xí)近平總書記主持召開中央財(cái)經(jīng)委員會第十次會議，研究了扎實(shí)促進(jìn)共同富裕問題。共同富裕是人民群眾的共同期盼，是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國新征程中的重大歷史使命。由于各地區(qū)推動共同富裕的基礎(chǔ)和條件不盡相同，在促進(jìn)共同富裕中需要堅(jiān)持循序漸進(jìn)，鼓勵(lì)各地區(qū)因地制宜探索有效路徑。李實(shí)[1]認(rèn)為，雖然我國在縮小城鄉(xiāng)收入差距方面已取得了顯著成就，但城鎮(zhèn)居民相較于農(nóng)村居民，在醫(yī)療、教育、社會保障等方面具有顯著的優(yōu)越性。2020年5月28日，李克強(qiáng)總理在十三屆全國人大三次會議閉幕會后的記者會上披露，“我們?nèi)司晔杖胧?萬元人民幣，但是有6億人每個(gè)月的收入也就1000元，1000元在一個(gè)中等城市可能租房都困難”。如何進(jìn)一步增加低收入群眾的收入，實(shí)現(xiàn)共同富裕是一個(gè)重大的實(shí)踐命題。那么，遵循比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略和以中小銀行為主體的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)是如何影響城鄉(xiāng)收入差距的呢？

中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要力量，以自身優(yōu)勢帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展，為城鄉(xiāng)居民尤其是農(nóng)村剩余勞動力創(chuàng)造了更多的就業(yè)機(jī)會，從而縮小了城鄉(xiāng)居民收入差距。針對中小企業(yè)發(fā)展困境，2020年10月，我國六部委出臺了《關(guān)于支持民營企業(yè)加快改革發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級的實(shí)施意見》，明確指出要著力解決民營小微企業(yè)融資難題，加大對民營企業(yè)信貸投放力度，支持開展信用融資，提升服務(wù)民營小微企業(yè)質(zhì)效。各個(gè)地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展水平存在巨大差異，出現(xiàn)嚴(yán)重發(fā)展不平衡不充分的局面，而這種差異是否與地方政府的發(fā)展戰(zhàn)略以及地區(qū)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展水平有關(guān)？在縮小城鄉(xiāng)收入差距中，中小企業(yè)的發(fā)展扮演著怎樣的角色？其能否起到有效縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用？

本文主要探討發(fā)展戰(zhàn)略、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)收入差距之間的關(guān)系，同時(shí)把中小企業(yè)納入發(fā)展戰(zhàn)略、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)分析框架中，探究其對城鄉(xiāng)收入差距的傳導(dǎo)機(jī)制。通過對這些問題的分析，一方面，推動實(shí)施符合比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略，提高資源配置效率，促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)發(fā)展，從而有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距；另一方面，為針對中小金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)發(fā)展困境出臺的各種政策支持提供參考，對我國經(jīng)濟(jì)社會更好更快發(fā)展，實(shí)現(xiàn)人民對美好生活的向往具有重要意義。

二、 文獻(xiàn)綜述

針對城鄉(xiāng)收入分配問題，國內(nèi)外學(xué)者從不同角度提出理論解釋和經(jīng)驗(yàn)性分析，主要圍繞以下四個(gè)方面展開研究：(1)經(jīng)濟(jì)增長與城鄉(xiāng)收入差距。陳宗勝和高玉偉[2]在研究城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入分配的影響后認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家?guī)炱澞奶岢龅牡埂癠”型假說在中國得到了印證。王小魯和樊綱[3]研究發(fā)現(xiàn)，中國城鄉(xiāng)收入差距變動曲線只近似呈現(xiàn)出倒“U”型曲線的上升階段。李實(shí)[4]認(rèn)為，中國并不存在倒“U”型曲線。(2)偏向城市的政府政策與城鄉(xiāng)收入差距。陸銘和陳釗[5]認(rèn)為，將城鄉(xiāng)分隔開的獨(dú)立行政管理制度以及向城市傾斜的經(jīng)濟(jì)社會政策會擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距。陳斌開等[6]研究發(fā)現(xiàn)，隨著城市教育經(jīng)費(fèi)投入比重的不斷增加，我國城鄉(xiāng)收入差距也在不斷擴(kuò)大。Yang[7]認(rèn)為，影響城鄉(xiāng)收入差距的原因包括政府對農(nóng)副產(chǎn)品的價(jià)格調(diào)控、歧視性的社會保障體系以及城鄉(xiāng)就業(yè)歧視等城市偏向型政策。(3)金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距。Kpodar and Singh[8]、Gimet and Lagoarde-Segot[9]的研究表明，在金融發(fā)展的初級階段，以銀行為主導(dǎo)的金融體系有利于緩解貧困，隨著金融發(fā)展水平的提高，以市場為主導(dǎo)的金融體系更有利于消除貧困。但Agnelloetal.[10]研究發(fā)現(xiàn)，證券市場在縮小城鄉(xiāng)收入差距方面也具有促進(jìn)作用，應(yīng)進(jìn)一步提升證券市場在金融體系中的重要性。葉志強(qiáng)等[11]認(rèn)為，金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距具有明顯的擴(kuò)大作用。陳志剛和王皖君[12]認(rèn)為，金融規(guī)模拉大了城鄉(xiāng)收入差距，而金融效率的提高卻縮小了城鄉(xiāng)收入差距。楊俊和王佳[13]、劉貫春[14]認(rèn)為，隨著直接融資比重的提高，收入分配差距呈縮小態(tài)勢。譚鵬等[15]研究發(fā)現(xiàn)，我國政策性銀行對城鄉(xiāng)收入差距的影響并不顯著，大型商業(yè)銀行會加大我國城鄉(xiāng)收入差距，中小金融機(jī)構(gòu)可以縮小城鄉(xiāng)收入差距。姚耀軍和李明珠[16]的研究證明，中小銀行通過化解中小企業(yè)的融資約束，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，從而加大對貧困人口就業(yè)的吸納，對反貧困具有至關(guān)重要的作用。而呂海運(yùn)和趙洪進(jìn)[17]認(rèn)為，中小銀行的發(fā)展會直接擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距，但是在中小企業(yè)的影響下會間接縮小城鄉(xiāng)收入差距。(4)發(fā)展戰(zhàn)略與城鄉(xiāng)收入差距。蔡昉和楊濤[18]認(rèn)為，改革開放之前優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的戰(zhàn)略及其衍生的一系列政府干預(yù)政策是導(dǎo)致中國城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大的重要因素。陳斌開和林毅夫[19]認(rèn)為，重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略會造成城市對農(nóng)村富余勞動力的需求相對下降，從而延緩城市化進(jìn)程，進(jìn)一步擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距。陸銘等[20]、孫永強(qiáng)[21]研究發(fā)現(xiàn)，城市化推進(jìn)有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。

通過對上述文獻(xiàn)的梳理，我們發(fā)現(xiàn)，在研究城鄉(xiāng)收入差距的影響因素時(shí)，較少有學(xué)者關(guān)注發(fā)展戰(zhàn)略、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)以及中小企業(yè)發(fā)展水平對城鄉(xiāng)收入差距的影響，雖然有學(xué)者單獨(dú)研究中小企業(yè)對城鄉(xiāng)收入差距的影響，但是他們忽略了中小企業(yè)的生存環(huán)境和發(fā)展條件。鑒于此，本文試圖對發(fā)展戰(zhàn)略和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)收入之間的關(guān)系進(jìn)行研究，并重點(diǎn)分析中小企業(yè)發(fā)展水平的中介效應(yīng)和調(diào)節(jié)效應(yīng)。本文的邊際貢獻(xiàn)主要在于：(1)將發(fā)展戰(zhàn)略、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)收入分配納入統(tǒng)一的分析框架中，并以中小企業(yè)作為中間渠道，研究兩者對城鄉(xiāng)收入差距的作用，在一定程度上拓展了現(xiàn)有的研究邊界。(2)本文的研究結(jié)論為回答發(fā)展戰(zhàn)略和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)是否能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距的問題提供了充分的理論和實(shí)證依據(jù)，為加快縮小城鄉(xiāng)收入差距、實(shí)現(xiàn)共同富裕提供了新的政策啟示和學(xué)理支撐，對支持中小銀行和中小企業(yè)的良好發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

三、 理論分析

(一) 發(fā)展戰(zhàn)略、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)收入差距

改革開放之前，在優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的趕超戰(zhàn)略指導(dǎo)下，資源由農(nóng)村向城市轉(zhuǎn)移，重工業(yè)企業(yè)高度資本密集的特征決定其吸納勞動力就業(yè)的局限性。首先，為了優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)而逐漸形成獨(dú)立的城鄉(xiāng)分割行政管理制度，對農(nóng)村居民向城市轉(zhuǎn)移造成了阻礙，擴(kuò)大了城鄉(xiāng)收入差距；其次，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，為支持重工業(yè)發(fā)展所采取的一系列偏向城市的經(jīng)濟(jì)社會政策，對城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生持續(xù)性的影響，造成城鄉(xiāng)收入差距不斷擴(kuò)大的局面。這些由重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展所衍生的制度和政策，由于其可持續(xù)性，對中國城鄉(xiāng)收入差距依然存在長期的深遠(yuǎn)影響。改革開放之后，我國更加注重市場在資源配置中的決定性作用，逐漸放棄“趕超戰(zhàn)略”。在一個(gè)勞動力相對豐富的經(jīng)濟(jì)中，推行比較優(yōu)勢戰(zhàn)略不僅能夠通過靜態(tài)和動態(tài)比較優(yōu)勢的利用實(shí)現(xiàn)有效率的增長，還能通過充分利用豐富的勞動力資源使農(nóng)村居民充分就業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)的增長，農(nóng)村居民可以從經(jīng)濟(jì)增長中不斷獲益，提高收入水平。因此，與趕超戰(zhàn)略相比，遵循比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略更有助于縮小城鄉(xiāng)收入差距?；诖?，本文提出假說1a。

假說1a：遵循比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略有助于縮小城鄉(xiāng)收入差距。

從個(gè)體職業(yè)選擇來看，當(dāng)農(nóng)村居民具有獲得更多金融服務(wù)的能力時(shí)，他們更易于進(jìn)行非農(nóng)小企業(yè)創(chuàng)業(yè)活動，從而獲得更可觀的經(jīng)營性收入。對于銀行業(yè)而言，富人憑借自己的聲譽(yù)和財(cái)產(chǎn)在獲取銀行信貸方面占有先天優(yōu)勢，可以通過銀行信貸進(jìn)行投融資活動，而窮人受限于抵押品、信用記錄等要求，難以獲得金融服務(wù)。而中小銀行利用小額擔(dān)保貸款等方式，加大對農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)就業(yè)的信貸支持，滿足農(nóng)民工對金融服務(wù)的需要，解決其融資困難，對縮小城鄉(xiāng)收入差距具有重要作用?；诖?，本文提出假說1b。

假說1b：以中小銀行占主體地位的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)有助于縮小城鄉(xiāng)收入差距。

(二) 中小企業(yè)的中介作用

改革開放前，在自由競爭市場上，重工業(yè)企業(yè)無法獲得正常利潤，缺乏自生能力，其生存只能依賴政府補(bǔ)貼，也就難以有效帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及就業(yè)。而采取遵循比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略，具備自生能力的工業(yè)企業(yè)逐漸興起，從而帶動中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)作為解決就業(yè)的主力軍，隨著城市化進(jìn)程的推進(jìn)，吸納了部分農(nóng)村居民的就業(yè)，逐步縮小城鄉(xiāng)收入差距。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，以中小企業(yè)為主的勞動密集型產(chǎn)業(yè)符合我國要素稟賦的特點(diǎn)，能夠創(chuàng)造較多的經(jīng)濟(jì)剩余，加快生產(chǎn)要素積累，并帶動要素稟賦和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的快速升級，而我國的要素稟賦特征決定了發(fā)展勞動密集型中小企業(yè)是當(dāng)前和未來一段時(shí)間里經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最佳選擇[22]。因此，在遵循比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略下，發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)，不僅有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入水平的提高，還有利于中小企業(yè)的發(fā)展。

由于中小企業(yè)符合我國的勞動力資源比較優(yōu)勢，因而在競爭的市場經(jīng)濟(jì)中具有較強(qiáng)的盈利能力，能夠創(chuàng)造較多的社會財(cái)富。如果勞動力相對密集的中小企業(yè)得到發(fā)展，就能創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會，讓更多的農(nóng)村勞動力進(jìn)入就業(yè)市場，這有助于提高農(nóng)村居民的收入水平。但長期以來，融資難、融資貴等問題阻礙著中小企業(yè)的良性發(fā)展。中小銀行相較于大銀行，在為中小企業(yè)提供貸款方面具有比較優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在：第一，高明華[23]認(rèn)為，中小銀行的組織結(jié)構(gòu)能更有效地收集和處理中小企業(yè)的“軟”信息，并且可以根據(jù)融資者的需求隨時(shí)調(diào)整營銷戰(zhàn)略，比較適合中小企業(yè)的信貸需求，在創(chuàng)新金融產(chǎn)品和提供個(gè)性化服務(wù)方面也獨(dú)具優(yōu)勢；第二，Banerjeeetal.[24]、林毅夫和李永軍[25]認(rèn)為，中小銀行與中小企業(yè)之間的“長期互動”和“共同監(jiān)督”使中小銀行相比大銀行具有信息上的優(yōu)勢。中小金融機(jī)構(gòu)與地方中小企業(yè)之間長期的合作關(guān)系有助于解決雙方之間的信息不對稱問題，使得中小金融機(jī)構(gòu)更加了解中小企業(yè)經(jīng)營狀況，化解其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

中小企業(yè)發(fā)展之后釋放的就業(yè)效應(yīng)能夠有效縮小城鄉(xiāng)收入差距[26]。首先，中小企業(yè)能夠增加農(nóng)村居民的工資性收入。一方面，中小企業(yè)能夠吸納來自農(nóng)村的富余勞動力，增加農(nóng)村居民成為非農(nóng)雇員的機(jī)會，從而提高農(nóng)村居民的工資性收入；另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)形勢向好，中小企業(yè)成長速度越來越快，規(guī)模越擴(kuò)越大，從而產(chǎn)生更多的就業(yè)機(jī)會，可以吸收農(nóng)村剩余勞動力從事更高回報(bào)的非農(nóng)工作，增加農(nóng)村居民工資性收入。其次，中小企業(yè)能夠增加農(nóng)村居民的經(jīng)營性收入。中小企業(yè)具有低資本、低技術(shù)起點(diǎn)的特征，這使得其創(chuàng)業(yè)較容易。此外，地方政府支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)給予的補(bǔ)貼增加了農(nóng)村居民從事非農(nóng)創(chuàng)業(yè)的可能性，自主創(chuàng)業(yè)使得農(nóng)村居民可以獲得比工資性收入更高的非農(nóng)利潤收入(經(jīng)營性收入)，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距。最后，由于中小企業(yè)吸納了較多的農(nóng)村剩余勞動力，使得農(nóng)村居民的勞均耕地面積有所增加，土地經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，加之新興農(nóng)業(yè)的快速發(fā)展，農(nóng)民收入水平逐步提高。

基于以上分析，本文提出假說2a和2b。

假說2a：遵循比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略有利于促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

假說2b：以中小銀行占主體的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)有利于促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

四、 實(shí)證研究

(一) 模型設(shè)定與估計(jì)方法

本文試圖對發(fā)展戰(zhàn)略、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系展開深入分析，并重點(diǎn)分析中小企業(yè)發(fā)展的中介效應(yīng)。鑒于分布估計(jì)法[20]更容易理解和解釋，本文采用分布估計(jì)法來檢驗(yàn)發(fā)展戰(zhàn)略和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)影響城鄉(xiāng)收入差距的傳導(dǎo)機(jī)制。首先，為檢驗(yàn)發(fā)展戰(zhàn)略對城鄉(xiāng)收入差距的綜合影響，不考慮中小企業(yè)發(fā)展因素，本文構(gòu)建基準(zhǔn)面板模型(1)。

URIGi,t=α0+α1tcii,t-1+α2controli,t+μi+θt+εi,t

(1)

其中，URIGi,t為被解釋變量，代表城鄉(xiāng)收入差距。tcii,t-1為發(fā)展戰(zhàn)略，該指數(shù)越大，表示經(jīng)濟(jì)體工業(yè)化違背比較優(yōu)勢的程度越高；指數(shù)越小，表示經(jīng)濟(jì)體工業(yè)化越遵循比較優(yōu)勢，為避免可能存在的內(nèi)生性問題，對其進(jìn)行滯后一期處理。controli,t表示其他控制變量。μi和θi分別表示個(gè)體固定效應(yīng)和時(shí)期固定效應(yīng)，以刻畫難以用指標(biāo)度量的地區(qū)特征和時(shí)期特征，從而解決因?yàn)檫z漏變量而出現(xiàn)的內(nèi)生性問題。εi,t為誤差項(xiàng)。

其次，為考察中小企業(yè)發(fā)展在發(fā)展戰(zhàn)略影響城鄉(xiāng)收入差距中的中介作用，設(shè)定面板模型(2)和模型(3)。

smei,t=β0+β1tcii,t-1+β2controli,t+μi+θt+εi,t

(2)

URIGi,t=γ0+γ1tcii,t-1+γ2smei,t+γ3controli,t+μi+θt+εi,t

(3)

其中，smei,t為中小企業(yè)發(fā)展水平，該指數(shù)越高，說明中小企業(yè)發(fā)展水平越高。

同理，為避免可能存在的內(nèi)生性問題，對銀行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行滯后一期處理，檢驗(yàn)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)bsi,t-1影響城鄉(xiāng)收入差距URIGi,t的傳導(dǎo)機(jī)制，以及考察中小企業(yè)發(fā)展在銀行業(yè)結(jié)構(gòu)影響城鄉(xiāng)收入差距中的中介作用，設(shè)定基準(zhǔn)面板模型(4)、模型(5)和模型(6)。

URIGi,t=α0+α1bsi,t-1+α2controli,t+μi+θt+εi,t

(4)

smei,t=b0+b1bsi,t-1+b2controli,t+μi+θt+εi,t

(5)

URIGi,t=c0+c1bsi,t-1+c2smei,t+c3controli,t+μi+θt+εi,t

(6)

按照理論邏輯，中小企業(yè)發(fā)展能影響發(fā)展戰(zhàn)略和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入差距的作用效果，表明中小企業(yè)發(fā)展既有中介效應(yīng)，又有調(diào)節(jié)效應(yīng)。換言之，既可以作為中介變量，又可以作為調(diào)節(jié)變量。因此本文參照溫忠麟等[27]的研究，設(shè)定回歸模型(7)和模型(8)。

URIGi,t=ρ0+ρ1tcii,t-1+ρ2tcii,t-1×smei,t+μi+θt+εi,t

(7)

URIGi,t=φ0+φ1bsi,t-1+φ2bsi,t-1×smei,t+μi+θt+εi,t

(8)

本文選擇雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析，控制了個(gè)體固定效應(yīng)，以消除不隨時(shí)間變化但隨個(gè)體而異的遺漏變量的影響，同時(shí)控制了年份固定效應(yīng)，以緩解不隨個(gè)體而變但隨時(shí)間而變的遺漏變量的影響。并且采用Sobel檢驗(yàn)中小企業(yè)發(fā)展水平的中介效應(yīng)。

(二) 指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來源

1. 被解釋變量

本文的被解釋變量是城鄉(xiāng)收入差距(URIG)。參考陳斌開和林毅夫[19]的做法，采用城市居民人均可支配收入與農(nóng)村居民人均可支配收入之比來度量，該數(shù)值越大，表明城鄉(xiāng)收入差距越大。

2. 解釋變量

解釋變量包括發(fā)展戰(zhàn)略(tci)和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)(bs)。本文遵循新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究傳統(tǒng)和大量文獻(xiàn)的做法[19，28-29]，將技術(shù)選擇指數(shù)作為發(fā)展戰(zhàn)略違背比較優(yōu)勢程度的度量指標(biāo)。tci的定義如式(9)所示。

(9)

銀行業(yè)結(jié)構(gòu)(bs)。用1減去大型商業(yè)銀行資產(chǎn)總額占銀行類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的比重來衡量中小銀行在銀行業(yè)中的地位[30-31]。該指數(shù)越大，表示中小銀行資產(chǎn)總額占銀行類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的比重越大，即中小銀行在銀行業(yè)中的地位越高。

3. 中介變量

本文的中介變量(調(diào)節(jié)變量)是中小企業(yè)發(fā)展水平(sme)。根據(jù)葉文輝和陳平[32]的研究，用中國中小企業(yè)綜合景氣指數(shù)來衡量中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。為了保證數(shù)據(jù)整體的平穩(wěn)性，對中小企業(yè)綜合景氣指數(shù)進(jìn)行對數(shù)處理。

4. 控制變量

參考已有學(xué)者對城鄉(xiāng)收入差距影響因素的相關(guān)研究，本文選取金融相關(guān)率(fir)、城鎮(zhèn)化水平(urb)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(str)等作為控制變量。金融相關(guān)率(fir)使用各地貸款余額與生產(chǎn)總值的比值來表示。城鎮(zhèn)化水平(urb)以城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诘谋戎貋砗饬?。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(str)為第三產(chǎn)業(yè)增加值與第二產(chǎn)業(yè)增加值的比值。

由于銀行業(yè)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的省級數(shù)據(jù)從2005年才開始提供，以及發(fā)展戰(zhàn)略數(shù)據(jù)未及時(shí)更新，因此本文采取的時(shí)間跨度為2005—2016年，鑒于西藏地區(qū)資料缺失過多將其剔除，以我國30個(gè)省(市、自治區(qū))作為研究樣本，共得到360個(gè)觀測值。其中，發(fā)展戰(zhàn)略數(shù)據(jù)來源于北京大學(xué)新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究院；銀行業(yè)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來自歷年各省《金融運(yùn)行報(bào)告》，數(shù)據(jù)缺失的年份采用相近兩年的數(shù)據(jù)平均值補(bǔ)齊；中小企業(yè)發(fā)展水平數(shù)據(jù)來自2013年和2016年的《中國中小企業(yè)景氣指數(shù)研究報(bào)告》；其余數(shù)據(jù)均來自于各省《統(tǒng)計(jì)年鑒》以及國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。

(三) 樣本特征描述

為更有效地分析發(fā)展戰(zhàn)略和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入差距的影響，并保證實(shí)證計(jì)量結(jié)果的可靠性,本文首先對所涉及變量的均值、中位數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、最小值、最大值進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì),結(jié)果如表1所示。在所有的變量中，均值和中位數(shù)接近且相差不大，說明該樣本服從正態(tài)分布。

表1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

五、 實(shí)證結(jié)果分析

(一) 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

1. 發(fā)展戰(zhàn)略、中小企業(yè)發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距

利用雙向固定效應(yīng)對模型(1)、模型(2)、模型(3)和模型(7)進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，并且對中小企業(yè)發(fā)展水平的中介效應(yīng)進(jìn)行Sobel檢驗(yàn)，實(shí)證分析發(fā)展戰(zhàn)略、中小企業(yè)發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距三者之間的關(guān)系，具體結(jié)果見表2。

在不同估計(jì)方法和模型設(shè)計(jì)下，發(fā)展戰(zhàn)略(tci)對城鄉(xiāng)收入差距(URIG)始終存在顯著的正向影響，說明遵循比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略會縮小城鄉(xiāng)收入差距，即假說1a成立。模型(3)驗(yàn)證了中小企業(yè)發(fā)展水平的中介作用。從回歸結(jié)果可以看出，中小企業(yè)發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即中小企業(yè)的發(fā)展水平越高，城鄉(xiāng)收入差距越小。由于發(fā)展戰(zhàn)略回歸系數(shù)顯著，因此，中小企業(yè)發(fā)展水平屬于部分中介。從Sobel檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，中小企業(yè)發(fā)展水平的中介效應(yīng)通過了5%的顯著性檢驗(yàn)，并且占總效應(yīng)的8.53%。模型(7)中發(fā)展戰(zhàn)略與中小企業(yè)發(fā)展的交互項(xiàng)系數(shù)為負(fù)，與發(fā)展戰(zhàn)略系數(shù)相反，且均在1%的置信水平下顯著，由此可知，中小企業(yè)發(fā)展水平的提高，會弱化違背比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略對城鄉(xiāng)收入差距的擴(kuò)大作用。綜上所述，假說2a成立。

表2 發(fā)展戰(zhàn)略、中小企業(yè)發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距

2. 銀行業(yè)結(jié)構(gòu)、中小企業(yè)發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距

利用雙向固定效應(yīng)模型對模型(4)、模型(5)、模型(6)和模型(8)進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，實(shí)證分析銀行業(yè)結(jié)構(gòu)、中小企業(yè)發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距三者之間的關(guān)系，結(jié)果如表3所示。

模型(4)中，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)(bs)與城鄉(xiāng)收入差距(URIG)的系數(shù)顯著為負(fù)，說明以中小銀行占主體的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距，即假說1b成立。模型(6)進(jìn)一步驗(yàn)證了中小企業(yè)發(fā)展水平的中介作用，結(jié)果顯示中小企業(yè)發(fā)展水平(sme)與城鄉(xiāng)收入差距(URIG)在1%的置信水平下顯著負(fù)相關(guān)，說明中小企業(yè)的發(fā)展確實(shí)可以縮小城鄉(xiāng)收入差距。Sobel檢驗(yàn)結(jié)果證明，中介效應(yīng)占總效應(yīng)的11.02%，特別地，在不加入控制變量的情況下，中介效應(yīng)占比高達(dá)30.63%，說明中小銀行可以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距，即假說2b成立。

表3 銀行業(yè)結(jié)構(gòu)、中小企業(yè)發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距

(二) 自相關(guān)檢驗(yàn)和內(nèi)生性檢驗(yàn)

針對序列相關(guān)性問題，本文使用BG檢驗(yàn)來判斷變量之間是否存在自相關(guān)，結(jié)果如表4所示。根據(jù)BG檢驗(yàn)的P值可以判斷都接受原假設(shè)，即不存在自相關(guān)。由表5可以看出，各模型的變量系數(shù)符號均符合預(yù)期，且結(jié)果比較顯著，再一次支持本文的各假說。

表4 BG檢驗(yàn)結(jié)果

表5 一階差分GMM估計(jì)結(jié)果

為了進(jìn)一步解決發(fā)展戰(zhàn)略和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的內(nèi)生性問題，本文采用一階差分GMM估計(jì)，選用發(fā)展戰(zhàn)略和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的滯后一期作為對應(yīng)的工具變量[33-34]，并將控制變量視為外生變量。利用Hansen統(tǒng)計(jì)量進(jìn)行工具變量的過渡識別檢驗(yàn)。在表5的一階差分GMM估計(jì)結(jié)果中，各模型中的各變量符號與基本回歸結(jié)果均保持一致。可見，無論采用哪種方法,我們的假說都能夠得到較好的經(jīng)驗(yàn)支持。

(三) 異質(zhì)性分析

由于各地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)存在較大的差異，從而表現(xiàn)出一定的異質(zhì)性，需要進(jìn)一步區(qū)別討論。參考盛明泉等[35]、岳宇君等[36]的研究，本文將全樣本按照地區(qū)劃分為東部、中部和西部進(jìn)行分組回歸，考察發(fā)展戰(zhàn)略和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入差距的影響是否會存在地區(qū)異質(zhì)性。

表6 異質(zhì)性分析

由表6可以看出，在不同組別中，發(fā)展戰(zhàn)略對城鄉(xiāng)收入差距都存在正向驅(qū)動效應(yīng)，值得注意的是，在西部地區(qū)，這種效應(yīng)通過了1%的顯著性檢驗(yàn)。說明西部地區(qū)違背比較優(yōu)勢的程度對城鄉(xiāng)收入差距有著顯著的影響。從歷史的角度看，“三線建設(shè)”將我國的重工業(yè)逐步轉(zhuǎn)移到西部地區(qū)，導(dǎo)致西部地區(qū)重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展的程度遠(yuǎn)高于其他地區(qū)，由于其發(fā)展戰(zhàn)略的長期持續(xù)性，對城鄉(xiāng)收入差距造成深遠(yuǎn)影響。在不同組別中，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入差距也都存在負(fù)向驅(qū)動效應(yīng)，從回歸結(jié)果可以看出，東部地區(qū)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入差距的負(fù)向驅(qū)動作用最為明顯，其回歸系數(shù)為-0.851，均小于其他組，且顯著性水平最高。說明在經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)地區(qū)，中小銀行發(fā)展越好，占比更高，對縮小城鄉(xiāng)收入差距作用更為明顯。

(四) 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由前文理論分析可知，發(fā)展戰(zhàn)略、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入差距存在長期影響，為檢驗(yàn)上述結(jié)果的穩(wěn)健性，并且考察發(fā)展戰(zhàn)略、銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)收入差距的長期關(guān)系，本文采用3年期的滑動窗口數(shù)據(jù)[14]，以平滑發(fā)展戰(zhàn)略和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入差距的影響。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：發(fā)展戰(zhàn)略、中小企業(yè)發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距

由表7可知，在不同模型中，發(fā)展戰(zhàn)略與城鄉(xiāng)收入差距在1%置信水平下正相關(guān)，說明遵循比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略，城鄉(xiāng)收入差距越小，進(jìn)一步驗(yàn)證假說1a。在模型(3)中，中小企業(yè)發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距存在顯著負(fù)向影響，說明中小企業(yè)發(fā)展水平越高，城鄉(xiāng)收入差距越小。綜上所述，假說2a得到進(jìn)一步驗(yàn)證，并且本文的實(shí)證結(jié)果是穩(wěn)健的。

表8 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：銀行業(yè)結(jié)構(gòu)、中小企業(yè)發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距

由表8的回歸結(jié)果可以看出，在不同模型中，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)收入差距呈負(fù)相關(guān)，說明以中小銀行占主體的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距，進(jìn)一步驗(yàn)證假說2a。在模型(6)中，各變量系數(shù)符號都符合預(yù)期。綜上所述，假說2b以及本文實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性均得到進(jìn)一步證明。

六、 結(jié)論與政策建議

基于上述分析，得出以下研究結(jié)論：(1)遵循比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略、以中小銀行占主體地位的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入差距存在直接的縮小效應(yīng)。(2)遵循比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略、以中小銀行占主體地位的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)通過促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生間接的負(fù)向影響。(3)異質(zhì)性分析表明，西部地區(qū)違背比較優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略對城鄉(xiāng)收入差距的擴(kuò)大作用更為顯著，東部地區(qū)以中小銀行占主體地位的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入差距的負(fù)向驅(qū)動效應(yīng)最強(qiáng)。

基于上述結(jié)論，提出以下政策啟示：(1)地方政府應(yīng)實(shí)施比較優(yōu)勢發(fā)展戰(zhàn)略，增強(qiáng)地方產(chǎn)業(yè)的自生能力，增加就業(yè)渠道。(2)加大中小銀行引入力度，逐漸將以國有大型銀行為主導(dǎo)的金融體系調(diào)整為以主要面向中小企業(yè)的中小銀行為主體的、間接融資占主導(dǎo)地位的金融體系，化解中小企業(yè)的融資約束。(3)大力發(fā)展符合比較優(yōu)勢的勞動密集型企業(yè)，為農(nóng)村居民提供更多的就業(yè)崗位，提高農(nóng)村居民的收入水平，縮小城鄉(xiāng)收入差距。(4)堅(jiān)持市場化改革，改善創(chuàng)業(yè)環(huán)境，扶持中小企業(yè)發(fā)展，降低創(chuàng)業(yè)的政策門檻，為農(nóng)村居民收入倍增創(chuàng)造市場環(huán)境，走城鄉(xiāng)居民共同致富的道路。