進口大宗物料即期與遠期信用證風(fēng)險防范探析

(三門峽檢驗檢疫試驗區(qū)投資建設(shè)有限責(zé)任公司，河南 三門峽 472100)

1 即期信用證

即期信用證(L/C at sight)是指受益人將全套單據(jù)交給開證行，開證行根據(jù)信用證的條款和條件審核單據(jù)，完全符合要求，開證行立即支付給受益人貨款的信用證。此種信用證在國際貿(mào)易中比較常見，受到出口方的青睞，因為出口方可以迅速收回貨款。而進口方如果資金緊張，可以通過與銀行協(xié)商，先由銀行墊付貨款，同時銀行與進口方簽訂協(xié)議，向進口方收取貨款利息，利率和延期時間由進口方與銀行協(xié)商，一般此利率低于遠期證中出口方收取的利率，此方式稱為“假遠期”，可以緩解進口方資金緊張問題。

2 遠期信用證

遠期信用證(usance L/C)是指信用證的受益人交付全套單據(jù)，開證行根據(jù)信用證的條款，執(zhí)行審查無誤后，開證行在規(guī)定的期限內(nèi)履行付款義務(wù)的信用證。出口方和進口方在合同中寫明到期需要支付的利率，比如：銅精礦合同中年化利率一般規(guī)定為3M Libor + 2%，2021年5月26日的3M Libor 為0.13500%，那么合同中的年化利率為2.135%，如果總貨值有1000萬元，那么最終結(jié)算時的利息為10000000×2.135%×4/360=2372.22元。

遠期信用證在信用證規(guī)定的到期日付款，這比即期信用證的付款期限要長得多。這就讓進口方的資金在一定時間內(nèi)得到緩和，在合同上簽訂的時間限制里付款即可，有時進口方可以先出售產(chǎn)品，得到貨款后再付款，這相當(dāng)于是進口方獲得一種出口商及其銀行融資的方式，因此越來越多的進口方青睞以遠期信用證方式付款。

3 即期與遠期信用證的共同點與區(qū)別

3.1 共同點

3.1.1 兩者都必須滿足信用證的獨立性原則

獨立性是信用證最大的特點，具體表現(xiàn)在以下三個方面。

第一，銀行信用獨立于商業(yè)信用。其一，信用證建立了一種獨立于銷售合同之外的新的合同關(guān)系。信用證與銷售合同是兩種性質(zhì)不同的交易。本銷售合同項下的違約、索賠和爭議不影響信用證項下的付款。信用證的條款是參考買賣貿(mào)易合同的具體條款制定的，但開立后又獨立于貿(mào)易合同，不受其約束。其二，銀行應(yīng)獨立、客觀、中立地判斷單據(jù)的不符合性。如果銀行認為不符點不構(gòu)成不符點，即使開證行的申請人認為不符點，銀行仍有權(quán)支付外事費用。相反，如果銀行認為不符點已構(gòu)成，即使申請人愿意接受不符點，銀行也有權(quán)拒絕付款。

第二，單據(jù)獨立于貨物。賣方在向開證行提交單據(jù)后，開證行只會根據(jù)信用證的條款審查單據(jù)，與銷售和貿(mào)易合同無關(guān)。如果貨物有問題，進口方在拿到證明賣方欺詐的證據(jù)后，可以向合同管轄權(quán)的法院進行起訴，要求中止信用證項下相應(yīng)的付款。但是止付信用證有嚴格的時間限制，如果開證行承諾付款日到期，法院還沒有進行止付，那么開證行必須付款。

第三，信用證項下付款獨立于開證行與進口方之間的其他債務(wù)關(guān)系。信用證是一種銀行信用證，開證行是其擔(dān)保人。開證行不應(yīng)因為進口商在銀行有其他債務(wù)負擔(dān)而拒絕履行其在信用證項下的付款和承兌義務(wù)。開證行對信用證項下的付款負有主要責(zé)任，如進口商未能按時付款，開證行應(yīng)先行墊付，后續(xù)再追究進口方的責(zé)任。

3.1.2 兩者都必須滿足單單相符、單證相符原則

開證行在單據(jù)相符的情況下就必須無條件付款。開證行根據(jù)開出的相應(yīng)信用證條款，對賣方的交單單據(jù)逐條進行嚴密細致的審核，以確定交單單據(jù)是否單單相符，單證相符。但是開證行在審單時，對任何單據(jù)上內(nèi)容的真實性以及其法律效力是不負有責(zé)任的。如前所述，信用證是獨立于買賣貿(mào)易合同存在的，開證行只對賣方交單單據(jù)的書面內(nèi)容進行核對，但是對單據(jù)所涉及的買賣雙方的貨物的真實性以及其他行為是沒有能力，也沒有辦法去監(jiān)督處理的。即使貨物實際全損或與開具的信用證質(zhì)量不符，只要賣方提交給銀行的單據(jù)符合信用證要求，銀行仍需付款。對貨物損失的索賠應(yīng)當(dāng)按照國際貨物貿(mào)易過程中貨物權(quán)利和風(fēng)險轉(zhuǎn)移的原則確定。如果貨物不一致，可以通過法律手段告知賣方欺詐。

3.2 兩者區(qū)別

第一，定義不同。當(dāng)賣方的交單單據(jù)或者即期匯票到開證行后，開證行審核無誤，賣方即可快速收匯，對賣方來說十分穩(wěn)妥，此為即期信用證。當(dāng)賣方的遠期匯票和即期單據(jù)到達開證行時，開證行不立即付款，而是先承兌匯票，到期付款，這是遠期信用證。如果賣家急需用錢，會在票據(jù)到期前貼現(xiàn)，將一部分利息貼到銀行或轉(zhuǎn)賬給他人，提前拿到貨款。

第二，付款期限。一般交單單據(jù)到單5個工作日后開證行必須付款，是即期信用證的特點；遠期信用證一般分為30天、60天、90天遠期；以30天為例，開證行收到單據(jù)之后的第30天付款。

4 進口企業(yè)信用證風(fēng)險防范

4.1 重點防范信用證欺詐

國際信用證一般規(guī)定開證日或提單日后21天內(nèi)或者28天內(nèi)賣方必須交單到其議付行，具體視情況而定，因為大宗物料的國際買賣合同，如銅精礦、金精礦，賣方一般都要求在裝運前多少天內(nèi)必須開出信用證(具體提前多少天雙方可以協(xié)商)，若賣方在裝運前沒有收到有效的信用證，可能會在合同中要求進口方支付一定的晚開證利息；若賣方?jīng)]有在信用證規(guī)定的時間內(nèi)裝運或者交單，則需要修改信用證，修改費用一般由賣方承擔(dān)。對于近洋貨物，如中國臺灣、韓國、越南等，提單一般晚于貨物到達中國卸貨港，這給進口方提貨造成麻煩，并帶來諸多不利，如貨物損失(如水果)、滯期費、急需用于生產(chǎn)等。于是，收貨人或第三方(如銀行)就可能向承運人提供LOI(letter of indemnity，又稱損害賠償保證書)，有條件地讓其無單放貨。LOI的出具方(進口方)會表明自身對無單放貨這一行為所帶來的不良后果負責(zé)。對于遠洋貨物，比如智利、秘魯?shù)葒?，到中國的船期一般?0天左右，有時甚至長達兩個月，這樣的情況下，賣方的交單單據(jù)是先于貨物到達中國，交單單據(jù)到開證行時，進口方還未見到貨物，開證行只能按照賣方提供的交單單據(jù)進行審核，如果單據(jù)符合要求，開證行必須負責(zé)向受益人付款。到期后付款給賣方，這樣就可能存在賣方欺詐行為。

在使用信用證的過程中，進口企業(yè)面臨的最大風(fēng)險是賣方欺詐。最高人民法院于2006年1月1日發(fā)布司法解釋，規(guī)定信用證欺詐在下列四種情況下應(yīng)予認定。一是受益人偽造文件或者提交有虛假記錄的文件的；二是受益人惡意不交付貨物或者交付的貨物無價值的；三是受益人與申請人或者其他第三人串通提供虛假證明文件，不存在真實的標(biāo)的交易；四是其他信用證欺詐案件。

司法解釋明確規(guī)定，人民法院認定信用證欺詐的，應(yīng)當(dāng)裁定暫停支付或者終止支付信用證項下的款項，但有下列情形之一的除外：一是開證行的指定人和被授權(quán)人已按照開證行的指示善意付款；二是開證行或其指定人或授權(quán)人已善意承兌匯票；三是保兌行誠信履行了付款義務(wù)；四是議付行誠信議付。

一旦銀行真誠善意地接受、承兌或議付信用證，即使賣方有欺詐行為，法院也不會允許信用證的付款停止。當(dāng)然，如果有證據(jù)表明銀行的承兌、承諾或議付不是“善意的”，進口企業(yè)仍有權(quán)要求銀行承擔(dān)賠償責(zé)任。企業(yè)可以從兩個方面判斷銀行是否善意：一是銀行是否知情收付，即有主觀故意；二是銀行在審單過程中是否存在重大過失，即未盡職盡責(zé)。

對進口企業(yè)來說，合理規(guī)定信用證中賣方提交單證的種類和內(nèi)容，其重要性不言而喻。每張單據(jù)都有不同的功能，商業(yè)發(fā)票顯示貨物的價值；原產(chǎn)地證證明貨物的來源地；提單證明貨物的所有權(quán)并確認貨物的包裝以及外觀，運費是否支付，以及轉(zhuǎn)運和簽提單的時間；品質(zhì)和重量證證明貨物的初始質(zhì)量狀態(tài)；保險單顯示貨物所保金額等，單據(jù)的種類要完善，除了上述發(fā)票、提單、原產(chǎn)地證書、品質(zhì)重量證書、保險等基本單據(jù)外，受益人還應(yīng)盡可能出示其他單據(jù)，充分反映所交付貨物的基本情況，單據(jù)的內(nèi)容要全面，避免信用證議付單據(jù)的簡化，銀行對單據(jù)的審核流于形式，不能有效防范買方的付款風(fēng)險。

4.2 合理利用賣方交單單據(jù)的不符點

在沒有對貨物進行檢驗的情況下，進口商了解貨物狀況的唯一途徑是賣方提供的單據(jù)。單據(jù)不一致可能導(dǎo)致違反合同或國際貿(mào)易合同的欺詐行為。因此，在收到單據(jù)后，銀行對單據(jù)的嚴格審查可以在一定程度上識別出口商違約或欺詐的風(fēng)險。一旦進口企業(yè)發(fā)現(xiàn)明顯差異，可以要求銀行暫停貨款支付，一方面可以為與賣方談判、解決貿(mào)易合同糾紛爭取時間和優(yōu)勢；另一方面可以及時避免欺詐行為造成的利益損失。

4.3 改用“FOB”裝港條款

目前，大部分大宗物料進口企業(yè)采用CIF中國主要港口(CIF port of destination，成本加保險費加運費價至目的港)的貿(mào)易條款，如果賣方租船訂艙，承運人很容易按照托運人的指示行事(如配合托運人無單據(jù)放行貨物)，這將損害進口商的利益，因此，如果進口方自身條件允許，應(yīng)盡可能在簽訂銷售合同時要求使用“裝貨港交貨條款(FOB裝貨港)”，由買方包租訂艙，控制承運人，并抽樣檢測，在裝貨港控制貨物質(zhì)量，以避免無提單發(fā)貨、單品不符，造成錢貨兩空。

5 其他預(yù)防措施

5.1 完善客戶的研究調(diào)查

為了降低貿(mào)易風(fēng)險，使貿(mào)易安全順暢，首先要選擇好貿(mào)易對手，然后對其經(jīng)營能力、工作作風(fēng)、信用證開立前的信用等方面進行詳細調(diào)查了解，以防以后出現(xiàn)問題。相關(guān)信息可通過以下四個渠道獲得。

一是通過行業(yè)內(nèi)的老客戶進行側(cè)面的調(diào)查了解；二是通過與客戶有關(guān)系的中國境內(nèi)銀行或者中國駐外機構(gòu)進行協(xié)助調(diào)查；三是通過現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)信息手段獲取信息資源，而后提供相關(guān)咨詢服務(wù)的國內(nèi)外信息機構(gòu)調(diào)查；四是通過找國外的一些代理機構(gòu)協(xié)助調(diào)查，通常是找與客戶有合作的代理機構(gòu)。

即使目前無法調(diào)查或難以查清，也應(yīng)在跟單信用證條款的選擇和制定上加強保護措施。

5.2 正確選擇信用證通知行

特別是在大額開證時應(yīng)遵循以下三點原則：一是如果開證行有海外關(guān)聯(lián)機構(gòu)，最好讓其海外關(guān)聯(lián)機構(gòu)作為通知行，這樣開證行可以獲得更多有用的信息；二是若開證行在海外沒有分支機構(gòu)，同時又想保護其自身利益，防止詐騙，那么就可以選擇一些作風(fēng)嚴謹、信用優(yōu)良的大銀行作為跟單信用證通知行，如果與開證行有代理關(guān)系更安全；三是如果上述兩種情況均不存在，則受益人指定的銀行可以作為信用證轉(zhuǎn)發(fā)行，而開證行海外分支機構(gòu)或信譽良好的大銀行可以作為通知行。

5.3 加強企業(yè)內(nèi)部分控管理，培養(yǎng)高素質(zhì)從業(yè)人才

第一，建立企業(yè)內(nèi)部嚴格的風(fēng)控管理體系，從風(fēng)險控制角度，對客戶的資信、履約能力進行嚴格的審查，建立客戶的風(fēng)險管理檔案；在合同簽訂前，根據(jù)中國法律要求，對合同條款進行嚴格比對；在合同執(zhí)行過程中，對開證、付款等各個節(jié)點都要進行嚴格的把控。

第二，提高業(yè)務(wù)人員能力與素質(zhì)，國際信用證的跟單操作是十分嚴肅的，從對國際慣例的了解、貿(mào)易市場行情的掌握，到對操作流程的熟知，要成長為一個成熟的業(yè)務(wù)員，就要不斷地學(xué)習(xí)、培訓(xùn)、研討、實踐，這樣才能使業(yè)務(wù)人員不斷地積累操作經(jīng)驗，提高操作技能，從而使得其業(yè)務(wù)能力不斷提高，風(fēng)險防范意識不斷增強。

6 結(jié)論

綜上所述，分析進口企業(yè)國際跟單信用證風(fēng)險的目的是更好地克服和規(guī)避風(fēng)險，將其帶來的風(fēng)險盡可能控制在最小的范圍內(nèi)。各當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)充分了解跟單信用證國際慣例，嚴格遵守跟單信用證的交易規(guī)則，熟知跟單信用證風(fēng)險的種類方式，為確保國際貿(mào)易買賣合同的正常順利進行采取必要有效的防范措施，從根本上杜絕跟單信用證風(fēng)險的發(fā)生。