會計準(zhǔn)則修訂對企業(yè)盈余管理影響分析

王妹　李國棟

摘要：2019年財政部在對會計準(zhǔn)則在租賃、債務(wù)重組以及非貨幣資產(chǎn)交換方面做出了修訂，文章基于以上修訂的準(zhǔn)則內(nèi)容與盈余管理行為之間的關(guān)系進行分析。研究認(rèn)為準(zhǔn)則的修訂在一定程度上會影響到企業(yè)的盈余管理水平，但要從根本上解決盈余管理的問題僅僅通過準(zhǔn)則修訂還不充分，還需要發(fā)揮監(jiān)督機構(gòu)的作用，以及從盈余管理的動機出發(fā)解決企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。

關(guān)鍵字：會計準(zhǔn)則修訂;盈余動機;盈余管理

一、引言

2019年財政部對會計準(zhǔn)則做出進一步的修訂，對租賃準(zhǔn)則、債務(wù)重組以及非貨幣資產(chǎn)交換均做出了修訂。作為企業(yè)會計活動的權(quán)威性和規(guī)范性的文件，會計準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)變會通過報出的財務(wù)報表對報表使用者產(chǎn)生影響。2016年國際會計準(zhǔn)則進行修訂，對承租人來說，新準(zhǔn)則將以往分類為經(jīng)營租賃的資產(chǎn)從表外移至表內(nèi)進行披露，為與國際會計準(zhǔn)則接軌，2018年我國財政部針對租賃準(zhǔn)則（CAS21）進行修訂，并于2019年開始實施。新租賃準(zhǔn)則取消了原來承租人對融資租賃與經(jīng)營租賃分類，統(tǒng)一采用使用權(quán)資產(chǎn)來計量租入資金，解決企業(yè)通過經(jīng)營租賃獲取表外融資的現(xiàn)象，使財務(wù)報表更加完整的反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況。與租賃準(zhǔn)則不同，債務(wù)重組準(zhǔn)則（CAS12）與非貨幣資產(chǎn)重組準(zhǔn)則（CAS7）的修訂更多的是為了適應(yīng)其他準(zhǔn)則的修改，此次修訂對盈余信息質(zhì)量的重要影響的是放寬了債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的限定，同時將債務(wù)重組涉及的債權(quán)債務(wù)限定在金融工具范圍。

盈余信息作為報表使用者最關(guān)注的信息之一，一直以來受到學(xué)者的廣泛重視。目前的研究文獻將企業(yè)盈余管理行為基本分為應(yīng)計盈余管理與真實盈余管理兩種。我們通常認(rèn)為的應(yīng)計盈余管理是在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，企業(yè)通過利用政策中的選擇權(quán)和利用會計政策變更，對會計信息進行操縱。從應(yīng)計盈余管理的定義可以看出會計規(guī)范對于盈余管理行為有著重要的影響，而伴隨著會計準(zhǔn)則的不斷修訂和監(jiān)管環(huán)境的日益完善，實施應(yīng)計盈余管理的難度加大，企業(yè)開始通過對真實的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行操控，即通常說的真實盈余管理。

二、企業(yè)進行盈余管理的動機

在談租賃準(zhǔn)則修訂對盈余管理行為的影響之前，我們先來探討企業(yè)進行盈余管理的動機，我國企業(yè)進行盈余管理的動機極具中國特色，主要有以下三種。

首先是融資動機，我國股份企業(yè)面向公眾發(fā)行債券以及股票是需要滿足一定的盈利條件的，如股份公司申請發(fā)行新股需最近三年連續(xù)盈利。除面向公眾籌資外，銀行也更傾向借款給盈利能力更強的企業(yè)。劉芹（2012）與鄧路（2019）等通過對我國企業(yè)長期債權(quán)與盈余質(zhì)量關(guān)系的研究就發(fā)現(xiàn)，財務(wù)指標(biāo)越好的企業(yè)越容易獲取長期債權(quán)。企業(yè)會傾向于通過盈余管理改善企業(yè)業(yè)績，從而滿足債權(quán)人對于放貸的盈余要求，進一步的，在獲得信貸談判過程中，盈余水平較高的企業(yè)擁有更高的議價能力。

? 其次是保牌動機，若企業(yè)財務(wù)狀況惡化，并連續(xù)3年無法盈利，且不能在規(guī)定期限內(nèi)消除就會面臨退市風(fēng)險，眾所周知，上市不易且上市企業(yè)本身就極具價值，很多企業(yè)愿意支付高對價通過并購手段實現(xiàn)借殼上市，從而達(dá)到快速上市的目的。也許上市企業(yè)本身存在已經(jīng)沒有什么價值，也希望能夠通過盈余管理來防止被退市。

最后是避稅動機，企業(yè)基于融資以及保牌動機可能進行向上盈余管理，避稅動機則是企業(yè)為少繳稅或者是達(dá)到某種稅收優(yōu)惠政策的要求從而進行向下的盈余管理。

三、會計準(zhǔn)則修訂對盈余管理影響分析

（一）租賃準(zhǔn)則修訂對盈余管理的影響分析

如果說“動機”基于自身情況產(chǎn)生從事某種活動的想法，“條件”就是使“盈余管理行為滋生的溫床，尤其在租賃準(zhǔn)則修改之前，我國在會計準(zhǔn)則、稅法、民商法和金融監(jiān)管對于融資租賃的判定存在顯著的差別，另外，準(zhǔn)則在企業(yè)的會計準(zhǔn)則和會計估計上授予企業(yè)一定的自主權(quán)，希望企業(yè)能夠按照實際情況進行會計處理，但是也給了企業(yè)利潤操縱的機會，陳紅（2013）通過實證分析得出經(jīng)營租賃是企業(yè)操縱生產(chǎn)成本，進行真實盈余管理活動的重要手段之一，而新租賃準(zhǔn)則的實施增加了進行真實盈余管理的難度。我國學(xué)者張地（2019）表明準(zhǔn)則中關(guān)于租賃準(zhǔn)則將經(jīng)營資產(chǎn)資本化，有利于提高企業(yè)的信息披露質(zhì)量，便于銀行審查，為審慎控制承租人整體風(fēng)險提供了更加可靠的決策依據(jù)。

但從融資動機來看，新租賃準(zhǔn)則實施前，企業(yè)通過經(jīng)營租賃降低租賃資產(chǎn)在有效壽命期限內(nèi)被市場淘汰的風(fēng)險，并將風(fēng)險通過殘值轉(zhuǎn)嫁給出租人，可以較低的成本實現(xiàn)資產(chǎn)的更新?lián)Q代。在新租賃準(zhǔn)則實施后，租賃資產(chǎn)較多的企業(yè)由于將表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移回表內(nèi)，同時增加企業(yè)的負(fù)債披露，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率提高，向市場傳達(dá)出更高的風(fēng)險，這顯然不利于企業(yè)融資。Link（2013）與陳燊（2020）研究指出，當(dāng)企業(yè)面臨融資約束困境時，會更傾向采取盈余管理策略。這就可能導(dǎo)致企業(yè)為避免觸及法律法規(guī)影響自身形象從而采取其他真實盈余管理手段提高盈余，與應(yīng)計盈余管理不同，真實活動盈余管理通過真實交易操控改變了正常經(jīng)營活動，這樣的行為往往偏離了企業(yè)的戰(zhàn)略決策，例如為了提高銷售產(chǎn)品的邊際收益，通過生產(chǎn)大量存貨形成庫存，雖然短期能提高企業(yè)的賬面盈余，緩解融資約束且難以被約束，但相應(yīng)會產(chǎn)生很高的代價，改變現(xiàn)金流量，長期來看將損害企業(yè)業(yè)績和價值。

（二）非貨幣資產(chǎn)交換準(zhǔn)則修訂對盈余管理的影響分析

非貨幣性交易準(zhǔn)則作為彌補虧損，實現(xiàn)資產(chǎn)重組的小能手一直以來被企業(yè)廣泛運用。雖然非貨幣資產(chǎn)交易通過資源置換對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有著積極意義，但同時也為企業(yè)的盈余管理行為大開方便之門。為了規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，防止企業(yè)通過非貨幣性資產(chǎn)交換提高盈余，向財務(wù)信息使用者傳遞出錯誤的信號，1999年初次頒布非貨幣資產(chǎn)交換準(zhǔn)則，該準(zhǔn)則將非貨幣性資產(chǎn)劃分為“非待售資產(chǎn)”與“待售資產(chǎn)”，并要求同類交易以賬面價值為基礎(chǔ)進行計量，不同類交易以資產(chǎn)的公允價值為基礎(chǔ)進行計量，差額計入當(dāng)期損益。由于這種做法存在很大的主觀性，并沒有達(dá)到政策制定者抑制盈余管理行為的目的，孫芳城等（2000）在文章中表明準(zhǔn)則在資產(chǎn)劃分以及公允價值計量等規(guī)定方面具有盈余管理風(fēng)險。于是2001年財政部對該準(zhǔn)則進行第一次修訂，取消非貨幣資產(chǎn)的劃分，統(tǒng)一以賬面價值為基礎(chǔ)進行計量。但準(zhǔn)則同時規(guī)定以25%的支付對價占比作為是否劃分為非貨幣資產(chǎn)交易的標(biāo)準(zhǔn)，這一比例仍給了企業(yè)進行盈余管理的空間。隨著市場經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展，在2006年更加嚴(yán)格規(guī)范了該準(zhǔn)則的適用范圍。另外，準(zhǔn)則規(guī)定“對于同時滿足具備商業(yè)實質(zhì)、換入或換出資產(chǎn)公允價值能夠可靠計量條件的以公允價值作為換入資產(chǎn)入賬價值，否則仍舊以賬面價值為計量基礎(chǔ)”，在非貨幣資產(chǎn)交換中重新使用公允價值的計量模式，同時為非貨幣性資產(chǎn)交換提供了是否具備“商業(yè)實質(zhì)”的判斷標(biāo)準(zhǔn)，可以在一定程度上遏制通過關(guān)聯(lián)方進行盈余管理行為，但準(zhǔn)則對于“商業(yè)實質(zhì)”的定義具有一定的模糊性，如“顯著不同”、“重大”等，這仍為企業(yè)保有盈余管理的余地。

2019年非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則（CAS7）修改后，首先在適用范圍中排除了存貨、企業(yè)合并、使用權(quán)資產(chǎn)、融資租賃等內(nèi)容，較大程度上限制了準(zhǔn)則適用范圍。存貨作為制造型企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部分，其賬面價值往往低于其公允價值，經(jīng)常淪為企業(yè)進行盈余管理的工具，而此次范圍調(diào)整不僅僅實現(xiàn)了與其他準(zhǔn)則協(xié)同，更縮小了利用非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則進行盈余管理空間。其次對交換資產(chǎn)的時點進行了明確的規(guī)定，增加了盈余管理的難度。最后，刪除了有關(guān)判斷商業(yè)實質(zhì)時受關(guān)聯(lián)方關(guān)系影響的規(guī)定，放開關(guān)聯(lián)關(guān)系雖然使商業(yè)實質(zhì)的判斷更具有原則性，但也會為企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方進行盈余管理提供可乘之機。

我國會計準(zhǔn)則對非貨幣資產(chǎn)準(zhǔn)則的相關(guān)修訂歷經(jīng)3次，相比前兩次的修訂，此次修訂只在細(xì)微處進行調(diào)整。

（三）債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂對盈余管理的影響分析

與非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則（CAS7）相同，債務(wù)重組準(zhǔn)則（CAS12）自1998年出臺也歷經(jīng)了3次修訂，多次的修訂體現(xiàn)了對盈余管理行為的重視。1998年為防止債務(wù)重組作為企業(yè)進行盈余管理的手段被濫用，財政部出臺了債務(wù)重組準(zhǔn)則并且規(guī)定以公允價值計量，并將債務(wù)重組的利得計入當(dāng)期損益。該準(zhǔn)則并未達(dá)到預(yù)期的目的，公允價值被許多T類公司或者虧損邊緣的企業(yè)出于保牌動機而濫用，通過債務(wù)重組實現(xiàn)賬面上的盈利，從而掩蓋真實的經(jīng)營業(yè)績。為了提高盈余信息披露的真實程度，2001年財政部對債務(wù)重組準(zhǔn)則進行了第一次修訂，財務(wù)重組以賬面價值計量并將債務(wù)重組形成的利得全部計入資本公積，在一定程度上限制了通過債務(wù)重組進行盈余管理。伴隨市場環(huán)境的進一步發(fā)展，學(xué)術(shù)界認(rèn)為公允價值計量模式更能反映資產(chǎn)的真實價值，向財務(wù)報表使用者傳遞更加有效的財務(wù)信息。2006年財政部對該準(zhǔn)則進行第二次修訂，重新將公允價值運用于債務(wù)重組業(yè)務(wù)中，并將債務(wù)重組的利得計入營業(yè)外收入，雖然不影響核心盈利能力，但卻可以使虧損企業(yè)或者瀕臨虧損的企業(yè)扭虧為盈，劉青（2020）通過對2007年準(zhǔn)則實施前后的上市企業(yè)債務(wù)重組行為進行研究，得出在債務(wù)重組修訂準(zhǔn)則后，在一定程度上方便了企業(yè)進行盈余管理的結(jié)論。

2019年債務(wù)重組準(zhǔn)則再一次修訂，新準(zhǔn)則首先取消債務(wù)人進行債務(wù)重組需要“存在財務(wù)困難”限制性條件，從理論上來說，通過重新協(xié)商簽訂債權(quán)債務(wù)協(xié)議，可以大大增加雙贏的可能性，但是沒有了“財務(wù)困難”的限制，方便了債務(wù)人和債權(quán)人通過串通進行提高盈余。其次，縮減了債務(wù)重組的適用范圍，對于分別適用其他準(zhǔn)則的非貨幣行為，如涉及債權(quán)、債務(wù)工具、企業(yè)合并和權(quán)益性交易等行為不再適用本準(zhǔn)則。另外債務(wù)人在以資產(chǎn)清償債務(wù)方式進行債務(wù)重組時，以賬面價值進行計量，并將清償債務(wù)的賬面價值和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的差額計入當(dāng)期損益。而在以多項資產(chǎn)清償債務(wù)或者以組合方式進行債務(wù)重組時，僅保留權(quán)益工具以公允價值為計量基礎(chǔ)，減少了公允價值的應(yīng)用范圍，這一修訂減少了企業(yè)進行盈余管理的機會。最后，強調(diào)“不改變交易對手方，并列舉債務(wù)重組的具體內(nèi)容、清償債務(wù)的時間、金額或方式”，并將債務(wù)重組牽涉的債權(quán)債務(wù)限制在金融工具。新的定義可以有效降低債務(wù)重組的主觀判斷空間，便于抑制上市公司盈余管理行為。

與非貨幣資產(chǎn)相同，2019年債務(wù)重組準(zhǔn)則的修訂雖然從總體上來看也是為了與其他準(zhǔn)則實現(xiàn)同步，解決實務(wù)中遇到同一業(yè)務(wù)同時適用于不同準(zhǔn)則的問題。但可以看出非常注重對盈余管理行為的抑制。并且從這幾次準(zhǔn)則的修訂來看，準(zhǔn)則想要實現(xiàn)制定者的意圖還需審計和監(jiān)管機構(gòu)助力間的博弈。

四、結(jié)論與啟示

（一）結(jié)論

會計準(zhǔn)則制定者制定會計準(zhǔn)則雖然能對盈余管理形成制約，但準(zhǔn)則使用者也可以利用準(zhǔn)則存在的漏洞來操縱利潤，粉飾報表數(shù)據(jù)。形成了“上”有政策，“下”有對策的局面。導(dǎo)致這樣局面的很重要的原因之一是企業(yè)存在盈余管理的需求，尤其是融資動機，這是目前大多數(shù)中小企業(yè)面臨的困境，另一重要原因是監(jiān)管和懲處措施的不完善，企業(yè)進行盈余管理甚至是舞弊的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其收益。

（二）啟示

1. 對于盈余管理行為的抑制需要完善的監(jiān)管環(huán)境

自1993年會計準(zhǔn)則頒布到如今歷經(jīng)修訂和修補，對于租賃資產(chǎn)的表內(nèi)化，以及債務(wù)重組和非貨幣資產(chǎn)交換的計量模式以及損益處理不斷變化，一方面是伴隨市場經(jīng)濟環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境的變化的需求而做出的變動，另一方面也是為應(yīng)對企業(yè)盈余管理行為，提高信息質(zhì)量做出的努力。而2019年會計準(zhǔn)則的修訂能否真正意義上對盈余管理形成有效的抑制，還有待檢驗。由于我國資本市場起步較晚，對會計信息提供者的機會主義行為缺乏有效的約束與懲罰。李惟昊（2018）與沈飛君（2021）研究指出準(zhǔn)則的制定和修改是否能夠得到執(zhí)行依賴其所處的制度環(huán)境，這也是我國會計準(zhǔn)則修訂對于是否能夠提高會計信息質(zhì)量尚存爭議的原因，會計準(zhǔn)則的質(zhì)量雖然提高了，但有可能由于其實施機制的不健全，使得準(zhǔn)則在執(zhí)行的過程中偏離既定目標(biāo)，因而無法實現(xiàn)會計信息質(zhì)量的相應(yīng)提高，削弱了會計準(zhǔn)則質(zhì)量提高對會計信息價值相關(guān)性的影響。

2. 對盈余管理行為的抑制需要緩解企業(yè)進行盈余管理的動機

形成政策與企業(yè)盈余管理行為博弈的原因就是企業(yè)存在盈余管理的需求，企業(yè)進行盈余管理的動機之一就是籌資，籌資的目的是投資。陳艷等（2016）通過對我國2003～2014的上市公司的實質(zhì)分析發(fā)現(xiàn)外部融資需求與真實盈余管理存在正向聯(lián)系，能夠通過盈余管理能夠緩解融資需求與投資不足。目前我國企業(yè)普遍存在投資效率不足的現(xiàn)象，如何從根本上解決我國中小企業(yè)融資困境是我們需要思考的方向之一。

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（作者單位：江蘇大學(xué)財經(jīng)學(xué)院）