煤價機制完成調(diào)整，煤價電價有條件銜接

文 江帆 韓舒淋

煤炭價格機制的調(diào)整終于“靴子落地”。

2月24日、2月28日，國家發(fā)展改革委分別印發(fā)《關(guān)于進一步完善煤炭市場價格形成機制的通知》（下稱24日《通知》）、《關(guān)于做好2022年煤炭中長期合同監(jiān)管工作的通知》（下稱28日《通知》），進一步完善煤炭長協(xié)定價機制，核心變動有三：基準價上調(diào)至675元/噸，合理區(qū)間為570元/噸～770元/噸；浮動價參考指數(shù)剔除發(fā)電側(cè)電煤采購價格指數(shù)；首次明確晉陜蒙坑口煤長協(xié)價（長期供貨協(xié)議價格）合理區(qū)間。

這兩份《通知》標志著執(zhí)行五年之久的長協(xié)煤定價機制正式調(diào)整。長協(xié)煤覆蓋了中國煤炭供應(yīng)總量的80%左右，長協(xié)煤定價機制的變動，對煤炭上下游行業(yè)均有重大影響。

針對2022年的煤價形成機制的完善工作，國家發(fā)改委從2021年10月底開始研究建立，到12月初發(fā)布征求意見稿試水，再到如今正式文件的下發(fā)，共耗時四個月左右，終于完成了五年來的首次重大調(diào)整，一定程度上滿足了行業(yè)訴求。

基準價、合理區(qū)間全面上調(diào)

中國自2016年開始推進煤炭中長期合同工作，執(zhí)行“基準價+浮動價”的定價機制，2017年—2021年下水煤（簡單來說是指通過水路運輸?shù)拿禾浚┗鶞蕛r一直為535元/噸，原則上應(yīng)穩(wěn)定在500元/噸～600元/噸區(qū)間。

相較于老方法，兩份《通知》將長協(xié)煤的基準價、運行區(qū)間整體上調(diào)。

24日《通知》將長協(xié)煤價的合理區(qū)間重新界定為570元/噸～770元/噸，較此前下限上調(diào)了14%，上限上調(diào)了28%。

28日《通知》支持煤、電雙方在合理區(qū)間內(nèi)自主協(xié)商確定價格；如不能達成一致，則繼續(xù)按“基準價+浮動價”價格機制執(zhí)行，下水煤基準價上調(diào)為675元/噸，上調(diào)幅度達26%；非下水煤基準價按下水煤基準價扣除運雜費后的坑口價格確定。

2021年12月，國家發(fā)改委經(jīng)濟運行局曾起草《2022年煤炭中長期合同簽訂履約工作方案（征求意見稿）》（下稱《意見稿》），擬將基準價調(diào)整為700元/噸，并設(shè)定浮動范圍550元/噸～850元/噸。

相較于未錄用的《意見稿》，本次正式文件中的基準價下調(diào)3.6%，浮動區(qū)間下限調(diào)高了3.6%、上限調(diào)低了9.4%，波動區(qū)間收窄。業(yè)內(nèi)主流看法認為，此次政策調(diào)整是為了照顧煤電企業(yè)利益，《意見稿》的基準價及浮動區(qū)間設(shè)置對改善煤電企業(yè)大面積虧損沒有幫助。

2021年，由于電煤供需階段性失衡，價格創(chuàng)歷史新高，煤電企業(yè)全面虧損。據(jù)中電聯(lián)測算，2021年全國煤電企業(yè)電煤采購成本額外增加6000億元左右，全年累計虧損面達到80%左右。2021年年底的電煤價格水平仍顯著高于煤電企業(yè)的承受能力。

值得注意的是，24日《通知》還新增了晉陜蒙三大產(chǎn)區(qū)出礦環(huán)節(jié)（坑口煤）長協(xié)價的合理區(qū)間：山西370元/噸～570元/噸（5500千卡）、陜西320元/噸～520元/噸（5500千 卡）、蒙 西260元/噸～460元/噸（5500千卡）、蒙東200元/噸～300元/噸（3500千卡）。如此清晰的設(shè)置為歷史首次。

晉陜蒙三個省區(qū)煤炭產(chǎn)量和外調(diào)量在全國占比中均超過70%。發(fā)改委價格司副司長周伴學(xué)在2月24日的新聞發(fā)布會上指出，煤炭中間流通環(huán)節(jié)成本費用相對穩(wěn)定，出礦環(huán)節(jié)價格波動大，是開展價格調(diào)控的“源頭”。

浮動價參考指數(shù)NCEI取代CECI

28日《通知》中有關(guān)價格機制的另一調(diào)整，是對浮動價參考指數(shù)的增減。

浮動價實行月度調(diào)整，暫采用全國煤炭交易中心綜合價格指數(shù)（NCEI）、環(huán)渤海動力煤綜合價格指數(shù)（ BSPI）、秦皇島綜合交易價格指數(shù)（CCTD）3個指數(shù)，選取每月最后一期價格，按同等權(quán)重確定指數(shù)綜合價格。

每月由全國煤炭交易中心、中煤協(xié)根據(jù)價格機制定期測算長協(xié)價格，報國家發(fā)改委確認后，每月最后一個工作日對外發(fā)布，價格不超過合理區(qū)間。經(jīng)計算，2月最后一期NCEI、BSPI、CCTD指數(shù)分別為770元/噸、740元/噸、786元/噸，3月指數(shù)綜合價格為765.3元/噸，結(jié)合675元/噸的基準價，3月下水煤長協(xié)價約720元/噸。這代表指數(shù)綜合價格比基準價每升降1元/噸，下月中長期合同價格相應(yīng)同向上下浮動0.5元/噸，也意味著長協(xié)價格漲跌幅比市場波動更平緩。

與老辦法、《意見稿》不同的是，28日《通知》將中國沿海電煤采購價格綜合指數(shù)（CECI）剔除出了浮動價的參考指數(shù)之列，NCEI指數(shù)取而代之。

CECI指數(shù)是浮動價參考指數(shù)中唯一一個發(fā)電側(cè)電煤采購價格指數(shù)，研發(fā)單位、發(fā)布機構(gòu)為中電聯(lián)，于2017年11月開始發(fā)布。在國家發(fā)改委的支持下，CECI納入2018年度中長期合同定價機制。

中電聯(lián)黨組書記、常務(wù)副理事長楊昆曾表示，CECI沿海指數(shù)具有里程碑意義，填補了國內(nèi)發(fā)電側(cè)電煤采購價格指數(shù)的市場空白，為客觀準確反映電煤采購端價格水平提供了新視角。

為何此次長協(xié)機制調(diào)整剔除CECI指數(shù)？多位煤炭行業(yè)資深人士得出了以下可能的原因：從編制方法來說，CECI指數(shù)反映的是電廠實際采購離岸的成交價格，相較其他三大價格指數(shù)更貼近市場報價，因此價格波動以及與長協(xié)價的偏差過大；從時間周期上來說，相比BSPI、CCTD指數(shù)，CECI是最年輕的價格指數(shù)，存在時間最短。

對此業(yè)內(nèi)褒貶不一。從調(diào)控市場的角度出發(fā)，在長協(xié)煤浮動價中剔除CECI指數(shù)，存在一定的合理性；但也有人士認為不合理，剔除后離市場真實情況更遠，甚至打趣道：“CECI指數(shù)不如那兩個指數(shù)聽話，喜歡有自己的主張?！?/p>

BSPI指數(shù)由國家發(fā)改委主導(dǎo)、河北港口集團秦皇島海運煤炭交易市場編制，是國內(nèi)第一個由政府主導(dǎo)、企業(yè)運作的煤炭價格指數(shù)，自2010年10月起試行發(fā)布。

2021年10月，動力煤價高量缺最嚴峻之際，市場煤價相繼突破2000元、2500元大關(guān)，屢創(chuàng)歷史新高。對比CECI、BSPI、CCTD三大指數(shù)在彼時的價格表現(xiàn)，可以看出CECI的價格更貼近市場價格。替換掉CECI指數(shù)的NCEI指數(shù)自2021年年底開始發(fā)布，由全國煤炭交易中心發(fā)布。在數(shù)據(jù)權(quán)重中，長協(xié)的權(quán)重不低于72%，也就代表著價格波動更為穩(wěn)定。

加強履約監(jiān)管

盡管本次正式文件與《意見稿》存在不小差異，但關(guān)于履約監(jiān)管、核查評估方面，正式文件承襲了部分《意見稿》的內(nèi)容。長期以來，由于缺乏配套機制，違約成本較低，長協(xié)的履約問題一直備受業(yè)界詬病。

28日《通知》鼓勵煤、電雙方簽訂“一口價”合同，多簽訂3年及以上長期合同。同時加強履約監(jiān)管力度，明確2022年煤炭長協(xié)全部通過全國煤炭交易中心線上平臺錄入確認并在線簽訂誠信履約承諾，全部納入“信用中國”網(wǎng)站的誠信履約保障平臺進行監(jiān)管。所有簽訂和錄入合同要盡快按照合理區(qū)間協(xié)商確定價格水平。

產(chǎn)運需各方面要綜合考慮季節(jié)性波動、煤炭生產(chǎn)和鐵路運力相對均衡的特點，協(xié)商一致將年度中長期合同細化分解到月。供需企業(yè)要每月線上報送合同履行情況，并保證單筆合同月度履約率不低于80%、季度和年度履約率不低于90%。

根據(jù)國家發(fā)改委要求，各地經(jīng)濟運行部門和有關(guān)央企組織要督促供需企業(yè)在2022年3月7日前按價格機制簽實長協(xié)，加強合同履約監(jiān)管。

核查評估方面，國家發(fā)改委將對2022年煤炭中長期合同簽訂履約情況組織專項核查，重點核查簽訂全覆蓋、價格機制簽訂落實、履約執(zhí)行等情況。其中，中央企業(yè)要將煤礦、電廠中長期合同簽訂率、履約率納入績效考核指標。對未達到要求的企業(yè)，將視情實施約談、通報、信用懲戒和追責問責等措施。

一家煤炭國企調(diào)度部門負責人表示，“對于國企來講，（價格調(diào)整）沒有可不可以接受一說，執(zhí)行就完了。從價格本身來講，也還不錯，相較以前的機制（535元基準價）而言，有很大進步?！?/p>

2021年10月下旬，市場煤價瘋漲，煤炭長協(xié)機制體現(xiàn)了市場壓艙石作用。在市場煤價漲至超過2000元/噸時，長協(xié)煤價只上浮至700多元/噸。內(nèi)地電廠超過80%的用煤可以通過長協(xié)來鎖定，沿海電廠比例一般略高于50%，其余通過采購市場煤和進口煤來補充。

山西一家大型煤企負責人曾表示，經(jīng)過幾年的驗證，長協(xié)機制確實有利于國民經(jīng)濟發(fā)展與穩(wěn)定。從國家宏觀調(diào)節(jié)角度出發(fā)，還應(yīng)是多鼓勵簽訂長協(xié)。但目前機制基準價應(yīng)隨著社會物價水平的提升進行調(diào)整，壓得太低不利于供需雙方正常運行，價格調(diào)整之后也要保證簽訂情況。

煤、電價格機制銜接

本次完善煤炭市場價格形成機制的一大重點，是與燃煤發(fā)電價格機制相銜接，實現(xiàn)了“區(qū)間對區(qū)間”。24日《通知》明確，合理區(qū)間內(nèi)煤、電價格可以有效傳導(dǎo)，煤價在合理區(qū)間運行時，燃煤發(fā)電企業(yè)可在現(xiàn)行機制下通過市場化方式充分傳導(dǎo)燃料成本變化。

2021年10月，經(jīng)國務(wù)院批準，發(fā)改委全面放開燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價，將電價浮動范圍擴大至在基準價基礎(chǔ)上上下浮動不超過20%，高耗能企業(yè)不限。一位發(fā)電集團人士曾測算，國內(nèi)各地燃煤基準電價在0.3元/千瓦時～0.45元/千瓦時左右，允許上浮20%，大約相當于200元/噸～300元/噸的煤炭價格浮動。

2月24日，發(fā)改委價格司副司長、一級巡視員彭紹宗在發(fā)布會上明確，此次改革，不涉及電價機制調(diào)整。無論煤價如何變化，燃煤發(fā)電市場交易電價都不能突破上浮20%的限制，居民、農(nóng)業(yè)電價與當前水平相比也不會有任何變化。彭紹宗預(yù)計，今后一段時間煤價會在當前水平上合理回落，有利于進一步穩(wěn)定燃煤發(fā)電市場交易電價。

2022年以來，煤市供需依舊保持緊平衡。秦皇島港5500大卡煤價在1000元/噸關(guān)口來回震蕩，目前維持在900元左右。有發(fā)電企業(yè)人士表示，如果煤價限定在570元/噸～770元/噸的區(qū)間，電價上浮20%能夠落實，煤電企業(yè)整體基本能保本經(jīng)營。但是，煤炭市場變化快、煤價管控難，電價上浮20%落實也不易，而且長協(xié)煤、電力中長期交易占比、進口煤價、電力市場供需形勢等因素還不確定，實現(xiàn)煤電協(xié)調(diào)發(fā)展還是有難度。

近期，各行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)繼續(xù)全面恢復(fù)，燃煤電廠發(fā)電量和耗煤量均繼續(xù)較快增長，各環(huán)節(jié)庫存下降明顯。根據(jù)中電聯(lián)《電力行業(yè)燃料統(tǒng)計日報》監(jiān)測，2月18日至2月24日，納入統(tǒng)計的燃煤發(fā)電企業(yè)日均耗煤量環(huán)比增長6.2%；電廠日均入廠煤量環(huán)比增長1.9%；電廠庫存可用天數(shù)15.9天，較2月17日減少0.9天。

2022年全年，用電量有望繼續(xù)增長，煤炭的價格和供應(yīng)依然是決定今年電力供應(yīng)安全的關(guān)鍵因素。中電聯(lián)在1月底發(fā)布的《2021—2022年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》（以下簡稱《供需報告》）中預(yù)測，預(yù)計2022年全年全社會用電量8.7萬億～8.8萬億千瓦時，同比增加5%～6%。對全年供需形勢，《供需報告》預(yù)計2022年全國電力供需總體平衡，迎峰度夏、迎峰度冬期間部分區(qū)域電力供應(yīng)偏緊。《供需報告》也特別關(guān)注了電煤供應(yīng)的形勢，該報告建議的第一條提出確保電力燃料穩(wěn)定供應(yīng)，發(fā)揮煤電兜底作用，保障電力供需平衡，建議繼續(xù)增加國內(nèi)煤炭供應(yīng)總量，推進電煤中長協(xié)簽訂及履約工作。